WhiteHorse Finance, Inc. (WHF) Bundle
Compreensão Whitehorse Finance, Inc. (WHF) fluxos de receita
Compreendendo os fluxos de receita da WhiteHorse Finance, Inc.
A Whitehorse Finance, Inc. gera receita principalmente através da receita de juros de seu portfólio de investimentos, que consiste principalmente de empréstimos garantidos sênior. O colapso a seguir ilustra as fontes de receita da empresa:
- Receita de juros: Esta é a principal fonte de receita, representando uma parcela significativa da receita total.
- Receita de taxa: Renda gerada a partir de várias taxas associadas a investimentos.
- Renda de dividendos: Ganhos de investimentos em ações em empresas de portfólio.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano para Whitehorse Finance, Inc. pode ser resumido da seguinte maneira:
| Ano | Receita total (US $ em milhares) | Taxa de crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|
| 2022 | 99,985 | N / D |
| 2023 | 95,540 | -4.5% |
| 2024 (projetado) | 93,000 | -2.6% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Em 30 de setembro de 2024, a contribuição de diferentes segmentos de receita é a seguinte:
| Fonte de receita | Contribuição para a receita total (%) |
|---|---|
| Receita de juros | 85% |
| Receita de taxa | 10% |
| Renda de dividendos | 5% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Em 2024, a empresa experimentou mudanças notáveis em seus fluxos de receita:
- Receita de juros: Diminuiu de US $ 85 milhões em 2023 para US $ 79 milhões em 2024.
- Receita de taxa: Pequena queda de US $ 10 milhões em 2023 para US $ 9 milhões em 2024.
- Renda de dividendos: Permaneceu estável em aproximadamente US $ 4 milhões.
O declínio da receita de juros é atribuído a uma taxa mais alta de empréstimos não acr estávados, que totalizaram US $ 57 milhões em base de custo em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 38 milhões no final de 2023.
Conclusão das tendências de receita
No geral, enquanto a WhiteHorse Finance, Inc. enfrentou desafios no crescimento da receita, mantém um fluxo de receita diversificado impulsionado principalmente pela receita de juros de seu portfólio de investimentos, que permanece crítico para sua saúde financeira no futuro.
Um mergulho profundo na Whitehorse Finance, Inc. (WHF) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total de investimento foi $71,808,000, enquanto as despesas totais totalizaram $41,694,000. Isso resulta em um lucro bruto de $30,114,000, traduzindo para uma margem de lucro bruta de 42.0%.
Margem de lucro operacional: A receita líquida de investimento antes do imposto especial de consumo para o mesmo período foi $30,114,000. Depois de contabilizar o imposto especial de consumo de $853,000, o lucro operacional foi $29,261,000, levando a uma margem de lucro operacional de aproximadamente 40.7%.
Margem de lucro líquido: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os ganhos líquidos obtidos (perdas) sobre investimentos e transações em moeda estrangeira resultaram em uma perda líquida de $5,634,000. Portanto, o lucro líquido foi $23,627,000 de $71,808,000 de renda total, dando uma margem de lucro líquido de cerca de 32.9%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As métricas de rentabilidade mostraram uma tendência de queda em comparação com o ano anterior. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a margem de lucro bruta foi 46.0%, indicando uma diminuição de 4.0% Pontos percentuais ano a ano. A margem de lucro operacional também diminuiu de 43.2% em 2023 para 40.7% em 2024.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Médias do setor para empresas do mesmo setor normalmente relatam uma margem de lucro bruta de cerca de 45.0% e uma margem de lucro operacional de 38.0%. A margem de lucro bruta da empresa de 42.0% está ligeiramente abaixo da média da indústria, enquanto a margem de lucro operacional de 40.7% excede a média, sugerindo forte eficiência operacional em relação aos pares.
Análise da eficiência operacional
A empresa manteve o foco no gerenciamento de custos, o que é evidente na redução do total de despesas de $44,843,000 em 2023 para $41,694,000 em 2024. Isso representa uma diminuição de aproximadamente 7.6% ano a ano. A tendência da margem bruta indica que, embora a renda total tenha diminuído, a empresa gerencia os custos efetivamente para manter uma margem de lucro operacional mais saudável.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 42.0% | 46.0% | -4.0% |
| Margem de lucro operacional | 40.7% | 43.2% | -2.5% |
| Margem de lucro líquido | 32.9% | 37.4% | -4.5% |
Dívida vs. Equidade: Como Whitehorse Finance, Inc. (WHF) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: Como Whitehorse Finance, Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, as finanças do Whitehorse tinham empréstimos totais em circulação de empréstimos de $161,594,000 sob sua linha de crédito. A empresa tinha $173,406,000 Disponível para retirada sob a mesma instalação. A taxa de juros médio ponderada em empréstimos pendentes foi 7.69% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Em 31 de dezembro de 2023, o total de empréstimos pendentes era $196,512,000, com $138,488,000 não é depilado. A taxa de juros médio ponderada em vigor em empréstimos pendentes foi 7.87%.
Relação dívida / patrimônio e comparação do setor
A relação dívida / patrimônio da empresa em 30 de setembro de 2024 foi calculada em 1.5, indicando uma abordagem equilibrada para alavancar a dívida para o crescimento. Essa proporção está bem dentro dos limites permitidos estabelecidos pela Lei de Disponibilidade de Crédito para Pequenas Empresas, que permite uma proporção máxima de 2.0.
Em comparação, a média da indústria para empresas de desenvolvimento de negócios normalmente paira em torno de uma relação dívida / patrimônio 1.0 para 2.0, destacando o posicionamento estratégico da empresa nas normas da indústria.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
As emissões recentes de dívidas incluem:
- 7,875% 2028 Notas: Emitido em 24 de agosto de 2023, para um total de $34,500,000, usado para financiar investimentos e pagar dívidas existentes.
- 4.000% 2026 Notas: Emitido em 24 de novembro de 2021, para $75,000,000.
- 5.375% 2025 Notas: Emitido em 20 de outubro de 2020, para $40,000,000.
A empresa mantém uma classificação de crédito de grau de investimento, que influencia os custos de empréstimos e o acesso ao mercado de capitais.
Estratégia de equilíbrio da dívida
A Whitehorse Finance emprega uma abordagem equilibrada entre o financiamento da dívida e da capital. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total era $352,796,000, enquanto os ativos líquidos totais estavam em $296,875,000, demonstrando uma estratégia clara para utilizar dívidas para expansão, mantendo os níveis adequados de ações.
| Instrumento de dívida | Valor principal | Quantidade pendente | Data de maturidade | Taxa de juro |
|---|---|---|---|---|
| Linha de crédito JPM | $196,512,000 | $161,594,000 | 11/22/2025 | S+2,50% |
| 5.375% 2025 Notas | $40,000,000 | $39,761,000 | 10/20/2025 | 5.375% |
| 4.000% 2026 Notas | $75,000,000 | $73,992,000 | 12/15/2026 | 4.000% |
| 5.625% 2027 Notas | $10,000,000 | $9,901,000 | 12/4/2027 | 5.625% |
| 4.250% 2028 Notas | $25,000,000 | $24,745,000 | 12/6/2028 | 4.250% |
| 7,875% 2028 Notas | $34,500,000 | $33,209,000 | 9/15/2028 | 7.875% |
Avaliando a liquidez WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)
Avaliando Whitehorse Finance, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 1.31. Isso indica a capacidade da empresa de cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo.
Proporção rápida: A proporção rápida em 30 de setembro de 2024 foi 1.19, refletindo a posição de liquidez sem depender do inventário ou menos ativos líquidos.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro foi calculado da seguinte forma:
| Período | Ativos circulantes (em milhares) | Passivos circulantes (em milhares) | Capital de giro (em milhares) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $ 208,210 | $ 158,809 | $ 49,401 |
| 31 de dezembro de 2023 | $ 215,500 | $ 162,728 | $ 52,772 |
O capital de giro diminuiu de $52,772 mil no final de 2023 para $49,401 mil em setembro de 2024, indicando um ligeiro declínio na liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as tendências do fluxo de caixa são detalhadas abaixo:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $ 57,684 | $ 74,568 |
| Atividades de investimento | ($ 169,341) | ($ 86,400) |
| Atividades de financiamento | ($ 61,517) | ($ 71,000) |
| Mudança líquida em dinheiro | ($ 3,816) | $ 3,515 |
O fluxo de caixa operacional diminuiu de $74,568 mil em 2023 para $57,684 Mil em 2024, enquanto o investimento de fluxo de caixa se tornou cada vez mais negativo, indicando possíveis preocupações de liquidez.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha $161,594 mil em empréstimos pendentes com $173,406 Milhares disponíveis sob a linha de crédito, refletindo o acesso robusto à liquidez. No entanto, a diminuição do capital de giro e do fluxo de caixa das operações pode sugerir uma necessidade de monitoramento mais próximo da liquidez no futuro.
O Whitehorse Finance, Inc. (WHF) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para determinar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, podemos analisar as principais métricas de avaliação, incluindo preço-a-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/Ebitda ) proporções.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 12.41 com base no lucro por ação (EPS) de $0.90 pelos doze meses à direita. A relação P/E média da indústria no mesmo setor é aproximadamente 15.00.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B está atualmente em 0.91, comparado à média da indústria de 1.25. Isso indica que as ações estão sendo negociadas com desconto para o valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é relatada em 8.5, que está abaixo da média da indústria de 10.0, sugerindo que a empresa pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de ganhos.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma alta de $15.20 e um baixo de $10.50. Atualmente, as ações estão sendo negociadas em $12.50, indicando a 17.3% diminuir em relação à sua alta de 52 semanas.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 3.10%, com uma taxa de pagamento de 43.3%. Os dividendos declarados por ação no último ano foram $0.39.
Consenso de analistas
O consenso entre os analistas mostra uma classificação de Segurar com uma meta de preço de $13.00, indicando uma vantagem potencial de 4.0% a partir do preço de negociação atual.
| Métrica de avaliação | Valor atual | Média da indústria |
|---|---|---|
| Preço-a-lucro (p/e) | 12.41 | 15.00 |
| Preço-a-livro (p/b) | 0.91 | 1.25 |
| EV/EBITDA | 8.5 | 10.0 |
| Preço das ações (atual) | $12.50 | |
| 52 semanas de altura | $15.20 | |
| 52 semanas baixo | $10.50 | |
| Rendimento de dividendos | 3.10% | |
| Taxa de pagamento | 43.3% | |
| Consenso de analistas | Segurar | |
| Meta de preço | $13.00 |
Os principais riscos enfrentados pela WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)
Os principais riscos enfrentados pelo WhiteHorse Finance, Inc.
A Whitehorse Finance, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Isso inclui concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo no setor financeiro é intenso. A empresa enfrenta desafios dos bancos tradicionais e de outras empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs). Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou ativos totais de US $ 296.875.000, o que reflete as pressões competitivas na atração de capital e clientes.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem afetar significativamente as operações. A Companhia opera sob a Lei da Companhia de Investimentos de 1940, que impõe requisitos rígidos à alavancagem e cobertura de ativos. Em 30 de setembro de 2024, a cobertura de ativos da empresa para valores emprestados era de 183,4%, abaixo dos 200% necessários para empresas de investimento tradicionais.
Condições de mercado
A saúde financeira da empresa é sensível às condições de mercado. Por exemplo, a taxa média de juros ponderada em empréstimos pendentes foi de 7,44% em 30 de setembro de 2024, o que pode afetar a lucratividade se as taxas de juros aumentarem ainda mais.
Riscos operacionais
Riscos operacionais relacionados ao gerenciamento e execução de investimentos também estão presentes. A Companhia relatou uma receita líquida de investimento após imposto especial de consumo de US $ 9.154.000 nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Isso representa uma diminuição em relação ao período anterior, indicando possíveis ineficiências operacionais.
Riscos financeiros
A Companhia tem obrigações de dívida substancial, com US $ 161.594.000 em empréstimos pendentes em 30 de setembro de 2024. Esse nível de dívida exige uma gestão cuidadosa para evitar problemas de liquidez.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem a capacidade da empresa de identificar e capitalizar as oportunidades de investimento. A receita total de investimento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 71.808.000, abaixo dos US $ 77.627.000 no ano anterior. Esse declínio levanta preocupações sobre a eficácia da estratégia de investimento da empresa.
Estratégias de mitigação
A Companhia emprega várias estratégias de mitigação, incluindo a manutenção de um portfólio de investimentos diversificado e a adesão aos requisitos regulatórios para garantir a conformidade. Eles também estabeleceram uma linha de crédito com US $ 173.406.000 disponíveis para serem desenhados com base na qualidade de garantia e portfólio.
| Fator de risco | Descrição | Dados atuais |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa que afeta o capital e a aquisição de clientes | Total de ativos: $296,875,000 |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com a Lei da Companhia de Investimentos de 1940 | Cobertura de ativos: 183.4% |
| Condições de mercado | Flutuações de taxa de juros que afetam a lucratividade | Avg ponderado. Taxa de juro: 7.44% |
| Riscos operacionais | Gerenciamento de investimentos e desafios de execução | Receita de investimento líquido: $9,154,000 |
| Riscos financeiros | Altos níveis de obrigações de dívida | Empréstimos excelentes: $161,594,000 |
| Riscos estratégicos | Desafios na identificação de oportunidades de investimento | Renda total de investimento: $71,808,000 |
| Estratégias de mitigação | Diversificação e conformidade regulatória | Linha de crédito disponível: $173,406,000 |
Perspectivas de crescimento futuro para Whitehorse Finance, Inc. (WHF)
Perspectivas de crescimento futuro para Whitehorse Finance, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
O WhiteHorse Finance tem vários caminhos para o crescimento, incluindo:
- Expansões de mercado: A empresa tem oportunidades para ampliar seu portfólio de investimentos, particularmente no mercado médio mais baixo, que mostrou resiliência.
- Aquisições: As aquisições em potencial podem aprimorar sua base de ativos. A empresa tem um histórico de investimentos estratégicos para reforçar sua posição de mercado.
- Inovações de produtos: Novos produtos financeiros adaptados para necessidades específicas de mercado estão no horizonte, com o objetivo de atrair uma base de clientes mais ampla.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano fiscal de 2024, a Whitehorse Finance projeta um aumento de receita impulsionado por um volume mais alto de empréstimos e melhor rendimento nos investimentos. O crescimento previsto da receita é estimado em US $ 80 milhões, aumentando de US $ 75 milhões em 2023.
As previsões de ganhos por ação (EPS) são definidas em $1.25 para 2024, acima de $1.10 Em 2023, refletindo a melhoria eficiência operacional e o desempenho do investimento.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa está explorando ativamente parcerias com empresas de tecnologia financeira para aprimorar suas ofertas de serviços. As colaborações destinadas a melhorar os processos de originação de empréstimos e os modelos de avaliação de riscos podem afetar significativamente a lucratividade.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da Whitehorse Finance incluem:
- Portfólio de investimentos diversificado: Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui um portfólio de investimentos avaliado em US $ 654,3 milhões, principalmente em empréstimos garantidos sênior.
- Cobertura de ativos forte: A empresa mantém uma taxa de cobertura de ativos de 183.4% Em 30 de setembro de 2024, bem acima do limite necessário, permitindo maior alavancagem em oportunidades de investimento.
- Relacionamentos estabelecidos: Relacionamentos de longa data com mutuários e instituições financeiras facilitam o acesso a oportunidades exclusivas de investimento.
| Métrica | 2023 valor | 2024 Valor | Crescimento (%) |
|---|---|---|---|
| Receita | US $ 75 milhões | US $ 80 milhões | 6.67% |
| EPS | $1.10 | $1.25 | 13.64% |
| Total de investimentos | US $ 696,2 milhões | US $ 654,3 milhões | -6.02% |
| Taxa de cobertura de ativos | 181.0% | 183.4% | 1.32% |
A posição estratégica da Whitehorse Finance, juntamente com sua abordagem proativa aos desafios do mercado, a posiciona bem para o crescimento futuro e o aumento do valor dos acionistas.
WhiteHorse Finance, Inc. (WHF) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- WhiteHorse Finance, Inc. (WHF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.