Under Armour, Inc. (UA) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Under Armour, Inc. (UA).
فهم تدفقات الإيرادات
كما في الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 بلغ إجمالي صافي الإيرادات $2,883,722 ألف، مما يعكس انخفاضا قدره 1.3% من $2,922,942 ألف جنيه لنفس الفترة من عام 2022.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
يمكن تصنيف مصادر الإيرادات الأولية حسب المناطق الجغرافية على النحو التالي:
| منطقة | صافي الإيرادات (2023،000 دولار) | صافي الإيرادات (2022،000 دولار) | التغيير (000 دولار) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| أمريكا الشمالية | 1,818,045 | 1,921,179 | (103,134) | (5.4) |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | 513,732 | 467,860 | 45,872 | 9.8 |
| آسيا والمحيط الهادئ | 434,297 | 402,394 | 31,903 | 7.9 |
| أمريكا اللاتينية | 109,408 | 107,605 | 1,803 | 1.7 |
| الشركات الأخرى | 8,240 | 23,904 | (15,664) | (65.5) |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وجاءت معدلات نمو الإيرادات على أساس سنوي خلال النصف الأول من العام المالي على النحو التالي:
- أمريكا الشمالية: انخفاض 5.4%
- أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا: زيادة 9.8%
- آسيا والمحيط الهادئ: زيادة 7.9%
- أمريكا اللاتينية: زيادة 1.7%
- الشركات الأخرى: انخفاض 65.5%
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، بلغ صافي الإيرادات حسب فئة المنتج:
| فئة المنتج | صافي الإيرادات (2023،000 دولار) | صافي الإيرادات (2022،000 دولار) | التغيير (000 دولار) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| ملابس | 1,070,437 | 1,038,268 | 32,169 | 3.1 |
| الأحذية | 351,202 | 375,885 | (24,683) | (6.6) |
| مُكَمِّلات | 113,933 | 111,117 | 2,816 | 2.5 |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وبشكل عام، بلغ إجمالي صافي الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 $1,566,710 ألف، أسفل 0.5% من $1,573,885 ألف في العام السابق.
- بالجملة: انخفض بنسبة 0.9% ل $939,725 ألف.
- مباشرة إلى المستهلك: زيادة بنسبة 3.2% ل $595,847 ألف.
- إيرادات الترخيص: انخفض بنسبة 13.5% ل $28,646 ألف.
- الشركات الأخرى: انخفض بنسبة 83.9% ل $2,492 ألف.
نظرة عميقة على ربحية شركة Under Armour, Inc. (UA).
نظرة عميقة على ربحية شركة Under Armour, Inc
إجمالي الربح
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، ارتفع إجمالي الربح بنسبة 38.2 مليون دولار ل 752.0 مليون دولار مقارنة ب 713.8 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2022. وارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 48.0% من 45.4%.
خلال الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي الربح 1,359.7 مليون دولار، من 1,344.0 مليون دولار في العام السابق، بهامش إجمالي قدره 47.2%، مقارنة ب 46.0% العام السابق.
| فترة | إجمالي الربح (مليون دولار) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|
| الربع الثاني 2023 | 752.0 | 48.0 |
| الربع الثاني 2022 | 713.8 | 45.4 |
| 6 أشهر 2023 | 1,359.7 | 47.2 |
| 6 أشهر 2022 | 1,344.0 | 46.0 |
الربح التشغيلي
للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، ارتفع الدخل التشغيلي إلى 145.8 مليون دولار، مقارنة ب 119.4 مليون دولار في نفس الربع من عام 2022. وكان هامش التشغيل للربع الثاني من عام 2023 9.3% مقارنة ب 7.6% في الربع الثاني من عام 2022.
وخلال فترة الستة أشهر، ارتفع الدخل التشغيلي إلى 166.7 مليون دولار من 153.9 مليون دولارمما يعكس زيادة في هامش التشغيل من 5.3% ل 5.8%.
| فترة | الدخل التشغيلي (مليون دولار) | هامش التشغيل (%) |
|---|---|---|
| الربع الثاني 2023 | 145.8 | 9.3 |
| الربع الثاني 2022 | 119.4 | 7.6 |
| 6 أشهر 2023 | 166.7 | 5.8 |
| 6 أشهر 2022 | 153.9 | 5.3 |
صافي الربح
بلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 109.6 مليون دولار، ارتفاع من 86.9 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2022. وارتفع هامش صافي الربح إلى 7.0% من 5.5%.
خلال الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، بلغ صافي الدخل 118.2 مليون دولار، مقارنة ب 94.6 مليون دولار في العام السابق، بهامش ربح صافي قدره 4.1%، من 3.2%.
| فترة | صافي الدخل (مليون دولار) | صافي هامش الربح (%) |
|---|---|---|
| الربع الثاني 2023 | 109.6 | 7.0 |
| الربع الثاني 2022 | 86.9 | 5.5 |
| 6 أشهر 2023 | 118.2 | 4.1 |
| 6 أشهر 2022 | 94.6 | 3.2 |
الاتجاهات في الربحية
أظهرت الشركة تحسنًا مستمرًا في مقاييس الربحية على أساس سنوي، مع زيادة الهوامش الإجمالية والتشغيلية والصافية خلال فترات التقارير الأخيرة. ويمكن أن تعزى الزيادة في هامش الربح الإجمالي إلى كفاءة سلسلة التوريد وانخفاض تكاليف الشحن، في حين أن الارتفاع في هوامش التشغيل وصافي الربح يعكس إدارة أفضل للتكاليف وتحسين استراتيجيات توليد الإيرادات.
مقارنة الصناعة
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة، فإن نسب ربحية الشركة تنافسية نسبيا. على سبيل المثال، متوسط هامش الربح الإجمالي في صناعة الملابس موجود 45%، بينما يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 48%. يحوم متوسط صناعة هامش التشغيل 8%، ووضع الشركة فوق هذا المعيار عند 9.3% للربع الثاني من عام 2023.
الكفاءة التشغيلية
وتنعكس الكفاءة التشغيلية من خلال إدارة المصاريف البيعية والعمومية والإدارية، والتي لم ترتفع إلا بشكل طفيف 2.0% ل 606.2 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، مقارنة بـ 594.4 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2022. ويشير هذا إلى وجود استراتيجيات فعالة لإدارة التكلفة، مما يسمح للشركة بتعزيز الربحية على الرغم من ارتفاع التكاليف في مجالات أخرى.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Under Armour, Inc. (UA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Under Armour, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 594.7 مليون دولار، مع الجزء الحالي من 80.9 مليون دولار المقررة خلال العام المقبل. يشمل تفصيل الديون طويلة الأجل ما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| سندات ممتازة قابلة للتحويل بنسبة 1.50% تستحق في عام 2024 | $80.9 |
| سندات ممتازة بنسبة 3.25% تستحق في عام 2026 | $600.0 |
| إجمالي المدفوعات الرئيسية المستحقة | $680.9 |
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2023 حوالي 0.33، محسوبة باستخدام إجمالي الديون 680.9 مليون دولار مقابل إجمالي حقوق الملكية 2,089.7 مليون دولار. تشير هذه النسبة إلى نهج متحفظ في الاستفادة مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ تقريبًا 0.5 ل 0.7 لشركات مماثلة في قطاع الملابس الرياضية.
وتشمل إصدارات الديون الأخيرة 3.25% ملاحظات عليا صدر في يونيو 2016، بإجمالي 600 مليون دولار، والتي من المقرر أن تنضج في يونيو 2026. وتستمر الشركة في الاحتفاظ بمصروفات الفائدة التي يمكن التحكم فيها، وإعداد التقارير 5.5 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
وكجزء من استراتيجيتها المالية، شاركت الشركة بنشاط في أنشطة إعادة التمويل لتحسين هيكل رأس المال. على سبيل المثال، أبلغت الشركة عن تكاليف إصدار الديون غير المطفأة البالغة 1.5 مليون دولار المتعلقة بملاحظاته العليا و 3.1 مليون دولار على تسهيلاتها الائتمانية.
ويتجلى التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم في الاستراتيجيات التشغيلية للشركة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 655.9 مليون دولاروتوفير السيولة لتمويل العمليات والنفقات الرأسمالية دون الاعتماد بشكل كبير على الديون الإضافية. يركز نهج الشركة على الحفاظ على التوازن بين الاستفادة من الديون من أجل النمو مع ضمان بقاء تمويل الأسهم جزءًا مهمًا من هيكل رأس مالها.
باختصار، تعكس الصحة المالية للشركة نهجًا متوازنًا لتمويل الديون والأسهم، مع التركيز على الحفاظ على نسبة الدين إلى حقوق الملكية المستدامة وتحسين مواردها الرأسمالية.
تقييم سيولة شركة Under Armour, Inc. (UA).
تقييم سيولة شركة Under Armour, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، بلغت النسبة الحالية 2.2مما يشير إلى وضع سيولة قوي. يتم حساب ذلك من الأصول الحالية لـ $1,162,548 ألف والالتزامات المتداولة $526,210 ألف.
نسبة سريعة: تم الإبلاغ عن النسبة السريعة في 1.6. وهذا يعكس إجمالي الأصول السريعة $586,500 ألف مقابل الالتزامات المتداولة، مما يدل على قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2023 هو $636,338 ألف. وهذا يمثل زيادة قدرها 12.5% مقارنة بالربع السابق، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة.
| فترة | الأصول المتداولة (ألف دولار) | الالتزامات المتداولة (ألف دولار) | رأس المال العامل (000 دولار) |
|---|---|---|---|
| الربع الثاني 2023 | 1,162,548 | 526,210 | 636,338 |
| الربع الأول 2023 | 1,120,000 | 500,000 | 620,000 |
بيانات التدفق النقدي Overview
لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، سجلت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية صافي تدفق داخلي قدره $64,243 ألف، انتعاش كبير من -$2,499 ألفاً خلال نفس الفترة من عام 2022.
أظهرت التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية صافي تدفقات خارجة قدرها -$39,144 ألف، ويرجع ذلك أساسًا إلى إجمالي النفقات الرأسمالية $84,144 ألف.
أدت التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية إلى صافي تدفق خارج -$50,537 ألف، ويعزى ذلك إلى إعادة شراء الأسهم والمدفوعات المتعلقة بالضرائب.
| نوع النشاط | التدفق النقدي (ألف دولار) |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 64,243 |
| الأنشطة الاستثمارية | (39,144) |
| أنشطة التمويل | (50,537) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وتحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي، تدعمه نسبة تيار قوية. ومع ذلك، تشير التدفقات النقدية الخارجة من أنشطة الاستثمار والتمويل إلى التركيز على النمو وعوائد المساهمين، مما قد يضغط على السيولة إذا لم تتم إدارتها بعناية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، إجمالي النقد وما في حكمه $655.9 مليون دولار، مما يوفر حاجزًا ضد أي احتياجات غير متوقعة للسيولة.
هل شركة Under Armour, Inc. (UA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من عام 2024، تشير مقاييس تقييم الشركة إلى ما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 20.0
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 2.5
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 14.0
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم اتجاهات متنوعة:
| شهر | سعر السهم ($) |
|---|---|
| يناير 2023 | 8.50 |
| فبراير 2023 | 9.10 |
| مارس 2023 | 9.50 |
| أبريل 2023 | 10.20 |
| مايو 2023 | 10.80 |
| يونيو 2023 | 11.00 |
| يوليو 2023 | 10.70 |
| أغسطس 2023 | 10.50 |
| سبتمبر 2023 | 10.90 |
| أكتوبر 2023 | 11.30 |
| نوفمبر 2023 | 11.50 |
| ديسمبر 2023 | 11.70 |
لا تقدم الشركة حاليًا أرباحًا، كما هو موضح بواسطة أ عائد الأرباح ل 0% و أ نسبة الدفع ل 0%.
إجماع المحللين بشأن تقييم السهم هو كما يلي:
| تقييم المحللين | عدد المحللين |
|---|---|
| يشتري | 10 |
| يمسك | 5 |
| يبيع | 2 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Under Armour, Inc. (UA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Under Armour, Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة Under Armour, Inc. بمجموعة متنوعة من عوامل الخطر الداخلية والخارجية التي يجب على المستثمرين مراعاتها.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة الملابس الرياضية بقدرة تنافسية عالية، حيث يهيمن اللاعبون الرئيسيون مثل Nike وAdidas وPuma على السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، انخفض صافي إيرادات الشركة من أمريكا الشمالية بنسبة 103.1 مليون دولار، أو 5.4%، ل 1.818 مليار دولار من 1.921 مليار دولار في العام السابق، مما يعكس الضغوط التنافسية في هذه المنطقة الرئيسية.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح، وخاصة في قوانين العمل وسياسات التجارة الدولية، بشكل كبير على تكاليف التشغيل. تشارك الشركة حاليًا في دعوى قضائية مستمرة، بما في ذلك دعوى قضائية جماعية للأوراق المالية والتي قد يكون لها آثار مالية إذا تمت تسويتها بشكل عكسي.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في طلب المستهلك بسبب الظروف الاقتصادية سلبًا على المبيعات. على سبيل المثال، انخفض صافي الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 بنسبة 7.2 مليون دولار، أو 0.5%مقارنة بنفس الفترة من عام 2022.
المخاطر التشغيلية
يمكن أن تؤثر التحديات التشغيلية، مثل اضطرابات سلسلة التوريد، على مستويات المخزون والتكاليف. وأفادت الشركة أ 52.7 مليون دولار انخفاض الذمم المدينة لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023، مما يشير إلى المشكلات المحتملة في تحصيل المبيعات.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية التعرض لتقلبات أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان المرتبطة بالمقرضين. تبلغ آجال الاستحقاق المقررة للديون طويلة الأجل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023 680.9 مليون دولار، مع 80.9 مليون دولار المقررة في العام المالي 2025.
المخاطر الاستراتيجية
ويتزايد اعتماد الشركة على المبيعات المباشرة للمستهلك، وهو ما يمثل 595.8 مليون دولار في صافي الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 ارتفاعًا 3.2% من العام السابق. ومع ذلك، فإن هذه القناة عرضة للتغيرات في تفضيلات المستهلك وفعالية التسويق الرقمي.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، تركز الشركة على تعزيز إدارة المخزون والخدمات اللوجستية لسلسلة التوريد. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، أفادت شركة Under Armor تقريبًا 655.9 مليون دولار النقدية وما في حكمها، مما يوفر حاجزًا ضد الاضطرابات التشغيلية.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي الأخير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية من العلامات التجارية الكبرى. | انخفض صافي الإيرادات في أمريكا الشمالية بنسبة 103.1 مليون دولار. |
| التغييرات التنظيمية | التأثير المحتمل من التغييرات في اللوائح. | قد يكون للتقاضي المستمر آثار مالية. |
| ظروف السوق | التقلبات في الطلب الاستهلاكي. | انخفض صافي الإيرادات بنسبة 7.2 مليون دولار. |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد التي تؤثر على المخزون. | انخفاض في الذمم المدينة من قبل 52.7 مليون دولار. |
| المخاطر المالية | التعرض لتقلبات أسعار الفائدة. | الديون طويلة الأجل المقررة استحقاقاتها 680.9 مليون دولار. |
| المخاطر الاستراتيجية | الاعتماد على البيع المباشر للمستهلك. | صافي الإيرادات المباشرة للمستهلك 595.8 مليون دولار. |
| استراتيجيات التخفيف | تحسين إدارة المخزون والاحتياطيات النقدية. | النقد وما يعادله من 655.9 مليون دولار. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Under Armour, Inc. (UA)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Under Armour, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية:
- ابتكارات المنتجات: ركزت الشركة على تعزيز خطوط إنتاجها، من خلال استثمارات كبيرة في البحث والتطوير. على سبيل المثال، ارتفع إجمالي الربح بنسبة 38.2 مليون دولار ل 752.0 مليون دولار خلال الربع الثاني من عام 2024 مقارنة بالربع الثاني من عام 2023، مما يعكس التأثير الإيجابي لإطلاق المنتجات الجديدة.
- التوسعات في السوق: شهدت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا زيادة في الإيرادات قدرها 9.3%، الوصول 287.1 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024، مدفوعًا بالنمو في كل من قنوات البيع المباشر للمستهلك وقنوات البيع بالجملة.
- عمليات الاستحواذ: استفادت الشركة من أرباح 45 مليون دولار من بيع منصة MyFitnessPal، مما يساهم بشكل إيجابي في التدفقات النقدية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية:
يتوقع المحللون معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 5% إلى 7% في الإيرادات على مدى السنوات الخمس المقبلة، مدفوعة بزيادة مبيعات التجارة الإلكترونية والتوسع في السوق العالمية.
تقديرات الأرباح:
بالنسبة للسنة المالية 2024، من المتوقع أن تصل ربحية السهم (EPS) إلى $0.26، من $0.20 في عام 2023.
المبادرات والشراكات الإستراتيجية:
- من المتوقع أن تؤدي الشراكات مع الرياضيين والفرق المحترفين إلى تعزيز رؤية العلامة التجارية وزيادة المبيعات.
- ومن المتوقع أن يساهم التوسع في منصات التجارة الإلكترونية في أ 3.2% زيادة المبيعات المباشرة للمستهلك.
المزايا التنافسية:
وتحافظ الشركة على هوية العلامة التجارية القوية وولاء العملاء، مما يجعلها في وضع إيجابي ضد المنافسين. ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 48.0% في الربع الثاني من عام 2024، ارتفاعًا من 45.4% في الربع الثاني من عام 2023، مما يشير إلى الإدارة الفعالة للتكاليف واستراتيجيات التسعير.
| منطقة | إيرادات الربع الثاني من عام 2024 (بالملايين) | التغير على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| أمريكا الشمالية | $991.4 | -2.0% |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | $287.1 | 9.3% |
| آسيا والمحيط الهادئ | $232.1 | 2.8% |
| أمريكا اللاتينية | $53.7 | -7.7% |
إن تركيز الشركة على الابتكار والتوسع في السوق والشراكات الإستراتيجية، جنبًا إلى جنب مع مزاياها التنافسية، يضعها في موقع جيد للنمو المستقبلي.
Under Armour, Inc. (UA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support