Abschlüsse Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Finanzielle Gesundheit: wichtige Erkenntnisse für Investoren

Verständnis von Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Einnahmequellenströme

Verständnis der Umsatzströme von Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Zu den primären Einnahmenquellen für Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. gehören:

• Zinserträge aus gewerblichen Hypothekendarlehen: Ab dem 30. September 2024 waren die Zinserträge aus gewerblichen Hypothekenkrediten $179,921 tausend.
• Zinserträge aus untergeordneten Kredite: Die Zinserträge aus untergeordneten Darlehen und anderen Kreditvermögen für den gleichen Zeitraum waren $1,210 tausend.
• Einnahmen aus Immobilienbesitzbetrieben: Einnahmen aus den Geschäftstätigkeiten im Besitz von Immobilien waren $24,530 tausend.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Die Umsatzwachstumsrate im Jahresvergleich spiegelt erhebliche Schwankungen wider:

• Für die neun Monate am 30. September 2024 war der Gesamtumsatz $150,325 Tausend, im Vergleich zu $243,017 Tausend im Vorjahr, was auf einen Rückgang hinweist.
• Nettozinserträge verringerten sich um $38.7 Millionen in den neun Monaten endeten am 30. September 2024, verglichen mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Der Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen ist wie folgt:

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Mehrere signifikante Änderungen wirkten sich auf Einnahmequellen aus:

• Der Verlust der Erlöschung des Gesundheitsdarlehens von Massachusetts von Massachusetts $127.5 Die Millionen beeinträchtigten den Gesamtumsatz erheblich und haben einen wesentlichen Einfluss auf die Rentabilität.
• Nettoeinkommen im Zusammenhang mit Immobilien im Besitz verringerte sich auf $2,309 Tausend für die drei Monate endeten am 30. September 2024 von unten von $5,296 Tausend im Vorquartal.
• Der Rückgang des Nettozinserträges lag in erster Linie auf die Aufgabe von Darlehen für den Nicht-Akku-Status, zu dem ein erstes Hypothekendarlehen und eine nachgeordnete Darlehensbewilligung in Manhattan gehörten.

Ein tiefes Eintauchen in Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Rentabilität

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

Bruttogewinnmarge: Für die neun Monate am 30. September 2024 wurde die Bruttogewinnmarge wie folgt berechnet:

Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn für die neun Monate am 30. September 2024 spiegelt Folgendes wider:

Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge spiegelt die Rentabilität nach allen Ausgaben für die neun Monate wider:

Rentabilitätstrends: Zu den neun Monaten, die am 30. September 2024 endeten, gehören die beobachteten wichtigsten Trends:

• Nettozinserträge verringerten sich um 38,7 Millionen US -Dollar im Vergleich zum Vorjahr.
• Betriebsgewinnmarge ging von ab 73.9% Zu 67.9%.
• Die Nettogewinnmarge ging deutlich zurück von 0.9% Zu (72.7%).

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte: Die folgende Tabelle vergleicht die wichtigsten Rentabilitätsquoten mit den Durchschnittswerten der Branche:

Analyse der betrieblichen Effizienz: Zu den wichtigsten Beobachtungen gehören:

• Die allgemeinen und administrativen Ausgaben blieben stabil bei 22,4 Millionen US -Dollar.
• Die Verwaltungsgebühren nahmen auf 27,4 Millionen US -Dollar, was auf ein verbessertes Kostenmanagement hinweist.
• Gesamtbetriebskosten waren 120,6 Millionen US -Dollar, eine leichte Zunahme von 110,7 Millionen US -Dollar Jahr-über-Jahr.

Insgesamt weisen die Rentabilitätskennzahlen erhebliche Herausforderungen auf, denen sich im Berichtszeitraum, insbesondere im Nettoergebnis, vor den breiteren Betriebs- und Marktbedingungen widerspiegelt.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Apollo Commercial Immobilienfinanzierung, Inc. (ARI) sein Wachstum finanziert

Schulden gegen Eigenkapitalstruktur

Zum 30. September 2024 lag die Gesamtschuld des Unternehmens bei 6,8 Milliarden US -Dollar, bestehend 1,3 Milliarden US -Dollar in Unternehmensschulden, 5,5 Milliarden US -Dollar in vermögenspezifischen Finanzierungen und 282,4 Millionen US -Dollar im Zusammenhang mit Immobilienbesitz.

Das Unternehmen meldete eine Verschuldung von Schulden zu Äquity von 3.5 Ab dem 30. September 2024 im Vergleich zu 3.0 Zum 31. Dezember 2023. Dies weist auf eine erhebliche Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung im Verhältnis zum Eigenkapital hin, der die Branchen -Durchschnittswerte übertrifft, was normalerweise zwischen zwischen den Durchschnittsgräben liegt 1.0 Und 2.0.

Im März 2024 trat das Unternehmen mit Goldman Sachs eine neue gesicherte Kreditfazilität mit, die bereitgestellt wurde 125,6 Millionen Pfund (158,6 Millionen US -Dollar) von Kreditkapazität, weiter vergrößert von 242,1 Mio. GBP (314,6 Millionen US -Dollar) In den drei Monaten, die am 30. September 2024 endeten. Außerdem hat das Unternehmen 2,0 Milliarden US -Dollar von nicht ordnen Kapazitäten im Rahmen seiner gesicherten Schuldenvereinbarungen.

Kreditratings zum 30. September 2024 geben an, dass das Unternehmen einen soliden Kredit beibehält profile, unterstützt durch robuste Liquiditätsmaßnahmen, einschließlich 194,3 Millionen US -Dollar in bar zur Hand und 105,8 Millionen US -Dollar im Krediterlös von Servicer.

Das Unternehmen hat einen Restbetrag zwischen Schulden und Eigenkapitalfinanzierung aufrechterhalten, was hauptsächlich seine Hypothekendarlehen nutzte 2,0 bis 3,0 Hebelwechsel. Dieser Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen, seine Eigenkapitalrendite zu optimieren und gleichzeitig das Risiko zu verwalten, das mit hohem Schuldniveau verbunden ist.

Bewertung der Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Liquidität

Bewertung der Liquidität von Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

Stromverhältnis: Ab dem 30. September 2024 wird das Stromverhältnis wie folgt berechnet:

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis wird berechnet, ohne Lagerbestände oder andere weniger flüssige Stromvermögen einzubeziehen:

Analyse von Betriebskapitaltrends

Zum 30. September 2024 zeigt der Betriebskapitaltrend eine negative Position aufgrund erheblicher Verbindlichkeiten:

Cashflow -Statements Overview

Betriebscashflow für die neun Monate am 30. September 2024:

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Zum 30. September 2024 sind die folgenden Liquiditätsbedenken bemerkenswert:

• Bargeld zur Hand: 194,3 Millionen US -Dollar
• Nicht finanzierte Kreditverpflichtungen: 503,9 Millionen US -Dollar
• Unbekannte Kapazität: 2,0 Milliarden US -Dollar unter gesicherten Schuldenvereinbarungen
• Verschuldungsquote: Verschuldung: 3.5

Diese Zahlen weisen auf erhebliche Hebelwirkung und potenzielle Liquiditätsrisiken hin, insbesondere im Zusammenhang mit den bevorstehenden Rückzahlungen der Unternehmensschulden und der Verpflichtungen zur Finanzierung von Vermögenswerten.

Ist Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Bei der Bewertung, ob Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir mehrere wichtige Bewertungsmetriken, Aktienkurstrends, Dividendenrendite und Analystenkonsens untersuchen.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Bis zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen einen Nettoverlust, der den Stammaktionären von zur Verfügung steht (169,5 USD) Millionengleichwertig einem Verlust pro verdünntem Anteil von ($1.23). Mit einem aktuellen Aktienkurs von ungefähr $7.00Das P/E -Verhältnis ist aufgrund der negativen Einnahmen nicht anwendbar.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Der Buchwert je Aktie zum 30. September 2024 wird unter Verwendung des Gesamtkapitals berechnet. Das Gesamtwert ist 1,868 Milliarden US -Dollar mit 138,169,164 ausstehende Aktien, die zu einem Buchwert pro Aktie von ungefähr führen $13.53. Somit ist das P/B -Verhältnis:

P / B -Verhältnis = Aktienkurs / Buchwert pro Aktie = 7,00 USD / 13,53 USD ≈ 0,52

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Zum 30. September 2024 wird der Unternehmenswert (EV) als Marktkapitalisierung zuzüglich der Gesamtverschuldung abzüglich Bargeld berechnet. Annahme der Gesamtverschuldung von 5,525 Milliarden US -Dollar und Bargeld von ungefähr 100 Millionen Dollar, der EV ist:

EV = Marktkapitalisierung + Gesamtverschuldung - Bargeld

Marktkapitalisierung = Aktien für ausstehende Aktien = $ 7,00 138.169.164 ≈ 967,2 Mio. USD

Ev = 967,2 Mio. USD + 5,525 Mrd. USD - 100 Mio. USD ≈ 6,392 Milliarden US -Dollar

Für das EBITDA werden wir das Nettozinseinkommen als Proxy nutzen, der für die neun Monate am 30. September 2024, die, war 155,479 Millionen US -Dollar.

EV / EBITDA = 6,392 Mrd. USD / 155,479 Mio. USD ≈ 41,10

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs von einem Hoch von von $12.00 zu einem Tiefpunkt von $6.50. Zum 30. September 2024 beträgt der Aktienkurs ungefähr $7.00, was einen Abwärtstrend im Laufe des Jahres anzeigt.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen erklärte eine Dividende von $0.25 pro Aktie für die drei Monate am 30. September 2024. Angesichts des aktuellen Aktienkurs von $7.00Die Dividendenertrag ist:

Dividendenrendite = Dividende pro Aktie / Aktienkurs = 0,25 USD / 7,00 USD ≈ 3,57%

Die Ausschüttungsquote ist aufgrund negativer Gewinne nicht direkt kalkulierbar, sondern die Dividenden erklärt den Betrag auf 50,620 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Der Analystenkonsens zeigt a an halten Bewertung mit unterschiedlichen Kurszielen, die gemischte Gefühle über die finanzielle Gesundheit und die zukünftigen Aussichten des Unternehmens widerspiegeln.

Wichtige Risiken für Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)

Wichtige Risiken für Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

Die finanzielle Gesundheit von Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. wird von verschiedenen internen und externen Risikofaktoren beeinflusst, die sich erheblich auf die Geschäftstätigkeit und die Rentabilität auswirken können. Die folgenden Abschnitte bieten eine detaillierte overview dieser Risikofaktoren.

Branchenwettbewerb

Das Unternehmen tätig in einem stark wettbewerbsfähigen Immobilienfinanzierungsmarkt und steht vor Herausforderungen zahlreicher Finanzinstitute und Private -Equity -Unternehmen. Die Wettbewerbslandschaft übt Druck auf die Preisgestaltung und die Bedingungen der angebotenen Darlehen aus, die sich auf den Marktanteil und die Gewinnmargen des Unternehmens auswirken können.

Regulatorische Veränderungen

Änderungen der Vorschriften, insbesondere derjenigen, die sich im Immobilieninvestitionstruss (REITs) auswirken, können sich auf die operative Flexibilität auswirken. Als REIT muss das Unternehmen mindestens verteilen 90% von seinem steuerpflichtigen Einkommen, die seine Fähigkeit einschränken, die Gewinne für die Reinvestition aufzubewahren.

Marktbedingungen

Unerwünschte Marktbedingungen, einschließlich wirtschaftlicher Abschwünge, steigenden Zinssätze und schwankenden Immobilienwerten, bilden erhebliche Risiken. Zum Beispiel meldete das Unternehmen a Netto realisierter Verlust von 127,5 Millionen US -Dollar Bei der Erlöschung eines signifikanten Darlehens im dritten Quartal 2024. Zusätzlich sank das Nettozinserträge um 38,7 Millionen US -Dollar In den neun Monaten zum 30. September 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, hauptsächlich aufgrund der Aufgabe bestimmter Kredite zum Nicht-Akku-Status.

Betriebsrisiken

Zu den betrieblichen Risiken zählen die Verwaltung von Immobilienbesitzen, die zu Umsatzschwankungen führen können. Zum Beispiel verringerten sich die Einnahmen aus dem Geschäft im Immobilienbesitz auf 24,5 Millionen US -Dollar in Q3 2024 von 29,4 Millionen US -Dollar Im zweiten Quartal 2024. Das Unternehmen stand auch mit seinen DC -Hotelbetriebungen vor Herausforderungen, was zu einem Rückgang von zu einem Rückgang von 3,2 Millionen US -Dollar im Nettoeinkommen.

Finanzielle Risiken

Finanzielle Risiken sind besonders relevant für die Schuldenverpflichtungen des Unternehmens. Ab dem 30. September 2024 waren die ausstehenden Gesamtleiden ausstehend 6,79 Milliarden US -Dollar, mit erheblichen Teilen, die kurzfristig reifen. Die Zinsabdeckungsquote des Unternehmens muss oben bleiben 1.3:1, was unter unerwünschten Marktbedingungen eine Herausforderung sein könnte.

Strategische Risiken

Strategische Risiken ergeben sich aus den Investitionsentscheidungen und der Darlehensförderungsstrategien des Unternehmens. Zum Beispiel hat das Unternehmen verpflichtet 1,1 Milliarden US -Dollar In den neun Monaten, die am 30. September 2024 endeten, Kapital zu neuen Kredite. Die Leistung dieser Kredite wird für zukünftige Einnahmen und die allgemeine finanzielle Gesundheit von entscheidender Bedeutung sein.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu beheben, hat das Unternehmen mehrere Strategien implementiert, einschließlich der Aufrechterhaltung der Liquidität durch Bargeldreserven von 194,3 Millionen US -Dollar und nicht belastete Vermögenswerte im Wert von ungefähr 375,1 Millionen US -Dollar. Darüber hinaus hat das Unternehmen seine Schulden zur effektiven Verwaltung von Zinsrisiken mit einem gewichteten Durchschnittsgeld-Gutschein von strukturiert 8.1%.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)

Wachstumschancen für Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. werden von mehreren Schlüsselfaktoren geprägt, einschließlich strategischer Initiativen, Marktbedingungen und finanziellen Leistungskennzahlen.

Schlüsselwachstumstreiber

• Produktinnovationen: Das Unternehmen hat seine Kreditangebote um flexiblere Bedingungen für Kreditnehmer erhöht, was die Nachfrage nach seinen Dienstleistungen erhöhen könnte. Dies beinhaltet einen jüngsten Fokus auf Bau- und Entwicklungskredite.
• Markterweiterungen: Zum 30. September 2024 hat das Unternehmen nicht finanzierte Darlehensverpflichtungen in Höhe von 503,9 Mio. USD, was auf das Wachstumspotenzial bei der Finanzierung neuer Projekte hinweist.
• Akquisitionen: Der Erwerb von Immobilien wie das Atlanta Hotel im Jahr 2023 hat das Vermögensbasis und das Umsatzpotential erhöht. Der faire Wert des Atlanta Hotels betrug 75,0 Millionen US -Dollar.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen

Das Umsatzwachstum des Unternehmens wird voraussichtlich vom Darlehensportfolio mit einem Kapitalbetrag von 8,24 Milliarden US -Dollar ab dem 30. September 2024 vorangetrieben. Millionen für die drei Monate zum 30. September 2024.

Einkommensschätzungen

Für die neun Monate am 30. September 2024 betrug der Nettoergebnis (Verlust) den Stammaktionären (169,5 Mio. USD) oder (1,23 USD) pro verdünnter Aktie. Zukünftige Gewinne werden voraussichtlich stabilisieren, wenn das Unternehmen sein Darlehensportfolio verwaltet und die realisierten Verluste verringert.

Strategische Initiativen und Partnerschaften

• Joint Ventures: Zusammenarbeit, wie das Joint Venture, das für das Massachusetts Healthcare Loan gebildet wurde, ermöglichen es dem Unternehmen, das Risiko zu verbreiten und gleichzeitig auf größere Finanzierungsmöglichkeiten zuzugreifen.
• Initiativen zur Kapitalerhebung: Das Unternehmen verfügt über 2,0 Milliarden US -Dollar ohne Note im Rahmen seiner gesicherten Schuldenvereinbarungen, was zukünftige Investitionen erleichtern könnte.

Wettbewerbsvorteile

Die etablierte Marke und Erfahrung von Apollo in der Immobilienfinanzierung bieten einen Wettbewerbsvorteil. Die Schulden-zu-Equity-Quote des Unternehmens betrug zum 30. September 2024 3,5, wodurch er seine Bilanz effektiv nutzen kann. Darüber hinaus profitiert das Unternehmen von einem diversifizierten Kreditportfolio mit einem gewichteten Durchschnittsgeld-Gutschein von 8,1%.

Wachstumsmetriken

Diese Metriken und strategischen Initiativen positionieren Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. für potenzielles Wachstum in den kommenden Jahren trotz der Herausforderungen im gegenwärtigen wirtschaftlichen Umfeld.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.