Breaking USA Compression Partners, LP (USAAC) Finanzielle Gesundheit: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von USA Komprimierungspartnern, LP (USAC) -Einue -Stromsströme

Verständnis der US -Komprimierungspartner von USA, LP -Umsatzströme von LP

Die primären Einnahmenquellen für das Unternehmen werden in drei Hauptsegmente eingeteilt: Vertragsbetrieb, Teile und Dienstleistungen sowie Einnahmen mit verwandter Party.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

In den neun Monaten zum 30. September 2024 stieg der Gesamtumsatz um um 83,4 Millionen US -Dollar im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was eine Wachstumsrate von ungefähr widerspiegelt 10.5%.

Die Umsatzwachstumsraten im Jahr gegen Vorjahr für die jeweiligen Segmente sind wie folgt:

• Vertragsbetrieb: Erhöht durch 8.7% im durchschnittlichen Umsatz pro Umsatzschaffende pro Monat.
• Teile und Service: Verringert durch 19.5%.
• Verwandte Parteieinnahmen: Signifikant durch 162.5%.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Die folgende Tabelle zeigt den Beitrag verschiedener Segmente zu den Gesamteinnahmen für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten:

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Die Erhöhung der Einnahmen aus Vertragsabläufen ist in erster Linie auf:

• Erhöhte Nachfrage: A 6.5% Erhöhung der durchschnittlichen Umsatzschützer, die durch höhere Rohöl- und Erdgasproduktion angetrieben wird.
• Marktbasierte Preisgestaltung: Vertragliche Anpassungen führten zu einer 8.7% Erhöhung des durchschnittlichen Umsatzes pro Pferdestärke.

Umgekehrt verzeichneten Teile und Serviceeinnahmen einen Rückgang, der auf eine Rücknahme der Wartungsarbeiten an Kundenstandorten außerhalb der Kernaktivitäten zurückzuführen war.

Einnahmen aus dem Zusammenhang mit dem Zusammenhang mit dem Umsatz mit dem Energieübertragungsstransaktionen stiegen auf einen bemerkenswerten Anstieg, wodurch der Gesamtumsatzbeitrag verbessert wurde.

Ein tiefes Eintauchen in die USA -Komprimierungspartner, LP (USAC) Rentabilität

Ein tiefes Eintauchen in die US -Komprimierungspartner, die Rentabilität von LP, die Rentabilität von LP

Bruttogewinnmarge: In den neun Monaten zum 30. September 2024 stieg die Bruttogewinnmarge um um 47,7 Millionen US -Dollar im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023, angetrieben von einem 83,4 Millionen US -Dollar Erhöhung der Einnahmen trotz a 23,5 Millionen US -Dollar Erhöhung der Betriebskosten und a 12,2 Millionen US -Dollar Erhöhung der Abschreibungen und Amortisation.

Betriebsgewinn: Das Betriebsergebnis für die neun Monate am 30. September 2024 war 219,9 Millionen US -Dollar, reflektiert a 34.6% zunehmen von 163,4 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum von 2023.

Nettogewinnmarge: Das Nettoeinkommen für die neun Monate am 30. September 2024 war 74,1 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 55,4 Millionen US -Dollar für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023, der a darstellt 33.8% Zunahme.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Vergleich der drei Monate, die am 30. September 2024 mit dem gleichen Zeitraum 2023 endeten, verringerte sich das Nettogewinn auf 19,3 Millionen US -Dollar aus 20,9 Millionen US -Dollarein Niedergang von 7.5%. Der Betriebsgewinn für den gleichen Zeitraum stieg jedoch um um 24.2%, was auf eine verbesserte operative Effizienz trotz des Gesamtabfalls des Nettoeinkommens hinweist.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Die angepasste EBITDA -Marge für die neun Monate, die am 30. September 2024 endete, war 60.9%, im Vergleich zu 60.1% im gleichen Zeitraum von 2023. Dies zeigt eine Wettbewerbsposition im Verhältnis zur Industrie -Durchschnittswerte, die typischerweise ab reichen von 55% bis 60% für ähnliche Unternehmen im Kompressionsdienstleistungssektor.

Analyse der Betriebseffizienz

Die Kosten des Betriebs, ausschließlich Abschreibungen und Amortisation, waren 235,0 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 211,5 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum von 2023. Dies ist eine 11.1% Erhöhung der Betriebskosten, die hauptsächlich auf a zurückzuführen war 13,6 Millionen US -Dollar Erhöhung der direkten Arbeitskosten.

Der angepasste Bruttomargen für die drei Monate, die am 30. September 2024 endeten, war 145,7 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 130,2 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum von 2023, die eine zeigen 11.9% Zunahme.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie USA -Komprimierungspartner, LP (USAAC) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie USA -Komprimierungspartner, LP sein Wachstum finanziert

Bis zum 30. September 2024, in den USA -Komprimierungspartnern, hatte LP ausstehende Kredite im Rahmen seiner Kreditvereinbarung insgesamt 803,2 Millionen US -Dollarmit einem gewichteten durchschnittlichen Zinssatz von 7.50%. Zusätzlich hatte das Unternehmen 750 Millionen US -Dollar In Senior Notes fällig 2027 und 1 Milliarde US -Dollar In Senior Notes fällig 2029.

Das Verschuldungsquoten des Unternehmens beträgt ungefähr ungefähr 4.16, deutlich höher als der Branchendurchschnitt von 1.5. Dies weist auf eine höhere Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung im Vergleich zu Eigenkapital hin.

Zu den jüngsten Schuldenaktivitäten gehört die Erteilung von Vorreiternoten 2029, die zu einem Zinssatz von Zinsen angerufen wurden 7.125% und soll am 15. März 2029 reifen. Das Unternehmen hat seine leitenden Anleihen 2026 in Höhe 725 Millionen US -Dollar, am 4. April 2024 auf Par.

USA Komprimierungspartner vergleichen seine Finanzierung, indem sie sowohl Schulden als auch Eigenkapital nutzen. Zum Beispiel die Umwandlung von 320.000 bevorzugte Einheiten hinein 15.990.804 Gemeinsame Einheiten Im Jahr 2024 zeigt eine strategische Verschiebung in Richtung Eigenkapitalfinanzierung, um seine Kapitalstruktur zu unterstützen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die finanzielle Strategie des Unternehmens die Finanzierung der Fremdversorgung stark begünstigt, was es ihm ermöglicht, Wachstum und Geschäftstätigkeit zu finanzieren und gleichzeitig die Ausschüttungen der Bargeld effektiv zu verwalten. Die jüngsten Umbauten von bevorzugten Einheiten zu gemeinsamen Einheiten veranschaulichen einen adaptiven Ansatz für das Kapitalmanagement unter den sich entwickelnden Marktbedingungen.

Bewertung der USAC -Liquidität von USA Kompressionspartnern, LP (USAC)

Bewertung von US -Komprimierungspartnern, Liquidität von LP

Stromverhältnis: Ab dem 30. September 2024 ist das aktuelle Verhältnis 1.48, berechnet durch Teilen des Stromvermögens von 250,0 Millionen US -Dollar durch aktuelle Verbindlichkeiten von 183,1 Millionen US -Dollar.

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis steht bei 0.77, abgeleitet von aktuellen Vermögenswerten abzüglich Bestände von 90,9 Millionen US -Dollar, was zu einem schnellen Vermögensum von insgesamt führt 159,1 Millionen US -Dollar.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Ab dem 30. September 2024 wird das Betriebskapital als aktuelles Vermögen abzüglich der Stromverbindlichkeiten berechnet, was einen Wert von ergibt 66,9 Millionen US -Dollar (aktuelle Vermögenswerte von 250,0 Millionen US -Dollar - Aktuelle Verbindlichkeiten von 183,1 Millionen US -Dollar). Dies ist eine Steigerung gegenüber dem Vorjahr, was eine verbesserte Liquiditätsmanagement widerspiegelt.

Cashflow -Statements Overview

Der Cashflow aus Betriebsaktivitäten für die neun Monate am 30. September 2024 war 211,1 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 180,3 Millionen US -Dollar Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Cashflows aus Investitionstätigkeiten im gleichen Zeitraum waren (175,1 Millionen US -Dollar)mit Investitionsausgabennetze (175,8 Millionen US -Dollar) und geht von Abgängen bei 0,7 Millionen US -Dollar.

Cashflows aus Finanzierungsaktivitäten waren insgesamt (36,0 Millionen US -Dollar), vor allem aufgrund von Bargeldausschüttungen auf gemeinsame Einheiten von (178,8 Millionen US -Dollar) und Rückzahlungen langfristiger Kredite insgesamt (948,2 Millionen US -Dollar).

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Ab dem 30. September 2024 liegt die Gesamtverschuldung bei 2,53 Milliarden US -Dollarmit einem gewichteten durchschnittlichen Zinssatz von 7.50%. Das Unternehmen behauptet die Einhaltung seiner Finanzbündel, einschließlich eines Mindestverhältnisses von EBITDA -to -Zinsen von Zinsabdeckung von 2,50 bis 1,00.

Die revolvierende Kreditfazilität hat 796,3 Millionen US -Dollar der verbleibenden nicht verwendeten Verfügbarkeit mit 641,8 Millionen US -Dollar verfügbar, um gezogen zu werden, was trotz erheblicher Schuldenverpflichtungen auf eine starke Liquiditätsposition hinweist.

Sind USA Komprimierungspartner, LP (USAAC) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Um die Bewertung des Unternehmens zu bewerten, werden wir wichtige Finanzquoten, Aktienkurstrends, Dividendenmetriken und Analystenkonsens analysieren.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das aktuelle P/E -Verhältnis steht bei 25.6, berechnet basierend auf dem Einkommen von zwölf Monaten (TTM) $74,138,000 und eine Marktkapitalisierung von ungefähr 1,9 Milliarden US -Dollar.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das P/B -Verhältnis wird geschätzt bei 0.7mit einem Buchwert von Eigenkapital von $2,803,627,000 und insgesamt gemeinsame Einheiten ausstehend von 117,022,833.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Das EV/EBITDA -Verhältnis wird bei berechnet 9.5basierend auf einem Unternehmenswert von 2,7 Milliarden US -Dollar und Ebitda von $428,758,000 für die neun Monate am 30. September 2024.

Aktienkurstrends

Der Aktienkurs hat in den letzten 12 Monaten Schwankungen mit einem Hoch von von einem hohen von festgestellt $20.50 und ein Tiefpunkt von $15.25. Der aktuelle Aktienkurs ist $18.00.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Die aktuelle Dividendenertrag ist 8.75%, basierend auf einer jährlichen Verteilung von $1.575 pro gemeinsames Gerät. Die Ausschüttungsquote beträgt ungefähr 30% von Einkommen.

Analystenkonsens

Nach den jüngsten Berichten ist der Analystenkonsens über die Aktienbewertung halten, mit einem Kursziel von $19.00.

Wichtige Risiken gegenüber den USA -Komprimierungspartnern, LP (USAAC)

Wichtige Risiken gegenüber den USA -Komprimierungspartnern, LP

Overview von internen und externen Risiken:

USA Komprimierungspartner, LP in einer wettbewerbsintensiven Umgebung, die durch mehrere wichtige Risiken gekennzeichnet ist:

• Branchenwettbewerb: Das Unternehmen steht vor intensiven Konkurrenz durch andere Komprimierungsdiensteanbieter, die sich auf die Preisgestaltung und den Marktanteil auswirken können.
• Regulatorische Veränderungen: Änderungen der Umweltvorschriften und -richtlinien können sich auf die Betriebskosten und die Compliance -Anforderungen auswirken.
• Marktbedingungen: Schwankungen der Öl- und Gaspreise können die Nachfrage nach Kompressionsdiensten erheblich beeinflussen.

Operative, finanzielle oder strategische Risiken:

Jüngste Ertragsberichte unterstreichen spezifische operative und finanzielle Risiken:

• Zinsaufwand: Der Nettozinsaufwand erhöhte sich um um 19,8 Millionen US -Dollar In den neun Monaten endeten am 30. September 2024 im Vergleich zum gleichen Zeitraum von 2023, insgesamt 144,855 Millionen US -Dollar.
• Beeinträchtigung der Ausrüstung: Das Unternehmen meldete Beeinträchtigungen der Gesamtkompressionsausrüstung in Höhe $311,000 für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 12,346 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.
• Verlust bei der Erlöserung der Schulden: Ein Verlust von 4,966 Millionen US -Dollar wurde für die neun Monate, die am 30. September 2024 endete, aufgrund der rechtlichen Verstärkung der Vorgesetzten 2026 aufgezeichnet.

Minderungsstrategien:

Das Unternehmen hat verschiedene Strategien zur Minderung der identifizierten Risiken implementiert:

• Schuldenmanagement: Zum 30. September 2024 waren die ausstehenden Kredite im Rahmen des Kreditvertrags 803,2 Millionen US -Dollar mit verfügbarer Liquidität von 796,3 Millionen US -Dollar.
• Langfristige Finanzierung: Die Ausgabe von 1,0 Milliarden US -Dollar In Senior Notes 2029 ist es, die Liquidität zu verbessern und bestehende Schulden zu verwalten.
• Betriebseffizienz: Die Bemühungen zur Verbesserung der betrieblichen Effizienz werden fortgesetzt, darunter die Reduzierung der Wartungskosten und die Optimierung des Personalmanagements.

Zukünftige Wachstumsaussichten für USA -Komprimierungspartner, LP (USAAC)

Zukünftige Wachstumsaussichten für US -Komprimierungspartner, LP

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Das Wachstum des Unternehmens wird erheblich von mehreren wichtigen Treibern beeinflusst:

• Produktinnovationen: Das Unternehmen hat eine gesehen 8.7% Erhöhung des durchschnittlichen Umsatzes pro Umsatzschützer pro Monat, die auf höhere marktbasierte Zinssätze für neu eingesetzte und neu eingestellte Komprimierungseinheiten und CPI-basierte Preiserhöhungen für bestehende Verträge zurückzuführen sind.
• Markterweiterungen: A 6.5% Anstieg der durchschnittlichen Umsatzschaffungsleistung wurde aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach Dienstleistungen erfasst, was dem allgemeinen Anstieg der Rohöl- und Erdgasproduktion in den USA übereinstimmt.
• Akquisitionen: Die Umwandlung von 320.000 bevorzugte Einheiten hinein 15.990.804 Gemeinsame Einheiten hat die Liquidität und Kapitalstruktur und die Positionierung zukünftigen Akquisitionen und Expansionen verbessert.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Zukünftige Projektionen weisen auf ein robustes Umsatzwachstum hin:

• Gesamteinnahmen für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, erreichten 704,6 Millionen US -Dollar, hoch von 621,1 Millionen US -Dollar im Vorjahr markieren a 13.4% Zunahme.
• Die Einnahmen der Vertragsabläufe erhöht sich um um 72,0 Millionen US -Dollar Vorjahr, hauptsächlich auf die gestiegene Nachfrage nach Kompressionsdiensten zurückzuführen.
• Das Nettoeinkommen für die neun Monate am 30. September 2024 war 74,1 Millionen US -Dollar, reflektiert a 33.8% Erhöhung im Vergleich zu 55,4 Millionen US -Dollar in der vorherigen Periode.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können

Zu den strategischen Initiativen gehören:

• Partnerschaften mit verbundenen verbundenen Energieübertragungsunternehmen, die berücksichtigt wurden 25,2 Millionen US -Dollar In den Einnahmen mit verwandter Parteien für die neun Monate am 30. September 2024.
• Die Erweiterung von Serviceangeboten, einschließlich Wartungsarbeiten, beitragen zu a 12.6% Erhöhung der Teile und Serviceeinnahmen.

Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren

Das Unternehmen profitiert von mehreren Wettbewerbsvorteilen:

• Nutzung mit hoher Leistung, Erreichung 94.4% am Ende des Zeitpunkts, der eine effiziente Verwendung von Ressourcen anzeigt.
• Ein diversifizierter Einnahmequellen mit wesentlichen Beiträgen sowohl aus Vertragsbetrieb als auch von Transaktionen mit verwandter Party.
• Starke Liquiditätsposition mit 796,3 Millionen US -Dollar Die verbleibende nicht verwendete Verfügbarkeit im Rahmen des Kreditvertrags zum 30. September 2024.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. USA Compression Partners, LP (USAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of USA Compression Partners, LP (USAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View USA Compression Partners, LP (USAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.