WhiteHorse Finance, Inc. (WHF) Bundle
Verstehen von Whitehorse Finance, Inc. (WHF) Einnahmequellenströme
Verständnis der Einnahmequellen von Whitehorse Finance, Inc.
Whitehorse Finance, Inc. erzielt hauptsächlich Einnahmen aus dem Anlageportfolio, das hauptsächlich aus hochrangigen Kredite besteht. Die folgende Aufschlüsselung zeigt die Umsatzquellen des Unternehmens:
- Zinserträge: Dies ist die Haupteinnahmequelle, die einen erheblichen Teil der Gesamteinnahmen ausmacht.
- Gebühreneinkommen: Einkommen aus verschiedenen Gebühren, die mit Investitionen verbunden sind.
- Dividendeneinkommen: Einnahmen aus Aktieninvestitionen in Portfoliounternehmen.
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
Das Umsatzwachstum im Jahr gegenüber dem Vorjahr für Whitehorse Finance, Inc. kann wie folgt zusammengefasst werden:
| Jahr | Gesamtumsatz ($ in Tausenden) | Vorjahreswachstumsrate (%) |
|---|---|---|
| 2022 | 99,985 | N / A |
| 2023 | 95,540 | -4.5% |
| 2024 (projiziert) | 93,000 | -2.6% |
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
Ab dem 30. September 2024 ist der Beitrag verschiedener Einnahmesegmente wie folgt:
| Einnahmequelle | Beitrag zum Gesamtumsatz (%) |
|---|---|
| Zinserträge | 85% |
| Gebühreneinkommen | 10% |
| Dividendeneinkommen | 5% |
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme
Im Jahr 2024 erlebte das Unternehmen bemerkenswerte Änderungen in den Einnahmequellen:
- Zinserträge: Rücknahmen von 85 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 auf 79 Millionen US -Dollar im Jahr 2024.
- Gebühreneinkommen: Ein leichter Rückgang von 10 Mio. USD in 2023 auf 9 Mio. USD im Jahr 2024.
- Dividendeneinkommen: Blieb mit ca. 4 Millionen US -Dollar stabil.
Der Rückgang des Zinsergebnisses wird auf einen höheren Rand von Nicht-Akku-Darlehen zurückgeführt, der sich ab dem 30. September 2024 auf 57 Mio. USD in Höhe von 57 Mio. USD belief, verglichen mit 38 Mio. USD Ende 2023.
Schlussfolgerung von Einnahmetrends
Während Whitehorse Finance, Inc. vor Herausforderungen im Umsatzwachstum konfrontiert war, hat es eine diversifizierte Einnahmequelle, die hauptsächlich auf die Zinserträge aus seinem Anlageportfolio zurückzuführen ist, was für seine finanzielle Gesundheit weiterhin von entscheidender Bedeutung ist.
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Whitehorse Finance, Inc. (WHF)
Rentabilitätsmetriken
Bruttogewinnmarge: Für die neun Monate am 30. September 2024 war der Gesamtinvestitionsergebnis $71,808,000, während die Gesamtkosten auf betrug $41,694,000. Dies führt zu einem groben Gewinn von $30,114,000, übersetzt zu einer groben Gewinnspanne von 42.0%.
Betriebsgewinnmarge: Das Nettoinvestitionseinkommen vor der Verbrauchsteuer für den gleichen Zeitraum war $30,114,000. Nach Berücksichtigung der Verbrauchsteuer von $853,000, der Betriebsgewinn lag bei $29,261,000zu einer operativen Gewinnspanne von ungefähr ungefähr 40.7%.
Nettogewinnmarge: Für die neun Monate am 30. September 2024 führte das Netto -Realisierungsgewinne (Verluste) für Anlagen und Fremdwährungstransaktionen zu einem Nettoverlust von $5,634,000. Daher war der Nettogewinn $23,627,000 aus $71,808,000 des Gesamteinkommens, die eine Nettogewinnmarge von ungefähr geben 32.9%.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
Die Rentabilitätskennzahlen haben im Vergleich zum Vorjahr einen Abwärtstrend gezeigt. Für die neun Monate am 30. September 2023 war die Bruttogewinnmarge 46.0%, was auf eine Abnahme von anzeigen 4.0% Prozentpunkte von Jahr zu Jahr. Die Betriebsgewinnmarge ging ebenfalls zurück aus 43.2% im Jahr 2023 bis 40.7% im Jahr 2024.
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Die Industrie -Durchschnittswerte für Unternehmen im selben Sektor melden in der Regel eine Bruttogewinnspanne von rund um 45.0% und eine operative Gewinnspanne von 38.0%. Die Bruttogewinnspanne des Unternehmens von 42.0% liegt leicht unter dem Branchendurchschnitt, während die operative Gewinnspanne von 40.7% überschreitet den Durchschnitt, was auf eine starke operative Effizienz im Vergleich zu Gleichaltrigen hinweist.
Analyse der Betriebseffizienz
Das Unternehmen hat einen Fokus auf das Kostenmanagement beibehalten, was sich bei der Reduzierung der Gesamtkosten von deutlich ersichtlich $44,843,000 im Jahr 2023 bis $41,694,000 im Jahr 2024. Dies ist eine Abnahme von ungefähr 7.6% Jahr-über-Jahr. Der Bruttomarge -Trend zeigt, dass das Gesamteinkommen zwar gesunken ist, das Unternehmen jedoch die Kosten effektiv verwaltet hat, um eine gesündere Betriebsgewinnspanne aufrechtzuerhalten.
| Metrisch | 2024 | 2023 | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Bruttogewinnmarge | 42.0% | 46.0% | -4.0% |
| Betriebsgewinnmarge | 40.7% | 43.2% | -2.5% |
| Nettogewinnmarge | 32.9% | 37.4% | -4.5% |
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Whitehorse Finance, Inc. (WHF) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Whitehorse Finance, Inc. sein Wachstum finanziert
Overview Schuldenniveaus
Zum 30. September 2024 hatte Whitehorse Finance insgesamt ausstehende Kredite von $161,594,000 unter seiner Kreditfazilität. Das Unternehmen hatte $173,406,000 Verfügbar für den Ausfall unter derselben Einrichtung. Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz für ausstehende Kredite war 7.69% für die drei Monate am 30. September 2024.
Zum 31. Dezember 2023 waren insgesamt ausstehende Kredite $196,512,000, mit $138,488,000 unerschütterlich. Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz für ausstehende Kredite war 7.87%.
Verhältnis von Schulden zu Equity und Branchenvergleich
Das Verschuldungsquoten des Unternehmens zum 30. September 2024 wurde bei berechnet 1.5, was auf einen ausgewogenen Ansatz zur Nutzung von Schulden für Wachstum hinweist. Dieses Verhältnis liegt in den zulässigen Grenzen des Small Business -Kreditverfügbarkeitsgesetzes, das ein maximales Verhältnis von ermöglicht 2.0.
Im Vergleich dazu schwebt der Branchendurchschnitt für Geschäftsentwicklungsunternehmen in der Regel ein Verschuldungsquoten von Schulden zu Equity von 1.0 Zu 2.0Hervorhebung der strategischen Positionierung des Unternehmens innerhalb der Branchennormen.
Jüngste Schuld -Emissionen und Kreditratings
Zu den jüngsten Schuldenausstellungen gehören:
- 7,875% 2028 Notizen: Ausgestellt am 24. August 2023 für insgesamt insgesamt $34,500,000, verwendet, um Investitionen zu finanzieren und bestehende Schulden zurückzuzahlen.
- 4.000% 2026 Notizen: Ausgestellt am 24. November 2021 für $75,000,000.
- 5.375% 2025 Notizen: Ausgestellt am 20. Oktober 2020 für $40,000,000.
Das Unternehmen führt ein Kreditrating bei der Anlagequalität bei, das die Kreditkosten und den Zugang zu Kapitalmärkten beeinflusst.
Schuldenausgleichsstrategie
Whitehorse Finance verwendet einen ausgewogenen Ansatz zwischen Schulden und Eigenkapitalfinanzierung. Zum 30. September 2024 war die Gesamtverschuldung $352,796,000, während das gesamte Nettovermögen bei stand $296,875,000eine klare Strategie zur Nutzung von Schulden für die Expansion gleichzeitig gleichzeitig angemessene Eigenkapitalniveaus.
| Schuldeninstrument | Hauptbetrag | Hervorragender Betrag | Reife Datum | Zinssatz |
|---|---|---|---|---|
| JPM -Kreditfazilität | $196,512,000 | $161,594,000 | 11/22/2025 | S+2,50% |
| 5.375% 2025 Notizen | $40,000,000 | $39,761,000 | 10/20/2025 | 5.375% |
| 4.000% 2026 Notizen | $75,000,000 | $73,992,000 | 12/15/2026 | 4.000% |
| 5,625% 2027 Notizen | $10,000,000 | $9,901,000 | 12/4/2027 | 5.625% |
| 4,250% 2028 Notizen | $25,000,000 | $24,745,000 | 12/6/2028 | 4.250% |
| 7,875% 2028 Notizen | $34,500,000 | $33,209,000 | 9/15/2028 | 7.875% |
Bewertung der Liquidität von Whitehorse Finance, Inc. (WHF)
Bewertung der Liquidität von Whitehorse Finance, Inc.
Stromverhältnis: Zum 30. September 2024 war das aktuelle Verhältnis 1.31. Dies weist auf die Fähigkeit des Unternehmens hin, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten zu decken.
Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis zum 30. September 2024 war 1.19die Liquiditätsposition widerspiegeln, ohne sich auf Lagerbestände oder weniger liquiden Vermögenswerte zu verlassen.
Analyse von Betriebskapitaltrends
Zum 30. September 2024 wurde das Betriebskapital wie folgt berechnet:
| Zeitraum | Aktuelle Vermögenswerte (in Tausenden) | Aktuelle Verbindlichkeiten (in Tausenden) | Betriebskapital (in Tausenden) |
|---|---|---|---|
| 30. September 2024 | $ 208,210 | $ 158,809 | $ 49,401 |
| 31. Dezember 2023 | $ 215,500 | $ 162,728 | $ 52,772 |
Das Betriebskapital ist von abgenommen von $52,772 Tausend am Ende von 2023 bis $49,401 Tausend bis September 2024, was auf einen leichten Rückgang der Liquidität hinweist.
Cashflow -Statements Overview
Für die neun Monate am 30. September 2024 sind die Cashflow -Trends nachstehend beschrieben:
| Cashflow -Typ | 2024 (in Tausenden) | 2023 (in Tausenden) |
|---|---|---|
| Betriebsaktivitäten | $ 57,684 | $ 74,568 |
| Investitionstätigkeit | ($ 169,341) | ($ 86,400) |
| Finanzierungsaktivitäten | ($ 61,517) | ($ 71,000) |
| Nettoveränderung in bar | ($ 3,816) | $ 3,515 |
Der operative Cashflow hat abgenommen von $74,568 Tausend im Jahr 2023 bis $57,684 Tausend im Jahr 2024, während die Investition in den Cashflow immer negativer geworden ist, was auf potenzielle Liquiditätsbedenken hinweist.
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen $161,594 Tausend in ausstehenden Kredite mit $173,406 Tausend erhältlich im Rahmen der Kreditfazilität, was den robusten Zugang zu Liquidität widerspiegelt. Die Abnahme des Betriebskapitals und des Cashflows aus dem Geschäft kann jedoch darauf hindeuten, dass sich die Liquiditätsüberwachung in Zukunft nähert.
Ist Whitehorse Finance, Inc. (WHF) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Um festzustellen, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, können wir wichtige Bewertungskennzahlen einschließlich Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-book (P/B) und Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) analysieren ) Verhältnisse.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Das aktuelle P/E -Verhältnis steht bei 12.41 basierend auf Ergebnis je Aktie (EPS) von $0.90 Für die nachverfolgenden zwölf Monate. Das durchschnittliche P/E -Verhältnis in der Branche im selben Sektor beträgt ungefähr 15.00.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das P/B -Verhältnis ist derzeit um 0.91, im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 1.25. Dies weist darauf hin, dass die Aktie mit einem Rabatt auf ihren Buchwert gehandelt wird.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis
Das EV/EBITDA -Verhältnis wird bei angegeben 8.5, was unter dem Branchendurchschnitt von liegt 10.0, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen im Vergleich zu seinem Gewinnpotential unterbewertet werden kann.
Aktienkurstrends
In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen einem hohen von einem Hoch von $15.20 und ein Tiefpunkt von $10.50. Derzeit handelt die Aktie mit dem Handel mit $12.50, angeben a 17.3% Abnahme von seinem 52-Wochen-Hoch.
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die aktuelle Dividendenertrag ist 3.10%mit einem Ausschüttungsverhältnis von 43.3%. Die Dividenden, die im letzten Jahr je Aktie erklärt wurden $0.39.
Analystenkonsens
Der Konsens unter den Analysten zeigt eine Bewertung von Halten mit einem Kursziel von $13.00, was auf einen möglichen Aufwärtstrend hinweist 4.0% Aus dem aktuellen Handelspreis.
| Bewertungsmetrik | Aktueller Wert | Branchendurchschnitt |
|---|---|---|
| Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) | 12.41 | 15.00 |
| Preis-zu-Buch (P/B) | 0.91 | 1.25 |
| EV/EBITDA | 8.5 | 10.0 |
| Aktienkurs (aktuell) | $12.50 | |
| 52 Wochen hoch | $15.20 | |
| 52 Wochen niedrig | $10.50 | |
| Dividendenrendite | 3.10% | |
| Auszahlungsquote | 43.3% | |
| Analystenkonsens | Halten | |
| Kursziel | $13.00 |
Schlüsselrisiken für Whitehorse Finance, Inc. (WHF)
Schlüsselrisiken für Whitehorse Finance, Inc.
Whitehorse Finance, Inc. steht vor verschiedenen internen und externen Risiken, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken können. Dazu gehören Branchenwettbewerb, regulatorische Veränderungen und Marktbedingungen.
Branchenwettbewerb
Die Wettbewerbslandschaft im Finanzsektor ist intensiv. Das Unternehmen steht sowohl von traditionellen Banken als auch von anderen Unternehmensentwicklungsunternehmen (BDCs) vor Herausforderungen. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen Gesamtvermögen von 296.875.000 USD, was den Wettbewerbsdruck bei der Anziehung von Kapital und Kunden widerspiegelt.
Regulatorische Veränderungen
Änderungen der Vorschriften können den Betrieb erheblich beeinflussen. Das Unternehmen ist im Rahmen des Investment Company Act von 1940 tätig, das strenge Anforderungen an Hebel- und Vermögensabdeckung auferlegt. Zum 30. September 2024 lag die Vermögensabdeckung des Unternehmens für geliehene Beträge 183,4% unter den erforderlichen 200% für traditionelle Investmentgesellschaften.
Marktbedingungen
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens ist sensibel für Marktbedingungen. Zum Beispiel betrug der gewichtete durchschnittliche Zinssatz für ausstehende Kredite 7,44% ab dem 30. September 2024, was die Rentabilität beeinflussen kann, wenn die Zinssätze weiter steigen.
Betriebsrisiken
Operationelle Risiken im Zusammenhang mit Investmentmanagement und Ausführung sind ebenfalls vorhanden. Das Unternehmen meldete in den drei Monaten zum 30. September 2024 einen Nettoinvestitionsergebnis nach einer Verbrauchsteuer von 9.154.000 USD. Dies ist ein Rückgang gegenüber dem früheren Zeitraum, was auf potenzielle operative Ineffizienzen hinweist.
Finanzielle Risiken
Das Unternehmen verfügt über erhebliche Schuldenverpflichtungen mit 161.594.000 USD an ausstehenden Kredite zum 30. September 2024. Diese Schuldenniveau erfordert sorgfältiges Management, um Liquiditätsprobleme zu vermeiden.
Strategische Risiken
Zu den strategischen Risiken gehören die Fähigkeit des Unternehmens, Investitionsmöglichkeiten zu identifizieren und zu nutzen. Das Gesamtinvestitionseinkommen für die neun Monate am 30. September 2024 betrug 71.808.000 USD, was einem Rückgang von 77.627.000 USD im Vorjahr war. Dieser Rückgang wirft Bedenken hinsichtlich der Effektivität der Anlagestrategie des Unternehmens auf.
Minderungsstrategien
Das Unternehmen beschäftigt mehrere Minderungsstrategien, darunter die Aufrechterhaltung eines diversifizierten Anlageportfolios und die Einhaltung der behördlichen Anforderungen, um die Einhaltung der Einhaltung zu gewährleisten. Sie haben auch eine Kreditfazilität mit 173.406.000 USD eingerichtet, die auf der Grundlage der Sicherheiten und des Portfoliosqualität zur Verfügung stand.
| Risikofaktor | Beschreibung | Aktuelle Daten |
|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Intensiver Wettbewerb, der den Kapital- und Kundenakquisition betrifft | Gesamtvermögen: $296,875,000 |
| Regulatorische Veränderungen | Einhaltung des Investment Company Act von 1940 | Vermögensabdeckung: 183.4% |
| Marktbedingungen | Zinsschwankungen, die sich auf die Rentabilität auswirken | Gewichtete Avg. Zinssatz: 7.44% |
| Betriebsrisiken | Investitionsmanagement- und Ausführungsherausforderungen | Nettoinvestitionseinkommen: $9,154,000 |
| Finanzielle Risiken | Hohe Schuldenverpflichtungen | Ausstehende Kredite: $161,594,000 |
| Strategische Risiken | Herausforderungen bei der Identifizierung von Investitionsmöglichkeiten | Gesamtinvestitionseinkommen: $71,808,000 |
| Minderungsstrategien | Diversifizierung und regulatorische Einhaltung | Verfügbare Kreditfazilität: $173,406,000 |
Zukünftige Wachstumsaussichten für Whitehorse Finance, Inc. (WF)
Zukünftige Wachstumsaussichten für Whitehorse Finance, Inc.
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
Whitehorse Finance hat mehrere Wege zum Wachstum, darunter:
- Markterweiterungen: Das Unternehmen hat die Möglichkeit, sein Anlageportfolio zu erweitern, insbesondere im unteren Mittelmarkt, was Widerstandsfähigkeit gezeigt hat.
- Akquisitionen: Potenzielle Akquisitionen können seine Vermögensbasis verbessern. Das Unternehmen hat eine Geschichte strategischer Investitionen, um seine Marktposition zu stärken.
- Produktinnovationen: Neue Finanzprodukte, die auf bestimmte Marktbedürfnisse zugeschnitten sind, stehen in Horizont, um einen breiteren Kundenstamm anzuziehen.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Für das Geschäftsjahr 2024 projiziert Whitehorse Finance eine Umsatzsteigerung durch ein höheres Volumen an Darlehen und eine bessere Rendite für Investitionen. Das erwartete Umsatzwachstum wird geschätzt auf 80 Millionen Dollar, zunehmen von 75 Millionen Dollar im Jahr 2023.
Gewinne je Aktie (EPS) Prognosen werden festgelegt $1.25 für 2024, oben von $1.10 Im Jahr 2023 reflektierte die verbesserte Betriebsffizienz und die Investitionsleistung.
Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können
Das Unternehmen untersucht aktiv Partnerschaften mit Finanztechnologieunternehmen, um seine Serviceangebote zu verbessern. Zusammenarbeit, die auf die Verbesserung der Ausführungsprozesse und Risikobewertungsmodelle abzielen, können die Rentabilität erheblich beeinträchtigen.
Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren
Zu den Wettbewerbsvorteilen von Whitehorse Finance gehören:
- Verschiedenes Anlageportfolio: Zum 30. September 2024 hält das Unternehmen ein Anlageportfolio im Wert 654,3 Millionen US -Dollar, vor allem in hochrangigen Kredite.
- Starke Asset -Berichterstattung: Das Unternehmen unterhält ein Vermögensverhältnis von Vermögensabdeckung von 183.4% Zum 30. September 2024 über dem erforderlichen Schwellenwert, was eine stärkere Hebelwirkung bei Investitionsmöglichkeiten ermöglicht.
- Etablierte Beziehungen: Langjährige Beziehungen zu Kreditnehmern und Finanzinstituten erleichtern den Zugang zu exklusiven Investitionsmöglichkeiten.
| Metrisch | 2023 Wert | 2024 Wert | Wachstum (%) |
|---|---|---|---|
| Einnahmen | 75 Millionen Dollar | 80 Millionen Dollar | 6.67% |
| EPS | $1.10 | $1.25 | 13.64% |
| Gesamtinvestitionen | 696,2 Millionen US -Dollar | 654,3 Millionen US -Dollar | -6.02% |
| Vermögensabdeckungsverhältnis | 181.0% | 183.4% | 1.32% |
Die strategische Position von Whitehorse Finance, verbunden mit seinem proaktiven Ansatz für Marktherausforderungen, positioniert es gut für das zukünftige Wachstum und den erhöhten Aktionärswert.
WhiteHorse Finance, Inc. (WHF) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- WhiteHorse Finance, Inc. (WHF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.