Viatris Inc. (VTRS) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Viatris Inc. (VTRS)
Comprender las flujos de ingresos de Viatris Inc.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó ingresos totales de $ 11.21 mil millones, en comparación con $ 11.59 mil millones para el período de año anterior comparable, representando una disminución de $ 378.4 millones, o 3%. Los ingresos totales incluyen ventas netas y otros ingresos de terceros.
Las ventas netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 11.18 mil millones, en comparación con $ 11.56 mil millones para el período de año anterior comparable, representando una disminución de $ 385.1 millones, o 3%. Otros ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 33.8 millones, en comparación con $ 27.1 millones para el período de año anterior comparable.
Las ventas netas disminuyeron en aproximadamente $ 445.4 millones o 4% Debido a la inclusión de ventas netas en el período del año anterior relacionado con las desinversiones que han cerrado durante 2023 y 2024. La disminución en las ventas netas también fue parcialmente impulsada por el impacto desfavorable de la traducción de moneda extranjera de aproximadamente $ 190.9 millones, o 2%.
Sobre una moneda constante, las ventas netas del negocio restante aumentaron en aproximadamente $ 251.2 millones, o 2%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el período del año anterior. Este aumento fue impulsado por las nuevas ventas de productos de aproximadamente $ 497.2 millones, principalmente en mercados desarrollados.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Año tras año, los ingresos totales mostraron una disminución de 3%. Esta tendencia se puede ver en la siguiente tabla:
| Período | Ingresos totales (en miles de millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|
| 2024 (9 meses) | $11.21 | -3% |
| 2023 (9 meses) | $11.59 | N / A |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las ventas netas se derivan de los siguientes cuatro segmentos de informes:
- Mercados desarrollados
- Gran China
- Janz
- Mercados emergentes
La contribución de cada segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se describe a continuación:
| Segmento | Ventas netas (en millones) | Contribución porcentual (%) |
|---|---|---|
| Mercados desarrollados | $6,783.3 | 60.7% |
| Gran China | $1,644.7 | 14.7% |
| Janz | $1,011.7 | 9.0% |
| Mercados emergentes | $1,737.7 | 15.5% |
| Total | $11,177.4 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Se pueden atribuir cambios significativos en las fuentes de ingresos a varios factores:
- Los desinversiones que conducen a una reducción de las ventas netas.
- Impacto de la traducción de divisas que afectan los ingresos de los mercados internacionales.
- Nuevas ventas de productos que contribuyen positivamente al crecimiento de los ingresos.
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de las ventas netas por categoría de productos es el siguiente:
| Categoría de productos | Ventas netas (en millones) |
|---|---|
| Marcas | $2,362.2 |
| Genéricos | $1,375.8 |
| Total | $3,738.0 |
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Viatris Inc. (VTRS)
Métricas de rentabilidad
Analizar la rentabilidad de la empresa proporciona información crucial sobre su salud financiera. Las siguientes secciones detallan la ganancia bruta, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas, junto con las tendencias a lo largo del tiempo y las comparaciones con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Beneficio bruto: $ 4.41 mil millones
- Margen bruto: 39%
- Beneficio operativo: $ 1.64 mil millones
- Margen operativo: 14.6%
- Beneficio neto: -$ 117.7 millones
- Margen neto: -1.05%
En comparación, para el mismo período en 2023:
- Beneficio bruto: $ 4.84 mil millones
- Margen bruto: 42%
- Beneficio operativo: $ 1.01 mil millones
- Margen operativo: 8.7%
- Beneficio neto: $ 820.3 millones
- Margen neto: 7.1%
La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad:
| Métrico | 2024 (9m) | 2023 (9m) |
|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 4.41 mil millones | $ 4.84 mil millones |
| Margen bruto | 39% | 42% |
| Beneficio operativo | $ 1.64 mil millones | $ 1.01 mil millones |
| Margen operativo | 14.6% | 8.7% |
| Beneficio neto | - $ 117.7 millones | $ 820.3 millones |
| Margen neto | -1.05% | 7.1% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, la rentabilidad ha mostrado una volatilidad significativa. El margen bruto ha disminuido de 42% en 2023 a 39% en 2024, principalmente debido a mayores costos y desinversiones. La ganancia operativa ha aumentado de $ 1.01 mil millones a $ 1.64 mil millones, reflejando una mejor eficiencia operativa a pesar de la caída de la ganancia bruta. El margen de beneficio neto ha disminuido de 7.1% a un negativo 1.05% debido a los cargos sustanciales de deterioro de la buena voluntad.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los índices de rentabilidad de la compañía se comparan con los promedios de la industria de la siguiente manera:
| Métrico | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen bruto | 39% | 50% |
| Margen operativo | 14.6% | 20% |
| Margen neto | -1.05% | 5% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de la gestión de costos y las tendencias de margen bruto. El margen bruto ajustado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 58%, abajo de 60% en el año anterior. Esta disminución se atribuye al costo de las ventas, que aumentó de $ 6.75 mil millones a $ 6.80 mil millones año tras año. Los gastos de SG & A de la compañía aumentaron $ 334.6 millones a $ 3.38 mil millones, influenciado por un cargo por deterioro de buena voluntad y mayores costos relacionados con la adquisición.
En general, las métricas de rentabilidad de la compañía indican un entorno desafiante con las presiones de los aumentos de costos y las desinversiones que afectan los márgenes brutos y netos.
Deuda vs. Equity: cómo Viatris Inc. (VTRS) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Viatris Inc. financia su crecimiento
La estructura financiera de VITRIS Inc. se caracteriza por un saldo entre la deuda y el financiamiento de capital. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total a largo plazo de $ 15.27 mil millones y deuda a corto plazo de $ 1.11 mil millones.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
VITRIS Inc. posee pasivos a largo plazo significativos, con el siguiente desglose:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $15,265.0 |
| Deuda a corto plazo | $1,114.0 |
| Deuda total | $16,379.0 |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para VITRIS Inc. se encuentra en 0.77, que está por debajo del promedio de la industria de 1.0. Esto indica un enfoque conservador para el apalancamiento, lo que sugiere que la compañía depende menos de la deuda en comparación con sus pares en la industria farmacéutica.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En septiembre de 2024, ViaTris celebró un acuerdo de crédito giratorio modificado y reexpresado de $ 3.5 mil millones, extendiendo su vencimiento hasta septiembre de 2029. Esta actividad de refinanciamiento demuestra la gestión proactiva de las obligaciones de deuda de la Compañía.
El valor razonable agregado de las notas pendientes de la Compañía fue de aproximadamente $ 13.40 mil millones al 30 de septiembre de 2024. Los instrumentos de deuda notables incluyen:
| Instrumento de deuda | Cantidad principal (en millones) | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| 3.125% notas senior en euros | $750.0 | 2028 |
| 1.908% de notas senior en euros | $1,250.0 | 2032 |
| Préstamo a plazo de yen | $278.5 | — |
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Al 30 de septiembre de 2024, Total Equity para VITRIS Inc. se informó en $ 19.79 mil millones, lo que refleja una disminución de $ 20.47 mil millones a fines de 2023. La compañía ha gestionado su estructura de capital para garantizar la liquidez mientras mantiene un nivel de deuda razonable. Este equilibrio permite a VITRIS financiar operaciones e iniciativas potenciales de crecimiento de manera efectiva.
En general, VITRIS Inc. demuestra un enfoque estratégico para gestionar su deuda y capital, asegurando la salud financiera y la estabilidad en un entorno de mercado en evolución.
Evaluar la liquidez de Viatris Inc. (VTRS)
Evaluación de la liquidez de Viatris Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Relación actual |
|---|---|---|
| $11,307.7 | $7,512.4 | 1.51 |
Relación rápida: La relación rápida, que excluye los inventarios, se calcula de la siguiente manera:
| Activos rápidos (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Relación rápida |
|---|---|---|
| $7,223.1 | $7,512.4 | 0.96 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, es el siguiente:
| Fecha | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $11,307.7 | $7,512.4 | $3,795.3 |
| 31 de diciembre de 2023 | $12,976.1 | $7,777.4 | $5,198.7 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y financiamiento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son los siguientes:
| Tipo de flujo de caja | Flujo de caja (en millones) |
|---|---|
| Actividades operativas | $1,820.2 |
| Actividades de inversión | $1,969.4 |
| Actividades financieras | ($2,910.2) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 1.88 mil millones. La compañía tiene acceso a un $ 3.5 mil millones línea de crédito giratorio sin préstamos pendientes a partir de la fecha de informe. Además, la compañía mantiene un $ 400 millones Instalación de cuentas por cobrar, que también no está utilizada. Esto indica una posición de liquidez sólida, aunque con una disminución en el flujo de efectivo de las actividades operativas en comparación con el año anterior.
Las métricas de liquidez revelan una relación corriente fuerte de 1.51 y una relación rápida de 0.96, sugiriendo una salud financiera a corto plazo adecuada a pesar de algunos desafíos operativos.
¿Viatris Inc. (VTRS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 8.6. Esto se calcula en base a las ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $0.92.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 0.65, con un valor en libros por acción de $12.3.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 5.8, calculado utilizando un valor empresarial de $ 28.49 mil millones y ebitda de $ 4.92 mil millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $9.67 y un máximo de $13.65. Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones es $10.69.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 4.5%basado en un dividendo anual de $0.48 por acción. La relación de pago es aproximadamente 52% de las ganancias.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es actualmente un Sostener calificación, con un precio objetivo mediano de $11.50.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 8.6 |
| Relación p/b | 0.65 |
| Relación EV/EBITDA | 5.8 |
| Precio bajo de 12 meses | $9.67 |
| Precio alto de 12 meses | $13.65 |
| Precio de las acciones actual | $10.69 |
| Rendimiento de dividendos | 4.5% |
| Dividendo anual | $0.48 |
| Relación de pago | 52% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio medio | $11.50 |
Riesgos clave que enfrenta VIATRIS Inc. (VTRS)
Factores de riesgo
Riesgos clave que enfrenta VITRIS INC.:
- Competencia de la industria: El sector farmacéutico es altamente competitivo, con numerosas empresas compitiendo por la cuota de mercado. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas disminuyeron en aproximadamente $ 445.4 millones o 4% debido al aumento de la competencia y los desinversiones. Los diez productos principales representaron aproximadamente 33% de ventas netas.
- Cambios regulatorios: Los entornos regulatorios evolucionan continuamente. La compañía ha enfrentado desafíos debido a los requisitos de cumplimiento, impactando la flexibilidad y los costos operativos. Por ejemplo, el cargo por deterioro de la buena voluntad de $ 321 millones fue influenciado principalmente por las condiciones regulatorias y del mercado.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones económicas y los cambios en los tipos de cambio pueden afectar negativamente el desempeño financiero. Las ventas netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 experimentaron un $ 190.9 millones Impacto desfavorable de la traducción de moneda extranjera.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos se han destacado en los recientes informes de ganancias, particularmente con respecto a los flujos de efectivo y las ganancias:
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas disminuyó por $ 511.3 millones a $ 1.82 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 2.33 mil millones para el mismo período en 2023.
- La compañía informó una pérdida neta de $ 117.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, contrastando con las ganancias netas de $ 820.3 millones en el año anterior.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen exposición a tasas de interés y obligaciones de deuda:
- El gasto de interés para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizó $ 429.8 millones, una ligera disminución de $ 432.2 millones en el mismo período de 2023.
- Los pasivos totales al 30 de septiembre de 2024 fueron $ 24.96 mil millones, con la deuda a largo plazo contabilización de $ 14.30 mil millones.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos están asociados con la planificación y el posicionamiento del mercado a largo plazo de la Compañía:
- La compañía registró una pérdida neta en desinterés de aproximadamente $ 295.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Al 30 de septiembre de 2024, el capital total se informó en $ 19.79 mil millones, abajo de $ 20.47 mil millones A finales de 2023.
Estrategias de mitigación
Las estrategias de mitigación incluyen:
- Monitoreo continuo de los cambios regulatorios y manteniendo el cumplimiento para minimizar las interrupciones operativas.
- Las desinversiones estratégicas destinadas a centrarse en las áreas comerciales centrales, a pesar de las pérdidas iniciales por desinversiones.
- Mejora de las ofertas de productos para mitigar las presiones competitivas, como lo demuestran las ventas de nuevos productos que contribuyen aproximadamente $ 497.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Impacto | Datos financieros |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Disminución de las ventas netas | Disminución de $ 445.4 millones o 4% |
| Cambios regulatorios | Cargo de deterioro de buena voluntad | $ 321 millones |
| Condiciones de mercado | Impacto en la moneda extranjera | $ 190.9 millones Impacto desfavorable |
| Riesgos operativos | Disminución del flujo de efectivo | Disminución de $ 511.3 millones |
| Riesgos financieros | Gasto de interés | $ 429.8 millones |
| Riesgos estratégicos | Pérdida de desinversiones | $ 295.8 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Viatris Inc. (VTRS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Viatris Inc.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha lanzado nuevos productos en 2024 contribuyendo aproximadamente $ 497.2 millones en ventas.
- Expansiones del mercado: Las ventas netas en los mercados desarrollados totalizaron aproximadamente $ 6.78 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Adquisiciones: El efectivo pagado por adquisiciones, neto de efectivo adquirido, fue $ 350 millones relacionado con la transacción de Idorsia.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 11.21 mil millones, abajo de $ 11.59 mil millones en el año anterior, representando un 3% disminuir. Sin embargo, sobre una moneda constante, las ventas netas del negocio restante aumentaron aproximadamente $ 251.2 millones, o 2%, en comparación con el año anterior.
| Segmento | Ventas netas (2024) | Ventas netas (2023) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Mercados desarrollados | $ 6.78 mil millones | $ 7.40 mil millones | (8.9%) |
| Gran China | $ 1.64 mil millones | $ 1.65 mil millones | (0.6%) |
| Janz | $ 1.01 mil millones | $ 1.05 mil millones | (3.8%) |
| Mercados emergentes | $ 1.74 mil millones | $ 1.93 mil millones | (10.2%) |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
En 2024, la compañía participó en asociaciones estratégicas destinadas a mejorar sus ofertas de productos y el alcance del mercado. El enfoque se ha centrado en aprovechar su cartera existente mientras explora los nuevos segmentos de mercado, particularmente en los mercados emergentes.
Ventajas competitivas
- Alcance global: La compañía opera en múltiples regiones, con ventas netas de los mercados desarrollados que ascienden a aproximadamente $ 6.78 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Cartera de productos diverso: Los diez mejores productos representaron sobre 33% de ventas netas totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Gestión de costos: Los gastos operativos se administraron de manera efectiva, con gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, a $ 4.22 mil millones.
Viatris Inc. (VTRS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Viatris Inc. (VTRS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Viatris Inc. (VTRS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Viatris Inc. (VTRS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.