Break Down Under Armour, Inc. (UA) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Underfunding Under Armour, Inc. (UA) fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita

A partir dos seis meses findos em 30 de setembro de 2023, a receita líquida total totalizou $2,883,722 mil, refletindo uma diminuição de 1.3% de $2,922,942 mil para o mesmo período em 2022.

Repartição de fontes de receita primária

As principais fontes de receita podem ser categorizadas por regiões geográficas da seguinte forma:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As taxas de crescimento de receita ano a ano para a primeira metade do ano fiscal são as seguintes:

• América do Norte: Diminuição de 5.4%
• EMEA: Aumento de 9.8%
• Ásia-Pacífico: Aumento de 7.9%
• América latina: Aumento de 1.7%
• Outro outro: Diminuição de 65.5%

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, as receitas líquidas por categoria de produto foram:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

No geral, o total de receitas líquidas nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, foram $1,566,710 mil, para baixo 0.5% de $1,573,885 mil no ano anterior.

• Atacado: Diminuído por 0.9% para $939,725 mil.
• Direto ao consumidor: Aumentado em 3.2% para $595,847 mil.
• Receitas de licença: Diminuído por 13.5% para $28,646 mil.
• Outro outro: Diminuído por 83.9% para $2,492 mil.

Um mergulho profundo na Under Armour, Inc. (UA) lucratividade

Um mergulho profundo na Under Armour, Inc. lucratividade

Lucro bruto

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, o lucro bruto aumentou em US $ 38,2 milhões para US $ 752,0 milhões comparado com US $ 713,8 milhões durante o mesmo período em 2022. A margem de lucro bruta aumentou para 48.0% de 45.4%.

Durante os seis meses findos em 30 de setembro de 2023, o lucro bruto foi US $ 1.359,7 milhões, de cima de US $ 1.344,0 milhões no ano anterior, com uma margem bruta de 47.2%, comparado com 46.0% no ano anterior.

Lucro operacional

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, a receita operacional aumentou para US $ 145,8 milhões, comparado com US $ 119,4 milhões no mesmo trimestre de 2022. A margem operacional para o segundo trimestre de 2023 foi 9.3% comparado com 7.6% No segundo trimestre 2022.

Durante o período de seis meses, a receita operacional aumentou para US $ 166,7 milhões de US $ 153,9 milhões, refletindo um aumento na margem operacional de 5.3% para 5.8%.

Lucro líquido

O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2023 foi US $ 109,6 milhões, um aumento de US $ 86,9 milhões No segundo trimestre de 2022. A margem de lucro líquido aumentou para 7.0% de 5.5%.

Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2023, o lucro líquido foi US $ 118,2 milhões, comparado com US $ 94,6 milhões no ano anterior, com uma margem de lucro líquido de 4.1%, de cima de 3.2%.

Tendências na lucratividade

A Companhia mostrou melhorias consistentes nas métricas de rentabilidade ano a ano, com margens brutas, operacionais e líquidas aumentando durante os últimos períodos de relatório. O aumento da margem bruta pode ser atribuído às eficiências da cadeia de suprimentos e custos mais baixos de frete, enquanto o aumento das margens de lucro operacional e líquido reflete melhor gerenciamento de custos e estratégias de geração de receita aprimoradas.

Comparação do setor

Em comparação com as médias do setor, os índices de rentabilidade da empresa são relativamente competitivos. Por exemplo, a margem bruta média na indústria de vestuário está por perto 45%, enquanto a margem bruta da empresa está em 48%. A média da indústria de margem operacional paira em torno 8%, colocando a empresa acima desta referência em 9.3% Para o segundo trimestre de 2023.

Eficiência operacional

A eficiência operacional é refletida através da gestão da venda, despesas gerais e administrativas, que aumentaram apenas ligeiramente por 2.0% para US $ 606,2 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, em comparação com US $ 594,4 milhões No mesmo trimestre de 2022. Isso sugere estratégias efetivas de gerenciamento de custos em vigor, permitindo que a empresa aumente a lucratividade, apesar do aumento dos custos em outras áreas.

Dívida vs. patrimônio: como a Under Armour, Inc. (UA) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Under Armour, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2023, a empresa relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 594,7 milhões, com uma parte atual de US $ 80,9 milhões devido no próximo ano. A repartição da dívida de longo prazo inclui:

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2023 é de aproximadamente 0.33, calculado usando dívida total de US $ 680,9 milhões contra o patrimônio total de US $ 2.089,7 milhões. Esta proporção indica uma abordagem conservadora para alavancar em comparação com a média da indústria de aproximadamente 0.5 para 0.7 Para empresas semelhantes no setor de vestuário esportivo.

As emissões recentes de dívida incluem o 3,25% Notas seniores emitido em junho de 2016, totalizando US $ 600 milhões, que estão definidos para amadurecer em junho de 2026. A empresa continua a manter uma despesa de juros gerenciável, relatando US $ 5,5 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023.

Como parte de sua estratégia financeira, a empresa se envolveu ativamente em atividades de refinanciamento para otimizar sua estrutura de capital. Por exemplo, a empresa relatou custos de emissão de dívida não amortizados de US $ 1,5 milhão relacionado às suas notas seniores e US $ 3,1 milhões em sua linha de crédito.

O equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações é evidente nas estratégias operacionais da Companhia. Em 30 de setembro de 2023, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 655,9 milhões, fornecendo liquidez para financiar operações e despesas de capital sem depender muito de dívidas adicionais. A abordagem da empresa se concentra em manter um equilíbrio entre alavancar a dívida para o crescimento, garantindo que o financiamento de ações continue sendo uma parte significativa de sua estrutura de capital.

Em resumo, a saúde financeira da empresa reflete uma abordagem equilibrada ao financiamento de dívidas e patrimônio, com ênfase na manutenção de uma relação dívida / patrimônio sustentável e otimização de seus recursos de capital.

Avaliando a Under Armour, Inc. (UA) liquidez

Avaliando a liquidez da Under Armour, Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2023, a proporção atual está em 2.2, indicando uma posição de liquidez sólida. Isso é calculado a partir de ativos circulantes de $1,162,548 mil e passivos circulantes de $526,210 mil.

Proporção rápida: A proporção rápida é relatada em 1.6. Isso reflete um total de ativos rápidos de $586,500 Milhares contra passivos circulantes, demonstrando a capacidade da Companhia de cumprir as obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2023, é $636,338 mil. Isso representa um aumento de 12.5% Comparado ao trimestre anterior, indicando maior eficiência operacional e gerenciamento de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2023, os fluxos de caixa das atividades operacionais relataram uma entrada líquida de $64,243 mil, uma recuperação significativa de -$2,499 mil no mesmo período de 2022.

Os fluxos de caixa das atividades de investimento mostraram uma saída líquida de -$39,144 mil, principalmente devido a despesas de capital totalizando $84,144 mil.

Os fluxos de caixa das atividades de financiamento resultaram em uma saída líquida de -$50,537 Milhares, atribuídos a compartilhar recompras e pagamentos relacionados a impostos.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A empresa mantém uma posição sólida de liquidez, suportada por uma proporção atual robusta. No entanto, as saídas de caixa das atividades de investimento e financiamento indicam um foco no crescimento e retornos dos acionistas, o que pode pressionar a liquidez se não fosse administrado com cuidado. Em 30 de setembro de 2023, total de caixa e equivalentes em dinheiro $655.9 milhões, fornecendo um buffer contra quaisquer necessidades imprevistas de liquidez.

A Under Armour, Inc. (UA) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A partir de 2024, as métricas de avaliação da empresa indicam o seguinte:

• Relação preço-lucro (P/E): 20.0
• Relação preço-livro (P/B): 2.5
• Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 14.0

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou diversas tendências:

A empresa atualmente não oferece um dividendo, conforme indicado por um rendimento de dividendos de 0% e a taxa de pagamento de 0%.

O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações é o seguinte:

Riscos -chave enfrentados pela Under Armour, Inc. (UA)

Riscos -chave enfrentados pela Under Armour, Inc.

A saúde financeira da Under Armour, Inc. é influenciada por uma variedade de fatores de risco internos e externos que os investidores devem considerar.

Concorrência da indústria

A indústria de roupas esportivas é altamente competitiva, com grandes players como Nike, Adidas e Puma dominando o mercado. Em 30 de setembro de 2023, as receitas líquidas da empresa da América do Norte diminuíram por US $ 103,1 milhões, ou 5.4%, para US $ 1,818 bilhão de US $ 1,921 bilhão No ano anterior, refletindo pressões competitivas nesta região de chave.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos, particularmente em leis trabalhistas e políticas comerciais internacionais, podem afetar significativamente os custos operacionais. Atualmente, a Companhia está envolvida em litígios em andamento, incluindo um processo de ação coletiva de valores mobiliários que pode ter implicações financeiras se liquidadas adversamente.

Condições de mercado

As flutuações na demanda do consumidor devido a condições econômicas podem afetar adversamente as vendas. Por exemplo, receita líquida para os três meses findos em 30 de setembro de 2023, diminuíram por US $ 7,2 milhões, ou 0.5%, comparado ao mesmo período em 2022.

Riscos operacionais

Os desafios operacionais, como interrupções da cadeia de suprimentos, podem afetar os níveis e custos de inventário. A empresa relatou um US $ 52,7 milhões declínio nas contas a receber pelos seis meses findos em 30 de setembro de 2023, indicando possíveis problemas na coleta de vendas.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem a exposição a flutuações das taxas de juros e riscos de crédito associados aos credores. Os vencimentos programados da dívida de longo prazo em 30 de setembro de 2023, equivalem a US $ 680,9 milhões, com US $ 80,9 milhões vencido no ano fiscal de 2025.

Riscos estratégicos

A dependência da empresa nas vendas direta ao consumidor está aumentando, o que foi responsável por US $ 595,8 milhões nas receitas líquidas nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, UP 3.2% a partir do ano anterior. No entanto, esse canal é vulnerável a mudanças nas preferências do consumidor e na eficácia do marketing digital.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a empresa se concentra em aprimorar seu gerenciamento de inventário e logística da cadeia de suprimentos. Em 30 de setembro de 2023, a Under Armour relatou aproximadamente US $ 655,9 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro, fornecendo um buffer contra interrupções operacionais.

Perspectivas futuras de crescimento para a Under Armour, Inc. (UA)

Perspectivas futuras de crescimento para a Under Armour, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento:

• Inovações de produtos: a empresa se concentrou em aprimorar suas linhas de produtos, com investimentos significativos em P&D. Por exemplo, o lucro bruto aumentou em US $ 38,2 milhões para US $ 752,0 milhões Durante o segundo trimestre de 2024, comparado ao segundo trimestre de 2023, refletindo o impacto positivo dos lançamentos de novos produtos.
• Expansões de mercado: a região da EMEA viu um aumento de receita de 9.3%, alcançando US $ 287,1 milhões No segundo trimestre de 2024, impulsionado pelo crescimento nos canais diretos ao consumidor e no atacado.
• Aquisições: a empresa se beneficiou de um ganho de US $ 45 milhões Desde a venda de sua plataforma MyFitnessPal, contribuindo positivamente para os fluxos de caixa.

Projeções futuras de crescimento da receita:

Analistas projetam uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 5% a 7% em receita nos próximos cinco anos, impulsionada pelo aumento das vendas de comércio eletrônico e pela expansão do mercado global.

Estimativas de ganhos:

Para o ano fiscal de 2024, estima -se que os ganhos por ação (EPS) atinjam $0.26, de cima de $0.20 em 2023.

Iniciativas e parcerias estratégicas:

• Espera -se que parcerias com atletas e equipes profissionais aprimorem a visibilidade da marca e impulsionam as vendas.
• Prevê-se que a expansão das plataformas de comércio eletrônico 3.2% Aumento das vendas diretas ao consumidor.

Vantagens competitivas:

A empresa mantém uma forte identidade de marca e lealdade do cliente, que a posiciona favoravelmente contra concorrentes. A margem bruta aumentou para 48.0% No segundo trimestre de 2024, de cima de 45.4% No segundo trimestre de 2023, indicando estratégias efetivas de gerenciamento de custos e preços.

O foco da empresa na inovação, expansão do mercado e parcerias estratégicas, combinadas com suas vantagens competitivas, a posiciona bem para o crescimento futuro.