Faire tomber en panne sous Armour, Inc. (UA) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus sous Armour, Inc. (UA)

Comprendre les sources de revenus

Depuis les six mois clos le 30 septembre 2023, le total des revenus nets équivalait à $2,883,722 mille, reflétant une diminution de 1.3% depuis $2,922,942 mille pour la même période en 2022.

Répartition des sources de revenus primaires

Les principales sources de revenus peuvent être classées par les régions géographiques comme suit:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour le premier semestre de l'exercice sont les suivants:

• Amérique du Nord: Diminution de 5.4%
• EMEA: Augmenter 9.8%
• Asie-Pacifique: Augmenter 7.9%
• L'Amérique latine: Augmenter 1.7%
• Autre entreprise: Diminution de 65.5%

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, les revenus nets par catégorie de produits étaient:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Dans l'ensemble, les revenus nets totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2023 étaient $1,566,710 mille, en bas 0.5% depuis $1,573,885 mille l'année précédente.

• De gros: Diminué de 0.9% à $939,725 mille.
• Direct à consommation: Augmenté de 3.2% à $595,847 mille.
• Revenus de licence: Diminué de 13.5% à $28,646 mille.
• Autre entreprise: Diminué de 83.9% à $2,492 mille.

Une plongée profonde dans Under Armour, Inc. (UA) rentable

Une plongée profonde dans Under Armour, Inc.

Bénéfice brut

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, le bénéfice brut a augmenté de 38,2 millions de dollars à 752,0 millions de dollars par rapport à 713,8 millions de dollars au cours de la même période en 2022. La marge bénéficiaire brute est passée à 48.0% depuis 45.4%.

Au cours des six mois clos le 30 septembre 2023, le bénéfice brut était 1 359,7 millions de dollars, à partir de 1 344,0 millions de dollars Au cours de l'année précédente, avec une marge brute de 47.2%, par rapport à 46.0% l'année précédente.

Bénéfice d'exploitation

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, le bénéfice d'exploitation a augmenté à 145,8 millions de dollars, par rapport à 119,4 millions de dollars Au même trimestre de 2022. La marge d'exploitation du T2 2023 était 9.3% par rapport à 7.6% au T2 2022.

Au cours de la période de six mois, le bénéfice d'exploitation est passé à 166,7 millions de dollars depuis 153,9 millions de dollars, reflétant une augmentation de la marge de fonctionnement à partir de 5.3% à 5.8%.

Bénéfice net

Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2023 était 109,6 millions de dollars, une montée de 86,9 millions de dollars au T2 2022. La marge bénéficiaire nette a augmenté à 7.0% depuis 5.5%.

Pour les six mois clos le 30 septembre 2023, le bénéfice net était 118,2 millions de dollars, par rapport à 94,6 millions de dollars Au cours de l'année précédente, avec une marge bénéficiaire nette de 4.1%, à partir de 3.2%.

Tendances de la rentabilité

La société a montré une amélioration cohérente des mesures de rentabilité d'une année à l'autre, avec des marges brutes, opérationnelles et nettes, toutes augmentant au cours des dernières périodes de référence. L'augmentation de la marge brute peut être attribuée à l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement et à la baisse des coûts de fret, tandis que l'augmentation des marges d'exploitation et de bénéfice net reflète une meilleure gestion des coûts et amélioré les stratégies de génération de revenus.

Comparaison de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de l'entreprise sont relativement compétitifs. Par exemple, la marge brute moyenne dans l'industrie des vêtements est là 45%, tandis que la marge brute de l'entreprise se situe à 48%. L'industrie de la marge opérationnelle se trouve moyenne 8%, plaçant l'entreprise au-dessus de cette référence à 9.3% pour le T2 2023.

Efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle se reflète par la gestion des dépenses de vente, générale et administrative, qui n'a augmenté que légèrement par 2.0% à 606,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, par rapport à 594,4 millions de dollars Au même trimestre de 2022. Cela suggère des stratégies de gestion des coûts efficaces en place, permettant à l'entreprise d'améliorer la rentabilité malgré la hausse des coûts dans d'autres domaines.

Dette vs Equity: How Under Armour, Inc. (UA) finance sa croissance

Dette vs Équité: Comment Under Armor, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2023, la société a déclaré une dette totale à long terme de 594,7 millions de dollars, avec une partie actuelle de 80,9 millions de dollars dû au cours de la prochaine année. La rupture de la dette à long terme comprend:

Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2023 est à peu près 0.33, calculé en utilisant la dette totale de 680,9 millions de dollars contre l'équité totale de 2 089,7 millions de dollars. Ce ratio indique une approche conservatrice de la mise à jour par rapport à la moyenne de l'industrie 0.5 à 0.7 Pour des entreprises similaires dans le secteur des vêtements de sport.

Les émissions de dette récentes incluent le 3,25% de billets pour personnes âgées émis en juin 2016, totalisant 600 millions de dollars, qui devrait mûrir en juin 2026. La société continue de maintenir une charge d'intérêt gérable, rapportant 5,5 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2023.

Dans le cadre de sa stratégie financière, la société s'est activement engagée dans des activités de refinancement pour optimiser sa structure de capital. Par exemple, la société a déclaré des frais d'émission de dette non amortis de 1,5 million de dollars lié à ses notes supérieures et 3,1 millions de dollars sur sa facilité de crédit.

L'équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions est évident dans les stratégies opérationnelles de l'entreprise. Au 30 septembre 2023, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 655,9 millions de dollars, fournissant des liquidités pour financer les opérations et les dépenses en capital sans s'appuyer fortement sur une dette supplémentaire. L’approche de l’entreprise se concentre sur le maintien d’un équilibre entre la mise en œuvre de la dette pour la croissance tout en veillant à ce que le financement par actions reste une partie importante de sa structure de capital.

En résumé, la santé financière de l'entreprise reflète une approche équilibrée du financement de la dette et des actions, en mettant l'accent sur le maintien d'un ratio dette / capital-investissement durable et l'optimisation de ses ressources en capital.

Évaluation des liquidités Under Armour, Inc. (UA)

Évaluation des liquidités de Under Armour, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2023, le ratio actuel se situe à 2.2, indiquant une position de liquidité solide. Ceci est calculé à partir des actifs actuels de $1,162,548 mille et passifs actuels de $526,210 mille.

Ratio rapide: Le ratio rapide est signalé à 1.6. Cela reflète un total d'actifs rapide de $586,500 mille contre les passifs actuels, démontrant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2023 est $636,338 mille. Cela représente une augmentation de 12.5% par rapport au trimestre précédent, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des liquidités.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les six mois clos le 30 septembre 2023, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont signalé un afflux net de $64,243 mille, une récupération importante de -$2,499 mille dans la même période de 2022.

Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie nette -$39,144 mille, principalement en raison des dépenses en capital totalisant $84,144 mille.

Les flux de trésorerie des activités de financement ont entraîné une sortie nette de -$50,537 Mille, attribué aux rachats d'actions et aux paiements liés à l'impôt.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La société conserve une position de liquidité solide, soutenue par un ratio de courant robuste. Cependant, les sorties de trésorerie des activités d'investissement et de financement indiquent une concentration sur la croissance et les rendements des actionnaires, ce qui pourrait faire pression sur la liquidité s'il n'est pas géré avec soin. Au 30 septembre 2023, les équivalents en espèces et en espèces $655.9 millions, fournissant un tampon contre les besoins de liquidité imprévus.

Under Armour, Inc. (UA) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

En 2024, les mesures d'évaluation de la société indiquent ce qui suit:

• Ratio de prix / bénéfice (P / E): 20.0
• Ratio de prix / livre (P / B): 2.5
• Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 14.0

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré diverses tendances:

La société n'offre actuellement pas de dividende, comme indiqué par un rendement des dividendes de 0% et un Ratio de paiement de 0%.

Le consensus des analystes concernant l'évaluation des actions est le suivant:

Risques clés face à Under Armour, Inc. (UA)

Risques clés face à Under Armour, Inc.

La santé financière de Under Armour, Inc. est influencée par une variété de facteurs de risque internes et externes que les investisseurs devraient considérer.

Concurrence de l'industrie

L'industrie des vêtements de sport est très compétitive, avec des acteurs majeurs tels que Nike, Adidas et Puma dominant le marché. Au 30 septembre 2023, les revenus nets de la société d'Amérique du Nord ont diminué par 103,1 millions de dollars, ou 5.4%, à 1,818 milliard de dollars depuis 1,921 milliard de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant des pressions concurrentielles dans cette région de clé.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier dans les lois du travail et les politiques commerciales internationales, peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels. La Société est actuellement impliquée dans des litiges en cours, y compris un recours collectif en valeurs mobilières qui pourrait avoir des implications financières si elle est établie négativement.

Conditions du marché

Les fluctuations de la demande des consommateurs dues aux conditions économiques peuvent nuire aux ventes. Par exemple, les revenus nets des trois mois clos le 30 septembre 2023 ont diminué par 7,2 millions de dollars, ou 0.5%, par rapport à la même période en 2022.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels, tels que les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, peuvent avoir un impact sur les niveaux et les coûts des stocks. L'entreprise a signalé un 52,7 millions de dollars La baisse des comptes débiteurs pour les six mois clos le 30 septembre 2023, indiquant des problèmes potentiels dans la collecte des ventes.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt et les risques de crédit associés aux prêteurs. Les échéances prévues de la dette à long terme au 30 septembre 2023, équivalent à 680,9 millions de dollars, avec 80,9 millions de dollars dû au cours de l'exercice 2025.

Risques stratégiques

La dépendance de la société à l'égard des ventes directes aux consommateurs augmente, qui explique 595,8 millions de dollars dans les revenus nets des trois mois clos le 30 septembre 2023, UP 3.2% de l'année précédente. Cependant, ce canal est vulnérable aux changements dans les préférences des consommateurs et l'efficacité du marketing numérique.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, l'entreprise se concentre sur l'amélioration de sa gestion des stocks et de la logistique de la chaîne d'approvisionnement. Au 30 septembre 2023, Under Armor a rapporté approximativement 655,9 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie, fournissant un tampon contre les perturbations opérationnelles.

Perspectives de croissance futures pour Under Armour, Inc. (UA)

Perspectives de croissance futures pour Under Armour, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance:

• Innovations de produits: la société s'est concentrée sur l'amélioration de ses gammes de produits, avec des investissements importants dans la R&D. Par exemple, le bénéfice brut a augmenté de 38,2 millions de dollars à 752,0 millions de dollars Au cours du T2 2024 par rapport au T2 2023, reflétant l'impact positif des lancements de nouveaux produits.
• Extensions du marché: la région EMEA a vu une augmentation des revenus de 9.3%, atteignant 287,1 millions de dollars au T2 2024, tirée par la croissance des canaux directs aux consommateurs et en gros.
• Acquisitions: la société a bénéficié d'un gain de 45 millions de dollars De la vente de sa plate-forme MyFitnessPal, contribuant positivement aux flux de trésorerie.

Projections de croissance future des revenus:

Les analystes projettent un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 5% à 7% Dans les revenus au cours des cinq prochaines années, tirés par l'augmentation des ventes de commerce électronique et l'expansion du marché mondial.

Estimations des bénéfices:

Pour l'exercice 2024, le bénéfice par action (BPA) devrait atteindre $0.26, à partir de $0.20 en 2023.

Initiatives et partenariats stratégiques:

• Les partenariats avec des athlètes et des équipes professionnels devraient améliorer la visibilité de la marque et stimuler les ventes.
• L'expansion des plateformes de commerce électronique devrait contribuer à un 3.2% Augmentation des ventes directes aux consommateurs.

Avantages compétitifs:

La société maintient une solide identité de marque et une fidélité des clients, qui la positionne favorablement contre les concurrents. La marge brute a augmenté à 48.0% au deuxième trimestre 2024, en haut de 45.4% au T2 2023, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts et de tarification.

L'accent mis par l'entreprise sur l'innovation, l'expansion du marché et les partenariats stratégiques, combinés à ses avantages concurrentiels, le positionne bien pour la croissance future.