شركة Macerich (MAC): مصفوفة BCG [11-2024 محدثة]
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
The Macerich Company (MAC) Bundle
تتنقل شركة Macerich (MAC) في مشهد معقد مع انتقالنا إلى عام 2024، والذي يتميز بأصول متنوعة تتناسب مع مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية. مع توقعات التدفق النقدي الإيجابية و أ 3.1% زيادة في إيرادات التأجير، تعرض شركة MAC واعدة النجوم. ومع ذلك، تواجه الشركة أيضًا تحديات كبيرة، بما في ذلك أ 108.2 مليون دولار خسارة صافية وارتفاع مستويات الديون تصنيفها على أنها كلاب. وفي الوقت نفسه، لها الأبقار النقدية الحفاظ على أرباح ثابتة، في حين علامات استفهام البقاء حول المشاريع المشتركة ومشاريع إعادة التطوير. تعمق أكثر لاستكشاف كيف تشكل هذه الديناميكيات مستقبل شركة MAC.
خلفية شركة Macerich (MAC)
تعد شركة Macerich ("الشركة") لاعبًا بارزًا في قطاع صناديق الاستثمار العقاري (REIT)، والتي تركز بشكل أساسي على الاستحواذ والملكية والتطوير وإعادة التطوير والإدارة وتأجير مراكز البيع بالتجزئة الإقليمية ومراكز التسوق المجتمعية/الطاقة. في جميع أنحاء الولايات المتحدة. بدأت الشركة عملياتها مع استكمال طرحها العام الأولي في 16 مارس 1994.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت شركة Macerich هي الشريك العام الوحيد وتمتلك حصة ملكية بنسبة 96% في شركة Macerich Partnership, L.P. ("الشراكة التشغيلية"). تم هيكلة الشركة للتأهل كصندوق استثمار عقاري بموجب قانون الإيرادات الداخلية لعام 1986، بصيغته المعدلة، والذي يسمح لها بالعمل مع مزايا ضريبية معينة، بشرط أن تقوم بتوزيع جزء كبير من دخلها على المساهمين.
اعتبارًا من أواخر عام 2024، كانت الشراكة التشغيلية تمتلك أو لديها مصالح في 41 مركزًا إقليميًا للبيع بالتجزئة، وثلاثة مراكز تسوق مجتمعية/قوة، وعقارًا واحدًا لإعادة التطوير. وتبلغ مساحة هذه العقارات مجتمعة حوالي 45 مليون قدم مربع من إجمالي المساحة القابلة للتأجير (GLA). تجري الشركة عملياتها من خلال الشراكة التشغيلية وشبكة من شركات الإدارة المخصصة لإدارة الممتلكات والتأجير وإعادة التطوير.
في السنوات الأخيرة، واصلت شركة Macerich تحقيق النمو من خلال عمليات الاستحواذ والشراكات الإستراتيجية. والجدير بالذكر أنه في مايو 2023، استحوذت الشركة على الحصة المتبقية بنسبة 50٪ لشركة Seritage Growth Properties في مشروع مشترك يتضمن خمس قطع أراضي سابقة لشركة Sears مقابل حوالي 46.7 مليون دولار. وقد سمح هذا الاستحواذ لشركة Macerich بتوحيد ملكيتها لمساحات البيع بالتجزئة المهمة هذه في محفظتها.
بالإضافة إلى عمليات الاستحواذ، شاركت الشركة في العديد من الأنشطة التمويلية لتحسين هيكل رأس المال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Macerich عن إجمالي أصول بقيمة 7.59 مليار دولار أمريكي وإجمالي مطلوبات بقيمة 5.00 مليار دولار أمريكي، مما يعكس استثماراتها المستمرة في توسيع وتعزيز بصمتها في قطاع التجزئة. تتضمن استراتيجية الشركة التركيز على تعزيز تنوع المستأجرين وتحسين حركة العملاء في مراكزها، وهو أمر بالغ الأهمية لنموها واستقرارها على المدى الطويل في مشهد التجزئة التنافسي.
شركة Macerich (MAC) - مصفوفة BCG: النجوم
التدفق النقدي الإيجابي من العمليات المتوقع في عام 2024
خلال عام 2024، تتوقع شركة Macerich أن تقوم بالتوليد التدفق النقدي الإيجابي من العمليات بعد حساب النفقات الرأسمالية التشغيلية المتكررة، ونفقات التأجير الرأسمالية، ودفع أرباح الأسهم.
زيادة إيرادات التأجير بنسبة 3.1% من 2023 إلى 2024
الشركة إيرادات التأجير زاد بنسبة 6.1 مليون دولار، أو 3.1%، من عام 2023 إلى عام 2024، ويعزى ذلك إلى الزيادات من مراكز التحول في المشروع المشترك ويقابلها انخفاضات من عقارات التصرف وإعادة التطوير.
تحسن معدل الإشغال إلى 93.7% اعتبارًا من سبتمبر 2024
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، معدل الإشغال المؤجر تحسين ل 93.7%، بمناسبة أ زيادة 0.3% من نفس الفترة من عام 2023.
التوقيع الناجح على 220 عقد إيجار بمساحة 831 ألف قدم مربع في الربع الثالث من عام 2024
وفي الربع الثالث من عام 2024، وقع ماسيريتش بنجاح 220 عقد إيجار تغطي ما مجموعه 831.000 قدم مربع.
يؤدي التنويع المستمر لقاعدة المستأجرين إلى تعزيز حركة العملاء
الجارية تنويع قاعدة المستأجرين من المتوقع أن يعزز حركة العملاء، مع إجمالي إيجارات المتاجر الجديدة 600.000 قدم مربع الموقعة خلال السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023.
| المقياس المالي | 2023 | 2024 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إيرادات التأجير | 197.3 مليون دولار | 203.4 مليون دولار | 6.1 مليون دولار (زيادة بنسبة 3.1%) |
| معدل الإشغال المستأجر | 93.4% | 93.7% | زيادة 0.3% |
| عدد عقود الإيجار الموقعة (الربع الثالث) | لا يوجد | 220 | لا يوجد |
| إجمالي الأقدام المربعة المؤجرة (الربع الثالث) | لا يوجد | 831,000 | لا يوجد |
شركة Macerich (MAC) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية
توزيع أرباح ثابت بقيمة 0.17 دولار أمريكي للسهم الواحد خلال عامي 2023 و2024
حافظت شركة Macerich على توزيع أرباح نقدية ثابتة بقيمة 0.17 دولار للسهم الواحد طوال عام 2023 وحتى عام 2024. تعكس هذه الأرباح الثابتة قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي كافٍ من عملياتها لدعم عوائد المساهمين.
رسوم إدارية قوية وعائدات التأجير من العقارات القائمة
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة ماسيريتش عن إجمالي إيرادات إيجار بلغت حوالي 449.9 مليون دولار، زيادة من 424.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويعزى هذا النمو في إيرادات التأجير إلى الرسوم الإدارية القوية واستقرار العقارات الحالية ضمن محفظتها.
وظل إجمالي الإيرادات مستقرًا عند حوالي 644 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024
بلغ إجمالي إيرادات شركة Macerich للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 644 مليون دولارمما يدل على استقرار الأداء مقارنة بالفترات السابقة. يعد هذا الاستقرار في توليد الإيرادات سمة من سمات البقرة الحلوب، مما يدل على مكانة الشركة القوية في السوق وكفاءتها التشغيلية.
احتياطيات نقدية كبيرة وسيولة لتلبية الاحتياجات التشغيلية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Macerich عن احتياطيات نقدية كبيرة، مع إجمالي مديونية القروض المستحقة بقيمة 6.78 مليار دولار، والذي يتضمن 4.34 مليار دولار من الديون الموحدة. وتضع هذه السيولة الشركة في موقع جيد لتلبية احتياجاتها التشغيلية والاستثمار في تحسين الكفاءة.
استراتيجيات إعادة التمويل الاستباقية لإدارة الديون بشكل فعال
وقد انخرطت الشركة في استراتيجيات إعادة التمويل الاستباقية لإدارة ديونها. والجدير بالذكر أنه في 28 أكتوبر 2024، استبدلت شركة ماسيريتش قرضًا قائمًا بقيمة 600 مليون دولار على كوينز سنتر بقرض جديد. 525 مليون دولار قرض بسعر فائدة ثابت. وتساعد هذه الاستراتيجية في الحفاظ على أسعار الفائدة المواتية وتحسين إدارة التدفق النقدي.
| المقياس المالي | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| توزيعات الأرباح لكل سهم | $0.17 | $0.17 |
| إجمالي إيرادات التأجير | 424.1 مليون دولار | 449.9 مليون دولار |
| إجمالي الإيرادات | لا يوجد | 644 مليون دولار |
| إجمالي مديونية القروض المستحقة | لا يوجد | 6.78 مليار دولار |
| قرض جديد بسعر ثابت في كوينز سنتر | لا يوجد | 525 مليون دولار |
شركة Macerich (MAC) - مصفوفة BCG: الكلاب
خسارة صافية كبيرة قدرها 108.2 مليون دولار تعزى إلى الشركة في الربع الثالث من عام 2024
أعلنت شركة Macerich عن خسارة صافية كبيرة قدرها 108.2 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024. ويمثل هذا انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالفترات السابقة، مما يشير إلى التحديات التشغيلية المستمرة وضغوط السوق.
مستويات عالية من الديون يبلغ مجموعها 6.78 مليار دولار حتى سبتمبر 2024
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مديونية القروض المستحقة لشركة Macerich 6.78 مليار دولار. وهذا يشمل 4.34 مليار دولار من الديون الموحدة و 2.47 مليار دولار من حصتها التناسبية من ديون المشروع المشترك غير الموحدة.
التحديات المستمرة مع إفلاس المستأجرين مما يؤثر على إيرادات التأجير
واجهت الشركة تحديات كبيرة مع إفلاس المستأجرين، مما أثر سلباً على إيرادات الإيجار. ارتفع مخصص الحسابات المشكوك في تحصيلها إلى 6.44 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يسلط الضوء على المخاطر المتزايدة المتمثلة في عدم إمكانية تحصيل الإيجارات.
بلغت الخسارة الناتجة عن شطب الأصول 272 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في سبتمبر 2024
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت شركة ماسيريتش خسارة نتيجة شطب أصول يبلغ إجماليها 272 مليون دولار. تعكس هذه الخسارة رسوم انخفاض القيمة وعمليات الشطب المرتبطة بالعقارات ذات الأداء الضعيف.
تشير التصرفات في الأصول غير الأساسية إلى ضعف محتمل في المحفظة
وقد شاركت الشركة في التصرف في الأصول غير الأساسية، بما في ذلك البيع الأخير لقطع الأراضي المختلفة. وتشير هذه الإجراءات إلى نقاط الضعف المحتملة في محفظتها، حيث تسعى الشركة إلى تبسيط العمليات وخفض الديون.
| المقياس المالي | المبلغ في الربع الثالث من عام 2024 | ملحوظات |
|---|---|---|
| صافي الخسارة | 108.2 مليون دولار | انخفاض كبير عن الفترات السابقة. |
| إجمالي الديون | 6.78 مليار دولار | تتضمن كلا من ديون المشاريع المشتركة الموحدة وغير الموحدة. |
| مخصص الحسابات المشكوك فيها | 6.44 مليون دولار | يعكس زيادة المخاطر الناجمة عن إفلاس المستأجر. |
| خسارة شطب الأصول | 272 مليون دولار | للتسعة أشهر المنتهية في سبتمبر 2024. |
| التصرفات الأخيرة للأصول | متنوع | يشير إلى جهود إعادة هيكلة المحفظة. |
شركة Macerich (MAC) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام
تواجه المشاريع المشتركة مع Simon Property Group مستقبلًا غامضًا بسبب شطب الاستثمارات
شاركت شركة Macerich في مشاريع مشتركة مع Simon Property Group، مما أثر بشكل ملحوظ على استقرارها المالي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن انخفاض كبير في قيمة استثماراتها في المشروع المشترك، حيث بلغت حقوق الملكية في صافي الخسائر 74.9 مليون دولار. ويعكس هذا التحديات المستمرة والشكوك في سوق العقارات بالتجزئة، وخاصة بالنسبة للمشاريع المشتركة التي شهدت شطب استثمارات كبيرة.
مشاريع إعادة التطوير المستمرة ذات العوائد غير المؤكدة، مثل ساحة الموضة في سكوتسديل
أثارت جهود إعادة التطوير في Scottsdale Fashion Square مخاوف بشأن العوائد المحتملة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي نفقات إعادة التطوير بمبلغ 66.9 مليون دولار، ارتفاعًا من 56.6 مليون دولار في عام 2023. ومع ذلك، أدت تحديات التأجير المستمرة وتغير سلوكيات المستهلك إلى توقعات غير مؤكدة، مع بقاء احتمالات التدفقات النقدية المستقبلية غامضة.
إن إمكانات النمو موجودة، ولكنها تعتمد على انتعاش السوق واستقرار المستأجرين
إن إمكانية النمو في محفظة Macerich، بما في ذلك عقارات مثل Scottsdale Fashion Square، تتوقف على انتعاش السوق واستقرار المستأجر. وفقًا لأحدث التقارير، شهدت إيرادات التأجير زيادة هامشية بنسبة 0.7% على أساس سنوي، بإجمالي 449.9 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ومع ذلك، تواجه الشركة تحديات مثل ارتفاع معدلات الشواغر في بعض المراكز، الأمر الذي يمكن أن يعيق آفاق النمو إذا لم تتم معالجته بشكل فعال.
قد يؤثر التعرض لأسعار الفائدة المرتفعة على الربحية المستقبلية
ويشكل تعرض ماسيريتش لأسعار الفائدة المرتفعة خطراً كبيراً على الربحية المستقبلية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ متوسط سعر الفائدة على الديون ذات السعر الثابت 4.38%، في حين بلغ متوسط سعر الفائدة المتغير 6.62%. يمكن أن تؤدي الزيادة المتوقعة بنسبة 1٪ في أسعار الفائدة إلى انخفاض الأرباح المستقبلية والتدفقات النقدية بحوالي 3.5 مليون دولار سنويًا. ويتطلب هذا الضغط المالي إدارة استراتيجية للتخفيف من الخسائر المحتملة.
الحاجة إلى اتخاذ قرارات استراتيجية بشأن التطورات الجديدة مقابل التركيز على أداء العقارات الحالية
الشركة على مفترق طرق فيما يتعلق بإستراتيجية التطوير الخاصة بها. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 17.4 مليون دولار، وهو تناقض صارخ مع النقد المقدم من الأنشطة الاستثمارية البالغ 32.3 مليون دولار في عام 2023. ويؤكد هذا التحول على حاجة ماسيريتش إلى اتخاذ قرارات استراتيجية بشأن ما إذا كان يجب المتابعة أم لا. التطورات الجديدة أو التركيز على تحسين أداء العقارات القائمة لتحقيق الاستقرار في مركزها المالي.
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| إيرادات التأجير | 449.9 مليون دولار | 424.1 مليون دولار |
| النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | 17.4 مليون دولار | 32.3 مليون دولار |
| متوسط سعر الفائدة على الديون ذات السعر الثابت | 4.38% | 4.29% |
| متوسط سعر الفائدة على الديون ذات السعر المتغير | 6.62% | 7.43% |
| حقوق الملكية في صافي الخسارة من المشاريع المشتركة | 74.9 مليون دولار | 107.5 مليون دولار |
باختصار، تقدم شركة Macerich (MAC) محفظة معقدة كما هو موضح في مصفوفة BCG، حيث تعرض إمكاناتها وتحدياتها. مع النجوم مما يشير إلى مستقبل واعد من خلال تحسين إيرادات الإشغال والتأجير، الأبقار النقدية توفير أرباح مستقرة وإيرادات ثابتة، كلاب وتسليط الضوء على الخسائر المالية الكبيرة وارتفاع مستويات الديون علامات استفهام وبما يعكس عدم اليقين في المشاريع المشتركة وجهود إعادة التطوير، فإن التوجه الاستراتيجي للشركة سيكون حاسما. وفي نهاية المطاف، فإن التعامل مع هذه الديناميكيات سيحدد مسار ماسيريتش نحو النمو المستدام والربحية في مشهد التجزئة المتطور.
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Macerich Company (MAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Macerich Company (MAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Macerich Company (MAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.