KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) Bundle
Eine kurze Geschichte von KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF)
KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) wurde gegründet, um Finanzierungen für gewerbliche Immobilien zu ermöglichen. Zum 30. September 2024 hat Kref ein robustes Portfolio diversifizierter Investitionen aufgebaut, in dem sich vor allem auf hochrangige gewerbliche Immobilienkredite konzentriert.
Unternehmen Overview
Zum 30. September 2024 meldete KREF Gesamtvermögen von ca. 6,7 Milliarden US -Dollar, wobei ein Kreditportfolio aus 57 Darlehen in Höhe von 6,3 Milliarden US -Dollar bestand. Das Unternehmen hat einen gewichteten durchschnittlichen Cash-Gutschein von 8,1% und eine All-In-Rendite von 8,3% für seine Kredite beibehalten.
Finanzielle Leistung
In den neun Monaten zum 30. September 2024 meldete KREF einen Nettozinserträge von 116,6 Mio. USD, ein Rückgang von 135,1 Mio. USD im gleichen Zeitraum von 2023. Zinseinträge für den Zeitraum betrug 441,0 Mio. USD, was einem Vorjahr von 475,4 Mio. USD gegenüber dem Vorjahr war.
Kreditportfolio -Komposition
Das Kreditportfolio von Kref zum 30. September 2024 hatte die folgenden Eigenschaften:
| Risikobewertung | Anzahl der Kredite | Hervorragender Kapital (Millionen US -Dollar) | Prozentsatz der Gesamtdarlehen |
|---|---|---|---|
| 1 | 0 | $0 | 0% |
| 2 | 1 | $12.7 | 0.2% |
| 3 | 51 | $5,728.0 | 90% |
| 4 | 2 | $191.3 | 3% |
| 5 | 3 | $403.2 | 6% |
Kreditverluste und Zulage
Die Zulage von KREF für Kreditverluste betrug zum 30. September 2024 bei 148,0 Mio. USD, verglichen mit 210,5 Mio. USD zum Ende 2023. Die Bestimmung für Kreditverluste für die neun Monate am 30. September 2024 betrug 76,0 Mio. USD.
Dividenden
Kref erklärte in den neun Monaten zum 30. September 2024 Dividenden in Höhe von insgesamt 51,99 Mio. USD mit einer konsistenten Dividende von 0,25 USD pro Aktie.
Marktpräsenz und Betrieb
Zum 30. September 2024 konzentrierten sich Krefs Investitionen in den folgenden Regionen:
| Geographie | Prozentsatz der Kredite |
|---|---|
| Kalifornien | 18.6% |
| Texas | 16.1% |
| Massachusetts | 12.6% |
| Florida | 8.0% |
| Virginia | 7.9% |
Zukünftige Aussichten
Mit Blick auf die Zukunft ist Kref darauf abzielt, sein Portfolio weiter zu erweitern, wobei der Schwerpunkt auf schwebenden Kredite liegt, die 99% des gesamten Darlehensausgangs zum 30. September 2024 ausmachten.
A Who gehört KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF)
Eigentümerstruktur
Zum 30. September 2024 hat KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) insgesamt 69.333.208 Stammaktien ausgestellt und ausstehend, darunter 975.091 Aktien im Zusammenhang mit begrenzten Aktieneinheiten. Das Unternehmen hat das Kapital von bis zu 350.000.000 Aktien mit 300.000.000 Stammaktien und 50.000.000 Vorzugsaktien ermächtigt.
Hauptaktionäre
Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Aktionäre von KREF als der neuesten verfügbaren Daten zusammen:
| Aktionärsart | Anzahl der Aktien | Prozentsatz des Eigentums |
|---|---|---|
| KKR & Co. Inc. (Muttergesellschaft) | Ca. 13.110.000 | 18.9% |
| Institutionelle Anleger | Ca. 45.000.000 | 64.8% |
| Einzelhandelsinvestoren | Ungefähr 11.223.208 | 16.3% |
Gemeinsame und bevorzugte Aktien
KREF hat 13.110.000 Aktien der Serie -A -kumulativen einlösbaren Vorzugsaktien mit einer Liquidationspräferenz von 25,00 USD pro Aktie veröffentlicht. Die gesamte Liquidationspräferenz für die bevorzugte Aktien beträgt ungefähr 327,8 Mio. USD.
Dividenden deklariert
In den neun Monaten zum 30. September 2024 erklärte KREF die Gesamtdividenden von 51,994 Mio. USD für seine Stammaktien mit einer Dividende von pro Aktie von 0,75 USD. In der folgenden Tabelle werden die in diesem Zeitraum deklarierten Dividenden beschrieben:
| Deklarationsdatum | Datensatzdatum | Zahlungsdatum | Pro Aktie ($) | Gesamt ($) |
|---|---|---|---|---|
| 1. Februar 2024 | 28. März 2024 | 15. April 2024 | 0.25 | 17,328,000 |
| 13. Juni 2024 | 28. Juni 2024 | 15. Juli 2024 | 0.25 | 17,333,000 |
| 13. September 2024 | 30. September 2024 | 15. Oktober 2024 | 0.25 | 17,333,000 |
Management und Partner
Kref wird extern von einem Partner von KKR verwaltet. Die an das Partner für die neun Monate am 30. September 2024 gezahlten Verwaltungsgebühren beliefen sich auf 18,614 Mio. USD. Der Verwaltungsrat besteht aus Mitgliedern, die mit KKR verbunden sind, die durch serienbasierte Auszeichnungen entschädigt werden und die Interessen des Managements weiter mit denen der Aktionäre ausrichten.
Nicht kontrollierende Interessen
Neben gemeinsamen und bevorzugten Aktionären hat KREF auch nicht kontrollierende Interessen an verschiedenen Joint Ventures. Zum 30. September 2024 werden diese Interessen hauptsächlich von Investoren gehalten, die an der wirtschaftlichen Leistung von KREFs Immobilienbesitzinvestitionen teilnehmen.
Finanzielle Leistung
In den neun Monaten bis zum 30. September 2024 meldete KREF ein Nettoergebnis, das auf Stammaktionäre von (1,507) Mio. USD zurückzuführen ist und ein grundlegendes und verwässertes Nettoergebnis (Verlust) pro Aktie von 0,02 USD (0,02). Die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Stammaktien betrug 69.414.990.
KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) -Missionserklärung
Mission Overview
Die Mission von KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) besteht darin, den Aktionären durch ein diversifiziertes Portfolio von Immobilienkrediten attraktive risikobereinigte Renditen zu liefern. KREF zielt darauf ab, dies zu erreichen, indem sie sich auf die Herstellung und Finanzierung von Übergangsleitungskrediten konzentrieren, die von gewerblichen Immobilien in den Vereinigten Staaten gesichert sind.
Strategische Ziele
- Ausführung von Krediten: Kref betont die Entstehung von Seniorenkrediten mit Gleitkenntnissen und zielt auf einen Mix ab, der Mehrfamilien- und Industrieimmobilien umfasst, die derzeit 60% ihres Darlehensportfolios ausmachen.
- Portfolio -Diversifizierung: Das Unternehmen versucht, eine diversifizierte Anlagestrategie für verschiedene Immobilientypen, Geografien und Risikoprofile aufrechtzuerhalten.
- Vermögensverwaltung: KREF konzentriert sich auf das aktive Asset -Management, um die Leistung seiner Investitionen zu optimieren, und stellt sicher, dass die zugrunde liegenden Immobilienbehörs eine angemessene Deckung für die Rückzahlung von Krediten bietet.
Finanzielle Leistungsmetriken
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Nettoergebnis (Verlust), die auf Stammaktionäre zurückzuführen sind | $(12,991,000) | $20,223,000 | (164) |
| Nettoergebnis (Verlust) pro Aktie der Stammaktien | $(0.19) | $0.29 | (166) |
| Dividenden, die pro Aktie der Stammaktien deklariert sind | $0.25 | $0.43 | (42) |
| Gesamtbetriebskosten | $54,257,000 | $23,056,000 | 146 |
| Nettozinserträge | $37,005,000 | $40,433,000 | (8) |
| Kreditverluste | $150,889,000 | $221,728,000 | (32) |
Kreditportfolio -Komposition
Zum 30. September 2024 umfasste das Portfolio von KREF insgesamt 6.710,7 Mio. USD an diversifizierten Investitionen, hauptsächlich leitende gewerbliche Immobilienkredite. Das durchschnittliche Risikorating des Darlehensportfolios betrug 3,2, gewichtet durch das Gesamtkredite -Engagement.
| Eigenschaftstyp | Prozentsatz des gesamten Portfolios |
|---|---|
| Mehrfamilienhause | 44.9% |
| Büro | 20.9% |
| Industriell | 14.5% |
| Lebenswissenschaft | 11.3% |
| Gastfreundschaft | 3.8% |
| Selbststor | 2.4% |
| Studentenwohnungen | 1.8% |
Geografische Verteilung von Kredite
| Geographie | Prozentsatz der Kredite |
|---|---|
| Kalifornien | 18.6% |
| Texas | 16.1% |
| Massachusetts | 12.6% |
| Florida | 8.0% |
| Virginia | 7.9% |
| North Carolina | 4.9% |
| Pennsylvania | 4.5% |
Kreditverlustmanagement
Krefs Zulage für Kreditverluste zum 30. September 2024 betrug 150,9 Mio. USD, was eine signifikante Reduzierung gegenüber dem Vorjahr zeigte. Dies spiegelt einen strategischen Fokus auf die Verwaltung des Risikos innerhalb des Kreditportfolios wider, insbesondere im Büro- und Lebenswissenschaftssektor.
| Jahr | Kreditverluste |
|---|---|
| 2024 | $150,889,000 |
| 2023 | $221,728,000 |
Zukünftige Aussichten
KREF ist positioniert, um sich weiterhin auf Senior-Kredite zu schweber Rate zu konzentrieren, und erwartet, dass sich die Mehrheit der zukünftigen Investitionsaktivitäten auf diesen Bereich konzentrieren wird. Das Unternehmen ist weiterhin verpflichtet, seinen Aktionären einen Mehrwert zu bieten und gleichzeitig die sich entwickelnde Immobilienfinanzierungslandschaft zu navigieren.
Wie KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) funktioniert
Overview von KREF -Operationen
KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) ist in erster Linie als Immobilieninvestitionstrust (REIT), der sich auf die Herstellung und Verwaltung eines diversifizierten Portfolios an gewerblichen Immobilienkrediten konzentriert. Zum 30. September 2024 belief sich das gesamte Darlehensportfolio von KREF auf ca. 6,34 Milliarden US -Dollar, was vorwiegend aus leitenden Darlehen besteht.
Finanzielle Leistung
Im dritten Quartal von 2024 meldete KREF einen Nettoverlust, der auf Stammaktionäre von 12,99 Mio. USD zurückzuführen ist, was zu einem Verlust pro Aktie von 0,19 USD führte. Dies ist ein erheblicher Rückgang gegenüber dem im Vorjahresquartal gemeldeten Nettoergebnis von 20,22 Mio. USD.
| Finanzmetrik | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern |
|---|---|---|---|
| Nettoergebnis (Verlust), die auf Stammaktionäre zurückzuführen sind | $(12,991,000) | $20,223,000 | $(33,214,000) |
| Nettoergebnis (Verlust) pro Aktie | $(0.19) | $0.29 | $(0.48) |
| Gewichtete durchschnittliche Aktien ausstehend | 69,434,938 | 69,423,244 | 11,694 |
| Dividenden pro Aktie deklariert | $0.25 | $0.25 | $0.00 |
Portfolio -Komposition
Das Kreditportfolio von KREF ist in verschiedenen Sektoren diversifiziert, wobei Mehrfamilien- und Industriekredite 60% der Gesamtdarlehen ausmachen. Die durchschnittliche Darlehensbindung beträgt ungefähr 120,2 Mio. USD, wobei zum 30. September 2024 ein gewichteter durchschnittlicher Risikorating von 3,2 liegt.
| Portfolio -Komposition | Betrag (Millionen US -Dollar) | Prozentsatz (%) |
|---|---|---|
| Seniorenkredite | 6,201.67 | 98.7 |
| Mezzanine Loans | 44.67 | 0.7 |
| Gesamtdarlehen | 6,339.67 | 100 |
Kreditverluste und Zulagen
KREF meldete zum 30. September 2024 eine Gutschrift für Kreditverluste von 150,9 Mio. USD. Sektoren.
Immobilienbesitz (REO) Vermögenswerte
Das REO-Vermögen von KREF spiegelt seinen Übergang von Kreditstudien zum Eigentum des Eigentums wider, wobei der Gesamt-REO zum 30. September 2024 rund 265 Millionen US-Dollar im Wert von rund 265 Millionen US-Dollar betrifft.
| Reo -Vermögen | Betrag (Millionen US -Dollar) |
|---|---|
| Immobilienbesitz - für Investitionen gehalten | 262.27 |
| Immobilienbesitz - zum Verkauf gehalten | 57.59 |
Schulden- und Finanzierungsstruktur
Kref verwendet ein gesicherter Laufzeitkredit, um seine Geschäftstätigkeit zu finanzieren. Zum 30. September 2024 betrug der Hauptbetrag des gesicherten Laufzeitdarlehens 340,4 Mio. USD mit einem Tragwert von ca. 334,2 Mio. USD. Die Gesamtverschuldungsverpflichtungen ab diesem Datum betrugen ungefähr 3,02 Milliarden US -Dollar.
| Schuldenstruktur | Betrag (Millionen US -Dollar) |
|---|---|
| Gesicherte Laufzeitdarlehen | 340.4 |
| Gesamtverschuldung | 3,024.53 |
Dividendenverteilung
KREF hat seine Aktionäre konsequent an seine Aktionäre verteilt und für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, insgesamt 51,99 Mio. USD an Dividenden erklärt. Die Dividenden je Aktie bleiben bei 0,25 USD stabil.
| Dividendenverteilung | Betrag ($) | Insgesamt (Millionen US -Dollar) |
|---|---|---|
| Dividenden pro Aktie deklariert | 0.25 | 51.99 |
Marktposition und zukünftige Aussichten
Zum 30. September 2024 zeigt das Portfolio von KREF weiterhin Resilienz in einem anspruchsvollen Immobilienmarkt mit laufenden Einschätzungen der Darlehensleistung und den Bewertungen der Immobilien, um Risiken im Zusammenhang mit Kreditverlusten und Marktschwankungen zu verringern.
Wie KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) Geld verdient
Einnahmequellen
KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) erzielt hauptsächlich über die folgenden Kanäle:
- Zinserträge aus gewerblichen Immobilienkrediten.
- Einkommen aus Aktienmethodeninvestitionen.
- Einnahmen aus dem Immobilienbesitz (REO).
Zinserträge
KREFs Zinserträge stammen aus seinem Portfolio an gewerblichen Immobilienkrediten. Zum 30. September 2024 verzeichnete KREF für die neun endenden Monate einen Gesamtzinseinkommen von 441,0 Mio. USD, was einem Rückgang von 7%im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 zurückzuführen ist.
Der Gesamtnettozinserträge für die drei Monate am 30. September 2024 betrug 37,0 Mio. USD gegenüber 40,4 Mio. USD im Vorquartal.
Gewerbeimmobilienkreditportfolio
In der folgenden Tabelle werden das KREF -Kreditportfolio zum 30. September 2024 beschrieben:
| Kredittyp | Hervorragender Auftraggeber | Nicht finanziertes Engagement | Zinserträge (Q3 2024) | Zinserträge (YTD 2024) |
|---|---|---|---|---|
| Senior Office Loan | 194,4 Millionen US -Dollar | 5,0 Millionen US -Dollar | 2,3 Millionen US -Dollar | 6,9 Millionen US -Dollar |
| Senior Life Science Loan | 103,2 Millionen US -Dollar | 21,8 Millionen US -Dollar | 1,8 Millionen US -Dollar | 6,6 Millionen US -Dollar |
| Senior Mehrfamilienkredit | 110,0 Millionen US -Dollar | 0,7 Millionen US -Dollar | 1,8 Millionen US -Dollar | 6,4 Millionen US -Dollar |
Andere Einkommensströme
KREF erkennt auch Erträge aus Aktienmethodeninvestitionen und Einnahmen aus seinen REO -Geschäftstätigkeiten an. Für die drei Monate am 30. September 2024 berichtete Kref:
- Einkommen aus Aktienmethodeninvestitionen: $ 156.000
- Andere verschiedene Einnahmen: 1,3 Millionen US -Dollar
- Einnahmen aus dem REO -Betrieb: 8,5 Millionen US -Dollar
Insgesamt belief sich das andere Einkommen von KREF im dritten Quartal von 2024 auf 10,0 Mio. USD, was einer Steigerung von 39% gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023 war.
Betriebskosten
Die Betriebskosten von KREF beeinflussen ihre Rentabilität erheblich. Für die drei Monate am 30. September 2024 betrugen die Gesamtbetriebskosten von KREF 54,3 Mio. USD, was einem erheblichen Anstieg von 22,1 Mio. USD im Vorquartal. Dieser Anstieg war in erster Linie auf eine Änderung der Kreditverluste in Höhe von 33,7 Mio. USD zurückzuführen.
Nettoeinkommen (Verlust)
KREF meldete einen Nettoverlust, der in den drei Monaten am 30. September 2024 12,99 Mio. USD in Höhe von 12,99 Mio. USD zurückzuführen ist, verglichen mit einem Nettoergebnis von 20,2 Mio. USD für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
Dividenden
Kref erklärte im dritten Quartal von 2024 eine Dividenden von 0,25 USD pro Aktie, was den vorherigen Quartalen entspricht.
Schuldenverpflichtungen
Die Finanzierung von Kref wird von verschiedenen gesicherten Kreditfazilitäten unterstützt. Zum 30. September 2024 hatte Kref die folgenden ausstehenden Schuldenverpflichtungen:
| Einrichtung | Hervorragender Auftraggeber | Wert tragen | Gewichtete durchschnittliche Finanzierungskosten |
|---|---|---|---|
| Wells Fargo | 608,8 Millionen US -Dollar | 607,4 Millionen US -Dollar | 6.5% |
| Morgan Stanley | 321,2 Millionen US -Dollar | 320,5 Millionen US -Dollar | 7.2% |
| Goldman Sachs | 208,9 Millionen US -Dollar | 208,6 Millionen US -Dollar | 8.2% |
Immobilienbesitz (REO) Operationen
Krefs REO -Operationen tragen ebenfalls zu seinen Einnahmen bei. Die Mieteinnahmen für die neun Monate zum 30. September 2024 wurden mit 11,6 Mio. USD gegenüber 5,1 Mio. USD im Vorjahr gemeldet.
Schlussfolgerung zur finanziellen Position
Bis zum 30. September 2024 wurde das Gesamtvermögen von KREF mit 1,4 Milliarden US -Dollar mit einer Gesamtverbindlichkeit von 1,0 Milliarden US -Dollar bewertet, was zu einem Eigenkapital von 1,4 Milliarden US -Dollar führte.
KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.