فيليبس اديسون & (PECO): مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية [10-2024 محدثة]
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) Bundle
بينما نتعمق في مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية لفيليبس اديسون & Company, Inc. (PECO) في عام 2024، نكشف عن الموقع الاستراتيجي لمحفظتها المتنوعة. مع لافتة للنظر نسبة الإشغال 97.8% ومثير للإعجاب 8.2% زيادة في إيرادات الإيجارتعرض PECO قوتها كشركة رائدة في السوق. ومع ذلك، ليست كل الخصائص تتألق بشكل متساوٍ؛ ويواجه البعض تحديات في طلب المستأجرين والكفاءة التشغيلية. انضم إلينا ونحن نستكشف
خلفية فيليبس اديسون & شركة (PECO)
فيليبس اديسون & تأسست الشركة ("PECO") كشركة في ولاية ماريلاند في أكتوبر 2009. وتتم غالبية عملياتها من خلال الشراكة التشغيلية لمركز بقالة فيليبس إديسون I, L.P.، وهي شراكة محدودة في ولاية ديلاوير تم تأسيسها في ديسمبر 2009. تم تصنيف PECO باعتبارها صندوقًا استثماريًا عقاريًا (REIT) يستثمر بشكل أساسي في الأحياء متعددة القنوات ومراكز التسوق المجتمعية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، امتلكت PECO حصصًا في 311 مركزًا للتسوق، والتي تضمنت 290 عقارًا مملوكًا بالكامل و21 عقارًا مملوكة من خلال مشروعين مشتركين غير موحدين. تشمل هذه المحفظة ما يقرب من 35.2 مليون قدم مربع من مساحات البيع بالتجزئة في 31 ولاية. يركز نموذج أعمال PECO على مزيج متنوع من تجار التجزئة الوطنيين والإقليميين والمحليين ذوي الجدارة الائتمانية الذين يقدمون السلع والخدمات القائمة على الضرورة في الأسواق الديموغرافية القوية.
بالإضافة إلى إدارة مراكز التسوق الخاصة بها، تدير PECO أعمال إدارة استثمارات طرف ثالث. يقدم هذا القسم خدمات شاملة لإدارة العقارات والأصول لثلاثة مشاريع مشتركة مؤسسية غير موحدة: Grocery Retail Partners I LLC (GRP I)، وNecessity Retail Venture LLC (NRV)، وNecessity Retail Partners (NRP)، إلى جانب صندوق خاص واحد، معروفين بشكل جماعي باسم "الصناديق المدارة".
وفي يوليو 2024، أبرمت شركة PECO اتفاقية مشروع مشترك مع كوهين & تهدف شركة Steers Income Opportunities REIT, Inc. إلى استثمار إجمالي في الأسهم بقيمة 300 مليون دولار. ساهمت شركة PECO بمبلغ 3.2 مليون دولار لشراء عقار عند تشكيل هذا المشروع المشترك، حيث استحوذت على حصة ملكية بنسبة 20٪ في NRV، في حين أن كوهين & حصلت Steers على حصة 80٪ من خلال المساهمة بمبلغ 12.9 مليون دولار.
ومن الناحية المالية، كانت PECO نشطة في أسواق رأس المال. في مايو 2024، أصدرت الشركة 350 مليون دولار أمريكي من السندات الممتازة بنسبة 5.750٪ المستحقة في عام 2034 وتبع ذلك إصدار آخر بقيمة 350 مليون دولار أمريكي من السندات الممتازة بنسبة 4.950٪ المستحقة في عام 2035 في سبتمبر 2024. إصدارات السندات الممتازة هذه مضمونة من قبل PECO وهي جزء من برنامجها المستمر استراتيجية لإدارة هيكل رأس المال بشكل فعال.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أظهرت محفظة شركة بيكو أداءً قويًا في مجال التأجير، حيث بلغ معدل الإشغال المؤجر 97.8%. وتواصل الشركة التركيز على تعزيز محفظتها العقارية من خلال عمليات الاستحواذ الاستراتيجية والإدارة الفعالة للأصول لضمان النمو المستدام والربحية.
فيليبس اديسون & شركة (PECO) - مصفوفة BCG: النجوم
معدلات إشغال قوية
معدلات الإشغال عبر محفظة فيليبس إديسون تقف في 97.8%مما يعكس الطلب القوي على عقاراته.
نمو دخل الإيجار
وفي عام 2024، ارتفع دخل الإيجار بنسبة 8.2% على أساس سنوي، بإجمالي 161.8 مليون دولار. ويمكن أن يعزى هذا النمو إلى الزيادات في متوسط الحد الأدنى لنشاط الإيجار والاستحواذ.
زيادة إجمالي الإيرادات
ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 8.6% ل 165.5 مليون دولار في عام 2024، مدفوعًا بإيرادات الإيجار القوية والرسوم الإضافية من الأنشطة الإدارية.
استراتيجية الاستحواذ
نجحت شركة فيليبس إديسون في تنفيذ استراتيجية الاستحواذ، حيث اكتسبت 19 خاصية في عام 2024، مما سيعزز تواجدها في السوق وتنوع محفظتها.
الإيجار الأساسي السنوي (ABR) من العقارات الراسية في البقالة
هام 96.6% من الإيجار الأساسي السنوي للشركة (ABR) مشتق من العقارات الراسية في البقالة، والتي تعتبر مستقرة ومرنة في ظروف السوق المختلفة.
أموال ناريت من العمليات (FFO)
ارتفع Nareit FFO المنسوب إلى المساهمين إلى 81.6 مليون دولار في عام 2024، مما يشير إلى توليد تدفقات نقدية صحية تدعم الاستثمارات والتوزيعات المستمرة.
متري | 2024 | 2023 | يتغير (٪) |
---|---|---|---|
معدل الإشغال | 97.8% | لا يوجد | لا يوجد |
دخل الإيجار | 161.8 مليون دولار | 149.6 مليون دولار | 8.2% |
إجمالي الإيرادات | 165.5 مليون دولار | 152.5 مليون دولار | 8.6% |
العقارات المكتسبة | 19 | 5 | لا يوجد |
ABR من خصائص البقالة الراسية | 96.6% | لا يوجد | لا يوجد |
ناريت FFO | 81.6 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد |
فيليبس اديسون & شركة (PECO) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية
مجموعة مكونة من 290 مركز تسوق مملوك بالكامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، فيليبس إديسون & شركة، Inc. تدير محفظة من 290 مركز تسوق مملوك بالكامل. تركز هذه المحفظة الواسعة في المقام الأول على الأحياء والمراكز المجتمعية التي تعتمد على البقالة، والتي تتمتع بموقع استراتيجي في الأسواق الديموغرافية القوية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
توليد تدفق نقدي ثابت من إيرادات الإيجار
وذكرت الشركة أنه في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 دخل الإيجار 478.1 مليون دولار، مقارنة ب 446.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، أي بزيادة قدرها 7.1%. يعد هذا التدفق النقدي الثابت أمرًا ضروريًا للحفاظ على الاستقرار التشغيلي وتمويل أنشطة الشركة الأخرى.
المقياس المالي | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
---|---|---|---|---|
دخل الإيجار | $478,134,000 | $446,274,000 | $31,860,000 | 7.1% |
إجمالي الإيرادات | $488,344,000 | $455,675,000 | $32,669,000 | 7.2% |
استقرار المصاريف التشغيلية، بانخفاض قدره 12.6% على أساس سنوي
أعلنت الشركة عن إجمالي مصاريف التشغيل البالغة 126.5 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بانخفاض قدره 12.6% من 112.4 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق. ويمكن أن يعزى هذا الانخفاض في النفقات إلى تحسين الكفاءة التشغيلية واستراتيجيات إدارة التكاليف.
مقاييس مالية قوية مع دخل صافي قدره 11.6 مليون دولار
للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة فيليبس إديسون عن صافي دخل قدره 11.6 مليون دولار، أسفل من 12.2 مليون دولار في العام السابق. ومع ذلك، حافظت الشركة على أداء مالي عام مستقر، حيث ارتفع صافي الدخل العائد للمساهمين خلال الأشهر التسعة إلى 44.5 مليون دولار من 43.3 مليون دولار سنة بعد سنة.
المقياس المالي | 2024 (الربع الثالث) | 2023 (الربع الثالث) | التغيير ($) |
---|---|---|---|
صافي الدخل العائد للمساهمين | $11,602,000 | $12,245,000 | ($643,000) |
صافي الدخل (تسعة أشهر) | $44,543,000 | $43,315,000 | $1,228,000 |
توزيع أرباح موثوقة للمساهمين، مع زيادة في معدلات التوزيع
في سبتمبر 2024، أذن فيليبس إديسون أ زيادة 5.1% في معدل التوزيع الشهري ل 0.1025 دولار للسهم العادي ووحدة الشراكة التشغيلية، أعلى من $0.0975. وتعكس هذه الزيادة التزام الشركة بإعادة القيمة إلى مساهميها مع الحفاظ على توليد تدفق نقدي قوي.
فيليبس اديسون & شركة (PECO) - مصفوفة BCG: الكلاب
العقارات ذات الطلب المنخفض من المستأجرين أو ارتفاع معدلات الشواغر
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، إجمالي معدل الإشغال المؤجر لشركة فيليبس إديسون & تقف الشركة عند 97.8%مما يشير إلى مستوى إشغال صحي بشكل عام. ومع ذلك، فإن العقارات المصنفة على أنها كلاب غالبًا ما تشهد معدلات شغور أعلى، مما قد يؤثر بشكل كبير على قدرتها المالية. قد تظهر بعض العقارات معدلات شغور أعلى من المتوسط، مما يؤدي إلى انخفاض إيرادات الإيجار.
الأصول ذات إيرادات الإيجار المنخفضة أو ارتفاع تكاليف التشغيل
أعلنت الشركة عن إيرادات الإيجار 161.78 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، ارتفاعا من 149.57 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023، مما يعكس نموًا قدره 8.2%. ومع ذلك، فإن العقارات المصنفة على أنها كلاب قد لا تساهم بشكل متساوٍ في هذا النمو، مما قد يؤدي إلى انخفاض إيرادات الإيجار. علاوة على ذلك، ارتفعت مصاريف تشغيل العقارات بنسبة 13.4% ل 27.53 مليون دولارمما يشير إلى أن بعض العقارات قد تتكبد تكاليف تشغيل أعلى دون زيادة مقابلة في الإيرادات.
العقارات التي تتطلب نفقات رأسمالية كبيرة دون عائد واضح على الاستثمار
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة فيليبس إديسون عن إجمالي النفقات الرأسمالية 55.6 مليون دولار، أسفل من 74.3 مليون دولار في العام السابق. من المحتمل أن يتم توجيه جزء من هذه النفقات نحو العقارات التي قد لا تحقق عائدًا واضحًا على الاستثمار (ROI)، وهو ما يميز الكلاب. تشير الالتزامات المتوقعة المتعلقة بتحسينات رأس المال إلى استثمارات مستمرة دون فوائد إيرادات مضمونة.
صعوبة التنافس مع تطورات البيع بالتجزئة الأحدث
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبحت فيليبس إديسون مملوكة 290 مركز تسوق عير 31 ولاية، لكن المنافسة مع تطورات البيع بالتجزئة الأحدث تشكل تحديًا. متوسط مدة الإيجار المتبقية للعقارات هو 4.4 سنة، ويجب على الشركة أن تتغلب على ضغوط السوق من الداخلين الجدد والتي قد تجذب المستأجرين بعيدًا عن المواقع القديمة والأقل جاذبية.
فئة | قيمة |
---|---|
إجمالي معدل الإشغال المؤجر | 97.8% |
دخل الإيجار للربع الثالث من عام 2024 | 161.78 مليون دولار |
دخل الإيجار للربع الثالث من عام 2023 | 149.57 مليون دولار |
الربع الثالث 2024 مصاريف تشغيل العقارات | 27.53 مليون دولار |
الربع الثالث 2023 مصاريف تشغيل العقارات | 24.27 مليون دولار |
النفقات الرأسمالية 2024 | 55.6 مليون دولار |
النفقات الرأسمالية 2023 | 74.3 مليون دولار |
متوسط مدة الإيجار المتبقية | 4.4 سنة |
عدد مراكز التسوق المملوكة | 290 |
عدد الدول | 31 |
فيليبس اديسون & Company, Inc. (PECO) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام
عمليات الاستحواذ الجديدة لم يتم دمجها بالكامل في المحفظة بعد
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، فيليبس إديسون & استحوذت شركة (PECO) على 8 عقارات بقيمة عقد إجمالية قدرها 203.4 مليون دولار، أعلى بكثير من 92.1 مليون دولار أنفقت على 5 عمليات استحواذ في نفس الفترة من عام 2023 . وكان السعر الإجمالي لعمليات الاستحواذ، بما في ذلك تكاليف الإغلاق، 205 مليون دولار في عام 2024 مقارنة ب 83.1 مليون دولار في عام 2023 .
إمكانية النمو في الأسواق التي تعاني من عدم اليقين الاقتصادي
في عام 2024، شهدت PECO أ 14.5% زيادة في صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية بمبلغ 250.7 مليون دولار مقارنة ب 219 مليون دولار في عام 2023 . ومع ذلك، فإن عدم اليقين الاقتصادي، وخاصة فيما يتعلق بالتضخم وأسعار الفائدة، لا يزال يؤثر على إمكانات النمو في الأحياء الانتقالية حيث تعمل PECO.
عقارات في الأحياء الانتقالية ذات الأداء المختلط
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تتكون محفظة PECO من 290 عقارًا في 31 ولاية، بمساحة إجمالية قدرها 32,902 ألف قدم مربع. متوسط مدة الإيجار المتبقية هو 4.4 سنةمما يشير إلى وجود قاعدة مستأجرين مستقرة نسبيًا، إلا أن الأداء المختلط في الأحياء الانتقالية يظل مصدرًا للقلق.
تأثير التضخم وارتفاع أسعار الفائدة على أداء المستأجرين
بلغ متوسط سعر الفائدة المرجح لديون شركة PECO اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. 4.4%، من 4.2% في ديسمبر 2023 . وقد أثرت هذه الزيادة، إلى جانب ارتفاع التضخم، على أداء المستأجر، مما أدى إلى 10.3 مليون دولار زيادة في مصاريف الفوائد مقارنة بالعام السابق.
الحاجة إلى إعادة التموضع الاستراتيجي لتعزيز قيمة الأصول والأداء
يشمل التركيز الاستراتيجي لشركة PECO النفقات الرأسمالية للعقارات التي تصل إلى 55.6 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، انخفاضاً من 74.3 مليون دولار في عام 2023. وتهدف هذه النفقات إلى إعادة تطوير المشاريع وإعادة تنظيمها لتعزيز قيمة الأصول.
متري | 2024 | 2023 | ٪ يتغير |
---|---|---|---|
سعر عقد الاستحواذ | 203.4 مليون دولار | 92.1 مليون دولار | 120.5% |
السعر الإجمالي لعمليات الاستحواذ | 205 مليون دولار | 83.1 مليون دولار | 146.5% |
صافي النقد من الأنشطة التشغيلية | 250.7 مليون دولار | 219 مليون دولار | 14.5% |
متوسط سعر الفائدة المرجح | 4.4% | 4.2% | 4.8% |
النفقات الرأسمالية للعقارات | 55.6 مليون دولار | 74.3 مليون دولار | -25.1% |
باختصار، فيليبس اديسون & تعرض شركة Company, Inc. (PECO) محفظة متنوعة تتميز بها النجوم، والتي تعكس مقاييس الأداء القوية وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية، في حين أنها الأبقار النقدية توفير تدفق نقدي ثابت وأرباح موثوقة. ومع ذلك، توجد تحديات داخلها كلاب، مما يشير إلى الحاجة إلى إدارة حذرة للأصول ذات الأداء الضعيف، و علامات استفهام تسليط الضوء على المجالات التي لديها إمكانات النمو وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي. ومن خلال الاستفادة من نقاط القوة ومعالجة نقاط الضعف، تستطيع PECO التنقل في مشهد البيع بالتجزئة بشكل فعال وتعزيز قيمة المساهمين.
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Phillips Edison & Company, Inc. (PECO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Phillips Edison & Company, Inc. (PECO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.