US Foods Holding Corp. (USFD) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة US Foods Holding Corp. (USFD).
فهم مصادر إيرادات شركة US Foods Holding Corp
وفي عام 2024، وصل صافي مبيعات شركة US Foods Holding Corp 28,386 مليون دولار، بمناسبة زيادة 1,725 مليون دولار أو 6.5% مقارنة ب 26,661 مليون دولار في عام 2023. وكان هذا النمو مدفوعًا في المقام الأول بنمو حجم الحالات العضوية، وتأثير عمليات الاستحواذ، وتضخم تكاليف الغذاء بنسبة 2.5%.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
يمكن تقسيم تدفقات إيرادات الشركة إلى قطاعات مختلفة، بما في ذلك:
- حجم قضية المطعم المستقل: زاد بنسبة 4.8% في عام 2024.
- حجم الرعاية الصحية: زيادة بنسبة 6.1% في عام 2024.
- حجم الضيافة: زيادة بنسبة 2.0% في عام 2024.
- حجم السلسلة: زيادة بمقدار 3.5% في عام 2024.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يُظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي لعام 2024 اتجاهًا إيجابيًا:
- بالنسبة للأسابيع الـ 39 المنتهية في 28 سبتمبر 2024: 6.5%
- بالنسبة للأسابيع الـ 13 المنتهية في 28 سبتمبر 2024: 6.8%
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
ومن حيث مساهمة الإيرادات، تمثل المبيعات العضوية العريضة للعلامات التجارية الخاصة تقريبًا 34% من صافي المبيعات في عامي 2024 و2023.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات المهمة في مصادر الإيرادات لعام 2024 ما يلي:
- ارتفع إجمالي حجم القضية بنسبة 4.4%.
- ارتفع حجم حالة المطعم المستقل بنسبة 4.8%.
| متري | 2024 (39 أسبوعًا) | 2023 (39 أسبوعًا) | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 28,386 مليون دولار | 26,661 مليون دولار | +6.5% |
| نمو حجم قضية المطعم المستقل | 4.8% | لا يوجد | لا يوجد |
| نمو حجم الرعاية الصحية | 6.1% | لا يوجد | لا يوجد |
| نمو حجم الضيافة | 2.0% | لا يوجد | لا يوجد |
| نمو حجم السلسلة | 3.5% | لا يوجد | لا يوجد |
نظرة عميقة على ربحية شركة US Foods Holding Corp. (USFD).
نظرة عميقة على ربحية شركة US Foods Holding Corp
إجمالي الربح: بالنسبة للأسابيع الـ 39 المنتهية في 28 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الربح بنسبة 310 مليون دولار، أو 6.8%، ل 4,868 مليون دولار. وكان هامش الربح الإجمالي كنسبة مئوية من صافي المبيعات 17.1% في عامي 2024 و2023.
الربح التشغيلي: بلغ الدخل التشغيلي للأسابيع الـ 39 المنتهية في 28 سبتمبر 2024 797 مليون دولار، زيادة 58 مليون دولار مقارنة ب 739 مليون دولار في عام 2023. ارتفعت المصاريف التشغيلية بنسبة 252 مليون دولار، أو 6.6%، ل 4,071 مليون دولار.
صافي الربح: وارتفع صافي الدخل بنسبة 69 مليون دولار ل 428 مليون دولار للأسابيع الـ 39 المنتهية في 28 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 359 مليون دولار في عام 2023. وكان هامش صافي الدخل 1.5% في عام 2024، ارتفاعًا من 1.3% في عام 2023.
| متري | 2024 (39 أسبوعًا) | 2023 (39 أسبوعًا) |
|---|---|---|
| صافي المبيعات | 28,386 مليون دولار | 26,661 مليون دولار |
| إجمالي الربح | 4,868 مليون دولار | 4,558 مليون دولار |
| هامش الربح الإجمالي | 17.1% | 17.1% |
| الدخل التشغيلي | 797 مليون دولار | 739 مليون دولار |
| صافي الدخل | 428 مليون دولار | 359 مليون دولار |
| هامش صافي الدخل | 1.5% | 1.3% |
اتجاهات الربحية: وشهدت الشركة نمواً ثابتاً في صافي المبيعات، حيث ارتفعت بنسبة 1,725 مليون دولار، أو 6.5%، من عام 2023 إلى عام 2024. وكان النمو مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة حجم الحالات العضوية وتضخم تكاليف الغذاء.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة: هامش الربح الإجمالي 17.1% يمكن مقارنته بمتوسط الصناعة تقريبًا 16-18%مما يشير إلى قوة التسعير واستراتيجيات إدارة التكلفة القوية.
تحليل الكفاءة التشغيلية: وكانت مصاريف التشغيل كنسبة مئوية من صافي المبيعات 14.3% لكل من عامي 2024 و2023، مما يشير إلى إدارة مستقرة للتكاليف على الرغم من ارتفاع تكاليف العمالة والتوزيع. كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للأسابيع الـ 39 المنتهية في 28 سبتمبر 2024 1,300 مليون دولار، يعكس 11.0% زيادة عن العام السابق.
| متري | 2024 (39 أسبوعًا) | 2023 (39 أسبوعًا) |
|---|---|---|
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 1,300 مليون دولار | 1,171 مليون دولار |
| هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل | 4.6% | 4.4% |
| التدفق النقدي الحر | 658 مليون دولار | 776 مليون دولار |
بشكل عام، تشير المقاييس المالية إلى اتجاه إيجابي في الربحية والكفاءة التشغيلية، مما يضع الشركة في مكانة إيجابية ضمن صناعتها.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة الولايات المتحدة للأغذية القابضة (USFD) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة الولايات المتحدة للأغذية القابضة بتمويل نموها
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون المستحقة على الشركة 4,789 مليون دولارصافي 26 مليون دولار من تكاليف التمويل المؤجلة غير المطفأة. يتكون هذا الدين من تسهيالت وآجال استحقاق مختلفة كما هو موضح أدناه:
| وصف الديون | نضج | سعر الفائدة | القيمة الدفترية (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| مرفق ABL | 7 ديسمبر 2027 | 6.30% | $75 |
| تسهيلات القرض الإضافي لأجل 2019 | لا يوجد | لا يوجد | $1,101 |
| تسهيلات القرض الإضافي لأجل 2021 | لا يوجد | لا يوجد | $719 |
| مذكرات كبار مستحقة 2028 | 15 سبتمبر 2028 | 6.88% | $496 |
| مذكرات كبار مستحقة 2029 | 15 فبراير 2029 | 4.75% | $895 |
| مذكرات كبار مستحقة 2030 | 1 يونيو 2030 | 4.63% | $497 |
| مذكرات كبار مستحقة 2032 | 15 يناير 2032 | 7.25% | $496 |
تم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024 عند 1.09، مقارنة بشكل إيجابي مع متوسط الصناعة تقريبًا 1.50. ويشير هذا إلى اتباع نهج متوازن للاستفادة من الديون مقابل تمويل الأسهم.
خلال السنة المالية، قامت الشركة بالعديد من أنشطة إعادة التمويل وأصدرت أدوات دين جديدة، مما ساهم في السيولة الإجمالية وهيكل رأس المال. كانت مصاريف الفائدة لمدة 39 أسبوعًا المنتهية في 28 سبتمبر 2024 235 مليون دولار، انخفاضا من 244 مليون دولار في العام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الديون المستحقة.
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة ما يقرب من 1.7 مليار دولار في السيولة المتاحة، والتي تشمل النقد والقدرة على الاقتراض المتبقية. تعمل الشركة على موازنة تمويل نموها بين الديون وحقوق الملكية، مع الزيادات الأخيرة في رأس المال بشكل أساسي من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم العادية، والتي تصل إلى 628 مليون دولار في العام المالي الحالي.
يلخص الجدول التالي إصدارات الديون الأخيرة للشركة وأنشطة تمويل الأسهم:
| نشاط | المبلغ (بالملايين) | يكتب | تاريخ |
|---|---|---|---|
| إصدار الديون | $2,454 | القروض | 2024 |
| إعادة شراء الديون | $1,000 | ملاحظات كبار | 2023 |
| إعادة شراء الأسهم العادية | $628 | عدالة | 2024 |
تحتفظ الشركة بهيكل رأسمالي حكيم، حيث توازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم لدعم احتياجاتها التشغيلية وأهداف النمو.
تقييم سيولة شركة الأغذية الأمريكية القابضة (USFD).
تقييم سيولة شركة الأغذية الأمريكية القابضة
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة US Foods Holding Corp. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024 هي 1.18مما يشير إلى أن الشركة لديها 1.18 دولارًا أمريكيًا من الأصول المتداولة مقابل كل 1.00 دولارًا أمريكيًا من الالتزامات المتداولة. وتقف النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، عند 0.91مما يشير إلى أن الشركة قد تواجه تحديات في تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أعلنت شركة US Foods Holding Corp. عن إجمالي أصول متداولة تبلغ حوالي 2.4 مليار دولار وإجمالي الالتزامات المتداولة تقريبًا 2.03 مليار دولارمما أدى إلى رأس المال العامل 370 مليون دولار. وهذا يمثل زيادة طفيفة من 320 مليون دولار في العام السابق، مما يعكس تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة المخزون.
بيانات التدفق النقدي Overview
خلال فترة الـ 39 أسبوعًا المنتهية في 28 سبتمبر 2024، حققت الشركة تدفقات نقدية من الأنشطة التشغيلية بلغت 891 مليون دولار، انخفاضا من 935 مليون دولار في العام السابق. إجمالي التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية 447 مليون دولار، في حين تم استخدام أنشطة التمويل 632 مليون دولار. وقد أدى ذلك إلى انخفاض صافي النقد والنقد المعادل بمبلغ 188 مليون دولار، برصيد نقدي نهائي قدره 81 مليون دولار.
| نشاط التدفق النقدي | 39 أسبوعًا منتهية في 28 سبتمبر 2024 (بالملايين) | 39 أسبوعًا منتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية | $891 | $935 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($447) | ($301) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($632) | ($499) |
| صافي الزيادة في النقد | ($188) | $135 |
| إنهاء الرصيد النقدي | $81 | $346 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تحتفظ شركة US Foods Holding Corp بمركز سيولة قوي بحوالي 1.7 مليار دولار نقدًا والسيولة المتاحة اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024. ومع ذلك، فإن انخفاض التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية وزيادة النقد المستخدم في أنشطة التمويل، لا سيما بسبب برامج إعادة شراء الأسهم، قد يثير بعض المخاوف المتعلقة بالسيولة. الشركة لديها عبء الديون 4.79 مليار دولار، والتي تتضمن قروضًا متعددة الأجل وسندات ممتازة، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى إدارة نقدية دقيقة للوفاء بالالتزامات القادمة.
هل شركة الولايات المتحدة للأغذية القابضة (USFD) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
في تقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأكثر من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سننظر إلى المقاييس المالية الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV). / EBITDA) النسب، إلى جانب اتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية بقسمة سعر السهم الحالي على ربحية السهم (EPS). اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، كان معدل ربحية السهم هو $1.75. إذا كان السهم يتداول عند $30، ستكون نسبة السعر إلى الربحية:
- السعر إلى الربحية = سعر السهم / ربحية السهم = 30 دولارًا أمريكيًا / 1.75 دولارًا أمريكيًا = 17.14
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عن طريق قسمة سعر السهم على قيمته الدفترية للسهم الواحد. بلغت القيمة الدفترية للسهم اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024 $5.00. وهكذا، إذا كان المخزون في $30، ستكون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية:
- P/B = سعر السهم / القيمة الدفترية = 30 دولارًا / 5 دولارات = 6.00
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
توفر نسبة EV/EBITDA مقياسًا للقيمة الإجمالية للشركة مقارنة بأرباحها. قيمة المؤسسة تقريبًا 4.8 مليار دولار، وكانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للفترة الأخيرة هي 1.3 مليار دولار. لذلك:
- EV/EBITDA = قيمة المؤسسة / EBITDA = 4,800 مليون دولار أمريكي / 1,300 مليون دولار = 3.69
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، شهد سعر السهم تقلبات. بدأت في حوالي $25 ووصلت إلى ارتفاع $32 قبل أن يستقر في $30.
عائد الأرباح ونسب الدفع
وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح عن العام بلغت 0.10 دولار للسهم الواحد. نظرا لسعر السهم الحالي $30، عائد الأرباح هو:
- عائد الأرباح = الأرباح السنوية / سعر السهم = 0.10 دولار / 30 دولار = 0.33%
نسبة الدفع على أساس صافي الدخل 428 مليون دولار وسيكون إجمالي الأرباح المدفوعة هو:
- نسبة العائد = إجمالي الأرباح / صافي الدخل = (0.10 دولار 250 مليون سهم) / 428 مليون دولار = 0.10% (تقريبًا)
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
قام المحللون بتصنيف السهم بتوصية إجماعية تبلغ يمسك. متوسط السعر المستهدف بين المحللين هو تقريبا $28مما يشير إلى انخفاض طفيف عن السعر الحالي.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 17.14 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 6.00 |
| نسبة EV/EBITDA | 3.69 |
| سعر السهم الحالي | $30.00 |
| النطاق السعري للأسهم لمدة 12 شهرًا | $25 - $32 |
| عائد الأرباح | 0.33% |
| نسبة الدفع | 0.10% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة الأغذية الأمريكية القابضة (USFD)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة الولايات المتحدة للأغذية القابضة
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه الشركة العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية، بما في ذلك:
- شديد المنافسة الصناعية من الموزعين الوطنيين والإقليميين.
- التقلبات في ظروف السوق مما يؤثر على أسعار المواد الغذائية وسلاسل التوريد.
- التغييرات التنظيمية التي يمكن أن تفرض تكاليف إضافية أو قيود تشغيلية.
المخاطر التشغيلية والمالية والاستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- زيادة نفقات التشغيل، الذي ارتفع به 252 مليون دولار أو 6.6% ل 4,071 مليون دولار لمدة 39 أسبوعًا المنتهية في 28 سبتمبر 2024.
- بارِز حساب الفائدة ل 235 مليون دولار في عام 2024، على الرغم من انخفاضه عن العام السابق، مما يشير إلى التزامات الديون المستمرة.
- إجمالي الربح المتأثر بـ أ حساب LIFO ل 68 مليون دولار، والتي يمكن أن تؤثر على الربحية خلال فترات التضخم.
استراتيجيات التخفيف
وقد قامت الشركة بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- تعزيز كفاءة التوزيع لإدارة التكاليف المتزايدة المرتبطة بالعمل والخدمات اللوجستية.
- الاستثمار في ترقيات التكنولوجيا لتحسين الإنتاجية التشغيلية وخفض التكاليف العامة.
- الاستفادة التزامات الشراء الآجلة للوقود والكهرباء لتحقيق الاستقرار في التكاليف.
| نوع المخاطرة | وصف | الأثر المالي (2024) |
|---|---|---|
| التشغيلية | زيادة نفقات التشغيل بسبب تكاليف العمالة والخدمات اللوجستية. | 4,071 مليون دولار |
| مالي | مصاريف الفوائد على الديون المستحقة. | 235 مليون دولار |
| استراتيجي | تؤثر نفقات LIFO على إجمالي الربح خلال فترات التضخم. | 68 مليون دولار |
| سوق | يؤثر تضخم تكاليف الغذاء على استراتيجيات التسعير. | معدل التضخم 2.5%-3.2% |
أفادت الشركة أنه اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024 صافي الدخل ل 428 مليون دولار، مما يعكس زيادة سنوية قدرها 69 مليون دولار. وهذا يدل على المرونة على الرغم من المخاطر المذكورة.
آفاق النمو المستقبلي لشركة الولايات المتحدة للأغذية القابضة (USFD)
آفاق النمو المستقبلي لشركة الولايات المتحدة للأغذية القابضة
تحليل محركات النمو الرئيسية
وقد حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية، بما في ذلك:
- ابتكارات المنتج: استمرار التركيز على تعزيز عروض المنتجات، وخاصة في فئات العلامات التجارية الخاصة، والتي تمثل تقريبا 34% من صافي المبيعات في عام 2024.
- توسعات السوق: عمليات الاستحواذ الإستراتيجية مثل شراء IWC Food Service لـ 220 مليون دولار، بهدف توسيع نطاق الوصول إلى ولاية تينيسي وجنوب شرق الولايات المتحدة.
- عمليات الاستحواذ: ساهم تأثير عمليات الاستحواذ بشكل كبير في نمو الإيرادات، مع زيادة إجمالي صافي المبيعات بنسبة 1,725 مليون دولار أو 6.5% في عام 2024.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات نمو الإيرادات إلى مسار إيجابي، حيث من المتوقع أن يستمر صافي المبيعات في الزيادة مدفوعًا بنمو حجم الحالات العضوية وتحسين الأسعار:
- 2024 صافي المبيعات: 28,386 مليون دولار
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2024: 1,300 مليون دولار، زيادة 11.0% من العام السابق.
- صافي الدخل لعام 2024: 428 مليون دولار، مقارنة ب 359 مليون دولار في عام 2023.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- الشراكات: توسيع التعاون مع المطاعم المستقلة ومقدمي الرعاية الصحية وقطاعات الضيافة، والتي شهدت نموًا كبيرًا في حجم حالات المطاعم المستقلة 4.8% في عام 2024.
- استراتيجيات التوزيع المبتكرة: تعزيز القدرات اللوجستية والتوزيعية لتحسين كفاءة الخدمة وخفض التكاليف.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية ما يلي:
- سلسلة توريد قوية: سلسلة توريد راسخة تمكن الشركة من الاستجابة بسرعة لمتطلبات السوق.
- محفظة العلامات التجارية القوية: مجموعة متنوعة من المنتجات التي تلبي احتياجات مختلف شرائح السوق، بما في ذلك العلامات التجارية الخاصة التي تقدم هوامش ربح أعلى.
- فريق القيادة ذو الخبرة: فريق إداري واسع المعرفة يتمتع بخبرة في التغلب على تحديات السوق والاستفادة من فرص النمو.
| المقياس المالي | 2023 | 2024 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 26,661 مليون دولار | 28,386 مليون دولار | 6.5% |
| الدخل التشغيلي | 739 مليون دولار | 797 مليون دولار | 7.8% |
| صافي الدخل | 359 مليون دولار | 428 مليون دولار | 19.2% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 1,171 مليون دولار | 1,300 مليون دولار | 11.0% |
بشكل عام، تستعد الشركة للنمو المستمر من خلال المبادرات الإستراتيجية والتوسعات في السوق والاستفادة من المزايا التنافسية في قطاع توزيع الأغذية.
US Foods Holding Corp. (USFD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- US Foods Holding Corp. (USFD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of US Foods Holding Corp. (USFD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View US Foods Holding Corp. (USFD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.