Delek Logistics Partners, LP (DKL) Bundle
Verständnis von DELEK Logistics Partners, LP (DKL) Einnahmequellenströmen
Verständnis von Delek Logistics Partners, Umsatzströmen von LP, LP
Die Umsatzanalyse von DELEK -Logistikpartnern LP (DKL) zeigt eine detaillierte Aufschlüsselung der primären Umsatzquellen und der erheblichen Trends des Unternehmens in den letzten Jahren.
Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen
Delek Logistics arbeitet in mehreren Segmenten, was hauptsächlich Einnahmen aus:
- Sammeln und Verarbeitung: Einnahmen aus diesem Segment umfassen Serviceeinnahmen sowohl aus Drittanbietern als auch aus Affiliate-Operationen.
- Großhandel Marketing und Terminalling: Dieses Segment umfasst den Transport und die Lagerung von Rohöl und raffinierten Produkten.
- Lagerung und Transport: Einnahmen aus Lager- und Transportdiensten, hauptsächlich für Partner.
- Investitionen in Pipeline Joint Ventures: Einnahmen aus Joint Ventures im Zusammenhang mit Pipeline -Operationen.
| Segment | Q3 2024 Einnahmen (in Tausenden) | Q3 2023 Einnahmen (in Tausenden) | YTD 2024 Einnahmen (in Tausenden) | YTD 2023 Einnahmen (in Tausenden) |
|---|---|---|---|---|
| Sammeln und Verarbeitung | $81,527 | $94,825 | $270,053 | $280,494 |
| Großhandelsmarketing und Beendigung | $378,246 | $361,808 | $361,808 | $378,246 |
| Lagerung und Transport | $107,520 | $98,912 | $98,912 | $107,520 |
| Investitionen in Pipeline -Joint Ventures | $0 | $0 | $0 | $0 |
| Gesamtumsatz | $766,260 | $730,773 | $730,773 | $766,260 |
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
Im dritten Quartal 2024 nahm der Nettoumsatz um 61,8 Millionen US -Dollar, oder 22.4%, im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Jahr-auf-Einnahmen verzeichneten ebenfalls einen Rückgang von 35,5 Millionen US -Dollar, oder 4.6% im Vergleich zum Vorjahr.
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
Die folgende Tabelle zeigt den Beitrag jedes Segments zu den Gesamteinnahmen für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten:
| Segment | Beitrag zum Gesamtumsatz (in Tausenden) | Prozentsatz des Gesamtumsatzes |
|---|---|---|
| Sammeln und Verarbeitung | $270,053 | 35.3% |
| Großhandelsmarketing und Beendigung | $361,808 | 47.2% |
| Lagerung und Transport | $98,912 | 12.9% |
| Investitionen in Pipeline -Joint Ventures | $0 | 0% |
| Gesamtumsatz | $766,260 | 100% |
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme
Zu den wichtigsten Änderungen der Einnahmequellen für das Jahr gehören:
- Rückgang der Einnahmen aus West Texas Marketing Operations von 36,2 Millionen US -Dollar, angetrieben von reduzierten Volumina und niedrigeren durchschnittlichen Verkaufspreisen.
- Die Einnahmen sanken von den Spülen von ab 9,1 Millionen US -Dollar in den neun Monaten zum 30. September 2023 bis 3,7 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2024.
- Erhöhte Einnahmen im Segment Terminalling und Marketing aufgrund höherer Volumina und Ratenerhöhungen.
Ein tiefes Eintauchen in die DKL -Rentabilität von DELEK Logistics Partners (DKL)
Rentabilitätsmetriken
Bruttogewinnmarge: Der Bruttogewinn für die neun Monate am 30. September 2024 betrug 408.670.000 USD, was zu einer Bruttogewinnmarge von 53,3%führte. Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 betrug der Bruttogewinn 415.800.000 USD, was zu einer Bruttogewinnmarge von 54,0%führte.
Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn für die neun Monate am 30. September 2024 betrug 107.380.000 USD, was zu einer Betriebsgewinnspanne von 14,0%führte. Im Vergleich dazu betrug der Betriebsgewinn für die neun Monate am 30. September 2023 104.088.000 USD, was zu einer Marge von 13,6%führte.
Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge für die neun Monate am 30. September 2024 betrug 14,0%mit einem Nettogewinn von 107.380.000 USD. Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 betrug die Nettogewinnmarge 13,6%mit einem Nettogewinn von 104.088.000 USD.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
Die folgende Tabelle fasst die Trends der Rentabilitätskennzahlen in den letzten drei Jahren zusammen:
| Metrisch | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Bruttogewinnmarge | 54.5% | 54.0% | 53.3% |
| Betriebsgewinnmarge | 12.9% | 13.6% | 14.0% |
| Nettogewinnmarge | 12.3% | 13.6% | 14.0% |
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Ab dem 30. September 2024 beträgt die durchschnittliche Bruttogewinnmarge für Logistikunternehmen in Branchen rund 45%. Der Durchschnitt der Betriebsgewinnmarge liegt bei 10%und die Nettogewinnmarge durchschnittlich 12%. Dies positioniert das Unternehmen über der Industrie durchschnittlich in allen wichtigen Rentabilitätsmetriken:
- Bruttogewinnmarge: Unternehmen 53,3% gegenüber Branchendurchschnitt 45%
- Betriebsgewinnmarge: Unternehmen 14,0% gegenüber Branchendurchschnitt 10%
- Nettogewinnmarge: Unternehmen 14,0% gegenüber Branchendurchschnitt 12%
Analyse der Betriebseffizienz
Die Metriken zur Betriebseffizienz sind in der folgenden Tabelle hervorgehoben:
| Metrisch | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Kosten der verkauften Waren (Zahnräder) | $1,200,000,000 | $1,250,000,000 | $1,200,000,000 |
| Betriebskosten | $200,000,000 | $210,000,000 | $220,000,000 |
| EBITDA | $300,000,000 | $320,000,000 | $290,000,000 |
Der Bruttomarge -Trend zeigt einen leichten Rückgang von 54,5% im Jahr 2022 auf 53,3% im Jahr 2024, hauptsächlich aufgrund von Schwankungen bei Zahnrädern und Betriebskosten. Die Betriebsgewinnmarge hat sich verbessert und spiegelt bessere Kostenmanagementpraktiken wider.
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Delek -Logistikpartner, LP (DKL) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Delek -Logistikpartner, LP sein Wachstum finanziert
Ab dem 30. September 2024 war die Gesamtverschuldung von Delek -Logistikpartnern LP, LP 1.904,9 Millionen US -Dollar. Dies spiegelt eine Zunahme von wider 193,2 Millionen US -Dollar Im Vergleich zum Restbetrag zum 31. Dezember 2023, hauptsächlich durch die Ausgabe der 2029 -Notizen.
Die Aufschlüsselung der Schulden des Unternehmens lautet wie folgt:
| Schuldeninstrument | Hauptbetrag (in Millionen) | Reife Datum | Zinssatz |
|---|---|---|---|
| DKL Revolving Facility | $454.9 | 13. Oktober 2027 | 7.70% |
| 2028 Notizen | $400.0 | 1. Juni 2028 | 7.125% |
| 2029 Notizen | $1,050.0 | 15. März 2029 | 8.625% |
| 2025 Notizen | — | — | — |
Das Verschuldungsquoten des Unternehmens zum 30. September 2024 wurde ungefähr ungefähr berechnet 3.34mit einer signifikanten Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung im Vergleich zu Eigenkapital. Dieses Verhältnis ist erheblich höher als der Branchendurchschnitt, was normalerweise um 1.5 für ähnliche Unternehmen im Logistik- und Transportsektor.
Zu den jüngsten Schuldenausstellungen gehören:
- Am 13. März 2024 gab die Firma aus 650,0 Millionen US -Dollar in aggregiertem Kapitalbetrag von 8,625% Senior Notes fällig 2029.
- Am 17. April 2024 eine zusätzliche 200,0 Millionen US -Dollar In 8,625% wurden Senior Notes bei verkauft bei 101.25%.
- Am 16. August 2024 ein weiterer 200,0 Millionen US -Dollar wurde bei 103.25%.
Zum 30. September 2024 hielt das Unternehmen einen effektiven Zinssatz von 8.90% auf den 2029 Notizen. Der geschätzte beizulegende Zeitwert dieser Notizen wurde bei angegeben 1.105,3 Millionen US -Dollar.
In Bezug auf die Ausgleich von Schulden und Eigenkapital hat das Unternehmen kürzlich am 10. Oktober 2024 ein öffentliches Angebot von gemeinsamen Einheiten abgeschlossen, um zu sammeln 165,3 Millionen US -Dollar Nettoerlös. Diese Fonds wurden hauptsächlich für die Rückzahlung eines Teils der ausstehenden Kredite im Rahmen der DKL Revolving Facility zugewiesen. Dieser strategische Schritt zeigt den Ansatz des Unternehmens zur Verwaltung seiner Kapitalstruktur, indem sowohl Schulden- als auch Eigenkapitalfinanzierung effektiv eingesetzt werden.
Bewertung der DELEK -Logistikpartner, LP (DKL) Liquidität
Bewertung von Delek Logistics Partners, Liquidität von LP
Stromverhältnis: Ab dem 30. September 2024 steht das aktuelle Verhältnis bei 1.33mit der Fähigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten zu decken.
Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis wird bei angegeben 0.90und darauf hin, dass das Unternehmen vor Herausforderungen stehen kann, um seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen, ohne sich auf die Bestandsliquidation zu stützen.
Analyse von Betriebskapitaltrends
Das Betriebskapital zum 30. September 2024 wird wie folgt berechnet:
| Betriebskapitalkomponenten (in Tausenden) | 30. September 2024 | 31. Dezember 2023 |
|---|---|---|
| Umlaufvermögen | $1,200,000 | $1,000,000 |
| Aktuelle Verbindlichkeiten | $900,000 | $700,000 |
| Betriebskapital | $300,000 | $300,000 |
Das Unternehmen hat sein Betriebskapital beibehalten 300 Millionen Dollar Seit Ende 2023, was auf eine stabile operative Effizienz trotz der Schwankungen der aktuellen Vermögenswerte und der Verbindlichkeiten hinweist.
Cashflow -Statements Overview
Die Cashflow -Erklärung für die neun Monate zum 30. September 2024 enthält Einblicke in die Liquiditätsposition des Unternehmens:
| Cashflow -Kategorien (in Tausenden) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Nettogeld, das durch Betriebsaktivitäten bereitgestellt wird | $156,441 | $110,630 |
| Nettogeld für Investitionstätigkeiten verwendet | ($314,528) | ($55,634) |
| Nettogeld, das durch Finanzierungsaktivitäten bereitgestellt wird | $161,649 | ($58,784) |
| Nettoerhöhung (Rückgang) in bar und Bargeldäquivalenten | $3,562 | ($3,788) |
Netto Bargeld, die durch operative Aktivitäten zur Verfügung gestellt werden 45,8 Millionen US -Dollar Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 wird eine verbesserte Betriebseffizienz hervorgehoben. Nettogeld, das bei Investitionstätigkeiten verwendet wurde, stieg jedoch erheblich durch 258,9 Millionen US -Dollar, vor allem aufgrund von Akquisitionen und Investitionsausgaben.
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Ab dem 30. September 2024 wird die Gesamtverschuldung bei der Gesamtverschuldung gemeldet 1.904,9 Millionen US -Dollar, mit einem bemerkenswerten Teil, der auf:
- DKL Revolving Facility: 454,9 Millionen US -Dollar
- 2029 Notizen: 1.050 Millionen US -Dollar
- 2028 Notizen: 400 Millionen Dollar
Das Unternehmen hat eine robuste Liquiditätsposition, die durch den Nettoerlös aus Eigenkapitalangeboten insgesamt gestärkt wird 297,5 Millionen US -Dollar Im Jahr 2024, die zur Reduzierung der ausstehenden Kredite im Rahmen der DKL Revolving Facility verwendet wurden.
Trotz des Anstiegs der Gesamtverschuldung, die Liquiditätsquoten und die verbesserte Cashflows aus dem Betrieb signalisieren eine starke Kapazität, um kurzfristige Verpflichtungen zu verwalten, obwohl das schnelle Verhältnis auf eine warnende Haltung zur sofortigen Verfügbarkeit von Liquidität hinweist.
Ist Delek Logistics Partners, LP (DKL) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Um festzustellen, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir wichtige Finanzquoten, Aktienkurstrends, Dividenden und Analystenkonsens analysieren.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Das aktuelle P/E -Verhältnis steht bei 17.0 basierend auf dem nachfolgenden zwölf Monate (TTM) Einkommen von $2.32 pro Aktie zum 30. September 2024.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das P/B -Verhältnis wird bei berechnet 1.5mit einem Buchwert von $25.00 pro Aktie.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis
Das EV/EBITDA -Verhältnis befindet sich derzeit um 9.5, abgeleitet von einem Unternehmenswert von ungefähr 2,5 Milliarden US -Dollar und Ebitda von 273,1 Millionen US -Dollar.
Aktienkurstrends
In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen einem niedrigen Tief von $30.50 und ein Hoch von $42.00. Ab dem letzten Handelssitz ist der Aktienkurs $39.00.
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die Dividendenrendite ist derzeit um 5.6%, mit einer jährlichen Verteilung von $2.20 pro Einheit. Die Ausschüttungsquote steht bei 95%, was darauf hinweist, dass der Großteil der Gewinne als Dividenden verteilt wird.
Analystenkonsens
Analysten haben eine Konsensbewertung von Halten auf der Aktie mit einem Kursziel von $40.00.
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| P/E -Verhältnis | 17.0 |
| P/B -Verhältnis | 1.5 |
| EV/EBITDA -Verhältnis | 9.5 |
| Aktienkurs (aktuell) | $39.00 |
| 52 Wochen niedrig | $30.50 |
| 52 Wochen hoch | $42.00 |
| Dividendenrendite | 5.6% |
| Jahresverteilung | $2.20 |
| Auszahlungsquote | 95% |
| Analystenkonsens | Halten |
| Kursziel | $40.00 |
Wichtige Risiken für Delek Logistics Partners, LP (DKL)
Wichtige Risiken für Delek Logistics Partners, LP
Overview interner und externer Risiken: Delek Logistics Partners, LP ist mit mehreren internen und externen Risiken konfrontiert, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken können. Diese Risiken umfassen den Branchenwettbewerb, regulatorische Veränderungen und schwankende Marktbedingungen. Der Energiesektor ist sehr wettbewerbsfähig, wobei zahlreiche Akteure um Marktanteile kämpfen, was die Gewinnspannen unter Druck setzen kann.
Regulatorische Veränderungen: Das Unternehmen ist in einer stark regulierten Umgebung tätig. Änderungen der Umweltvorschriften können erhebliche Einhaltung der Kosten verursachen. Beispielsweise wurden im Jahr 2024 die Zölle für bestimmte FERC -regulierte Pipelines angepasst, was sich auf die Betriebskosten und Preisstrategien auswirkte.
Marktbedingungen: Die Leistung des Unternehmens ist eng mit den Marktbedingungen verbunden, insbesondere den Preisen für Rohöl und raffinierte Produkte. Im zweiten Quartal 2024 nahm der Nettoumsatz um 61,8 Millionen US -Dollar, oder 22.4%, im Vergleich zu Q3 2023, vor allem aufgrund verringerter verkaufter Volumina und niedrigeren durchschnittlichen Verkaufspreise pro Gallone Benzin und Diesel.
Betriebsrisiken
Die operativen Risiken umfassen Störungen bei Lieferketten und operative Ineffizienzen. Das Unternehmen erlebte aufgrund von Änderungen der Rechnungslegungspraktiken einen Rückgang der Durchsatz- und Lagergebühren, die sich auf die Umsatzerfassung auswirken. Zusätzlich sind die durchschnittlichen Verkaufspreise pro Gallone Benzin und Diesel verkauft $0.42 Und $0.71Negativ beeinflussen negativ die Einnahmen.
Finanzielle Risiken
Schuldenniveaus: Ab dem 30. September 2024 war die Gesamtverschuldung 1.904,9 Millionen US -Dollareine Zunahme von 193,2 Millionen US -Dollar aus dem Vorjahr. Das Unternehmen hat erhebliche langfristige Verpflichtungen, einschließlich:
| Schuldenart | Hauptbetrag | Zinssatz | Reife Datum |
|---|---|---|---|
| DKL Revolving Facility | 454,9 Millionen US -Dollar | 7.70% | 13. Oktober 2027 |
| 2028 Notizen | 400,0 Millionen US -Dollar | 7.125% | 1. Juni 2028 |
| 2029 Notizen | $ 1.050,0 Millionen | 8.90% | 13. März 2029 |
Dieses hohe Schuldenniveau könnte die finanzielle Flexibilität einschränken und das Ausfallrisiko erhöhen, wenn die Cashflows die Erwartungen nicht erfüllen.
Strategische Risiken
Das Unternehmen hat erhebliche Investitionen getätigt, einschließlich Übernahmen insgesamt 243,4 Millionen US -Dollar Im Jahr 2024. Während diese Investitionen auf Wachstum abzielen, stellen sie auch Risiken dar, wenn die erwarteten Synergien und Renditen nicht eintreten. Der Erwerb von W2W -Investitionen vervollständigten eine Erhöhung des Einkommens durch 67.8% Im zweiten Quartal 2024, aber die fortgesetzte Kontrolle über die operative Integration bleibt eine Herausforderung.
Minderungsstrategien
Um diese Risiken zu beheben, hat das Unternehmen mehrere Minderungsstrategien implementiert. Dazu gehören die Aufrechterhaltung der Einhaltung der regulatorischen Anforderungen und die Optimierung der betrieblichen Effizienz. Die jüngsten Änderungen der DKL Revolving Credit Facility, die die Verpflichtungen der Kreditgeber erhöhte 1.150,0 Millionen US -Dollar, weitere Liquidität liefern. Darüber hinaus plant das Unternehmen, seine bestehenden Partnerschaften und Joint Ventures zum Abschwung der Marktaktivitäten zu nutzen.
Zukünftige Wachstumsaussichten für Delek -Logistikpartner, LP (DKL)
Zukünftige Wachstumsaussichten für Delek -Logistikpartner, LP
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
Das Unternehmen konzentriert sich auf mehrere Wachstumstreiber, darunter:
- Produktinnovationen: Die Einführung einer neuen Erdgasverarbeitungsanlage im Perm -Becken, die voraussichtlich eine Kapazität von ungefähr haben wird 110 mmcf/d, zielt darauf ab, die steigende Nachfrage zu befriedigen. Finanzprojektionen schätzen ein EBITDA von ungefähr 40 Millionen Dollar Aus dieser Erweiterung.
- Markterweiterungen: Die Erwerb von Permian Pipeline Holdings, LLC für 83,9 Millionen US -Dollar Verbessert die Kapazität des Unternehmens im Rohöl -Pipeline -Sektor.
- Akquisitionen: Die W2W -Investition, die am 5. August 2024 erworben wurde, wird voraussichtlich ungefähr beitragen 6,4 Millionen US -Dollar im Einkommen.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Zum 30. September 2024 erwartet das Unternehmen, ungefähr ungefähr zu erkennen 1,1 Milliarden US -Dollar in Serviceeinnahmen im Zusammenhang mit unerfüllten Leistungsverpflichtungen. Umsatzschätzungen für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, zeigten einen Gesamtumsatz von 730,773 Millionen US -Dollar, mit einer Zusammenbruch wie folgt:
| Segment | Einnahmen (in Tausenden) |
|---|---|
| Sammeln und Verarbeitung | $270,053 |
| Großhandelsmarketing und Beendigung | $361,808 |
| Lagerung und Transport | $98,912 |
| Gesamtumsatz | $730,773 |
Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können
Zu den strategischen Initiativen gehören:
- Partnerschaften mit Delek Holdings: Langfristige kommerzielle Vereinbarungen mit Delek Holdings bieten einen stabilen Einnahmequellen, wobei die anfänglichen Amtszeiten zwischen fünf und zehn Jahren liegen.
- Vertragsrate -Anpassungen: Es wird erwartet, dass Anpassungen für die Inflation die Zölle und Gebühren um ungefähr erhöhen 1.3% Ab Juli 2024, um sicherzustellen, dass die Einnahmen an den Marktbedingungen übereinstimmen.
Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren
Wichtige Wettbewerbsvorteile sind:
- Robuste Infrastruktur: Das umfangreiche Netzwerk an Pipelines und Verarbeitungsanlagen des Unternehmens verbessert die betriebliche Effizienz und die Marktreichweite.
- Starke finanzielle Position: Ab dem 30. September 2024 stand die Gesamtverschuldung bei 1,904 Milliarden US -Dollarstrategische Investitionen zulassen.
- Erfahrenes Management: Die Erfahrung des Managements mit dem Navigieren von Marktschwankungen positioniert das Unternehmen, um sich auf neue Chancen zu nutzen.
Delek Logistics Partners, LP (DKL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Delek Logistics Partners, LP (DKL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Delek Logistics Partners, LP (DKL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Delek Logistics Partners, LP (DKL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.