Federal Realty Investment Trust (FRT) Bundle
تاريخ موجز لصندوق الاستثمار العقاري الفيدرالي
يتمتع الصندوق الفيدرالي للاستثمار العقاري (FRT)، وهو صندوق استثمار عقاري (REIT)، بتاريخ طويل في قطاع العقارات، ويركز في المقام الأول على ملكية وإدارة عقارات البيع بالتجزئة والمتعددة الاستخدامات. اعتبارًا من عام 2024، واصلت الشركة توسيع محفظتها وتعزيز أدائها التشغيلي.
الأداء المالي في عام 2024
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Federal Realty عن إجمالي إيرادات عقارية قدرها 891.0 مليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 6.0٪ من 840.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وبلغ دخل الإيجار لنفس الفترة 890.2 مليون دولار، مقارنة بـ 839.5 دولار. مليون دولار في عام 2023، مما يعكس نموًا قدره 50.7 مليون دولار على أساس سنوي.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي إيرادات العقارات | 891.0 مليون دولار | 840.3 مليون دولار | 6.0% |
| دخل الإيجار | 890.2 مليون دولار | 839.5 مليون دولار | 6.0% |
| الدخل التشغيلي | 363.0 مليون دولار | 297.7 مليون دولار | 22.0% |
| صافي الدخل | 236.1 مليون دولار | 180.1 مليون دولار | 31.1% |
ارتفع الدخل التشغيلي لنفس الفترة بنسبة 22.0% ليصل إلى 363.0 مليون دولار أمريكي، مدفوعًا بارتفاع معدلات الإيجار ومستويات الإشغال، فضلاً عن عمليات الاستحواذ الناجحة على العقارات. وارتفع صافي الدخل العائد إلى الصندوق إلى 229.7 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 32.8% عن العام السابق.
المعاملات والاستحواذات الأخيرة
في عام 2024، تابعت شركة Federal Realty بنشاط عمليات الاستحواذ لتعزيز محفظتها العقارية. والجدير بالذكر أن الشركة استحوذت على Virginia Gateway، التي تضم خمسة مراكز تسوق تبلغ مساحتها الإجمالية 664000 قدم مربع مقابل 215.0 مليون دولار في 31 مايو 2024، وPinole Vista Crossing، وهو مركز بيع بالتجزئة مساحته 216000 قدم مربع مقابل 60.0 مليون دولار في 31 يوليو 2024.
أنشطة الديون والتمويل
في 11 يناير 2024، أصدرت شركة Federal Realty 485.0 مليون دولار أمريكي من سندات ممتازة قابلة للتبديل بنسبة 3.25% مستحقة في عام 2029. وتم استخدام العائدات في المقام الأول لسداد 600.0 مليون دولار أمريكي من سندات ممتازة غير مضمونة بنسبة 3.95% تستحق في 16 يناير 2024. وتحتفظ الشركة بسندات غير مضمونة بقيمة 1.25 مليار دولار أمريكي تسهيل ائتماني متجدد يدعم احتياجات التدفق النقدي قصيرة الأجل.
| أداة الدين | كمية | سعر الفائدة | نضج |
|---|---|---|---|
| 3.25% من الأوراق النقدية الممتازة القابلة للاستبدال | 485.0 مليون دولار | 3.25% | 2029 |
| 3.95% سندات ممتازة غير مضمونة | 600.0 مليون دولار | 3.95% | 2024 |
عوائد المساهمين وتوزيعات الأرباح
لدى شركة Federal Realty التزام قوي بإعادة رأس المال إلى مساهميها من خلال توزيعات الأرباح. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن توزيعات نقدية بقيمة 277.8 مليون دولار تقريبًا. بلغت توزيعات الأرباح المعلنة لكل سهم عادي للأشهر التسعة 3.280 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس عائدًا ثابتًا للمساهمين.
| نوع الأرباح | المبلغ لكل سهم | سنة |
|---|---|---|
| الأسهم العادية | $3.280 | 2024 |
| الأسهم الممتازة (5.417% السلسلة 1) | $1.016 | 2024 |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ السعر العادي للسهم العادي لشركة Federal Realty 102.33 دولارًا أمريكيًا، وكان لدى الشركة إجمالي حقوق ملكية يبلغ حوالي 3.185 مليار دولار أمريكي، مما يعكس مركزها المالي القوي في السوق.
من يملك صندوق الاستثمار العقاري الفيدرالي (FRT)
كبار المساهمين
اعتبارًا من عام 2024، لدى Federal Realty Investment Trust (FRT) مجموعة متنوعة من المساهمين، بما في ذلك المستثمرين المؤسسيين وصناديق الاستثمار المشتركة والمساهمين الأفراد. ويوضح الجدول التالي كبار المساهمين ونسب ملكية كل منهم:
| المساهم | نسبة الملكية |
|---|---|
| مجموعة الطليعة، وشركة | 10.3% |
| شركة بلاك روك | 9.5% |
| شركة ستيت ستريت | 5.8% |
| إنفيسكو المحدودة. | 4.1% |
| مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP | 3.7% |
| المستثمرون المؤسسيون الآخرون | 20.8% |
| المستثمرون الأفراد والتجزئة | 45.8% |
الأسهم العادية المعلقة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك شركة Federal Realty Investment Trust التفاصيل التالية فيما يتعلق بأسهمها العادية:
| نوع المشاركة | الأسهم المعلقة | سعر السوق (اعتبارًا من 8 يناير 2024) |
|---|---|---|
| الأسهم العادية | 84,952,538 | $102.33 |
| الأسهم المفضلة | 398,878 | 25.00 دولارًا (تفضيل التصفية) |
حقوق المساهمين
يوضح الجدول التالي إجمالي حقوق المساهمين في Federal Realty Investment Trust كما في 30 سبتمبر 2024:
| فئة | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| الأسهم المفضلة | $154,788 |
| الأسهم العادية | $855 |
| رأس المال الإضافي المدفوع | $4,160,451 |
| توزيعات أرباح متراكمة تزيد عن صافي الدخل | $(1,211,833) |
| الدخل الشامل الآخر المتراكم | $2,172 |
| إجمالي حقوق المساهمين | $3,185,600 |
المصالح غير المسيطرة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لدى Federal Realty Investment Trust أيضًا حصص غير مسيطرة في الشراكات الموحدة، المفصلة في الجدول التالي:
| فئة | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| المصالح غير المسيطرة | $74,133 |
المعاملات الأخيرة
في أوائل عام 2024، شارك صندوق Federal Realty Investment Trust في العديد من المعاملات المهمة:
- أصدرت سندات ممتازة قابلة للتبديل بقيمة 485 مليون دولار أمريكي بنسبة 3.25%، تستحق في عام 2029.
- استحوذت على حصة غير مسيطرة بنسبة 10% في الشراكة التي تمتلك عقار CocoWalk مقابل 12.4 مليون دولار.
- سداد 600 مليون دولار أمريكي من السندات غير المضمونة بنسبة 3.95% عند الاستحقاق.
توزيعات الأرباح
بلغ إجمالي توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين العاديين والمفضلين خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا:
| نوع الأرباح | المبلغ المدفوع (بالآلاف) |
|---|---|
| أرباح الأسهم العادية | $275,006 |
| أرباح الأسهم المفضلة | $6,024 |
الاستنتاج بشأن هيكل الملكية
تتميز ملكية Federal Realty Investment Trust بمزيج من المستثمرين من المؤسسات والأفراد، مع مراكز أسهم كبيرة تحتفظ بها شركات الاستثمار الكبرى. تُظهر قاعدة المساهمين المتنوعة، إلى جانب الأنشطة المالية الأخيرة، استراتيجية استثمار قوية والتزامًا بعوائد المساهمين.
بيان مهمة صندوق الاستثمار العقاري الفيدرالي (FRT).
Overview بيان المهمة
تتمثل مهمة Federal Realty Investment Trust (FRT) في تقديم عوائد متفوقة معدلة حسب المخاطر للمساهمين من خلال ملكية وتشغيل وإعادة تطوير العقارات عالية الجودة للبيع بالتجزئة والمتعددة الاستخدامات في أفضل الأسواق في جميع أنحاء الولايات المتحدة. تهدف FRT إلى خلق قيمة من خلال عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، وعلاقات المستأجرين عالية الجودة، والحفاظ على معدلات إشغال عالية في عقاراتها.
المقاييس المالية الرئيسية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Federal Realty Investment Trust عن أرقام مالية كبيرة تعكس نجاحها التشغيلي والتزامها بمهمتها:
| متري | القيمة (الربع الثالث 2024) |
|---|---|
| الدخل التشغيلي | 363.0 مليون دولار |
| صافي الدخل | 236.1 مليون دولار |
| الأموال من العمليات (FFO) | 427.7 مليون دولار |
| ربحية السهم (EPS) | $2.68 |
| توزيعات نقدية مدفوعة | 277.8 مليون دولار |
| إجمالي الأصول | 8.48 مليار دولار |
| إجمالي الالتزامات | 5.11 مليار دولار |
| الأسهم العادية المعلقة | 84,952,538 |
المعالم التشغيلية
تتوافق الاستراتيجيات التشغيلية لشركة Federal Realty مع بيان مهمتها، مع التركيز على العقارات عالية الجودة والعلاقات القوية مع المستأجرين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أفادت الشركة بما يلي:
- إجمالي الأقدام المربعة التجارية القابلة للتأجير: 95.9% مؤجرة
- معدل الإشغال: 94.0%
- متوسط الزيادة الإيجارية لعقود الإيجار الجديدة: 20% على أساس نقدي
- متوسط الزيادة في الإيجار للتجديدات: 11% على أساس نقدي
عمليات الاستحواذ والمبيعات الأخيرة
تسعى FRT بنشاط إلى تنفيذ عمليات الاستحواذ التي تعزز محفظتها وتدعم النمو على المدى الطويل. المعاملات الأخيرة تشمل:
- الاستحواذ على Pinole Vista Crossing، وهو مركز تسوق بالتجزئة مساحته 216.000 قدم مربع مقابل 60.0 مليون دولار.
- بيع ثيرد ستريت بروميناد بمبلغ 103.0 مليون دولار، مما أدى إلى ربح قدره 52.0 مليون دولار.
هيكل الديون ورأس المال
تحتفظ FRT بهيكل رأسمالي محافظ لدعم استراتيجياتها التشغيلية:
| نوع الدين | كمية |
|---|---|
| الديون ذات المعدل المتغير | 600.0 مليون دولار |
| كبار الملاحظات والسندات | 3.36 مليار دولار |
| التسهيل الائتماني المتجدد | 1.25 مليار دولار |
خاتمة
يؤكد بيان مهمة Federal Realty Investment Trust على التزامها بتقديم القيمة للمساهمين من خلال إدارة العقارات وتطويرها بشكل استراتيجي. يوضح الأداء المالي القوي للشركة ومقاييسها التشغيلية قدرتها على إنجاز هذه المهمة بفعالية.
كيف يعمل صندوق الاستثمار العقاري الفيدرالي (FRT).
نموذج الأعمال
تعمل شركة Federal Realty Investment Trust (FRT) كصندوق استثمار عقاري (REIT) يركز بشكل أساسي على ملكية وتشغيل وإعادة تطوير عقارات البيع بالتجزئة والمتعددة الاستخدامات. تحقق الشركة إيراداتها بشكل رئيسي من خلال دخل الإيجار من محفظتها المتنوعة من مراكز التسوق والعقارات متعددة الاستخدامات الواقعة في المناطق الحضرية ذات الكثافة السكانية العالية.
الأداء المالي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت FRT عن إجمالي إيرادات عقارية بقيمة 891.0 مليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 6.0٪ من 840.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وارتفع دخل الإيجار على وجه التحديد إلى 890.2 مليون دولار، ارتفاعًا من 839.5 مليون دولار، مدفوعًا بارتفاع أسعار الإيجار و زيادة الإشغال في ممتلكاتها.
| المقاييس المالية | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي إيرادات العقارات | 891.0 مليون دولار | 840.3 مليون دولار | 50.7 مليون دولار | 6.0% |
| دخل الإيجار | 890.2 مليون دولار | 839.5 مليون دولار | 50.7 مليون دولار | 6.0% |
| إجمالي مصاريف العقارات | 289.9 مليون دولار | 267.4 مليون دولار | 22.4 مليون دولار | 8.4% |
| الدخل التشغيلي للممتلكات | 601.2 مليون دولار | 572.9 مليون دولار | 28.2 مليون دولار | 4.9% |
| صافي الدخل | 236.1 مليون دولار | 180.1 مليون دولار | 56.0 مليون دولار | 31.1% |
معدلات الإشغال
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن معدل الإشغال في مراكز التسوق التابعة لشركة FRT بنسبة 94.0%، بزيادة من 92.3% في العام السابق. ويعكس هذا التحسن استراتيجيات التأجير الناجحة للشركة وطلب السوق في مجالاتها التشغيلية.
نشاط التأجير
وخلال الربع الثالث من عام 2024، وقعت شركة FRT عقود إيجار تجزئة بمساحة إجمالية تبلغ 593 ألف قدم مربع، محققة متوسط زيادة في الإيجار بنسبة 14% على أساس نقدي. يشمل تفصيل أنشطة التأجير ما يلي:
- عقود إيجار جديدة للمساحات المماثلة: 230 ألف قدم مربع بمتوسط زيادة في الإيجار بنسبة 20%.
- التجديدات للمساحات المماثلة: 351,000 قدم مربع بمتوسط زيادة في الإيجار بنسبة 11%.
- تحسينات وحوافز المستأجر: 26.28 دولارًا للقدم المربع.
الديون والتمويل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون FRT حوالي 4.47 مليار دولار. تحتفظ الشركة بتسهيلات ائتمانية متجددة بقيمة 1.25 مليار دولار، والتي لم يكن لديها رصيد مستحق في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير. تشمل أرقام الديون الرئيسية ما يلي:
| نوع الدين | الرصيد الرئيسي | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| قرض لأجل غير مضمون | 600 مليون دولار | SOFR + 0.85% | 16 أبريل 2025 |
| التسهيل الائتماني المتجدد | $0 | SOFR + 0.775% | 5 أبريل 2027 |
| ملاحظات كبار | 3.36 مليار دولار | 3.25% - 7.48% | مختلفة حتى عام 2046 |
تحليل التدفق النقدي
حققت FRT صافي نقد من الأنشطة التشغيلية بقيمة 455.0 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بزيادة قدرها 11.8 مليون دولار أمريكي عن العام السابق. وأعلنت الشركة عن صافي النقد المستخدم في أنشطة الاستثمار بمبلغ 375.5 مليون دولار وصافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل بمبلغ 233.9 مليون دولار.
| مقاييس التدفق النقدي | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | التغيير ($) |
|---|---|---|---|
| صافي النقد من الأنشطة التشغيلية | 455.0 مليون دولار | 443.2 مليون دولار | 11.8 مليون دولار |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | (375.5 مليون دولار) | (288.6 مليون دولار) | (86.9 مليون دولار) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | (233.9 مليون دولار) | (148.1 مليون دولار) | (85.8 مليون دولار) |
توزيع الأرباح
تلتزم FRT بإعادة رأس المال إلى مساهميها من خلال توزيعات الأرباح. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، دفعت الشركة ما يقرب من 277.8 مليون دولار أمريكي من الأرباح النقدية للمساهمين العاديين والمفضلين.
كيف يجني الصندوق الفيدرالي للاستثمار العقاري (FRT) الأموال
مصادر الإيرادات
تحقق شركة Federal Realty Investment Trust (FRT) إيرادات في المقام الأول من خلال إيرادات الإيجار من عقارات البيع بالتجزئة والمتعددة الاستخدامات. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي إيرادات العقارات إلى 891.0 مليون دولار، أ 6.0% زيادة من 840.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وجاء توزيع مصادر الإيرادات على النحو التالي:
| مصدر الإيرادات | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| دخل الإيجار | 890.2 مليون دولار | 839.5 مليون دولار | 50.7 مليون دولار | 6.0% |
| دخل فوائد الرهن العقاري | $836,000 | $833,000 | $3,000 | 0.4% |
| إجمالي إيرادات العقارات | 891.0 مليون دولار | 840.3 مليون دولار | 50.7 مليون دولار | 6.0% |
توزيع دخل الإيجار
يتم الحصول على إيرادات الإيجار من الحد الأدنى من الإيجارات، وتسديد التكاليف من المستأجرين، والنسبة المئوية للإيجارات. تشمل المكونات الرئيسية لزيادة إيرادات الإيجار ما يلي:
- زيادة قدرها 26.8 مليون دولار عن العقارات المماثلة بسبب ارتفاع أسعار الإيجار (17.4 مليون دولار)، وزيادة المبالغ المستردة من المستأجرين (10.6 مليون دولار)، وارتفاع متوسط الإشغال (1.6 مليون دولار).
- زيادة قدرها 13.0 مليون دولار من العقارات غير القابلة للمقارنة.
- زيادة قدرها 9.6 مليون دولار من عمليات الاستحواذ في عامي 2024 و2023.
- زيادة بقيمة 5.0 ملايين دولار من Escondido Promenade، والتي سيتم إعادة توحيدها في عام 2023.
- يقابله انخفاض قدره 5.3 مليون دولار من التصرفات في الممتلكات.
الدخل التشغيلي للممتلكات
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع الدخل التشغيلي للعقار إلى 601.2 مليون دولار، يمثل أ 4.9% زيادة من 572.9 مليون دولار في عام 2023. وتعزى هذه الزيادة إلى ارتفاع معدلات الإيجار ومستويات الإشغال، بالإضافة إلى افتتاح العقارات الجديدة وعمليات الاستحواذ عليها.
مصاريف العقارات
ارتفع إجمالي مصاريف الممتلكات بنسبة 22.4 مليون دولار، أو 8.4%، ل 289.9 مليون دولار في التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 267.4 مليون دولار في عام 2023. وتشمل المكونات الرئيسية ما يلي:
| نوع المصاريف | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| مصاريف الإيجار | 184.4 مليون دولار | 169.4 مليون دولار | 15.0 مليون دولار | 8.9% |
| الضرائب العقارية | 105.4 مليون دولار | 98.0 مليون دولار | 7.4 مليون دولار | 7.6% |
| إجمالي مصاريف العقارات | 289.9 مليون دولار | 267.4 مليون دولار | 22.4 مليون دولار | 8.4% |
صافي الدخل
ارتفع صافي دخل FRT بشكل ملحوظ في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ليصل إلى 236.1 مليون دولار، أ 31.1% زيادة من 180.1 مليون دولار في العام السابق. وكان صافي الدخل المنسوب إلى الصندوق 229.7 مليون دولار، أعلى 32.8% من 172.9 مليون دولار في عام 2023.
مكاسب بيع العقارات
أعلنت شركة FRT عن تحقيق مكاسب من بيع العقارات بقيمة 52.3 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بشكل أساسي من بيع ثيرد ستريت بروميناد. وهذه زيادة كبيرة مقارنة ب 1.7 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
النفقات الرأسمالية والاستثمارات
في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي صافي النقد الخاص بشركة FRT المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 375.5 مليون دولار، زيادة من 288.6 مليون دولار في عام 2023. وشمل ذلك:
- 273.9 مليون دولار لاقتناء العقارات.
- 104.4 مليون دولار لمشاريع التطوير وإعادة التطوير.
- 96.3 مليون دولار في عائدات بيع العقارات.
تمويل الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى FRT إجمالي ديون مستحقة تبلغ تقريبًا 4.5 مليار دولار. أصدرت الشركة 485.0 مليون دولار سندات ممتازة قابلة للتبديل بنسبة 3.25% في 11 يناير 2024، والتي تم استخدامها لسداد 600.0 مليون دولار بنسبة 3.95% من السندات الممتازة غير المضمونة في 16 يناير 2024.
الأرباح والتوزيعات
تلتزم FRT بإعادة رأس المال إلى مساهميها، بعد أن دفعت ما يقرب من ذلك 277.8 مليون دولار في أرباح نقدية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. تتطلب سياسة توزيع الأرباح من الصندوق توزيع ما لا يقل عن 90٪ من دخله الخاضع للضريبة للحفاظ على حالة صندوق الاستثمار العقاري الخاص به.
موقف السيولة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى FRT نقد وما يعادله 97.0 مليون دولار واحتفظت بتسهيلات ائتمانية متجددة غير مضمونة قدرها 1.25 مليار دولار لتلبية احتياجات التدفق النقدي قصيرة الأجل. وكان المتوسط المرجح لسعر الفائدة على القروض 6.2%.
الصحة المالية الشاملة
لا تزال الصحة المالية العامة لشركة FRT قوية، مع التركيز على الحفاظ على هيكل رأس المال المحافظ وضمان نسب قوية لتغطية خدمة الديون. وتقدر النفقات الرأسمالية المتوقعة للمشاريع التنموية عام 2024 بنحو 182 مليون دولار، ومن المتوقع أن يتم تكبد الأغلبية خلال العامين المقبلين.
Federal Realty Investment Trust (FRT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Federal Realty Investment Trust (FRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Federal Realty Investment Trust (FRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Federal Realty Investment Trust (FRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.