MGM Resorts International (MGM): مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية [10-2024 محدثة]
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
MGM Resorts International (MGM) Bundle
في عالم الضيافة والألعاب الديناميكي، يمكن أن يكون فهم موقف الشركة أمرًا محوريًا للمستثمرين والمحللين على حدٍ سواء. تعرض MGM Resorts International (MGM) مجموعة متنوعة تشمل الأصول عالية الأداء والمجالات التي تتطلب إعادة تقييم استراتيجي. بينما نتعمق في مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية لشركة MGM، سنقوم بتصنيف قطاعات أعمالها إلى: النجوم, الأبقار النقدية, كلاب، و علامات استفهام، ويكشف عن نقاط القوة والتحديات التي تنتظر هذا اللاعب البارز في الصناعة. اكتشف كيف تتنقل MGM في فترة التعافي بعد الوباء وتضع نفسها في مكانة مناسبة للنمو المستقبلي.
خلفية عن منتجعات إم جي إم الدولية (MGM)
تعد MGM Resorts International، التي تأسست في ولاية ديلاوير، شركة عالمية رائدة في مجال الألعاب والترفيه. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تشمل محفظتها المتنوعة مجموعة من الكازينوهات والفنادق والمنتجعات الترفيهية المتكاملة، والتي تقع بشكل أساسي في لاس فيغاس، نيفادا. وتشمل العقارات البارزة بيلاجيو، وإم جي إم جراند لاس فيغاس، وأريا، وماندالاي باي، وغيرها. تدير الشركة أيضًا كازينوهات إقليمية في جميع أنحاء الولايات المتحدة، بما في ذلك مواقع في ديترويت وميريلاند وأتلانتيك سيتي.
وتمتلك الشركة حصة مسيطرة تبلغ حوالي 56% في شركة MGM China Holdings Limited، التي تدير MGM Macau وMGM Cotai، مما يمثل حضورها الكبير في سوق الألعاب الآسيوية. قامت MGM Resorts أيضًا بتوسيع بصمتها في الألعاب عبر الإنترنت من خلال استحواذها على LeoVegas ومشروع مشترك مع Entain plc للمراهنات الرياضية تحت العلامة التجارية BetMGM.
من الناحية المالية، أظهرت منتجعات إم جي إم مرونة ونموًا، مع زيادة صافي الإيرادات الموحدة بنسبة 9٪ للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بالعام السابق. وكان هذا النمو مدفوعًا إلى حد كبير بزيادة قدرها 38% في إيرادات MGM China وزيادة بنسبة 3% من منتجعاتها في قطاع لاس فيغاس. يتم تنظيم عمليات الشركة في ثلاثة قطاعات يمكن الإبلاغ عنها: منتجعات لاس فيجاس ستريب، والعمليات الإقليمية، وMGM China.
اعتبارًا من أواخر عام 2023، ركزت منتجعات MGM على تعزيز كفاءاتها التشغيلية وتعظيم تجارب الضيوف. نفذت الشركة مبادرات استراتيجية لتحسين عروض خدماتها والاستفادة من الطلب المتزايد على تدفقات إيرادات الألعاب وغير الألعاب. ومن خلال الالتزام بالاستدامة والمسؤولية الاجتماعية للشركات، تعمل منتجعات MGM أيضًا على تحقيق أهداف التأثير الاجتماعي، مما يعزز مكانتها كشركة رائدة في صناعة الألعاب والضيافة العالمية.
بشكل عام، تواصل MGM Resorts International التكيف مع المشهد المتطور لقطاع الألعاب والترفيه، مستفيدة من محفظتها الواسعة وشراكاتها الإستراتيجية لدفع النمو المستقبلي.
MGM Resorts International (MGM) - مصفوفة BCG: النجوم
أداء قوي من منتجعات لاس فيجاس ستريب
منتجعات قطاع لاس فيغاس ولدت 6.59 مليار دولار في الإيرادات منذ بداية العام حتى تاريخه (حتى تاريخه) 2024، مما يعكس أ 3% زيادة مقارنة بالفترة من العام السابق.
نمو كبير في MGM الصين
في إم جي إم الصين، شهدت إيرادات الكازينو ارتفاعًا ملحوظًا 38% النمو على أساس سنوي (YoY) ، حيث وصل إلى 3.00 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
انتعاش ناجح في السياحة بعد الوباء
وقد أدى انتعاش السياحة إلى تعزيز معدلات الإشغال ومتوسط المعدلات اليومية بشكل كبير. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان معدل الإشغال في منتجعات Las Vegas Strip هو 95%، زيادة من 93% في العام السابق. ارتفع ADR إلى $256، من $243.
زيادة الإيرادات غير المتعلقة بالألعاب
الإيرادات غير المتعلقة بالمقامرة، بما في ذلك الأغذية والمشروبات والترفيه، شهدت أيضًا نموًا. ارتفعت إيرادات الأطعمة والمشروبات في منتجعات Las Vegas Strip بنسبة 4% على أساس سنوي، بإجمالي 1.80 مليار دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت إيرادات الترفيه والتجزئة 6% الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
الاستثمار الاستراتيجي في الألعاب عبر الإنترنت
قامت منتجعات MGM باستثمارات استراتيجية في الألعاب عبر الإنترنت من خلال BetMGM و ليو فيغاس، وتوسيع وجودها في السوق الرقمية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت BetMGM عن إيرادات قدرها 150 مليون دولار، مما ساهم في النمو الإجمالي في القطاعات غير المتعلقة بالألعاب.
| مؤشرات الأداء الرئيسية | منتجعات قطاع لاس فيغاس | إم جي إم الصين |
|---|---|---|
| الإيرادات منذ بداية العام (2024) | 6.59 مليار دولار | 3.00 مليار دولار |
| نمو الإيرادات على أساس سنوي | 3% | 38% |
| معدل الإشغال | 95% | لا يوجد |
| متوسط السعر اليومي (ADR) | $256 | لا يوجد |
| طعام & إيرادات المشروبات | 1.80 مليار دولار | لا يوجد |
| ترفيه & نمو إيرادات التجزئة (3 أشهر) | 6% | لا يوجد |
| إيرادات BetMGM | لا يوجد | 150 مليون دولار |
MGM Resorts International (MGM) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية
تستمر عقارات الكازينو القائمة في لاس فيجاس في تقديم تدفق نقدي ثابت.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت منتجعات إم جي إم عن صافي إيرادات موحدة قدرها 12.89 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية، مما يعكس أ زيادة 9% مقارنة بالعام السابق. تم إنشاء منتجعات قطاع لاس فيغاس 6.59 مليار دولار في صافي الإيرادات، مما ساهم بشكل كبير في التدفق النقدي الإجمالي.
تحافظ MGM Grand وBellagio على شهرة قوية لعلامتها التجارية، مما يؤدي إلى زيادة حركة الزوار بشكل ثابت.
تعد فنادق MGM Grand وBellagio من اللاعبين الرئيسيين في سوق لاس فيغاس، حيث تشهد منتجعات Las Vegas Strip زيادة في إيرادات الغرف بنسبة 9% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالعام السابق. ارتفع متوسط المعدل اليومي (ADR) إلى $256 من $243 في العام السابق، مما يشير إلى الطلب القوي وقوة التسعير.
تولد العمليات الإقليمية، بما في ذلك Borgata وBeau Rivage، مصادر دخل موثوقة.
أعلنت العمليات الإقليمية عن إيرادات صافية قدرها 2.79 مليار دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وبقيت ثابتة مقارنة بالعام السابق. بلغت إيرادات الكازينو للعمليات الإقليمية 2.06 مليار دولار، مع زيادة طفيفة 2% الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
هامش ربح EBITDAR للعقارات مرتفع بنسبة 34.3% لمنتجعات قطاع لاس فيغاس.
حققت منتجعات Las Vegas Strip هامش EBITDAR للملكية المعدل قدره 34.3% الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من 33.9% في العام السابق. كان إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDAR) للملكية المعدلة لمنتجعات لاس فيغاس ستريب هو 731 مليون دولار للربع، مما يعكس زيادة الكفاءة التشغيلية على الرغم من ارتفاع النفقات.
استراتيجيات فعالة لإدارة التكاليف تؤدي إلى استقرار الدخل التشغيلي بالرغم من ارتفاع النفقات.
تم الإبلاغ عن الدخل التشغيلي لمنتجعات MGM عند 609.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويشير هذا الرقم إلى انخفاض قدره 19% مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة النفقات المتعلقة بالرواتب وضرائب الألعاب. ومع ذلك، سمحت الإدارة الفعالة للتكاليف للشركة بالحفاظ على مركز قوي للدخل التشغيلي.
| متري | القيمة (2024) |
|---|---|
| صافي الإيرادات الموحدة | 12.89 مليار دولار |
| صافي إيرادات منتجعات لاس فيجاس ستريب | 6.59 مليار دولار |
| نمو إيرادات الغرف (9 أشهر) | 9% |
| متوسط السعر اليومي (ADR) | $256 |
| صافي إيرادات العمليات الإقليمية | 2.79 مليار دولار |
| هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDAR) للعقار المعدل (قطاع لاس فيغاس) | 34.3% |
| الدخل التشغيلي | 609.9 مليون دولار |
MGM Resorts International (MGM) - مصفوفة BCG: الكلاب
ضعف أداء بعض الخصائص الإقليمية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت العمليات الإقليمية لمنتجعات MGM صافي إيرادات قدره 952 مليون دولار، والذي يعكس أ نمو ثابت في الإيرادات عند مقارنتها بفترة العام السابق. انخفضت إيرادات الكازينو على وجه التحديد بنسبة 1% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التصرف في Gold Strike Tunica.
زيادة المنافسة في قطاع الألعاب
شهد سوق الألعاب الإقليمي منافسة شديدة، مما أثر على حصة MGM في السوق. كانت إيرادات كازينو العمليات الإقليمية 692 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بما يعكس أ انخفاض بنسبة 3٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. يشير هذا الاتجاه إلى التحديات التي تواجه الحفاظ على الميزة التنافسية وسط مشهد السوق سريع التطور.
إمكانات النمو المحدودة في الأسواق الناضجة
تستمر الأسواق الناضجة في إظهار إمكانات نمو محدودة، مما يؤدي إلى ركود تدفقات الإيرادات. وأظهرت العمليات الإقليمية أنه بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 لا نمو في صافي الإيرادات مقارنة بالعام السابق. ويتجلى هذا الركود بشكل خاص في الأسواق التي أنشأت فيها MGM عقارات تواجه انخفاضًا في الاهتمام وحركة المرور.
ارتفاع التكاليف التشغيلية المرتبطة بالمحافظة على الممتلكات القديمة
إن العقارات القديمة لشركة MGM مثقلة بتكاليف تشغيلية عالية. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، زادت النفقات التشغيلية بسبب ارتفاع النفقات المتعلقة بالرواتب والتكاليف الأخرى المرتبطة بصيانة هذه العقارات. تم الإبلاغ عن إجمالي الدخل التشغيلي للعمليات الإقليمية بمبلغ 299 مليون دولار، بمناسبة انخفاض من 900 مليون دولار في العام السابق.
التحديات المستمرة مع علاقات العمل
لا تزال علاقات العمل تمثل تحديًا كبيرًا لمنتجعات MGM، مما يؤثر على الكفاءة التشغيلية. وقد لوحظت زيادة في نفقات الرواتب، حيث ارتفع إجمالي النفقات المتعلقة بالرواتب إلى 1.7 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 1.4 مليار دولار في العام السابق. وقد أدى ذلك إلى عدم الكفاءة التشغيلية وزيادة الضغط على ربحية الأصول ذات الأداء الضعيف.
| المقاييس الرئيسية | 2024 (التسعة أشهر المنتهية) | 2023 (التسعة أشهر المنتهية) |
|---|---|---|
| صافي إيرادات العمليات الإقليمية | 952 مليون دولار | 924 مليون دولار |
| إيرادات الكازينو (العمليات الإقليمية) | 2.06 مليار دولار | 2.07 مليار دولار |
| الدخل التشغيلي (العمليات الإقليمية) | 299 مليون دولار | 900 مليون دولار |
| إجمالي النفقات المتعلقة بالرواتب | 1.7 مليار دولار | 1.4 مليار دولار |
| إيرادات الكازينو (الأشهر الثلاثة المنتهية) | 692 مليون دولار | 679 مليون دولار |
MGM Resorts International (MGM) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام
لا يزال أداء BetMGM غير مؤكد وسط المنافسة الشديدة في سوق المراهنة عبر الإنترنت.
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت BetMGM عن خسارة تشغيلية قدرها 67.8 مليون دولار، مقارنة بخسارة قدرها 91.7 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وقد اشتد المشهد التنافسي، مما أثر على حصة السوق والربحية.
يمثل التوسع المستقبلي في اليابان ونيويورك إمكانات ولكنه يحمل مخاطر مالية كبيرة.
وتتابع شركة MGM Resorts مشروعًا في نيويورك تقدر تكلفته بحوالي 2 مليار دولار، بما في ذلك رسوم الترخيص البالغة 500 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، تلتزم الشركة بحوالي 1.9 مليار دولار أمريكي على مدى السنوات الخمس المقبلة لتطوير منتجع متكامل في أوساكا باليابان. وتخضع هذه التوسعات لموافقات تنظيمية مختلفة وظروف السوق، مما يمثل مخاطر مالية كبيرة.
تتطلب الاستثمارات المستمرة في الألعاب الرقمية والتكنولوجيا إدارة دقيقة للموارد.
بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية لشركة MGM Resorts للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 747 مليون دولار. يتم توجيه جزء كبير من هذه الأموال نحو تعزيز منصات وتقنيات الألعاب الرقمية، والتي تعتبر ضرورية لتحسين الوضع التنافسي لـ BetMGM في سوق سريع التطور.
الاعتماد على السياحة الدولية، والتي يمكن أن تكون متقلبة بسبب العوامل الجيوسياسية.
أفادت منتجعات MGM أن عملياتها تتأثر بشكل كبير بالسياحة الدولية، والتي يمكن أن تتقلب بسبب التوترات الجيوسياسية وقيود السفر. ويؤثر هذا التقلب على تدفقات الإيرادات، خاصة في المناطق التي تعتمد بشكل كبير على الزوار الأجانب.
يمكن أن تؤثر مشكلات الأمن السيبراني اعتبارًا من سبتمبر 2023 على ثقة العملاء والعمليات المستقبلية.
في سبتمبر 2023، واجهت منتجعات MGM خرقًا للأمن السيبراني أثر على بيانات العملاء. أثار الحادث مخاوف بشأن ثقة العملاء وقد يؤدي إلى زيادة التكاليف التشغيلية المتعلقة بالتحسينات الأمنية والمسؤوليات القانونية المحتملة. اعترفت الشركة بمبلغ 52 مليون دولار من عائدات التأمين ضد انقطاع الأعمال المتعلقة بهذا الحادث.
| المقاييس | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| الخسارة التشغيلية لـ BetMGM (بالملايين) | $67.8 | $91.7 | تحسن بنسبة 26.8% |
| النفقات الرأسمالية (بالملايين) | $747 | $603 | زيادة 23.9% |
| التكلفة التقديرية لمشروع نيويورك (بالمليارات) | $2.0 | لا يوجد | لا يوجد |
| الالتزام لمشروع أوساكا (بالمليارات) | $1.9 | لا يوجد | لا يوجد |
| عائدات التأمين ضد انقطاع الأعمال (بالملايين) | $52 | لا يوجد | لا يوجد |
باختصار، تكشف محفظة MGM Resorts International عن مزيج ديناميكي من نقاط القوة والتحديات اعتبارًا من عام 2024. النجوم، ولا سيما منتجعات لاس فيغاس ستريب وMGM الصين، تقود نموًا مثيرًا للإعجاب، في حين أن الأبقار النقدية مثل MGM Grand وBellagio تضمن تدفقات إيرادات مستقرة. ومع ذلك، كلاب تسليط الضوء على الحاجة إلى إعادة التقييم الاستراتيجي للأصول ذات الأداء الضعيف، و علامات استفهام الإشارة إلى المخاطر والفرص المحتملة في الأسواق الناشئة والألعاب الرقمية. سيكون التعامل مع هذه التعقيدات أمرًا حاسمًا لنجاح MGM المستدام في المشهد التنافسي.
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- MGM Resorts International (MGM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MGM Resorts International (MGM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MGM Resorts International (MGM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.