Federal Realty Investment Trust (FRT) Bundle
Un bref historique de la fiducie de placement de l'immobilisation fédérale
Federal Realty Investment Trust (FRT), une fiducie de placement immobilier (REIT), a une histoire de longue date dans le secteur immobilier, se concentrant principalement sur la propriété et la gestion des propriétés de vente au détail et à usage mixte. En 2024, la société a continué d'élargir son portefeuille et de renforcer ses performances opérationnelles.
Performance financière en 2024
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Federal Realty a déclaré un chiffre d'affaires total de 891,0 millions de dollars, marquant une augmentation de 6,0% par rapport à 840,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Le revenu locatif pour la même période était de 890,2 millions de dollars, contre 839,5 $ millions en 2023, reflétant une croissance de 50,7 millions de dollars en glissement annuel.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de biens totaux | 891,0 millions de dollars | 840,3 millions de dollars | 6.0% |
| Revenus de location | 890,2 millions de dollars | 839,5 millions de dollars | 6.0% |
| Revenu opérationnel | 363,0 millions de dollars | 297,7 millions de dollars | 22.0% |
| Revenu net | 236,1 millions de dollars | 180,1 millions de dollars | 31.1% |
Le résultat d'exploitation pour la même période a augmenté de 22,0% à 363,0 millions de dollars, tiré par des taux de location et des niveaux d'occupation plus élevés, ainsi que des acquisitions de propriété réussies. Le résultat net attribuable à la fiducie a atteint 229,7 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 32,8% par rapport à l'année précédente.
Transactions et acquisitions récentes
En 2024, Federal Realty a activement poursuivi les acquisitions pour améliorer son portefeuille de biens. Notamment, la société a acquis Virginia Gateway, comprenant cinq centres commerciaux totalisant 664 000 pieds carrés pour 215,0 millions de dollars le 31 mai 2024, et Pinole Vista Crossing, un centre de vente au détail de 216 000 pieds carrés pour 60,0 millions de dollars le 31 juillet 2024.
Dettes et activités de financement
Le 11 janvier 2024, Federal Realty a émis 485,0 millions de dollars sur 3,25% de billets supérieurs échangeables en 2029. facilité de crédit renouvelable, qui répond à ses besoins de flux de trésorerie à court terme.
| Instrument de dette | Montant | Taux d'intérêt | Maturité |
|---|---|---|---|
| 3,25% de billets pour personnes âgées échangeables | 485,0 millions de dollars | 3.25% | 2029 |
| 3,95% de billets non sécurisés seniors | 600,0 millions de dollars | 3.95% | 2024 |
Renvoie et dividendes des actionnaires
Federal Realty a un fort engagement à renvoyer des capitaux à ses actionnaires par le biais de dividendes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré environ 277,8 millions de dollars en dividendes en espèces. Le dividende déclaré par action ordinaire pour les neuf mois était de 3,280 $, reflétant un rendement cohérent aux actionnaires.
| Type de dividende | Montant par action | Année |
|---|---|---|
| Actions communes | $3.280 | 2024 |
| Actions privilégiées (5,417% série 1) | $1.016 | 2024 |
Au 30 septembre 2024, le cours de l'action commun de Federal Realty était de 102,33 $ et la société avait un capital total d'environ 3,185 milliards de dollars, ce qui reflète sa solide situation financière sur le marché.
A qui possède Federal Realty Investment Trust (FRT)
Importants actionnaires
En 2024, Federal Realty Investment Trust (FRT) a un ensemble diversifié d'actionnaires, notamment des investisseurs institutionnels, des fonds communs de placement et des actionnaires individuels. Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires et leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété |
|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 10.3% |
| BlackRock, Inc. | 9.5% |
| State Street Corporation | 5.8% |
| Invesco Ltd. | 4.1% |
| Wellington Management Group LLP | 3.7% |
| Autres investisseurs institutionnels | 20.8% |
| Investisseurs individuels et de détail | 45.8% |
Actions ordinaires en circulation
Au 30 septembre 2024, Federal Realty Investment Trust a les détails suivants concernant ses actions ordinaires:
| Type de part | Partage | Prix du marché (au 8 janvier 2024) |
|---|---|---|
| Actions communes | 84,952,538 | $102.33 |
| Actions privilégiées | 398,878 | 25,00 $ (préférence de liquidation) |
Capitaux propres des actionnaires
Le total des capitaux propres des actionnaires de Federal Realty Investment Trust au 30 septembre 2024 est détaillé dans le tableau suivant:
| Catégorie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Actions privilégiées | $154,788 |
| Actions communes | $855 |
| Capital payant supplémentaire | $4,160,451 |
| Dividendes accumulés au-dessus du revenu net | $(1,211,833) |
| Accumulé d'autres revenus globaux | $2,172 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $3,185,600 |
Intérêts sans contrôle
Au 30 septembre 2024, Federal Realty Investment Trust a également des intérêts non contrôlés dans les partenariats consolidés, détaillés dans le tableau suivant:
| Catégorie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Intérêts sans contrôle | $74,133 |
Transactions récentes
Au début de 2024, Federal Realty Investment Trust s'est engagé dans plusieurs transactions importantes:
- Émis 485 millions de dollars de billets de premier rang échangeables de 3,25%, en raison de 2029.
- A acquis un intérêt non contrôlant de 10% dans la société de personnes qui possède la propriété Cocowalk pour 12,4 millions de dollars.
- Remboursement de 600 millions de dollars sur des billets non garantis de 3,95% à l'échéance.
Dividendes
Les dividendes versés aux actionnaires communs et privilégiés au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont totalisé environ:
| Type de dividende | Montant payé (par milliers) |
|---|---|
| Dividendes de partage communs | $275,006 |
| Dividendes de partage préférés | $6,024 |
Conclusion sur la structure de propriété
La propriété de Federal Realty Investment Trust se caractérise par un mélange d'investisseurs institutionnels et individuels, avec des postes de capitaux propres importants occupés par les grandes sociétés d'investissement. La base d'actionnaires diversifiée, ainsi que des activités financières récentes, démontre une stratégie d'investissement solide et un engagement envers les rendements des actionnaires.
Énoncé de mission Federal Realty Investment Trust (FRT)
Overview de l'énoncé de mission
La mission de Federal Realty Investment Trust (FRT) est de fournir des rendements supérieurs ajustés aux risques aux actionnaires par le biais de la propriété, de l'exploitation et du réaménagement des propriétés de vente au détail et à usage mixte de haute qualité dans les meilleurs marchés aux États-Unis. Le FRT vise à créer de la valeur grâce à des acquisitions stratégiques, à des relations de locataire de haute qualité et à la maintenance de taux d'occupation élevés dans ses propriétés.
Mesures financières clés
Au 30 septembre 2024, Federal Realty Investment Trust a déclaré des chiffres financiers importants qui reflètent son succès opérationnel et son engagement envers sa mission:
| Métrique | Valeur (Q3 2024) |
|---|---|
| Revenu opérationnel | 363,0 millions de dollars |
| Revenu net | 236,1 millions de dollars |
| Fonds des opérations (FFO) | 427,7 millions de dollars |
| Bénéfice par action (EPS) | $2.68 |
| Dividendes en espèces payés | 277,8 millions de dollars |
| Actif total | 8,48 milliards de dollars |
| Passifs totaux | 5,11 milliards de dollars |
| Actions ordinaires en circulation | 84,952,538 |
Points saillants opérationnels
Les stratégies opérationnelles de Federal Realty sont alignées sur son énoncé de mission, en se concentrant sur les propriétés de haute qualité et les relations solides des locataires. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Pieds carrés commerciaux levables totaux: 95,9% loués
- Taux d'occupation: 94,0%
- Augmentation moyenne de location pour les nouveaux baux: 20% sur une base en espèces
- Augmentation moyenne de location pour les renouvellements: 11% sur une base en espèces
Acquisitions et ventes récentes
FRT poursuit activement des acquisitions qui améliorent son portefeuille et soutiennent la croissance à long terme. Les transactions récentes incluent:
- Acquisition de Pinole Vista Crossing, un centre commercial de détail de 216 000 pieds carrés pour 60,0 millions de dollars.
- Vente de la promenade de Third Street pour 103,0 millions de dollars, entraînant un gain de 52,0 millions de dollars.
Dette et structure du capital
FRT maintient une structure de capital conservatrice pour soutenir ses stratégies opérationnelles:
| Type de dette | Montant |
|---|---|
| Dette de taux variable | 600,0 millions de dollars |
| Notes et débentures seniors | 3,36 milliards de dollars |
| Facilité de crédit renouvelable | 1,25 milliard de dollars |
Conclusion
L'énoncé de mission de Federal Realty Investment Trust met l'accent sur son engagement à apporter une valeur aux actionnaires grâce à la gestion et au développement de la propriété stratégique. La forte performance financière et les mesures opérationnelles de l'entreprise illustrent sa capacité à remplir efficacement cette mission.
Comment fonctionne Federal Realty Investment Trust (FRT)
Modèle commercial
Federal Realty Investment Trust (FRT) fonctionne comme une fiducie de placement immobilier (REIT) principalement axée sur la propriété, l'exploitation et le réaménagement des propriétés de vente au détail et à usage mixte. La société génère des revenus principalement par le biais de revenus de location à partir de son portefeuille diversifié de centres commerciaux et de propriétés à usage mixte situées dans des zones urbaines à haute densité.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, le FRT a déclaré un chiffre d'affaires total de 891,0 millions de dollars, marquant une augmentation de 6,0% par rapport à 840,3 millions de dollars au cours de la même période en 2023. accrue d'occupation à travers ses propriétés.
| Métriques financières | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de biens totaux | 891,0 millions de dollars | 840,3 millions de dollars | 50,7 millions de dollars | 6.0% |
| Revenus de location | 890,2 millions de dollars | 839,5 millions de dollars | 50,7 millions de dollars | 6.0% |
| Total des frais de propriété | 289,9 millions de dollars | 267,4 millions de dollars | 22,4 millions de dollars | 8.4% |
| Résultat d'exploitation immobilière | 601,2 millions de dollars | 572,9 millions de dollars | 28,2 millions de dollars | 4.9% |
| Revenu net | 236,1 millions de dollars | 180,1 millions de dollars | 56,0 millions de dollars | 31.1% |
Taux d'occupation
Au 30 septembre 2024, le taux d'occupation dans les centres commerciaux du FRT a été déclaré à 94,0%, soit une augmentation de 92,3% l'année précédente. Cette amélioration reflète les stratégies de location réussies de l'entreprise et la demande du marché dans ses domaines opérationnels.
Activité de location
Au cours du troisième trimestre de 2024, le FRT a signé des baux de vente au détail pour un total de 593 000 pieds carrés, atteignant une augmentation moyenne de location de 14% en espèces. La rupture des activités de location comprend:
- Nouveaux baux pour des espaces comparables: 230 000 pieds carrés avec une augmentation moyenne de location de 20%.
- Renouvellement pour les espaces comparables: 351 000 pieds carrés avec une augmentation de location moyenne de 11%.
- Améliorations et incitations des locataires: 26,28 $ par pied carré.
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, la dette totale du FRT s'élevait à environ 4,47 milliards de dollars. La société maintient une facilité de crédit renouvelable de 1,25 milliard de dollars, qui n'avait pas de solde en cours à la fin de la période de référence. Les chiffres clés de la dette comprennent:
| Type de dette | Équilibre principal | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Prêt à terme non garanti | 600 millions de dollars | SOFR + 0,85% | 16 avril 2025 |
| Facilité de crédit renouvelable | $0 | SOFR + 0,775% | 5 avril 2027 |
| Notes seniors | 3,36 milliards de dollars | 3.25% - 7.48% | Divers jusqu'en 2046 |
Analyse des flux de trésorerie
Le FRT a généré des espèces nettes à partir d'activités d'exploitation de 455,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, soit une augmentation de 11,8 millions de dollars par rapport à l'année précédente. La société a déclaré des espèces nettes utilisées dans les activités d'investissement à 375,5 millions de dollars et des espèces nettes utilisées dans les activités de financement à 233,9 millions de dollars.
| Métriques de trésorerie | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) |
|---|---|---|---|
| L'argent net des activités d'exploitation | 455,0 millions de dollars | 443,2 millions de dollars | 11,8 millions de dollars |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (375,5 millions de dollars) | (288,6 millions de dollars) | (86,9 millions de dollars) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | (233,9 millions de dollars) | (148,1 millions de dollars) | (85,8 millions de dollars) |
Distribution de dividendes
Le FRT s'engage à retourner des capitaux à ses actionnaires par le biais de dividendes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a versé environ 277,8 millions de dollars en dividendes en espèces aux actionnaires communs et préférés.
Comment Federal Realty Investment Trust (FRT) fait de l'argent
Sources de revenus
Federal Realty Investment Trust (FRT) génère principalement des revenus grâce à des revenus locatifs à partir de ses propriétés de vente au détail et à usage mixte. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux de la propriété ont augmenté à 891,0 millions de dollars, un 6.0% augmenter de 840,3 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La ventilation des sources de revenus est la suivante:
| Source de revenus | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | 890,2 millions de dollars | 839,5 millions de dollars | 50,7 millions de dollars | 6.0% |
| Revenu des intérêts hypothécaires | $836,000 | $833,000 | $3,000 | 0.4% |
| Revenus de biens totaux | 891,0 millions de dollars | 840,3 millions de dollars | 50,7 millions de dollars | 6.0% |
Répartition des revenus de location
Les revenus locatifs proviennent des loyers minimaux, des remboursements des coûts des locataires et des loyers en pourcentage. Les éléments clés des augmentations de revenus de location comprennent:
- Une augmentation de 26,8 millions de dollars par rapport aux propriétés comparables en raison des taux de location plus élevés (17,4 millions de dollars), une augmentation des recouvrements auprès des locataires (10,6 millions de dollars) et une occupation moyenne plus élevée (1,6 million de dollars).
- Une augmentation de 13,0 millions de dollars par rapport aux propriétés non combinables.
- Une augmentation de 9,6 millions de dollars par rapport aux acquisitions en 2024 et 2023.
- Une augmentation de 5,0 millions de dollars par rapport à la promenade d'Escondido, reconnu en 2023.
- Compensé par une baisse de 5,3 millions de dollars par rapport aux dispositions des biens.
Résultat d'exploitation immobilière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation des biens est passé à 601,2 millions de dollars, représentant un 4.9% augmenter de 572,9 millions de dollars en 2023. Cette augmentation est attribuée à des taux de location et à des niveaux d'occupation plus élevés, ainsi qu'aux nouvelles ouvertures et acquisitions de propriété.
Frais de propriété
Les dépenses totales de propriété ont augmenté de 22,4 millions de dollars, ou 8.4%, à 289,9 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 267,4 millions de dollars en 2023. Les composantes clés comprennent:
| Type de dépenses | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Frais de location | 184,4 millions de dollars | 169,4 millions de dollars | 15,0 millions de dollars | 8.9% |
| Impôts immobiliers | 105,4 millions de dollars | 98,0 millions de dollars | 7,4 millions de dollars | 7.6% |
| Total des frais de propriété | 289,9 millions de dollars | 267,4 millions de dollars | 22,4 millions de dollars | 8.4% |
Revenu net
Le résultat net du FRT a considérablement augmenté au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignant 236,1 millions de dollars, un 31.1% augmenter de 180,1 millions de dollars l'année précédente. Le revenu net attribuable à la fiducie était 229,7 millions de dollars, en haut 32.8% depuis 172,9 millions de dollars en 2023.
Gains en vente de biens immobiliers
FRT a signalé un gain sur la vente de biens immobiliers pour un montant 52,3 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement de la vente de la promenade de Third Street. C'est une augmentation substantielle par rapport à 1,7 million de dollars pour la même période en 2023.
Dépenses en capital et investissements
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les liquidités nettes du FRT utilisées dans les activités d'investissement ont totalisé 375,5 millions de dollars, une augmentation de 288,6 millions de dollars en 2023. Cela comprenait:
- 273,9 millions de dollars pour l'acquisition de l'immobilier.
- 104,4 millions de dollars pour les projets de développement et de réaménagement.
- 96,3 millions de dollars dans le produit de la vente de biens immobiliers.
Financement de la dette
Au 30 septembre 2024, le FRT avait une dette totale en circulation d'environ 4,5 milliards de dollars. La société a publié 485,0 millions de dollars de 3,25% billets de senior échangeables le 11 janvier 2024, qui ont été utilisés pour rembourser 600,0 millions de dollars de 3,95% de billets de senior non garantis le 16 janvier 2024.
Dividendes et distributions
FRT s'engage à rendre le capital de retour à ses actionnaires, ayant payé environ 277,8 millions de dollars en espèces pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La politique de dividende exige que la fiducie distribue au moins 90% de son revenu imposable pour maintenir son statut de FPI.
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, FRT avait des équivalents en espèces et en espèces de 97,0 millions de dollars et maintenu une facilité de crédit renouvelable non garantie de 1,25 milliard de dollars pour répondre aux besoins de flux de trésorerie à court terme. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts était 6.2%.
Santé financière globale
La santé financière globale de la FRT reste forte, en mettant l'accent sur le maintien d'une structure de capital conservatrice et la garantie des ratios de couverture de service de la dette solides. Les dépenses en capital prévues pour les projets de développement en 2024 sont estimées à 182 millions de dollars, avec une majorité qui devrait être engagée au cours des deux prochaines années.
Federal Realty Investment Trust (FRT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Federal Realty Investment Trust (FRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Federal Realty Investment Trust (FRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Federal Realty Investment Trust (FRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.