Viatris Inc. (VTRS) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Viatris Inc. (VTRS).
فهم مصادر إيرادات شركة Viatris Inc
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 11.21 مليار دولار، مقارنة ب 11.59 مليار دولار للفترة المماثلة من العام السابق، وهو ما يمثل انخفاضا قدره 378.4 مليون دولار، أو 3%. يشمل إجمالي الإيرادات كلا من صافي المبيعات والإيرادات الأخرى من أطراف ثالثة.
بلغ صافي المبيعات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 11.18 مليار دولار، مقارنة ب 11.56 مليار دولار للفترة المماثلة من العام السابق، وهو ما يمثل انخفاضا قدره 385.1 مليون دولار، أو 3%. وبلغت الإيرادات الأخرى للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 33.8 مليون دولار، مقارنة ب 27.1 مليون دولار للفترة المماثلة من العام السابق.
وانخفض صافي المبيعات بنحو 445.4 مليون دولار أو 4% بسبب إدراج صافي المبيعات في فترة العام السابق المتعلقة بعمليات التصفية التي تم إغلاقها خلال عامي 2023 و 2024. وكان الانخفاض في صافي المبيعات مدفوعًا جزئيًا أيضًا بالتأثير غير المواتي لترجمة العملات الأجنبية بحوالي 190.9 مليون دولار، أو 2%.
وعلى أساس العملة الثابتة، ارتفع صافي المبيعات من الأعمال المتبقية بنسبة تقريبية 251.2 مليون دولار، أو 2%للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. وكانت هذه الزيادة مدفوعة بمبيعات المنتجات الجديدة التي بلغت حوالي 497.2 مليون دولار، في المقام الأول في الأسواق المتقدمة.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وعلى أساس سنوي، أظهر إجمالي الإيرادات انخفاضًا قدره 3%. ويمكن رؤية هذا الاتجاه في الجدول التالي:
| فترة | إجمالي الإيرادات (بالمليارات) | التغير على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| 2024 (9 أشهر) | $11.21 | -3% |
| 2023 (9 أشهر) | $11.59 | لا يوجد |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يتم اشتقاق صافي المبيعات من قطاعات التقارير الأربعة التالية:
- الأسواق المتقدمة
- الصين الكبرى
- جانز
- الأسواق الناشئة
إن مساهمة كل شريحة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مبينة أدناه:
| شريحة | صافي المبيعات (بالملايين) | نسبة المساهمة (%) |
|---|---|---|
| الأسواق المتقدمة | $6,783.3 | 60.7% |
| الصين الكبرى | $1,644.7 | 14.7% |
| جانز | $1,011.7 | 9.0% |
| الأسواق الناشئة | $1,737.7 | 15.5% |
| المجموع | $11,177.4 | 100% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
يمكن أن تعزى التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات إلى عدة عوامل:
- عمليات التجريد تؤدي إلى انخفاض صافي المبيعات.
- تأثير ترجمة العملات الأجنبية على الإيرادات من الأسواق الدولية.
- تساهم مبيعات المنتجات الجديدة بشكل إيجابي في نمو الإيرادات.
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كان توزيع صافي المبيعات حسب فئة المنتج كما يلي:
| فئة المنتج | صافي المبيعات (بالملايين) |
|---|---|
| العلامات التجارية | $2,362.2 |
| الأدوية العامة | $1,375.8 |
| المجموع | $3,738.0 |
نظرة عميقة على ربحية شركة Viatris Inc. (VTRS).
مقاييس الربحية
يوفر تحليل ربحية الشركة رؤى مهمة حول صحتها المالية. توضح الأقسام التالية بالتفصيل إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافي، بالإضافة إلى الاتجاهات بمرور الوقت والمقارنات مع متوسطات الصناعة.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
أفادت الشركة خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:
- إجمالي الربح: 4.41 مليار دولار
- الهامش الإجمالي: 39%
- الربح التشغيلي: 1.64 مليار دولار
- هامش التشغيل: 14.6%
- صافي الربح: - 117.7 مليون دولار
- صافي الهامش: -1.05%
وبالمقارنة لنفس الفترة من عام 2023:
- إجمالي الربح: 4.84 مليار دولار
- الهامش الإجمالي: 42%
- الربح التشغيلي: 1.01 مليار دولار
- هامش التشغيل: 8.7%
- صافي الربح: 820.3 مليون دولار
- صافي الهامش: 7.1%
ويلخص الجدول التالي مقاييس الربحية:
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| إجمالي الربح | 4.41 مليار دولار | 4.84 مليار دولار |
| الهامش الإجمالي | 39% | 42% |
| الربح التشغيلي | 1.64 مليار دولار | 1.01 مليار دولار |
| هامش التشغيل | 14.6% | 8.7% |
| صافي الربح | - 117.7 مليون دولار | 820.3 مليون دولار |
| صافي الهامش | -1.05% | 7.1% |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
خلال العام الماضي، أظهرت الربحية تقلبات كبيرة. لقد انخفض هامش الربح الإجمالي من 42% في عام 2023 إلى 39% في عام 2024، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى زيادة التكاليف وعمليات تصفية الاستثمارات. ارتفع الربح التشغيلي من 1.01 مليار دولار ل 1.64 مليار دولارمما يعكس تحسن الكفاءة التشغيلية على الرغم من انخفاض إجمالي الربح. انخفض هامش صافي الربح من 7.1% إلى سلبية 1.05% بسبب رسوم انخفاض قيمة الشهرة الكبيرة.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
تتم مقارنة نسب ربحية الشركة بمتوسطات الصناعة على النحو التالي:
| متري | شركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| الهامش الإجمالي | 39% | 50% |
| هامش التشغيل | 14.6% | 20% |
| صافي الهامش | -1.05% | 5% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال إدارة التكاليف واتجاهات هامش الربح الإجمالي. كان هامش الربح الإجمالي المعدل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 58%، أسفل من 60% في العام السابق. ويعزى هذا الانخفاض إلى تكلفة المبيعات التي ارتفعت من 6.75 مليار دولار ل 6.80 مليار دولار سنة بعد سنة. ارتفعت نفقات SG&A للشركة 334.6 مليون دولار ل 3.38 مليار دولار، متأثرة برسوم انخفاض قيمة الشهرة وارتفاع التكاليف المتعلقة بالاستحواذ.
بشكل عام، تشير مقاييس ربحية الشركة إلى بيئة مليئة بالتحديات مع ضغوط من زيادة التكاليف وعمليات تصفية الاستثمارات التي تؤثر على الهوامش الإجمالية والصافية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Viatris Inc. (VTRS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Viatris Inc. بتمويل نموها
يتميز الهيكل المالي لشركة Viatris Inc. بالتوازن بين تمويل الديون والأسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي ديون طويلة الأجل بقيمة 15.27 مليار دولار أمريكي وديون قصيرة الأجل بقيمة 1.11 مليار دولار أمريكي.
Overview لمستويات ديون الشركة
تتحمل شركة Viatris Inc. التزامات كبيرة طويلة الأجل، مع التقسيم التالي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $15,265.0 |
| الديون قصيرة الأجل | $1,114.0 |
| إجمالي الديون | $16,379.0 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Viatris Inc. 0.77، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 1.0. ويشير هذا إلى نهج متحفظ في الاستفادة من الديون، مما يشير إلى أن الشركة أقل اعتمادا على الديون مقارنة بنظيراتها في صناعة الأدوية.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
في سبتمبر 2024، أبرمت شركة Viatris اتفاقية ائتمان متجدد معدلة ومعاد صياغتها بقيمة 3.5 مليار دولار أمريكي، لتمديد فترة استحقاقها حتى سبتمبر 2029. يوضح نشاط إعادة التمويل هذا إدارة الشركة الاستباقية لالتزامات الديون.
بلغ إجمالي القيمة العادلة للسندات المستحقة للشركة حوالي 13.40 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتشمل أدوات الدين البارزة ما يلي:
| أداة الدين | المبلغ الأصلي (بالملايين) | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|
| سندات يورو بقيمة 3.125% | $750.0 | 2028 |
| سندات اليورو بفائدة 1.908% | $1,250.0 | 2032 |
| قرض الين لأجل | $278.5 | — |
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق الملكية لشركة Viatris Inc. عند 19.79 مليار دولار أمريكي، مما يعكس انخفاضًا من 20.47 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2023. وقد أدارت الشركة هيكل رأس مالها لضمان السيولة مع الحفاظ على مستوى دين معقول. يسمح هذا التوازن لشركة Viatris بتمويل العمليات ومبادرات النمو المحتملة بشكل فعال.
بشكل عام، تُظهر شركة Viatris Inc. نهجًا استراتيجيًا لإدارة ديونها وأسهمها، وضمان الصحة المالية والاستقرار في بيئة السوق المتطورة.
تقييم سيولة شركة Viatris Inc. (VTRS).
تقييم سيولة شركة Viatris Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
| الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $11,307.7 | $7,512.4 | 1.51 |
نسبة سريعة: يتم حساب نسبة السيولة السريعة، والتي لا تشمل المخزونات، على النحو التالي:
| الأصول السريعة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| $7,223.1 | $7,512.4 | 0.96 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، المحدد بالأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، هو كما يلي:
| تاريخ | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $11,307.7 | $7,512.4 | $3,795.3 |
| 31 ديسمبر 2023 | $12,976.1 | $7,777.4 | $5,198.7 |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية والاستثمارية والتمويلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هي كما يلي:
| نوع التدفق النقدي | التدفق النقدي (بالملايين) |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $1,820.2 |
| الأنشطة الاستثمارية | $1,969.4 |
| أنشطة التمويل | ($2,910.2) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 1.88 مليار دولار. الشركة لديها حق الوصول إلى أ 3.5 مليار دولار تسهيلات ائتمانية متجددة مع عدم وجود قروض قائمة كما في تاريخ التقرير. بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ الشركة ب 400 مليون دولار تسهيلات المستحقات، وهي غير مستغلة أيضًا. ويشير ذلك إلى وجود سيولة قوية، وإن كان ذلك مع انخفاض التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية مقارنة بالعام السابق.
تكشف مقاييس السيولة عن نسبة حالية قوية تبلغ 1.51 ونسبة سريعة من 0.96مما يشير إلى صحة مالية كافية على المدى القصير على الرغم من بعض التحديات التشغيلية.
هل شركة Viatris Inc. (VTRS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 8.6. يتم حساب ذلك على أساس ربحية السهم (EPS) لمدة اثني عشر شهرًا (TTM). $0.92.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا 0.65، بقيمة دفترية للسهم الواحد $12.3.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 5.8، محسوبة باستخدام قيمة المؤسسة 28.49 مليار دولار و EBITDA من 4.92 مليار دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $9.67 وارتفاع $13.65. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبح سعر السهم هو $10.69.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 4.5%، على أساس أرباح سنوية قدرها $0.48 لكل سهم. نسبة الدفع تقريبية 52% من الأرباح.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين حاليًا هو أ يمسك تصنيف، مع متوسط السعر المستهدف $11.50.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 8.6 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.65 |
| نسبة EV/EBITDA | 5.8 |
| السعر المنخفض لمدة 12 شهرًا | $9.67 |
| السعر المرتفع لمدة 12 شهرًا | $13.65 |
| سعر السهم الحالي | $10.69 |
| عائد الأرباح | 4.5% |
| الأرباح السنوية | $0.48 |
| نسبة الدفع | 52% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| متوسط السعر المستهدف | $11.50 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Viatris Inc. (VTRS)
عوامل الخطر
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Viatris Inc.:
- مسابقة الصناعة: يتميز قطاع الأدوية بقدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس العديد من الشركات على حصة في السوق. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض صافي المبيعات بنحو 445.4 مليون دولار أو 4% بسبب المنافسة المتزايدة وتصفية الاستثمارات. تمثل العشرة الأوائل من المنتجات تقريبًا 33% من صافي المبيعات.
- التغييرات التنظيمية: البيئات التنظيمية تتطور باستمرار. واجهت الشركة تحديات بسبب متطلبات الامتثال، مما أثر على المرونة التشغيلية والتكاليف. على سبيل المثال، رسوم انخفاض قيمة الشهرة 321 مليون دولار تأثرت في المقام الأول بالظروف التنظيمية والسوقية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية والتغيرات في أسعار صرف العملات الأجنبية سلبا على الأداء المالي. وشهد صافي المبيعات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 أ 190.9 مليون دولار التأثير السلبي لترجمة العملات الأجنبية.
المخاطر التشغيلية
تم تسليط الضوء على المخاطر التشغيلية في تقارير الأرباح الأخيرة، لا سيما فيما يتعلق بالتدفقات النقدية والأرباح:
- انخفض صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية بنسبة 511.3 مليون دولار ل 1.82 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 2.33 مليار دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 117.7 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بصافي ربح قدره 820.3 مليون دولار في العام السابق.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية التعرض لأسعار الفائدة والتزامات الديون:
- إجمالي مصاريف الفوائد للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 429.8 مليون دولار، بانخفاض طفيف من 432.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- بلغ إجمالي المطلوبات في 30 سبتمبر 2024 24.96 مليار دولار، مع محاسبة الديون طويلة الأجل 14.30 مليار دولار.
المخاطر الاستراتيجية
ترتبط المخاطر الإستراتيجية بالتخطيط طويل المدى للشركة ووضعها في السوق:
- وسجلت الشركة خسارة صافية من عمليات التخارج بلغت حوالي 295.8 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق الملكية بمبلغ 19.79 مليار دولار، أسفل من 20.47 مليار دولار في نهاية عام 2023.
استراتيجيات التخفيف
تشمل استراتيجيات التخفيف ما يلي:
- المراقبة المستمرة للتغييرات التنظيمية والحفاظ على الامتثال لتقليل الاضطرابات التشغيلية.
- تهدف عمليات التصفية الإستراتيجية إلى التركيز على مجالات الأعمال الأساسية، على الرغم من الخسائر الأولية الناجمة عن عمليات التصفية.
- تعزيز عروض المنتجات للتخفيف من الضغوط التنافسية، كما يتضح من مساهمة مبيعات المنتجات الجديدة تقريبًا 497.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
| عامل الخطر | تأثير | البيانات المالية |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | انخفاض صافي المبيعات | انخفاض 445.4 مليون دولار أو 4% |
| التغييرات التنظيمية | رسوم انخفاض قيمة الشهرة | 321 مليون دولار |
| ظروف السوق | تأثير العملات الأجنبية | 190.9 مليون دولار تأثير غير موات |
| المخاطر التشغيلية | انخفاض التدفق النقدي | انخفاض 511.3 مليون دولار |
| المخاطر المالية | مصاريف الفوائد | 429.8 مليون دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | خسارة في عمليات التصفية | 295.8 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Viatris Inc. (VTRS)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Viatris Inc.
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: أطلقت الشركة منتجات جديدة في عام 2024 تساهم بحوالي 497.2 مليون دولار في المبيعات.
- توسعات السوق: بلغ إجمالي صافي المبيعات في الأسواق المتقدمة تقريبًا 6.78 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- عمليات الاستحواذ: وبلغ النقد المدفوع مقابل عمليات الاستحواذ، صافي النقد المكتسب 350 مليون دولار المتعلقة بصفقة Idosia.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 11.21 مليار دولار، أسفل من 11.59 مليار دولار في العام السابق، يمثل أ 3% ينقص. ومع ذلك، على أساس العملة الثابتة، ارتفع صافي المبيعات من الأعمال المتبقية بنسبة تقريبية 251.2 مليون دولار، أو 2%، مقارنة بالعام السابق.
| شريحة | صافي المبيعات (2024) | صافي المبيعات (2023) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| الأسواق المتقدمة | 6.78 مليار دولار | 7.40 مليار دولار | (8.9%) |
| الصين الكبرى | 1.64 مليار دولار | 1.65 مليار دولار | (0.6%) |
| جانز | 1.01 مليار دولار | 1.05 مليار دولار | (3.8%) |
| الأسواق الناشئة | 1.74 مليار دولار | 1.93 مليار دولار | (10.2%) |
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
وفي عام 2024، دخلت الشركة في شراكات استراتيجية تهدف إلى تعزيز عروض منتجاتها والوصول إلى الأسواق. وينصب التركيز على الاستفادة من محفظتها الحالية مع استكشاف قطاعات جديدة في السوق، لا سيما في الأسواق الناشئة.
المزايا التنافسية
- الوصول العالمي: تعمل الشركة في مناطق متعددة، ويصل صافي مبيعاتها من الأسواق المتقدمة إلى ما يقرب من 6.78 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- محفظة منتجات متنوعة: وشكلت المنتجات العشرة الأوائل حوالي 33% من إجمالي صافي المبيعات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- إدارة التكاليف: تمت إدارة نفقات التشغيل بشكل فعال، حيث بلغ إجمالي نفقات التشغيل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 4.22 مليار دولار.
Viatris Inc. (VTRS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Viatris Inc. (VTRS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Viatris Inc. (VTRS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Viatris Inc. (VTRS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.