Briser Gohealth, Inc. (GoCo) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre GoHealth, Inc. (GoCo) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Gohealth, Inc.

GoHealth, Inc. génère des revenus grâce à divers canaux principalement axés sur les produits de santé, en particulier les services liés à l'assurance-maladie. Ce qui suit décrit les principales sources de revenus, les tendances de croissance et les contributions de différents segments d'entreprise.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenu de l'agence: Cela comprend les revenus de la commission des partenaires du plan de santé et des revenus de marketing partenaires.
• Revenus non-agence: Cela englobe les services d'inscription et d'engagement, où de l'argent est collecté à l'avance.
• Autres revenus: Cela inclut les services fournis par le biais de services BPO non encombrants.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les revenus des trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient $118,292 millions, une diminution de 10.4% depuis $132,037 millions au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus étaient $409,762 millions, reflétant un déclin de 10.5% depuis $457,974 millions de l'année précédente.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le segment des recettes de l'agence a montré un impact significatif sur les performances globales des revenus:

• Revenus de commission: Pour le troisième trimestre 2024, c'était $77,868 millions, par rapport à $76,579 millions au troisième trimestre 2023.
• Marketing partenaire et autres revenus: Ce segment a généré $14,408 millions au troisième trimestre 2024, à partir de $21,300 millions au troisième trimestre 2023.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au troisième trimestre 2024, la société a connu un passage notable des revenus non non-agences aux revenus des agences en raison des modifications de la combinaison des transporteurs. La baisse des revenus a été notamment influencée par:

• Une diminution des soumissions générées par les agents externes.
• Taux de valeur à vie inférieure (LTV) attribués à une persistance réduite.
• Une décision stratégique de quitter les services de BPO non d'escroquerie, ce qui concerne les revenus associés à ces opérations.

Malgré les défis, il y a eu une compensation partielle par une augmentation des revenus de non-agence, indiquant un changement de mise au point potentiel dans la stratégie opérationnelle de l'entreprise.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Gohealth, Inc. (GoCo)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 32.4% pour la fin des neuf mois, par rapport à 29.3% Pour la même période en 2023. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, la marge était 38.5%, à partir de 35.2% en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (21.3)%, par rapport à (21.1)% pour la même période en 2023. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, la marge d'exploitation se tenait à (36.1)%, par rapport à (28.8)% en 2023.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (15.9)%, par rapport à (32.5)% Pour la même période en 2023. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, la marge nette était 13.0%, une amélioration significative par rapport (42.6)% en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les tendances de la rentabilité indiquent une performance financière volatile. La marge bénéficiaire brute s'est améliorée au cours de la période de neuf mois en 2024 par rapport à 2023, suggérant une meilleure gestion des coûts dans les dépenses directes. Cependant, les marges bénéficiaires opérationnelles et nettes reflètent des défis en cours, en particulier face à l'augmentation des coûts opérationnels et des changements stratégiques dans les sources de revenus.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Comparativement, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie des services de santé varie généralement de 30% à 40%. La marge d'exploitation des sociétés de services de santé se situe généralement entre (20)% et 10%, indiquant que les performances opérationnelles de l'entreprise sont conformes aux normes de l'industrie, bien que dans le bas de l'extrémité. La marge bénéficiaire nette pour l'industrie est en moyenne 5% à 15%, suggérant que l'entreprise est actuellement sous-performante par rapport aux pairs.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les mesures d'efficacité opérationnelle révèlent plusieurs domaines d'intérêt:

• Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été 409,8 millions de dollars, à partir de 457,9 millions de dollars en 2023.
• Tendances de la marge brute: Le bénéfice brut pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 132,7 millions de dollars, par rapport à 134,0 millions de dollars en 2023.
• Coût d'exploitation directe par soumission: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, c'était $663, à partir de $745 en 2023, montrant une efficacité améliorée.

Dette vs Équité: comment Gohealth, Inc. (GoCo) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Gohealth, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Gohealth, Inc. a déclaré une dette totale de 481,3 millions de dollars, qui comprend:

Le taux d'intérêt effectif de la Société sur ses facilités de prêt à terme était 13.4% Au 30 septembre 2024. En comparaison, le ratio de la dette / nette 1.43 Depuis la même date, indiquant une dépendance plus importante au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Les activités de la dette récentes de Gohealth comprennent:

• Remboursement de 50,0 millions de dollars en avril 2024 et 25,0 millions de dollars en octobre 2024 sous ses facilités de prêt à terme.
• Émission de 40,0 millions de dollars Sous les facilités de crédit renouvelables au cours du deuxième trimestre de 2024.
• Modification n ° 11 à la convention de crédit, qui a ajusté les conditions et taux d'intérêt.

En termes de notations de crédit, les facilités de crédit de GoHealth sont soumises à des examens périodiques, reflétant leurs conditions financières actuelles et leurs conditions de marché. La stratégie opérationnelle de l'entreprise se concentre sur l'équilibre du financement de la dette avec le financement des actions pour soutenir ses initiatives de croissance.

Au 30 septembre 2024, les capitaux propres de Gohealth ont totalisé 345,3 millions de dollars, avec un déficit accumulé de 448,7 millions de dollars. Cela met en évidence les défis en cours dans la réalisation de la rentabilité tout en gérant une charge de dette substantielle.

Le tableau suivant résume l'effet de levier financier et les mesures de performance de Gohealth:

Évaluation de la liquidité de GoHealth, Inc. (GoCo)

Évaluation des liquidités de Gohealth, Inc.

Au 30 septembre 2024, Gohealth, Inc. a déclaré un solde de trésorerie et d'équivalents de trésorerie de 35,5 millions de dollars. Il s'agit d'une diminution significative par rapport 90,8 millions de dollars À la fin de 2023, indiquant des pressions de liquidité potentielles.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel, qui mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs à court terme, peut être calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également essentiel pour évaluer la liquidité:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement est calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants:

Comparativement, le fonds de roulement était 104,4 millions de dollars à la fin de 2023. Ce déclin de 52,4 millions de dollars indique une position de liquidité de resserrement.

Énoncés de trésorerie Overview

Ce qui suit résume les flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation reflète une baisse substantielle de l'année précédente, principalement tirée par une baisse de la trésorerie des composantes du fonds de roulement, y compris les passifs et les commissions accumulées.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les actifs actuels dépassant les passifs actuels, la baisse significative des réserves de trésorerie et les flux de trésorerie négatifs des opérations suscitent des préoccupations concernant la liquidité de la société. La Société a également indiqué que les besoins futurs de liquidité peuvent nécessiter un financement supplémentaire grâce au financement des actions ou de la dette.

De plus, au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale de 481,3 millions de dollars, avec 65,0 millions de dollars Classé comme passif actuel. Le taux d'intérêt effectif sur ses facilités de prêt à terme est 13.4%, ultime effrayant des flux de trésorerie en raison des obligations élevées du service de la dette.

Gohealth, Inc. (GoCo) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise (Ebitda ( Rapport EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, la perte diluée par action était de 0,46 $, contre (2,61) pour la même période en 2023. Compte tenu de la performance financière récente, le ratio P / E ne peut pas être calculé car la société subit actuellement une perte .

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée comme suit:

• Total des capitaux propres: 345 259 000 $
• Actions en circulation: 10 440 000
• Valeur comptable par action: 33,05 $

Le cours de l'action se négociant à 3,20 $ le 30 septembre 2024, le ratio P / B est d'environ 0,097.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur d'entreprise (EV) peut être calculée comme suit:

• Capitalisation boursière: 33,47 millions de dollars (sur la base de 10,4 millions d'actions à 3,20 $)
• Dette totale: 452,8 millions de dollars (somme de tous les prêts à terme)
• Equivalents en espèces et en espèces: 35,5 millions de dollars
• Valeur de l'entreprise: 33,47 millions de dollars + 452,8 millions de dollars - 35,5 millions de dollars = 450,77 millions de dollars

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le BAIIA ajusté était de 2,479 millions de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est d'environ 181,67.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante. Le stock était évalué à environ 4,50 $ il y a un an et est depuis tombé à 3,20 $ au 30 septembre 2024, marquant une baisse de 29%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

L'entreprise ne verse pas actuellement de dividende; Par conséquent, le rendement du dividende est de 0%.

Consensus des analystes

En octobre 2024, le consensus parmi les analystes est une note de maintien, reflétant les préoccupations concernant la rentabilité et les conditions du marché.

Risques clés face à Gohealth, Inc. (GoCo)

Risques clés face à Gohealth, Inc.

GoHealth, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.

Concurrence de l'industrie

Le paysage concurrentiel sur le marché de l'assurance maladie est intense. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une baisse de 10,4% des revenus nets, totalisant 118,3 millions de dollars, contre 132,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette diminution reflète les pressions des autres courtiers d'assurance maladie et des entreprises qui se disputent des parts de marché.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations sur les soins de santé aux niveaux fédéral et étatique peuvent affecter considérablement les opérations. La Société est soumise aux impôts sur le revenu fédéral, étatique et local américain et, au 30 septembre 2024, il avait un taux d'imposition effectif de (0,07)%. Les coûts de conformité réglementaire et les sanctions potentielles de la non-conformité peuvent avoir un impact négatif sur les résultats financiers.

Conditions du marché

Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, peuvent influencer le comportement des consommateurs et les dépenses en produits d'assurance maladie. La société a connu une baisse de 10,5% des revenus nets pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisant 409,8 millions de dollars, contre 458,0 millions de dollars en 2023. Cette baisse souligne la sensibilité de l'entreprise à des facteurs économiques plus larges.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les défis liés à la gestion de la main-d'œuvre et au déploiement de la technologie. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré 36,2 millions de dollars en espèces nettes utilisées dans les activités d'exploitation, un contraste frappant à 37,8 millions de dollars en espèces fournis au cours de la même période en 2023. Ce changement indique des inefficacités potentielles ou des coûts opérationnels accrus.

Risques financiers

Les risques financiers sont évidents dans les niveaux de dette de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, le capital total en cours en vertu des facilités de prêt à terme a atteint 452,8 millions de dollars, avec un taux d'intérêt effectif de 13,4%. Les coûts élevés de dette de dette peuvent contraindre les flux de trésorerie et limiter la flexibilité opérationnelle.

Stratégies d'atténuation

La société a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques, notamment en améliorant ses efforts de marketing et en investissant dans la technologie pour stimuler l'efficacité. Cependant, l'efficacité de ces stratégies face aux défis du marché et réglementaires en cours reste à voir.

En résumé, Gohealth, Inc. navigue dans un paysage complexe de risques qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière et son efficacité opérationnelle en 2024 et au-delà.

Perspectives de croissance futures pour GoHealth, Inc. (GOCO)

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures de Gohealth, Inc. sont tirées de plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: Le lancement du programme VConnect en 2023 a contribué à la croissance des revenus, les composantes de partage des revenus montrant une reconnaissance accrue des dépenses.
• Extensions du marché: Gohealth vise à accroître son empreinte sur le marché de Medicare, qui devrait se développer considérablement à mesure que la population vieillit.
• Acquisitions: La récente acquisition de e-télequote a entraîné un gain d'achat de bonnes affaires de 77,4 millions de dollars pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets étaient 118,3 millions de dollars, à partir de 132,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant un 10.4% diminuer. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets ont totalisé 409,8 millions de dollars, par rapport à 458,0 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant un 10.5% déclin. La marge d'EBITDA ajustée pour les neuf mois était 0.6%, à partir de 4.0%.

Initiatives et partenariats stratégiques

• Partenariats avec des principaux fournisseurs de régimes de santé tels que Humana, United et Eleveance Health, qui constituaient 31.7%, 25.9%, et 18.2% du total des revenus nets, respectivement, pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
• Investissement dans la technologie pour améliorer l'engagement des consommateurs, qui devrait améliorer les taux de conversion et la rétention.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de Gohealth comprennent:

• Solide reconnaissance de la marque: Une marque bien établie au sein du marché Medicare améliore la confiance des consommateurs.
• Technologie propriétaire: L'utilisation de la technologie avancée pour rationaliser le processus d'inscription et améliorer l'expérience client est un différenciateur clé.
• Modèle commercial évolutif: La capacité de l'entreprise à adapter et à évoluer les opérations en réponse aux demandes du marché se positionne favorablement pour une croissance future.

Financier Overview

L'accent stratégique sur l'amélioration des offres de produits et l'expansion de la portée du marché, combinée à la stratégie d'acquisition, positionne l'entreprise pour la récupération et la croissance potentielles dans les années à venir.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. GoHealth, Inc. (GOCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of GoHealth, Inc. (GOCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View GoHealth, Inc. (GOCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.