Federal Realty Investment Trust (FRT) Bundle
Uma breve história do Federal Realty Investment Trust
A Federal Realty Investment Trust (FRT), A Real Estate Investment Trust (REIT), tem uma história de longa data no setor imobiliário, focando principalmente na propriedade e gerenciamento de propriedades de varejo e uso misto. A partir de 2024, a empresa continuou a expandir seu portfólio e aprimorar seu desempenho operacional.
Desempenho financeiro em 2024
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Federal Realty registrou uma receita total de propriedade de US $ 891,0 milhões, marcando um aumento de 6,0% em relação a US $ 840,3 milhões no mesmo período de 2023. A renda de aluguel para o mesmo período foi de US $ 890,2 milhões, em comparação com US $ 839.5 milhões em 2023, refletindo um crescimento de US $ 50,7 milhões ano a ano.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total da propriedade | US $ 891,0 milhões | US $ 840,3 milhões | 6.0% |
| Renda de aluguel | US $ 890,2 milhões | US $ 839,5 milhões | 6.0% |
| Receita operacional | US $ 363,0 milhões | US $ 297,7 milhões | 22.0% |
| Resultado líquido | US $ 236,1 milhões | US $ 180,1 milhões | 31.1% |
A receita operacional para o mesmo período aumentou 22,0%, para US $ 363,0 milhões, impulsionada por taxas mais altas de aluguel e níveis de ocupação, além de aquisições de propriedades bem -sucedidas. O lucro líquido atribuível ao Trust subiu para US $ 229,7 milhões, representando um aumento de 32,8% em relação ao ano anterior.
Transações e aquisições recentes
Em 2024, a Federal Realty buscou ativamente aquisições para aprimorar seu portfólio de propriedades. Notavelmente, a empresa adquiriu a Virginia Gateway, compreendendo cinco shopping centers, totalizando 664.000 pés quadrados por US $ 215,0 milhões em 31 de maio de 2024, e Pinole Vista Crossing, um centro de varejo de 216.000 pés quadrados por US $ 60,0 milhões em 31 de julho de 2024.
Atividades de dívida e financiamento
Em 11 de janeiro de 2024, a Federal Realty emitiu US $ 485,0 milhões de 3,25% de notas sênior trocáveis com vencimento de 2029. Os recursos foram usados principalmente para reembolsar US $ 600,0 milhões de 3,95% de notas sênior não seguras que amadureceram em 16 de janeiro de 2024. A Companhia mantém US $ 1,25 bilhão não seguro Linha de crédito rotativo, que suporta suas necessidades de fluxo de caixa de curto prazo.
| Instrumento de dívida | Quantia | Taxa de juro | Maturidade |
|---|---|---|---|
| 3,25% Notas sênior trocáveis | US $ 485,0 milhões | 3.25% | 2029 |
| 3,95% notas não seguras sênior | US $ 600,0 milhões | 3.95% | 2024 |
Retornos e dividendos dos acionistas
A Federal Realty tem um forte compromisso de devolver o capital a seus acionistas por meio de dividendos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa declarou aproximadamente US $ 277,8 milhões em dividendos em dinheiro. O dividendo declarado por ação ordinária nos nove meses foi de US $ 3,280, refletindo um retorno consistente aos acionistas.
| Tipo de dividendo | Valor por ação | Ano |
|---|---|---|
| Ações ordinárias | $3.280 | 2024 |
| Ações preferenciais (5,417% Série 1) | $1.016 | 2024 |
Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações ordinárias da Federal Realty era de US $ 102,33, e a empresa tinha um patrimônio total de aproximadamente US $ 3,185 bilhões, o que reflete sua forte posição financeira no mercado.
Um dono da Federal Realty Investment Trust (FRT)
Principais acionistas
A partir de 2024, a Federal Realty Investment Trust (FRT) possui um conjunto diversificado de acionistas, incluindo investidores institucionais, fundos mútuos e acionistas individuais. A tabela a seguir descreve os principais acionistas e suas respectivas porcentagens de propriedade:
| Acionista | Porcentagem de propriedade |
|---|---|
| O Vanguard Group, Inc. | 10.3% |
| BlackRock, Inc. | 9.5% |
| State Street Corporation | 5.8% |
| Invesco Ltd. | 4.1% |
| Wellington Management Group LLP | 3.7% |
| Outros investidores institucionais | 20.8% |
| Investidores individuais e de varejo | 45.8% |
Ações ordinárias em circulação
Em 30 de setembro de 2024, a Federal Realty Investment Trust possui os seguintes detalhes sobre suas ações ordinárias:
| Tipo de compartilhamento | Ações em circulação | Preço de mercado (em 8 de janeiro de 2024) |
|---|---|---|
| Ações ordinárias | 84,952,538 | $102.33 |
| Ações preferenciais | 398,878 | US $ 25,00 (preferência de liquidação) |
Equidade do acionista
O patrimônio líquido do Federal Realty Investment Trust em 30 de setembro de 2024 é detalhado na tabela a seguir:
| Categoria | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Ações preferenciais | $154,788 |
| Ações ordinárias | $855 |
| Capital adicional pago | $4,160,451 |
| Dividendos acumulados acima do lucro líquido | $(1,211,833) |
| Acumulou outra renda abrangente | $2,172 |
| Equidade total dos acionistas | $3,185,600 |
Interesses não controladores
Em 30 de setembro de 2024, a Federal Realty Investment Trust também possui interesses não controladores em parcerias consolidadas, detalhadas na tabela a seguir:
| Categoria | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Interesses não controladores | $74,133 |
Transações recentes
No início de 2024, a Federal Realty Investment Trust se envolveu em várias transações significativas:
- Emitiu US $ 485 milhões de 3,25% de notas seniores trocáveis, com vencimento de 2029.
- Adquiriu uma participação de 10% não controlando a parceria que possui a propriedade Cocowalk por US $ 12,4 milhões.
- Reembolso de US $ 600 milhões de 3,95% de notas não garantidas no vencimento.
Dividendos
Dividendos pagos aos acionistas comuns e preferenciais durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram aproximadamente:
| Tipo de dividendo | Valor pago (em milhares) |
|---|---|
| Dividendos de compartilhamento comum | $275,006 |
| Dividendos de ações preferidas | $6,024 |
Conclusão sobre a estrutura de propriedade
A propriedade da Federal Realty Investment Trust é caracterizada por uma mistura de investidores institucionais e individuais, com posições de capital significativas ocupadas pelas principais empresas de investimento. A base diversificada de acionistas, juntamente com atividades financeiras recentes, demonstra uma estratégia de investimento robusta e compromisso com os retornos dos acionistas.
Declaração de Missão Federal Realty Investment Trust (FRT)
Overview de declaração de missão
A missão do Federal Realty Investment Trust (FRT) é fornecer retornos superiores ajustados ao risco aos acionistas por meio da propriedade, operação e reconstrução de propriedades de varejo e uso misto de alta qualidade nos melhores mercados dos Estados Unidos. A FRT visa criar valor por meio de aquisições estratégicas, relações de inquilino de alta qualidade e manter altas taxas de ocupação em suas propriedades.
Principais métricas financeiras
Em 30 de setembro de 2024, a Federal Realty Investment Trust relatou números financeiros significativos que refletem seu sucesso operacional e comprometimento com sua missão:
| Métrica | Valor (Q3 2024) |
|---|---|
| Receita operacional | US $ 363,0 milhões |
| Resultado líquido | US $ 236,1 milhões |
| Fundos das operações (FFO) | US $ 427,7 milhões |
| Ganhos por ação (EPS) | $2.68 |
| Dividendos em dinheiro pagos | US $ 277,8 milhões |
| Total de ativos | US $ 8,48 bilhões |
| Passivos totais | US $ 5,11 bilhões |
| Ações ordinárias em circulação | 84,952,538 |
Destaques operacionais
As estratégias operacionais da Federal Realty estão alinhadas com sua declaração de missão, concentrando-se em propriedades de alta qualidade e fortes relacionamentos de inquilinos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Total Lasable Commercial Square Feet: 95,9% arrendado
- Taxa de ocupação: 94,0%
- Aumento médio de aluguel para novos arrendamentos: 20% em dinheiro
- Aumento médio de aluguel para renovações: 11% em dinheiro
Aquisições e vendas recentes
A FRT busca ativamente aquisições que aprimoram seu portfólio e apóiam o crescimento a longo prazo. As transações recentes incluem:
- Aquisição da Pinole Vista Crossing, um shopping de 216.000 pés quadrados de varejo por US $ 60,0 milhões.
- Venda do Promenade da Third Street por US $ 103,0 milhões, resultando em um ganho de US $ 52,0 milhões.
Dívida e estrutura de capital
A FRT mantém uma estrutura de capital conservadora para apoiar suas estratégias operacionais:
| Tipo de dívida | Quantia |
|---|---|
| Dívida da taxa variável | US $ 600,0 milhões |
| Notas sênior e debêntures | US $ 3,36 bilhões |
| Linha de crédito rotativo | US $ 1,25 bilhão |
Conclusão
A declaração de missão da Federal Realty Investment Trust enfatiza seu compromisso de agregar valor aos acionistas por meio de gerenciamento e desenvolvimento estratégico de propriedades. O forte desempenho financeiro e as métricas operacionais da empresa ilustram sua capacidade de cumprir essa missão de maneira eficaz.
Como funciona o Federal Realty Investment Trust (FRT)
Modelo de negócios
A Federal Realty Investment Trust (FRT) opera como uma confiança de investimento imobiliário (REIT) focada principalmente na propriedade, operação e reconstrução de propriedades de varejo e uso misto. A empresa gera receita principalmente por meio de receita de aluguel de seu portfólio diversificado de shopping centers e propriedades de uso misto localizadas em áreas urbanas de alta densidade.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a FRT reportou receita total de propriedade de US $ 891,0 milhões, marcando um aumento de 6,0% em relação a US $ 840,3 milhões no mesmo período em 2023. A renda de aluguel aumentou especificamente para US $ 890,2 milhões, acima dos US $ 839,5 milhões, impulsionados por taxas mais altas e de aluguel e mais altas e taxas mais altas e taxas mais altas e de US $ 890,2 milhões, acima dos US $ 839,5 milhões, impulsionados por taxas mais altas e de aluguel mais altas e aumento da ocupação em suas propriedades.
| Métricas financeiras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita total da propriedade | US $ 891,0 milhões | US $ 840,3 milhões | US $ 50,7 milhões | 6.0% |
| Renda de aluguel | US $ 890,2 milhões | US $ 839,5 milhões | US $ 50,7 milhões | 6.0% |
| Total de despesas de propriedade | US $ 289,9 milhões | US $ 267,4 milhões | US $ 22,4 milhões | 8.4% |
| Receita operacional da propriedade | US $ 601,2 milhões | US $ 572,9 milhões | US $ 28,2 milhões | 4.9% |
| Resultado líquido | US $ 236,1 milhões | US $ 180,1 milhões | US $ 56,0 milhões | 31.1% |
Taxas de ocupação
Em 30 de setembro de 2024, a taxa de ocupação nos shopping centers da FRT foi relatada em 94,0%, um aumento de 92,3% no ano anterior. Essa melhoria reflete as estratégias de leasing bem -sucedidas da empresa e a demanda de mercado em suas áreas operacionais.
Atividade de leasing
Durante o terceiro trimestre de 2024, a FRT assinou arrendamentos de varejo para um total de 593.000 pés quadrados, alcançando um aumento médio de aluguel de 14% em dinheiro. A quebra das atividades de leasing inclui:
- Novos arrendamentos para espaços comparáveis: 230.000 pés quadrados com um aumento médio de aluguel de 20%.
- Renovações para espaços comparáveis: 351.000 pés quadrados com um aumento médio de aluguel de 11%.
- Melhorias e incentivos para inquilinos: US $ 26,28 por pé quadrado.
Dívida e financiamento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da FRT era de aproximadamente US $ 4,47 bilhões. A empresa mantém uma linha de crédito rotativa de US $ 1,25 bilhão, que não tinha saldo pendente no final do período de relatório. Os principais números da dívida incluem:
| Tipo de dívida | Equilíbrio principal | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Empréstimo a prazo não garantido | US $ 600 milhões | SOFR + 0,85% | 16 de abril de 2025 |
| Linha de crédito rotativo | $0 | SOFR + 0,775% | 5 de abril de 2027 |
| Notas seniores | US $ 3,36 bilhões | 3.25% - 7.48% | Vários a 2046 |
Análise do fluxo de caixa
A FRT gerou dinheiro líquido de atividades operacionais de US $ 455,0 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 11,8 milhões em relação ao ano anterior. A empresa relatou dinheiro líquido usado em atividades de investimento em US $ 375,5 milhões e dinheiro líquido usado em atividades de financiamento em US $ 233,9 milhões.
| Métricas de fluxo de caixa | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudança ($) |
|---|---|---|---|
| Caixa líquido de atividades operacionais | US $ 455,0 milhões | US $ 443,2 milhões | US $ 11,8 milhões |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | (US $ 375,5 milhões) | (US $ 288,6 milhões) | (US $ 86,9 milhões) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | (US $ 233,9 milhões) | (US $ 148,1 milhões) | (US $ 85,8 milhões) |
Distribuição de dividendos
A FRT está comprometida em retornar o capital a seus acionistas por meio de dividendos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa pagou aproximadamente US $ 277,8 milhões em dividendos em dinheiro para acionistas comuns e preferenciais.
Como Federal Realty Investment Trust (FRT) ganha dinheiro
Fontes de receita
A Federal Realty Investment Trust (FRT) gera principalmente receita por meio de receita de aluguel de suas propriedades de varejo e uso misto. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total da propriedade aumentou para US $ 891,0 milhões, a 6.0% aumento de US $ 840,3 milhões No mesmo período de 2023. O colapso das fontes de receita é o seguinte:
| Fonte de receita | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | US $ 890,2 milhões | US $ 839,5 milhões | US $ 50,7 milhões | 6.0% |
| Receita de juros hipotecários | $836,000 | $833,000 | $3,000 | 0.4% |
| Receita total da propriedade | US $ 891,0 milhões | US $ 840,3 milhões | US $ 50,7 milhões | 6.0% |
Redução de renda de aluguel
A renda de aluguel é derivada de aluguéis mínimos, reembolsos de custos de inquilinos e aluguéis percentuais. Os principais componentes dos aumentos de renda de aluguel incluem:
- Um aumento de US $ 26,8 milhões em propriedades comparáveis devido a taxas de aluguel mais altas (US $ 17,4 milhões), aumentou as recuperações dos inquilinos (US $ 10,6 milhões) e a maior ocupação média (US $ 1,6 milhão).
- Um aumento de US $ 13,0 milhões em propriedades não comparáveis.
- Um aumento de US $ 9,6 milhões em relação às aquisições em 2024 e 2023.
- Um aumento de US $ 5,0 milhões em Escondido Promenade, reconsolidado em 2023.
- Compensado por uma queda de US $ 5,3 milhões das disposições de propriedades.
Receita operacional da propriedade
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional da propriedade aumentou para US $ 601,2 milhões, representando a 4.9% aumento de US $ 572,9 milhões Em 2023. Esse aumento é atribuído a taxas mais altas de aluguel e níveis de ocupação, bem como novas aberturas e aquisições de propriedades.
Despesas de propriedade
Despesas totais de propriedade aumentadas em US $ 22,4 milhões, ou 8.4%, para US $ 289,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 267,4 milhões Em 2023. Os principais componentes incluem:
| Tipo de despesa | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Despesas de aluguel | US $ 184,4 milhões | US $ 169,4 milhões | US $ 15,0 milhões | 8.9% |
| Impostos imobiliários | US $ 105,4 milhões | US $ 98,0 milhões | US $ 7,4 milhões | 7.6% |
| Total de despesas de propriedade | US $ 289,9 milhões | US $ 267,4 milhões | US $ 22,4 milhões | 8.4% |
Resultado líquido
O lucro líquido para FRT aumentou significativamente nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, chegando US $ 236,1 milhões, a 31.1% aumento de US $ 180,1 milhões no ano anterior. O lucro líquido atribuível à confiança foi US $ 229,7 milhões, acima 32.8% de US $ 172,9 milhões em 2023.
Ganhos à venda de imóveis
FRT relatou um ganho na venda de imóveis no valor de US $ 52,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente a partir da venda da Third Street Promenade. Este é um aumento substancial em comparação com US $ 1,7 milhão para o mesmo período em 2023.
Despesas de capital e investimentos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro líquido da FRT usado em atividades de investimento totalizou US $ 375,5 milhões, um aumento de US $ 288,6 milhões em 2023. Isso incluiu:
- US $ 273,9 milhões para aquisição de imóveis.
- US $ 104,4 milhões para projetos de desenvolvimento e reconstrução.
- US $ 96,3 milhões Em rendimentos da venda de imóveis.
Financiamento da dívida
Em 30 de setembro de 2024, a FRT tinha dívida total em circulação de aproximadamente US $ 4,5 bilhões. A empresa emitiu US $ 485,0 milhões de 3,25% de notas seniores trocáveis em 11 de janeiro de 2024, que foram usadas para reembolsar US $ 600,0 milhões de 3,95% de notas não garantidas em 16 de janeiro de 2024.
Dividendos e distribuições
A FRT está comprometida em retornar o capital a seus acionistas, tendo pago aproximadamente US $ 277,8 milhões Em dividendos em dinheiro para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A política de dividendos exige que a confiança distribua pelo menos 90% de sua receita tributável para manter seu status de REIT.
Posição de liquidez
Em 30 de setembro de 2024, FRT tinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 97,0 milhões e mantinha uma linha de crédito rotativa não garantida de US $ 1,25 bilhão Para atender às necessidades de fluxo de caixa de curto prazo. A taxa de juros médio ponderada em empréstimos foi 6.2%.
Saúde financeira geral
A saúde financeira geral da FRT permanece forte, com foco na manutenção de uma estrutura de capital conservador e em garantir fortes índices de cobertura do serviço da dívida. As despesas de capital previstas para projetos de desenvolvimento em 2024 são estimadas em US $ 182 milhões, com a maioria que se espera ser incorrida nos próximos dois anos.
Federal Realty Investment Trust (FRT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Federal Realty Investment Trust (FRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Federal Realty Investment Trust (FRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Federal Realty Investment Trust (FRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.