Federal Realty Investment Trust (FRT) Bundle
Una breve historia de fideicomiso de inversión inmobiliaria federal
Federal Realty Investment Trust (FRT), un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT), tiene una historia de larga data en el sector inmobiliario, centrándose principalmente en la propiedad y la gestión de las propiedades minoristas y de uso mixto. A partir de 2024, la compañía ha continuado expandiendo su cartera y mejorando su rendimiento operativo.
Desempeño financiero en 2024
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Federal Realty reportó un ingreso de propiedad total de $ 891.0 millones, marcando un aumento del 6.0% de $ 840.3 millones en el mismo período de 2023. El ingreso de alquiler para el mismo período fue de $ 890.2 millones, en comparación con $ 839.5. millones en 2023, lo que refleja un crecimiento de $ 50.7 millones año tras año.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales de propiedad | $ 891.0 millones | $ 840.3 millones | 6.0% |
| Ingreso de alquiler | $ 890.2 millones | $ 839.5 millones | 6.0% |
| Ingreso operativo | $ 363.0 millones | $ 297.7 millones | 22.0% |
| Lngresos netos | $ 236.1 millones | $ 180.1 millones | 31.1% |
Los ingresos operativos para el mismo período aumentaron en un 22.0% a $ 363.0 millones, impulsado por tasas de alquiler más altas y niveles de ocupación, así como adquisiciones exitosas de propiedades. El ingreso neto atribuible al fideicomiso aumentó a $ 229.7 millones, lo que representa un aumento del 32.8% respecto al año anterior.
Transacciones y adquisiciones recientes
En 2024, Federal Realty realizó activamente adquisiciones para mejorar su cartera de propiedades. En particular, la compañía adquirió Virginia Gateway, que comprende cinco centros comerciales por un total de 664,000 pies cuadrados por $ 215.0 millones el 31 de mayo de 2024 y Pinole Vista Crossing, un centro minorista de 216,000 pies cuadrados por $ 60.0 millones el 31 de julio de 2024.
Actividades de deuda y financiamiento
El 11 de enero de 2024, Federal Realty emitió $ 485.0 millones de 3.25% de notas senior intercambiables con vencimiento de 2029. Los ingresos se utilizaron principalmente para pagar $ 600.0 millones de 3.95% senior no garantizados que maduran el 16 de enero de 2024. La compañía mantiene $ 1.25 mil millones sin garantizar Facilidad de crédito giratorio, que respalda sus necesidades de flujo de efectivo a corto plazo.
| Instrumento de deuda | Cantidad | Tasa de interés | Madurez |
|---|---|---|---|
| 3.25% de notas senior intercambiables | $ 485.0 millones | 3.25% | 2029 |
| 3.95% notas no seguras senior | $ 600.0 millones | 3.95% | 2024 |
Devoluciones y dividendos de los accionistas
Federal Realty tiene un fuerte compromiso de devolver capital a sus accionistas a través de dividendos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía declaró aproximadamente $ 277.8 millones en dividendos en efectivo. El dividendo declarado por acción común durante los nueve meses fue de $ 3.280, lo que refleja un rendimiento constante a los accionistas.
| Tipo de dividendos | Cantidad por acción | Año |
|---|---|---|
| Acciones comunes | $3.280 | 2024 |
| Acciones preferidas (5.417% Serie 1) | $1.016 | 2024 |
Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones comunes de Federal Realty era de $ 102.33, y la compañía tenía un capital total de aproximadamente $ 3.185 mil millones, lo que refleja su fuerte posición financiera en el mercado.
A Who posee Federal Realty Investment Trust (FRT)
Principales accionistas
A partir de 2024, Federal Realty Investment Trust (FRT) tiene un conjunto diverso de accionistas, incluidos inversores institucionales, fondos mutuos y accionistas individuales. La siguiente tabla describe a los principales accionistas y sus respectivos porcentajes de propiedad:
| Accionista | Porcentaje de propiedad |
|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 10.3% |
| Blackrock, Inc. | 9.5% |
| State Street Corporation | 5.8% |
| Invesco Ltd. | 4.1% |
| Wellington Management Group LLP | 3.7% |
| Otros inversores institucionales | 20.8% |
| Inversores individuales y minoristas | 45.8% |
Acciones comunes en circulación
Al 30 de septiembre de 2024, Federal Realty Investment Trust tiene los siguientes detalles sobre sus acciones comunes:
| Tipo de participación | Acciones en circulación | Precio de mercado (a partir del 8 de enero de 2024) |
|---|---|---|
| Acciones comunes | 84,952,538 | $102.33 |
| Acciones preferidas | 398,878 | $ 25.00 (preferencia de liquidación) |
Patrimonio de los accionistas
La equidad total de los accionistas de Federal Realty Investment Trust al 30 de septiembre de 2024 se detalla en la siguiente tabla:
| Categoría | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Acciones preferidas | $154,788 |
| Acciones comunes | $855 |
| Capital pagado adicional | $4,160,451 |
| Dividendos acumulados superiores a los ingresos netos | $(1,211,833) |
| Otros ingresos integrales acumulados | $2,172 |
| Equidad total de los accionistas | $3,185,600 |
Intereses no controladores
Al 30 de septiembre de 2024, Federal Realty Investment Trust también tiene intereses no controladores en asociaciones consolidadas, detalladas en la siguiente tabla:
| Categoría | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Intereses no controladores | $74,133 |
Transacciones recientes
A principios de 2024, Federal Realty Investment Trust se dedicó a varias transacciones significativas:
- Emitió $ 485 millones de 3.25% de notas senior intercambiables, con vencimiento de 2029.
- Adquirió un interés de 10% sin control en la asociación que posee la propiedad de Cocowalk por $ 12.4 millones.
- Reembolso de $ 600 millones de 3.95% de notas no garantizadas senior al vencimiento.
Dividendos
Los dividendos pagados a los accionistas comunes y preferidos durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron aproximadamente:
| Tipo de dividendo | Monto pagado (en miles) |
|---|---|
| Dividendos de acciones comunes | $275,006 |
| Dividendos de compartir preferidos | $6,024 |
Conclusión sobre la estructura de propiedad
La propiedad de Federal Realty Investment Trust se caracteriza por una combinación de inversores institucionales e individuales, con posiciones de capital significativas en poder de las principales empresas de inversión. La base de accionistas diversas, junto con actividades financieras recientes, demuestra una estrategia de inversión sólida y un compromiso con los rendimientos de los accionistas.
Declaración de misión de Federal Realty Investment Trust (FRT)
Overview de la declaración de misión
La misión de Federal Realty Investment Trust (FRT) es ofrecer rendimientos superiores ajustados al riesgo a los accionistas a través de la propiedad, la operación y la reurbanización de propiedades minoristas y de uso mixto de alta calidad en los mejores mercados de los Estados Unidos. FRT tiene como objetivo crear valor a través de adquisiciones estratégicas, relaciones de inquilinos de alta calidad y mantener altas tasas de ocupación en sus propiedades.
Métricas financieras clave
Al 30 de septiembre de 2024, Federal Realty Investment Trust informó importantes cifras financieras que reflejan su éxito operativo y compromiso con su misión:
| Métrico | Valor (tercer trimestre 2024) |
|---|---|
| Ingreso operativo | $ 363.0 millones |
| Lngresos netos | $ 236.1 millones |
| Fondos de Operaciones (FFO) | $ 427.7 millones |
| Ganancias por acción (EPS) | $2.68 |
| Dividendos en efectivo pagados | $ 277.8 millones |
| Activos totales | $ 8.48 mil millones |
| Pasivos totales | $ 5.11 mil millones |
| Acciones comunes en circulación | 84,952,538 |
Destacados operativos
Las estrategias operativas de Federal Realty están alineadas con su declaración de misión, centrándose en propiedades de alta calidad y fuertes relaciones de inquilinos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Total de pies cuadrados comerciales alquilados: 95.9% arrendado
- Tasa de ocupación: 94.0%
- Aumento promedio de alquiler para nuevos arrendamientos: 20% en efectivo
- Aumento promedio de alquiler para renovaciones: 11% en efectivo
Adquisiciones y ventas recientes
FRT persigue activamente adquisiciones que mejoran su cartera y apoyan el crecimiento a largo plazo. Las transacciones recientes incluyen:
- Adquisición de Pinole Vista Crossing, un centro comercial minorista de 216,000 pies cuadrados por $ 60.0 millones.
- Venta de tercer paseo callejero por $ 103.0 millones, lo que resulta en una ganancia de $ 52.0 millones.
Estructura de deuda y capital
FRT mantiene una estructura de capital conservadora para apoyar sus estrategias operativas:
| Tipo de deuda | Cantidad |
|---|---|
| Deuda de tasa variable | $ 600.0 millones |
| Notas y obligaciones senior | $ 3.36 mil millones |
| Facilidad de crédito giratorio | $ 1.25 mil millones |
Conclusión
La declaración de misión de Federal Realty Investment Trust enfatiza su compromiso de entregar valor a los accionistas a través de la gestión y el desarrollo estratégico de la propiedad. El fuerte desempeño financiero y las métricas operativas de la compañía ilustran su capacidad para cumplir con esta misión de manera efectiva.
Cómo funciona Federal Realty Investment Trust (FRT)
Modelo de negocio
Federal Realty Investment Trust (FRT) opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado principalmente en la propiedad, la operación y la reurbanización de propiedades minoristas y de uso mixto. La compañía genera ingresos principalmente a través de los ingresos por alquiler de su cartera diversa de centros comerciales y propiedades de uso mixto ubicados en áreas urbanas de alta densidad.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, FRT reportó ingresos por propiedad total de $ 891.0 millones, marcando un aumento del 6.0% de $ 840.3 millones en el mismo período en 2023. Los ingresos de alquiler específicamente aumentaron a $ 890.2 millones, frente a $ 839.5 millones, impulsado por tasas de alquiler más altas y mayores de alquiler y al alquiler. Aumento de la ocupación en sus propiedades.
| Métricas financieras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales de propiedad | $ 891.0 millones | $ 840.3 millones | $ 50.7 millones | 6.0% |
| Ingreso de alquiler | $ 890.2 millones | $ 839.5 millones | $ 50.7 millones | 6.0% |
| Gastos de propiedad total | $ 289.9 millones | $ 267.4 millones | $ 22.4 millones | 8.4% |
| Ingresos operativos de propiedad | $ 601.2 millones | $ 572.9 millones | $ 28.2 millones | 4.9% |
| Lngresos netos | $ 236.1 millones | $ 180.1 millones | $ 56.0 millones | 31.1% |
Tasas de ocupación
Al 30 de septiembre de 2024, la tasa de ocupación en los centros comerciales de FRT se informó al 94.0%, un aumento del 92.3% en el año anterior. Esta mejora refleja las estrategias de arrendamiento exitosas de la compañía y la demanda del mercado en sus áreas operativas.
Actividad de arrendamiento
Durante el tercer trimestre de 2024, FRT firmó arrendamientos minoristas para un total de 593,000 pies cuadrados, logrando un aumento promedio de alquiler del 14% en efectivo. El desglose de las actividades de arrendamiento incluye:
- Nuevos arrendamientos para espacios comparables: 230,000 pies cuadrados con un aumento de alquiler promedio del 20%.
- Renovaciones para espacios comparables: 351,000 pies cuadrados con un aumento de alquiler promedio del 11%.
- Mejoras e incentivos del inquilino: $ 26.28 por pie cuadrado.
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de FRT era de aproximadamente $ 4.47 mil millones. La compañía mantiene una línea de crédito giratorio de $ 1.25 mil millones, que no tenía un saldo pendiente al final del período de informe. Las cifras clave de la deuda incluyen:
| Tipo de deuda | Equilibrio principal | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo no garantizado | $ 600 millones | Sofr + 0.85% | 16 de abril de 2025 |
| Facilidad de crédito giratorio | $0 | Sofr + 0.775% | 5 de abril de 2027 |
| Notas senior | $ 3.36 mil millones | 3.25% - 7.48% | Varios hasta 2046 |
Análisis de flujo de caja
FRT generó efectivo neto a partir de actividades operativas de $ 455.0 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de $ 11.8 millones con respecto al año anterior. La compañía informó que el efectivo neto utilizado en actividades de inversión a $ 375.5 millones y efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento a $ 233.9 millones.
| Métricas de flujo de caja | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) |
|---|---|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $ 455.0 millones | $ 443.2 millones | $ 11.8 millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($ 375.5 millones) | ($ 288.6 millones) | ($ 86.9 millones) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($ 233.9 millones) | ($ 148.1 millones) | ($ 85.8 millones) |
Distribución de dividendos
FRT se compromete a devolver capital a sus accionistas a través de dividendos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía pagó aproximadamente $ 277.8 millones en dividendos en efectivo a los accionistas comunes y preferidos.
Cómo el fideicomiso federal de inversión inmobiliaria (FRT) gana dinero
Fuentes de ingresos
Federal Realty Investment Trust (FRT) genera ingresos principalmente a través de los ingresos por alquiler de sus propiedades minoristas y de uso mixto. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales de la propiedad aumentaron a $ 891.0 millones, a 6.0% aumentar de $ 840.3 millones En el mismo período de 2023. El desglose de las fuentes de ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $ 890.2 millones | $ 839.5 millones | $ 50.7 millones | 6.0% |
| Ingresos de intereses hipotecarios | $836,000 | $833,000 | $3,000 | 0.4% |
| Ingresos totales de propiedad | $ 891.0 millones | $ 840.3 millones | $ 50.7 millones | 6.0% |
Desglose de ingresos de alquiler
Los ingresos por alquiler se derivan de alquileres mínimos, reembolsos de costos de inquilinos y rentas porcentuales. Los componentes clave de los aumentos de ingresos de alquiler incluyen:
- Un aumento de $ 26.8 millones de propiedades comparables debido a tasas de alquiler más altas ($ 17.4 millones), mayores recuperaciones de los inquilinos ($ 10.6 millones) y una mayor ocupación promedio ($ 1.6 millones).
- Un aumento de $ 13.0 millones de propiedades no comparables.
- Un aumento de $ 9.6 millones de adquisiciones en 2024 y 2023.
- Un aumento de $ 5.0 millones en el Promenade de Escondido, reconsolidado en 2023.
- Compensación por una disminución de $ 5.3 millones de las disposiciones de la propiedad.
Ingresos operativos de propiedad
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos de la propiedad aumentaron a $ 601.2 millones, representando un 4.9% aumentar de $ 572.9 millones en 2023. Este aumento se atribuye a tasas de alquiler y niveles de ocupación más altos, así como nuevas aperturas de propiedades y adquisiciones.
Gastos de propiedad
Los gastos de propiedad total aumentaron por $ 22.4 millones, o 8.4%, a $ 289.9 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 267.4 millones en 2023. Los componentes clave incluyen:
| Tipo de gasto | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Gastos de alquiler | $ 184.4 millones | $ 169.4 millones | $ 15.0 millones | 8.9% |
| Impuestos inmobiliarios | $ 105.4 millones | $ 98.0 millones | $ 7.4 millones | 7.6% |
| Gastos de propiedad total | $ 289.9 millones | $ 267.4 millones | $ 22.4 millones | 8.4% |
Lngresos netos
El ingreso neto para FRT aumentó significativamente en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, llegando $ 236.1 millones, a 31.1% aumentar de $ 180.1 millones en el año anterior. El ingreso neto atribuible al fideicomiso fue $ 229.7 millones, arriba 32.8% de $ 172.9 millones en 2023.
Ganancias en la venta de bienes raíces
FRT informó una ganancia sobre la venta de bienes raíces por valor de $ 52.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente de la venta de Third Street Promenade. Este es un aumento sustancial en comparación con $ 1.7 millones para el mismo período en 2023.
Gastos e inversiones de capital
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto de FRT utilizado en actividades de inversión totalizó $ 375.5 millones, un aumento de $ 288.6 millones en 2023. Esto incluyó:
- $ 273.9 millones para la adquisición de bienes raíces.
- $ 104.4 millones para proyectos de desarrollo y reurbanización.
- $ 96.3 millones En los ingresos de la venta de bienes raíces.
Financiación de la deuda
Al 30 de septiembre de 2024, FRT tenía una deuda total pendiente de aproximadamente $ 4.5 mil millones. La Compañía emitida $ 485.0 millones de 3.25% de notas senior intercambiables el 11 de enero de 2024, que se utilizaron para pagar $ 600.0 millones de 3.95% de notas senior no seguras el 16 de enero de 2024.
Dividendos y distribuciones
FRT se compromete a devolver capital a sus accionistas, ya que ha pagado aproximadamente $ 277.8 millones en dividendos en efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La política de dividendos requiere que el fideicomiso distribuya al menos el 90% de sus ingresos imponibles para mantener su estado de REIT.
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, FRT tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 97.0 millones y mantuvo una línea de crédito giratorio no garantizada de $ 1.25 mil millones Para abordar las necesidades de flujo de efectivo a corto plazo. La tasa de interés promedio ponderada en los préstamos fue 6.2%.
Salud financiera general
La salud financiera general de FRT sigue siendo sólida, con un enfoque en mantener una estructura de capital conservadora y garantizar fuertes relaciones de cobertura del servicio de la deuda. Los gastos de capital anticipados para proyectos de desarrollo en 2024 se estiman en $ 182 millones, con la mayoría se espera que se incurran en los próximos dos años.
Federal Realty Investment Trust (FRT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Federal Realty Investment Trust (FRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Federal Realty Investment Trust (FRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Federal Realty Investment Trust (FRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.