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Einnahmequellen von GoHealth, Inc. (GOCO) verstehen

Die Einnahmequellen von GoHealth, Inc. verstehen

Gohealth, Inc. erzielt Einnahmen über verschiedene Kanäle, die sich hauptsächlich auf Gesundheitsprodukte konzentrieren, insbesondere auf Dienstleistungen im Zusammenhang mit Medicare. Im Folgenden werden wichtige Umsatzquellen, Wachstumstrends und Beiträge verschiedener Geschäftssegmente beschrieben.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

• Agentureinnahmen: Dies beinhaltet die Einnahmen aus den Kommissionen von Gesundheitsplan -Partnern und Partnermarketingeinnahmen.
• Umsatz nicht der Beschäftigung: Dies umfasst die Einschreibungs- und Verlobungsdienste, bei denen im Voraus Bargeld gesammelt wird.
• Andere Einnahmen: Dies beinhaltet Dienstleistungen, die über nicht enge BPO-Dienste erbracht werden.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Der Umsatz für die drei Monate am 30. September 2024 war $118,292 Millionen, ein Rückgang von 10.4% aus $132,037 Millionen im gleichen Zeitraum 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 war der Umsatz der Einnahmen $409,762 Millionen, die einen Niedergang von widerspiegeln 10.5% aus $457,974 Millionen im Vorjahr.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Das Segment der Agentureinnahmen hat einen signifikanten Einfluss auf die Gesamtumsatzleistung gezeigt:

• Einnahmen aus Provision: Für Q3 2024 war dies $77,868 Millionen, im Vergleich zu $76,579 Millionen im dritten Quartal 2023.
• Partnermarketing und andere Einnahmen: Dieses Segment erzeugt $14,408 Millionen im dritten Quartal 2024, unten von $21,300 Millionen im dritten Quartal 2023.

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Im dritten Quartal 2024 verzeichnete das Unternehmen aufgrund von Änderungen im Carrier-Mix eine bemerkenswerte Verschiebung von Nicht-Agentureinnahmen zu den Einnahmen der Agentur. Der Umsatzrückgang wurde besonders beeinflusst von:

• Eine Abnahme der von externen Wirkstoffen erzeugten Einsendungen.
• LTV -Raten (niedrigerer Lebensdauerwert), die auf eine verringerte Persistenz zurückzuführen sind.
• Eine strategische Entscheidung, nicht enge BPO-Dienste zu beenden und die Einnahmen im Zusammenhang mit diesen Geschäftstätigkeiten zu beeinflussen.

Trotz der Herausforderungen gab es einen teilweisen Versatz durch einen Anstieg der Einnahmen aus Nicht-Behörden, was auf eine mögliche Verschiebung der Betriebsstrategie des Unternehmens hinweist.

Ein tiefer Eintauchen in die Rentabilität von GoHealth, Inc. (GOCO)

Rentabilitätsmetriken

Bruttogewinnmarge: Ab dem 30. September 2024 war die Bruttogewinnmarge 32.4% für die neun Monate endete im Vergleich zu 29.3% Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Für die drei Monate am 30. September 2024 war der Rand 38.5%, unten von 35.2% im Jahr 2023.

Betriebsgewinnmarge: Die Betriebsgewinnmarge für die neun Monate am 30. September 2024 war (21.3)%, im Vergleich zu (21.1)% Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Für die drei Monate am 30. September 2024 lag der operative Rand bei (36.1)%, im Vergleich zu (28.8)% im Jahr 2023.

Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge für die neun Monate am 30. September 2024 war (15.9)%, im Vergleich zu (32.5)% Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Für die drei Monate am 30. September 2024 war die Nettomarge 13.0%eine signifikante Verbesserung aus (42.6)% im Jahr 2023.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Die Rentabilitätstrends weisen auf eine volatile finanzielle Leistung hin. Die Bruttogewinnmarge verbesserte sich im Laufe des neunmonatigen Zeitraums im Jahr 2024 gegenüber 2023, was auf ein besseres Kostenmanagement bei direkten Ausgaben hinweist. Sowohl die operativen als auch die Nettogewinnmargen spiegeln jedoch die anhaltenden Herausforderungen wider, insbesondere angesichts der erhöhten Betriebskosten und strategischen Veränderungen der Einnahmequellen.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Vergleichsweise die durchschnittliche Bruttogewinnmarge in der Branche im Gesundheitswesen reicht in der Regel von 30% bis 40%. Die operative Marge für Unternehmen im Gesundheitswesen liegt im Allgemeinen zwischen Unternehmen zwischen (20)% Und 10%und zeigt an, dass die Betriebsleistung des Unternehmens mit den Branchenstandards übereinstimmt, wenn auch am unteren Ende. Die Nettogewinnmarge für die Branche durchschnittlich 5% bis 15%, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen derzeit im Vergleich zu Gleichaltrigen unterdurchschnittlich ist.

Analyse der Betriebseffizienz

Metriken der betrieblichen Effizienz zeigen mehrere Fokusbereiche:

• Kostenmanagement: Gesamtbetriebskosten für die neun Monate am 30. September 2024 waren 409,8 Millionen US -Dollar, unten von 457,9 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.
• Brutto -Rand -Trends: Der Bruttogewinn für die neun Monate am 30. September 2024 war 132,7 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 134,0 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.
• Direkte Betriebskosten pro Einreichung: Für die drei Monate am 30. September 2024 war es $663, unten von $745 Im Jahr 2023 zeigte eine verbesserte Effizienz.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Gohealth, Inc. (GOCO) sein Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie Gohealth, Inc. sein Wachstum finanziert

Zum 30. September 2024 meldete Gohealth, Inc. eine Gesamtschuld von 481,3 Millionen US -Dollar, einschließlich:

Der effektive Zinssatz des Unternehmens für seine Laufzeitdarlehensanlagen war 13.4% Zum 30. September 2024. Im Vergleich dazu liegt die Verschuldungsquote bei 1.43 Zum selben Datum, das eine höhere Abhängigkeit von der Schuldenfinanzierung im Vergleich zum Eigenkapital angibt.

Zu den jüngsten Schuldenaktivitäten von Gohealth gehören:

• Rückzahlung von 50,0 Millionen US -Dollar im April 2024 und 25,0 Millionen US -Dollar im Oktober 2024 unter seinen Laufzeitkreditfazilitäten.
• Ausgabe von 40,0 Millionen US -Dollar unter revolvierenden Kreditfazilitäten im zweiten Quartal 2024.
• Änderung Nr. 11 zu dem Kreditvertrag, der die Bedingungen und Zinssätze angepasst hat.

In Bezug auf die Kreditratings unterliegen die Kreditfazilitäten von GoHealth regelmäßige Überprüfungen, was auf ihre aktuellen finanziellen Stellung und Marktbedingungen zurückzuführen ist. Die operative Strategie des Unternehmens konzentriert sich auf die Einbindung der Fremdfinanzierung mit Eigenkapitalfinanzierung, um seine Wachstumsinitiativen zu unterstützen.

Zum 30. September 2024 belief sich die Aktionäre von GoHealth insgesamt 345,3 Millionen US -Dollarmit einem angesammelten Defizit von 448,7 Millionen US -Dollar. Dies unterstreicht die anhaltenden Herausforderungen bei der Erzielung der Rentabilität und bei der Verwaltung einer erheblichen Schuldenbelastung.

Die folgende Tabelle fasst die finanziellen Hebel- und Leistungsmetriken von GoHealth zusammen:

Bewertung der Liquidität von GoHealth, Inc. (GOCO)

Bewertung der Liquidität von GoHealth, Inc.

Zum 30. September 2024 meldete Gohealth, Inc. einen Geldbetrag von Bargeld und Bargeldäquivalenten von 35,5 Millionen US -Dollar. Dies ist ein signifikanter Rückgang von 90,8 Millionen US -Dollar Ende 2023, was auf potenzielle Liquiditätsdrücke hinweist.

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Das aktuelle Verhältnis, das die Fähigkeit eines Unternehmens misst, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten zu decken, kann wie folgt berechnet werden:

Das schnelle Verhältnis, das das Inventar aus aktuellen Vermögenswerten ausschließt, ist auch für die Beurteilung der Liquidität von entscheidender Bedeutung:

Analyse von Betriebskapitaltrends

Das Betriebskapital wird als aktuelle Vermögenswerte abzüglich aktueller Verbindlichkeiten berechnet:

Vergleichsweise war das Betriebskapital 104,4 Millionen US -Dollar Ende 2023. Dieser Rückgang von 52,4 Millionen US -Dollar zeigt eine anstrahlende Liquiditätsposition an.

Cashflow -Statements Overview

Im Folgenden fasst der Cashflow für die neun Monate am 30. September 2024 zusammen:

Das Nettogeld, das bei Betriebsaktivitäten verwendet wird, spiegelt einen erheblichen Rückgang gegenüber dem Vorjahr wider, der hauptsächlich durch einen Rückgang der Bargeldkapitalkomponenten zurückzuführen ist, einschließlich aufgelöster Verbindlichkeiten und Aufträge.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Trotz der aktuellen Vermögenswerte, die die derzeitigen Verbindlichkeiten übersteigt, haben der erhebliche Rückgang der Bargeldreserven und der negative Cashflow aus den Geschäftstätigkeit Bedenken hinsichtlich der Liquidität des Unternehmens. Das Unternehmen hat außerdem berichtet, dass zukünftige Liquiditätsbedürfnisse zusätzliche Mittel durch Eigenkapital- oder Fremdfinanzierung erfordern.

Darüber hinaus hatte das Unternehmen zum 30. September 2024 eine Gesamtverschuldung von 481,3 Millionen US -Dollar, mit 65,0 Millionen US -Dollar Als aktuelle Verbindlichkeiten eingestuft. Der effektive Zinssatz für seine Laufzeitdarlehensanlagen liegt bei 13.4%, weitere Anstrengungen der Cashflows aufgrund von Verpflichtungen mit hohem Schuldendienst.

Ist Gohealth, Inc. (GOCO) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Um zu beurteilen, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir wichtige Bewertungsmetriken einschließlich des Verhältnisses von Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-Buch (P/B) und Enterprise Value-to-Ebbitda (Price-to-Book (P/B) analysieren (Ebbitda EV/EBITDA) Verhältnis.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Zum 30. September 2024 betrug der verwässerte Verlust pro Aktie 0,46 USD gegenüber (2,61 USD) für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Angesichts der jüngsten finanziellen Leistung kann die P/E -Verhältnis nicht berechnet werden, da das Unternehmen derzeit einen Verlust verzeichnet .

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Der Buchwert je Aktie zum 30. September 2024 wird wie folgt berechnet:

• Eigenkapital der Aktionäre: 345.259.000 USD
• Aktien hervorragend: 10.440.000
• Buchwert je Aktie: 33,05 USD

Mit dem Handel mit Aktienkurs bei 3,20 USD am 30. September 2024 beträgt das P/B -Verhältnis ungefähr 0,097.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Der Unternehmenswert (EV) kann wie folgt berechnet werden:

• Marktkapitalisierung: 33,47 Mio. USD (basierend auf 10,4 Millionen Aktien mit 3,20 USD)
• Gesamtverschuldung: 452,8 Mio. USD (Summe aller Laufzeitkredite)
• Bargeld und Bargeldäquivalente: 35,5 Millionen US -Dollar
• Unternehmenswert: 33,47 Mio. USD + 452,8 Mio. USD - 35,5 Mio. USD = 450,77 Mio. USD

Für die neun Monate am 30. September 2024 betrug das bereinigte EBITDA 2,479 Millionen US -Dollar. Daher beträgt das EV/EBITDA -Verhältnis ungefähr 181,67.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs eine erhebliche Volatilität gezeigt. Die Aktie hatte vor einem Jahr einen Wert von ca. 4,50 USD und hat seit dem 30. September 2024 auf 3,20 USD gesunken, was einen Rückgang von 29%kennzeichnete.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende. Daher beträgt die Dividendenrendite 0%.

Analystenkonsens

Im Oktober 2024 ist der Konsens unter den Analysten ein Hold -Rating, das die Bedenken hinsichtlich der Rentabilität und der Marktbedingungen widerspiegelt.

Wichtige Risiken für GoHealth, Inc. (GOCO)

Wichtige Risiken für GoHealth, Inc.

Gohealth, Inc. steht vor einer Vielzahl von internen und externen Risiken, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken könnten. Diese Risiken umfassen Branchenwettbewerbe, regulatorische Veränderungen und Marktbedingungen.

Branchenwettbewerb

Die Wettbewerbslandschaft auf dem Krankenversicherungsmarkt ist intensiv. Zum 30. September 2024 verzeichnete das Unternehmen einen Rückgang des Nettoumsatzes um 10,4% von insgesamt 118,3 Mio. USD gegenüber 132,0 Mio. USD im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Dieser Rückgang spiegelt den Druck anderer Krankenversicherungsmakler und Unternehmen, die um Marktanteile wetteifern.

Regulatorische Veränderungen

Änderungen der Gesundheitsvorschriften sowohl auf Bundes- als auch auf staatlicher Ebene können den Betrieb erheblich beeinflussen. Das Unternehmen unterliegt den US -Bundes-, Landes- und lokalen Einkommenssteuern und hatte ab dem 30. September 2024 einen wirksamen Steuersatz von (0,07)%. Die Kosten für die Einhaltung von Vorschriften und potenzielle Strafen durch Nichteinhaltung können sich nachteilig auf die Finanzergebnisse auswirken.

Marktbedingungen

Marktbedingungen, einschließlich wirtschaftlicher Abschwung, können das Verbraucherverhalten und die Ausgaben für Krankenversicherungsprodukte beeinflussen. Das Unternehmen verzeichnete in den neun Monaten zum 30. September 2024 einen Rückgang der Nettoumsatz um 10,5% und insgesamt 409,8 Mio. USD, verglichen mit 458,0 Mio. USD im Jahr 2023. Dieser Rückgang unterstreicht die Sensibilität des Geschäfts gegenüber breiteren wirtschaftlichen Faktoren.

Betriebsrisiken

Zu den operativen Risiken gehören Herausforderungen im Zusammenhang mit dem Personalmanagement und zur Bereitstellung von Technologien. In den neun Monaten zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen einen Nettogeld von 36,2 Mio. USD, der bei Betriebsaktivitäten verwendet wurde, ein starker Kontrast zu einem im selben Zeitraum 2023 im gleichen Zeitraum angebotenen Bargeld. Diese Verschiebung zeigt potenzielle Ineffizienzen oder erhöhte Betriebskosten.

Finanzielle Risiken

Finanzielle Risiken sind im Schulden des Unternehmens zu erkennen. Zum 30. September 2024 erreichte der insgesamt ausstehende Kapital im Rahmen der Laufzeitkreditfazilitäten 452,8 Mio. USD mit einem effektiven Zinssatz von 13,4%. Hohe Kosten für Schulden können die Cashflows belasten und die betriebliche Flexibilität begrenzen.

Minderungsstrategien

Das Unternehmen hat verschiedene Strategien zur Minderung dieser Risiken durchgeführt, einschließlich der Verbesserung seiner Marketingbemühungen und der Investition in Technologie, um die Effizienz zu steigern. Die Wirksamkeit dieser Strategien angesichts der anhaltenden Markt- und regulatorischen Herausforderungen bleibt jedoch abzuwarten.

Zusammenfassend navigiert Gohealth, Inc. eine komplexe Risikolandschaft, die sich im Jahr 2024 und darüber hinaus erheblich auf die finanzielle Gesundheit und die betriebliche Wirksamkeit auswirken könnte.

Zukünftige Wachstumsaussichten für GoHealth, Inc. (GOCO)

Wachstumschancen

Zukünftige Wachstumsaussichten für GoHealth, Inc. werden von mehreren Schlüsselfaktoren zurückzuführen, einschließlich Produktinnovationen, Markterweiterungen und strategischen Akquisitionen.

Schlüsselwachstumstreiber

• Produktinnovationen: Die Einführung des VConnect-Programms im Jahr 2023 hat zum Umsatzwachstum beigetragen, wobei Komponenten der Umsatzbeteiligung erhöht wurden.
• Markterweiterungen: GoHealth zielt darauf ab, seinen Fußabdruck auf dem Medicare -Markt zu erhöhen, der im Alter von Bevölkerung erheblich wachsen wird.
• Akquisitionen: Die jüngste Übernahme von E-Telequote führte zu einem Gewinn für den Kauf von Schnäppchen von 77,4 Millionen US -Dollar Für die drei und neun Monate endeten am 30. September 2024.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Für die drei Monate am 30. September 2024 waren die Nettoumsätze 118,3 Millionen US -Dollar, unten von 132,0 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023 markieren a 10.4% verringern. Für die neun Monate am 30. September 2024 beliefen sich die Nettoeinnahmen insgesamt 409,8 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 458,0 Millionen US -Dollar Im Vorjahr reflektieren a 10.5% Abfall. Die angepasste EBITDA -Marge für die neun Monate war 0.6%, unten von 4.0%.

Strategische Initiativen und Partnerschaften

• Partnerschaften mit wichtigen Anbietern von Gesundheitsplänen wie Humana, United und Elevance Health, die bildeten 31.7%, 25.9%, Und 18.2% von Gesamteinnahmen für die drei Monate am 30. September 2024.
• Investitionen in Technologie zur Verbesserung des Verbrauchers Engagement, was die Conversion -Raten und die Aufbewahrung verbessern wird.

Wettbewerbsvorteile

Zu den Wettbewerbsvorteilen von Gohealth gehören:

• Starke Markenerkennung: Eine gut etablierte Marke auf dem Medicare-Markt erhöht das Vertrauen des Verbrauchers.
• Proprietäre Technologie: Der Einsatz fortschrittlicher Technologie, um den Registrierungsprozess zu optimieren und das Kundenerlebnis zu verbessern, ist ein zentrales Unterscheidungsmerkmal.
• Skalierbares Geschäftsmodell: Die Fähigkeit des Unternehmens, den Betrieb als Reaktion auf den Markt anzupassen und zu skalieren, erfordert positive Positionen für zukünftiges Wachstum.

Finanziell Overview

Der strategische Fokus auf die Verbesserung der Produktangebote und die Erweiterung der Marktreichweite in Kombination mit der Akquisitionsstrategie positioniert das Unternehmen in den kommenden Jahren auf potenzielle Erholung und Wachstum.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. GoHealth, Inc. (GOCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of GoHealth, Inc. (GOCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View GoHealth, Inc. (GOCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.