GoHealth, Inc. (GOCO) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Gohealth, Inc. (GOCO)
Comprender las fuentes de ingresos de Gohealth, Inc.
GoHealth, Inc. genera ingresos a través de varios canales centrados principalmente en productos de salud, particularmente los servicios relacionados con Medicare. Los siguientes describen fuentes de ingresos clave, tendencias de crecimiento y contribuciones de diferentes segmentos comerciales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de la agencia: Esto incluye los ingresos por comisión de los ingresos de marketing de socios y socios de socios.
- Ingresos no agenciales: Esto abarca los servicios de inscripción y participación, donde el efectivo se recauda por adelantado.
- Otros ingresos: Esto incluye los servicios proporcionados a través de servicios BPO que no son de servicio.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $118,292 millones, una disminución de 10.4% de $132,037 millones en el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos fueron $409,762 millones, lo que refleja una disminución de 10.5% de $457,974 millones en el año anterior.
| Período | Ingresos ($ millones) | Cambio ($ millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 118,292 | (13,745) | (10.4) |
| 9m 2024 | 409,762 | (48,212) | (10.5) |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de ingresos de la agencia ha mostrado un impacto significativo en el rendimiento general de los ingresos:
- Ingresos de la comisión: Para el tercer trimestre de 2024, esto fue $77,868 millones, en comparación con $76,579 Millones en el tercer trimestre de 2023.
- Marketing de socios y otros ingresos: Este segmento generado $14,408 millones en el tercer trimestre de 2024, por debajo de $21,300 Millones en el tercer trimestre de 2023.
| Segmento | Q3 2024 Ingresos ($ millones) | Q3 2023 Ingresos ($ millones) | Cambio ($ millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por comisión | 77,868 | 76,579 | 1,289 | 1.7 |
| Marketing de socios y otros ingresos | 14,408 | 21,300 | (6,892) | (32.4) |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, la compañía experimentó un cambio notable de los ingresos no agenciales a los ingresos de la agencia debido a los cambios en la combinación de operadores. La disminución de los ingresos fue notablemente influenciada por:
- Una disminución en las presentaciones generadas por agentes externos.
- Tasas de valor de por vida más bajo (LTV) atribuido a una persistencia reducida.
- Una decisión estratégica de salir de los servicios de BPO que no están abarcando, afectando los ingresos asociados con estas operaciones.
A pesar de los desafíos, hubo una compensación parcial por un aumento en los ingresos no agenciales, lo que indica un posible cambio de enfoque en la estrategia operativa de la compañía.
| Flujo de ingresos | Q3 2024 Ingresos ($ millones) | Q3 2023 Ingresos ($ millones) | Cambio ($ millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de la agencia | 92,276 | 97,572 | (5,296) | (5.4) |
| Ingresos no agenciales | 25,016 | 23,465 | 1,551 | 6.6 |
Una profundidad de inmersión en Gohealth, Inc. (GOCO) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 32.4% durante los nueve meses terminados, en comparación con 29.3% Para el mismo período en 2023. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen fue 38.5%, abajo de 35.2% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue (21.3)%, en comparación con (21.1)% Para el mismo período en 2023. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen operativo se encontró en (36.1)%, en comparación con (28.8)% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue (15.9)%, en comparación con (32.5)% Para el mismo período en 2023. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen neto fue 13.0%, una mejora significativa de (42.6)% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las tendencias de rentabilidad indican un desempeño financiero volátil. El margen de beneficio bruto mejoró durante el período de nueve meses en 2024 en comparación con 2023, lo que sugiere una mejor gestión de costos en gastos directos. Sin embargo, tanto los márgenes de ganancia operativos como netos reflejan desafíos continuos, particularmente ante el aumento de los costos operativos y los cambios estratégicos en los flujos de ingresos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Comparativamente, el margen promedio de ganancias brutas en la industria de servicios de salud generalmente varía de 30% a 40%. El margen operativo para las empresas de servicios de salud generalmente se encuentra entre (20)% y 10%, indicando que el rendimiento operativo de la compañía es consistente con los estándares de la industria, aunque en el extremo inferior. El margen de beneficio neto para los promedios de la industria alrededor 5% a 15%, sugiriendo que la compañía actualmente tiene un rendimiento inferior en relación con los compañeros.
Análisis de la eficiencia operativa
Las métricas de eficiencia operativa revelan varias áreas de enfoque:
- Gestión de costos: Los gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 409.8 millones, abajo de $ 457.9 millones en 2023.
- Tendencias de margen bruto: La ganancia bruta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 132.7 millones, en comparación con $ 134.0 millones en 2023.
- Costo operativo directo por envío: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue $663, abajo de $745 en 2023, mostrando una eficiencia mejorada.
| Métrico | 2024 (3 meses) | 2023 (3 meses) | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 38.5% | 35.2% | 32.4% | 29.3% |
| Margen de beneficio operativo | (36.1)% | (28.8)% | (21.3)% | (21.1)% |
| Margen de beneficio neto | 13.0% | (42.6)% | (15.9)% | (32.5)% |
| Gastos operativos | $ 138.9m | $ 132.0M | $ 409.8M | $ 457.9m |
| Beneficio bruto | $ 45.6M | $ 46.5M | $ 132.7M | $ 134.0M |
Deuda vs. Equidad: Cómo Gohealth, Inc. (GOCO) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Gohealth, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Gohealth, Inc. reportó una deuda total de $ 481.3 millones, que incluye:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Instalaciones de préstamo a plazo | $452,796 |
| Facilidades de crédito giratorio | $40,000 |
| Menos: descuento de deuda no amortizado y costos de emisión | ($11,464) |
| Deuda total | $481,332 |
| Porción actual de deuda a largo plazo | ($65,000) |
| Deuda total a largo plazo | $416,332 |
La tasa de interés efectiva de la compañía en sus instalaciones de préstamo a plazo fue 13.4% A partir del 30 de septiembre de 2024. En comparación, la relación deuda / capital se encuentra en 1.43 A la misma fecha, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en relación con el capital.
Las actividades de deuda recientes de Gohealth incluyen:
- Reembolso de $ 50.0 millones en abril de 2024 y $ 25.0 millones en octubre de 2024 bajo sus instalaciones de préstamo a plazo.
- Emisión de $ 40.0 millones bajo facilidades de crédito giratorio durante el segundo trimestre de 2024.
- Enmienda No. 11 al Acuerdo de crédito, que ajustó los términos y las tasas de interés.
En términos de calificaciones crediticias, las facilidades de crédito de Gohealth están sujetas a revisiones periódicas, lo que refleja su posición financiera actual y sus condiciones de mercado. La estrategia operativa de la compañía se centra en equilibrar el financiamiento de la deuda con fondos de capital para respaldar sus iniciativas de crecimiento.
A partir del 30 de septiembre de 2024, el capital de los accionistas de Gohealth totalizaba $ 345.3 millones, con un déficit acumulado de $ 448.7 millones. Esto resalta los desafíos continuos para lograr la rentabilidad al tiempo que gestiona una carga de deuda sustancial.
La siguiente tabla resume las métricas de apalancamiento financiero y rendimiento de Gohealth:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 481.3 millones |
| Relación deuda / capital | 1.43 |
| Deuda total a largo plazo | $ 416.3 millones |
| Patrimonio de los accionistas | $ 345.3 millones |
| Déficit acumulado | $ 448.7 millones |
Evaluar la liquidez de Gohealth, Inc. (GOCO)
Evaluar la liquidez de Gohealth, Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, Gohealth, Inc. informó un saldo de equivalentes de efectivo y efectivo de $ 35.5 millones. Esta es una disminución significativa de $ 90.8 millones A finales de 2023, indicando posibles presiones de liquidez.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, que mide la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo, se puede calcular de la siguiente manera:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Activos actuales | $ 334.0 millones |
| Pasivos corrientes | $ 282.0 millones |
| Relación actual | 1.18 |
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, también es crítica para evaluar la liquidez:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Activos actuales (excluyendo el inventario) | $ 334.0 millones |
| Pasivos corrientes | $ 282.0 millones |
| Relación rápida | 1.18 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Activos actuales | $ 334.0 millones |
| Pasivos corrientes | $ 282.0 millones |
| Capital de explotación | $ 52.0 millones |
Relativamente, el capital de trabajo fue $ 104.4 millones A finales de 2023. Este declive de $ 52.4 millones Indica una posición de liquidez endureciente.
Estados de flujo de efectivo Overview
Lo siguiente resume el flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades operativas | ($36,211) | $37,840 |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de inversión | $6,025 | ($8,087) |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de financiación | ($25,064) | ($20,019) |
El efectivo neto utilizado en las actividades operativas refleja una disminución sustancial del año anterior, principalmente impulsado por una disminución en el efectivo de los componentes de capital de trabajo, incluidas las responsabilidades acumuladas y las comisiones por cobrar.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los activos actuales que exceden los pasivos actuales, la caída significativa en las reservas de efectivo y el flujo de efectivo negativo de las operaciones plantean preocupaciones sobre la liquidez de la compañía. La compañía también ha informado que las necesidades de liquidez futuras pueden requerir fondos adicionales a través del capital o financiamiento de la deuda.
Además, al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total de $ 481.3 millones, con $ 65.0 millones clasificado como pasivos corrientes. La tasa de interés efectiva en sus instalaciones de préstamo a plazo se encuentra en 13.4%, aún más flujos de efectivo debido a altas obligaciones de servicio de la deuda.
¿Gohealth, Inc. (GOCO) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, analizaremos las métricas clave de valoración, incluida la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA ( EV/EBITDA) Relación.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la pérdida diluida por acción fue de $ 0.46, en comparación con $ (2.61) para el mismo período en 2023. Dado el rendimiento financiero reciente, la relación P/E no puede calcularse ya que la compañía está experimentando una pérdida de pérdida .
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Equidad total de los accionistas: $ 345,259,000
- Acciones en circulación: 10,440,000
- Valor en libros por acción: $ 33.05
Con el precio de las acciones a $ 3.20 el 30 de septiembre de 2024, la relación P/B es de aproximadamente 0.097.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se puede calcular de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado: $ 33.47 millones (basado en 10.4 millones de acciones a $ 3.20)
- Deuda total: $ 452.8 millones (suma de todos los préstamos a plazo)
- Efectivo y equivalentes de efectivo: $ 35.5 millones
- Valor empresarial: $ 33.47 millones + $ 452.8 millones - $ 35.5 millones = $ 450.77 millones
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA ajustado fue de $ 2.479 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es aproximadamente 181.67.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una volatilidad significativa. La acción se valoró en aproximadamente $ 4.50 hace un año y desde entonces ha disminuido a $ 3.20 al 30 de septiembre de 2024, marcando una disminución del 29%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo; Por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%.
Consenso de analista
A partir de octubre de 2024, el consenso entre los analistas es una calificación de retención, lo que refleja las preocupaciones sobre la rentabilidad y las condiciones del mercado.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (pérdida) |
| Relación p/b | 0.097 |
| Relación EV/EBITDA | 181.67 |
| Precio de las acciones (30 de septiembre de 2024) | $3.20 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -29% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta GoHealth, Inc. (Goco)
Los riesgos clave enfrentan GoHealth, Inc.
GoHealth, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
El panorama competitivo en el mercado de seguros de salud es intenso. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una disminución del 10.4% en los ingresos netos, por un total de $ 118.3 millones, por debajo de $ 132.0 millones por el mismo período en 2023. Esta disminución refleja las presiones de otros corredores de seguro de salud y compañías que compiten por la participación del mercado.
| Métrica | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $118,292 | $132,037 | $(13,745) | (10.4)% |
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones de atención médica a nivel federal y estatal pueden afectar significativamente las operaciones. La compañía está sujeta a impuestos federales, estatales y locales de la renta de los EE. UU., Y al 30 de septiembre de 2024, tenía una tasa impositiva efectiva del (0.07)%. Los costos de cumplimiento regulatorio y las posibles sanciones por incumplimiento pueden afectar negativamente los resultados financieros.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas, pueden influir en el comportamiento del consumidor y el gasto en productos de seguro de salud. La compañía experimentó una disminución del 10.5% en los ingresos netos para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, totalizando $ 409.8 millones, en comparación con $ 458.0 millones en 2023. Esta disminución subraya la sensibilidad del negocio a factores económicos más amplios.
| Métrica | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $409,762 | $457,974 | $(48,212) | (10.5)% |
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos relacionados con la gestión de la fuerza laboral y la implementación de tecnología. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó $ 36.2 millones en efectivo neto utilizado en actividades operativas, un marcado contraste con $ 37.8 millones en efectivo proporcionado durante el mismo período en 2023. Este cambio indica ineficiencias potenciales o mayores costos operativos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son evidentes en los niveles de deuda de la Compañía. Al 30 de septiembre de 2024, el principal en circulación total en virtud del plazo de las instalaciones de préstamo alcanzó los $ 452.8 millones, con una tasa de interés efectiva del 13.4%. Los altos costos de servicio de la deuda pueden colocar los flujos de efectivo y limitar la flexibilidad operativa.
| Métricas de deuda | Cantidad | Tasa de interés efectiva |
|---|---|---|
| Deuda total pendiente | $452,800,000 | 13.4% |
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluida la mejora de sus esfuerzos de marketing e invertir en tecnología para impulsar la eficiencia. Sin embargo, la efectividad de estas estrategias frente al mercado en curso y los desafíos regulatorios quedan por verse.
En resumen, Gohealth, Inc. navega por un paisaje complejo de riesgos que podría afectar significativamente su salud financiera y efectividad operativa en 2024 y más allá.
Perspectivas de crecimiento futuro para GoHealth, Inc. (Goco)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para GoHealth, Inc. están impulsadas por varios factores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: El lanzamiento del programa VConnect en 2023 ha contribuido al crecimiento de los ingresos, con componentes de intercambio de ingresos que muestran un mayor reconocimiento de gastos.
- Expansiones del mercado: Gohealth tiene como objetivo aumentar su huella en el mercado de Medicare, que se proyecta que crecerá significativamente a medida que la población envejece.
- Adquisiciones: La reciente adquisición de e-telequote resultó en una ganancia en la compra de gangas de $ 77.4 millones Para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos fueron $ 118.3 millones, abajo de $ 132.0 millones En el mismo período de 2023, marcando un 10.4% disminuir. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos totalizaron $ 409.8 millones, en comparación con $ 458.0 millones en el año anterior, reflejando un 10.5% rechazar. El margen EBITDA ajustado durante los nueve meses fue 0.6%, abajo de 4.0%.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Asociaciones con los principales proveedores de planes de salud como Humana, United y Elevance Health, que constituyeron 31.7%, 25.9%, y 18.2% de ingresos netos totales, respectivamente, durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Inversión en tecnología para mejorar la participación del consumidor, que se espera que mejore las tasas de conversión y la retención.
Ventajas competitivas
GoHealth's competitive advantages include:
- Reconocimiento de marca fuerte: A well-established brand within the Medicare marketplace enhances consumer trust.
- Tecnología patentada: El uso de tecnología avanzada para optimizar el proceso de inscripción y mejorar la experiencia del cliente es un diferenciador clave.
- Modelo de negocio escalable: La capacidad de la compañía para adaptar y escalar las operaciones en respuesta a las demandas del mercado lo posiciona favorablemente para el crecimiento futuro.
Financiero Overview
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $ 118.3 millones | $ 132.0 millones | -10.4% |
| Ingresos netos (pérdida) | $ 15.4 millones | ($ 56.2 millones) | Cambio positivo |
| Margen EBITDA ajustado | 0.6% | 4.0% | -3.4% |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 35.5 millones | $ 90.8 millones | -60.9% |
The strategic focus on enhancing product offerings and expanding market reach, combined with the acquisition strategy, positions the company for potential recovery and growth in the coming years.
GoHealth, Inc. (GOCO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- GoHealth, Inc. (GOCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of GoHealth, Inc. (GOCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View GoHealth, Inc. (GOCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.