Break Down GoHealth, Inc. (GOCO) Saúde Financeira: Insights -Principais para Investidores

UNBENHENDINDO GOHEALCH, INC. (GOCO) Fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da GoHealth, Inc.

A GoHealth, Inc. gera receita através de vários canais focados principalmente em produtos de saúde, principalmente serviços relacionados ao Medicare. Os seguintes descrevem fontes de receita, tendências de crescimento e contribuições de diferentes segmentos de negócios.

Repartição de fontes de receita primária

• Receita da agência: Isso inclui a receita da Comissão de parceiros do plano de saúde e receita de marketing de parceiros.
• Receita que não é agência: Isso abrange serviços de inscrição e engajamento, onde o dinheiro é cobrado antecipadamente.
• Outra receita: Isso inclui serviços fornecidos por meio de serviços BPO não econômicos.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A receita dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $118,292 milhões, uma diminuição de 10.4% de $132,037 milhões no mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita foi $409,762 milhões, refletindo um declínio de 10.5% de $457,974 milhões no ano anterior.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

O segmento de receita da agência mostrou um impacto significativo no desempenho geral da receita:

• Receita da Comissão: Para o terceiro trimestre de 2024, isso foi $77,868 milhões, comparados a $76,579 milhões no terceiro trimestre de 2023.
• Marketing de parceiros e outras receitas: Este segmento gerado $14,408 milhões no terceiro trimestre de 2024, abaixo de $21,300 milhões no terceiro trimestre de 2023.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

No terceiro trimestre de 2024, a empresa sofreu uma mudança notável da receita que não é de agência para a receita da agência devido a mudanças no mix da transportadora. O declínio na receita foi notavelmente influenciado por:

• Uma diminuição nas submissões geradas por agentes externos.
• Taxas mais baixas de valor de vida útil (LTV) atribuídas à persistência reduzida.
• Uma decisão estratégica de sair dos serviços de BPO não abrangentes, impactando a receita associada a essas operações.

Apesar dos desafios, houve uma compensação parcial por um aumento na receita não agregado, indicando uma possível mudança de foco na estratégia operacional da empresa.

Um mergulho profundo na GoHealth, Inc. (GOCO) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta era 32.4% durante os nove meses terminou, em comparação com 29.3% Pelo mesmo período em 2023. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem foi 38.5%, de baixo de 35.2% em 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (21.3)%, comparado com (21.1)% Pelo mesmo período em 2023. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem operacional ficou em (36.1)%, comparado com (28.8)% em 2023.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (15.9)%, comparado com (32.5)% Pelo mesmo período em 2023. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem líquida foi 13.0%, uma melhoria significativa de (42.6)% em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As tendências de lucratividade indicam um desempenho financeiro volátil. A margem de lucro bruta melhorou durante o período de nove meses em 2024 em comparação com 2023, sugerindo melhor gerenciamento de custos em despesas diretas. No entanto, as margens de lucro operacional e líquido refletem desafios contínuos, principalmente diante do aumento dos custos operacionais e mudanças estratégicas nos fluxos de receita.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Comparativamente, a margem de lucro bruta média no setor de serviços de saúde normalmente varia de 30% a 40%. A margem operacional para empresas de serviços de saúde geralmente fica entre (20)% e 10%, indicando que o desempenho operacional da empresa é consistente com os padrões do setor, embora na extremidade inferior. A margem de lucro líquido para a indústria é média 5% a 15%, sugerindo que a empresa está atualmente com baixo desempenho em relação aos pares.

Análise da eficiência operacional

As métricas de eficiência operacional revelam várias áreas de foco:

• Gerenciamento de custos: As despesas operacionais totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 409,8 milhões, de baixo de US $ 457,9 milhões em 2023.
• Tendências de margem bruta: O lucro bruto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 132,7 milhões, comparado com US $ 134,0 milhões em 2023.
• Custo operacional direto por envio: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $663, de baixo de $745 em 2023, mostrando melhor eficiência.

Dívida vs. Equidade: Como GoHealth, Inc. (GOCO) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a GoHealth, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a GoHealth, Inc. relatou uma dívida total de US $ 481,3 milhões, que inclui:

A taxa de juros efetiva da empresa em suas instalações de empréstimo a prazo era 13.4% em 30 de setembro de 2024. Em comparação, a relação dívida / patrimônio 1.43 na mesma data, indicando uma dependência mais pesada do financiamento da dívida em relação ao patrimônio líquido.

As atividades de dívida recentes da GoHealth incluem:

• Reembolso de US $ 50,0 milhões em abril de 2024 e US $ 25,0 milhões Em outubro de 2024, sob suas instalações de empréstimo a prazo.
• Emissão de US $ 40,0 milhões em linhas de crédito rotativas durante o segundo trimestre de 2024.
• Alteração nº 11 ao contrato de crédito, que ajustou os termos e as taxas de juros.

Em termos de classificação de crédito, as linhas de crédito da GoHealth estão sujeitas a revisões periódicas, refletindo suas condições financeiras e de mercado atuais. A estratégia operacional da empresa se concentra em equilibrar o financiamento da dívida com financiamento de ações para apoiar suas iniciativas de crescimento.

Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas da GoHealth totalizou US $ 345,3 milhões, com um déficit acumulado de US $ 448,7 milhões. Isso destaca os desafios em andamento na obtenção de lucratividade, gerenciando uma carga substancial da dívida.

A tabela a seguir resume as métricas de alavancagem e desempenho da GoHealth:

Avaliando a liquidez da GoHealth, Inc. (GOCO)

Avaliando a liquidez da GoHealth, Inc.

Em 30 de setembro de 2024, a GoHealth, Inc. relatou um saldo de caixa e equivalentes de caixa de US $ 35,5 milhões. Esta é uma diminuição significativa de US $ 90,8 milhões No final de 2023, indicando possíveis pressões de liquidez.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual, que mede a capacidade de uma empresa de cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo, pode ser calculada da seguinte forma:

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, também é fundamental para avaliar a liquidez:

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro é calculado como ativos circulantes menos o passivo circulante:

Comparativamente, o capital de giro era US $ 104,4 milhões no final de 2023. Este declínio de US $ 52,4 milhões indica uma posição de liquidez apertada.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A seguir, resume o fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

O caixa líquido usado nas atividades operacionais reflete um declínio substancial em relação ao ano anterior, impulsionado principalmente por uma diminuição em dinheiro dos componentes de capital de giro, incluindo passivos acumulados e comissões a receber.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar dos ativos circulantes que excedam o passivo circulante, a queda significativa nas reservas de caixa e o fluxo de caixa negativo das operações aumentam as preocupações com a liquidez da empresa. A empresa também informou que as necessidades futuras de liquidez podem exigir financiamento adicional por meio de patrimônio líquido ou financiamento da dívida.

Além disso, em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma dívida total de US $ 481,3 milhões, com US $ 65,0 milhões classificado como passivo circulante. A taxa de juros efetiva em suas instalações de empréstimo a prazo é 13.4%, fortalecendo ainda mais os fluxos de caixa devido às altas obrigações de serviço da dívida.

A GoHealth, Inc. (GOCO) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor da empresa para ebitda ( Razão Ev/Ebitda).

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, a perda diluída por ação era de US $ 0,46, em comparação com US $ (2,61) para o mesmo período em 2023. Dado o recente desempenho financeiro, a relação P/E não pode ser calculada, pois a empresa está atualmente experimentando uma perda .

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024 é calculado da seguinte forma:

• Total do patrimônio líquido: US $ 345.259.000
• Ações em circulação: 10.440.000
• Valor contábil por ação: $ 33,05

Com a negociação de preços das ações em US $ 3,20 em 30 de setembro de 2024, a relação P/B é de aproximadamente 0,097.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) pode ser calculado da seguinte forma:

• Capitalização de mercado: US $ 33,47 milhões (com base em 10,4 milhões de ações a US $ 3,20)
• Dívida total: US $ 452,8 milhões (soma de todos os empréstimos a prazo)
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 35,5 milhões
• Valor da empresa: US $ 33,47 milhões + $ 452,8 milhões - $ 35,5 milhões = $ 450,77 milhões

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA ajustado foi de US $ 2,479 milhões. Portanto, a relação EV/EBITDA é de aproximadamente 181,67.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou volatilidade significativa. As ações foram avaliadas em aproximadamente US $ 4,50 há um ano e, desde então, caíram para US $ 3,20 em 30 de setembro de 2024, marcando uma diminuição de 29%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não paga um dividendo; Portanto, o rendimento de dividendos é de 0%.

Consenso de analistas

Em outubro de 2024, o consenso entre os analistas é uma classificação de espera, refletindo preocupações sobre a lucratividade e as condições do mercado.

Riscos -chave enfrentados pela GoHealth, Inc. (GOCO)

Os principais riscos enfrentados pela GoHealth, Inc.

A GoHealth, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.

Concorrência da indústria

O cenário competitivo no mercado de seguros de saúde é intenso. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou um declínio de 10,4% nas receitas líquidas, totalizando US $ 118,3 milhões, abaixo dos US $ 132,0 milhões no mesmo período em 2023. Essa diminuição reflete as pressões de outros corretores de seguro de saúde e empresas que disputam participação de mercado.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos de saúde nos níveis federal e estadual podem afetar significativamente as operações. A empresa está sujeita a impostos federais, estaduais e locais dos EUA e, em 30 de setembro de 2024, tinha uma taxa de imposto efetiva de (0,07)%. Os custos regulatórios de conformidade e as possíveis multas por não conformidade podem afetar adversamente os resultados financeiros.

Condições de mercado

As condições do mercado, incluindo crises econômicas, podem influenciar o comportamento do consumidor e os gastos com produtos de seguro de saúde. A empresa sofreu um declínio de 10,5% nas receitas líquidas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizando US $ 409,8 milhões, em comparação com US $ 458,0 milhões em 2023. Esse declínio ressalta a sensibilidade dos negócios a fatores econômicos mais amplos.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem desafios relacionados ao gerenciamento da força de trabalho e à implantação de tecnologia. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou US $ 36,2 milhões em caixa líquido usado em atividades operacionais, um contraste fortemente com US $ 37,8 milhões em dinheiro fornecido durante o mesmo período em 2023. Essa mudança indica ineficiências potenciais ou custos operacionais aumentados.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros são evidentes nos níveis de dívida da empresa. Em 30 de setembro de 2024, o principal principal em circulação sob o prazo de empréstimo atingiu US $ 452,8 milhões, com uma taxa de juros efetiva de 13,4%. Os altos custos de serviço da dívida podem coar os fluxos de caixa e limitar a flexibilidade operacional.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo o aprimoramento de seus esforços de marketing e o investimento em tecnologia para impulsionar a eficiência. No entanto, a eficácia dessas estratégias diante dos desafios contínuos do mercado e regulamentares ainda precisa ser visto.

Em resumo, a GoHealth, Inc. navega em um cenário complexo de riscos que poderiam impactar significativamente sua saúde financeira e eficácia operacional em 2024 e além.

Perspectivas de crescimento futuro da GoHealth, Inc. (GOCO)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas de crescimento futuro da GoHealth, Inc. são impulsionadas por vários fatores -chave, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: O lançamento do programa VConnect em 2023 contribuiu para o crescimento da receita, com os componentes de compartilhamento de receita mostrando um aumento do reconhecimento de despesas.
• Expansões de mercado: A GoHealth pretende aumentar sua pegada no mercado do Medicare, que se projetou crescer significativamente à medida que a população envelhece.
• Aquisições: A recente aquisição da E-Telequote resultou em um ganho na compra de barganha de US $ 77,4 milhões Nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas líquidas foram US $ 118,3 milhões, de baixo de US $ 132,0 milhões no mesmo período de 2023, marcando um 10.4% diminuir. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida totalizou US $ 409,8 milhões, comparado com US $ 458,0 milhões no ano anterior, refletindo um 10.5% declínio. A margem EBITDA ajustada para os nove meses foi 0.6%, de baixo de 4.0%.

Iniciativas estratégicas e parcerias

• Parcerias com os principais provedores de planos de saúde, como Humana, United e Elevance Health, que constituíam 31.7%, 25.9%, e 18.2% das receitas líquidas totais, respectivamente, nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Investimento em tecnologia para melhorar o envolvimento do consumidor, que deve melhorar as taxas de conversão e a retenção.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da GoHealth incluem:

• Forte reconhecimento de marca: Uma marca bem estabelecida no mercado do Medicare aprimora a confiança do consumidor.
• Tecnologia proprietária: O uso da tecnologia avançada para otimizar o processo de inscrição e melhorar a experiência do cliente é um diferencial importante.
• Modelo de negócios escalável: A capacidade da Companhia de adaptar e dimensionar operações em resposta às demandas do mercado exige que seja favoravelmente para o crescimento futuro.

Financeiro Overview

O foco estratégico em aprimorar as ofertas de produtos e expandir o alcance do mercado, combinado com a estratégia de aquisição, posiciona a empresa em busca de potenciais recuperação e crescimento nos próximos anos.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. GoHealth, Inc. (GOCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of GoHealth, Inc. (GOCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View GoHealth, Inc. (GOCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.