KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) Bundle
نبذة تاريخية عن شركة KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF)
تأسست شركة KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) لتوفير التمويل للعقارات التجارية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قامت شركة KREF ببناء محفظة قوية من الاستثمارات المتنوعة، مع التركيز بشكل أساسي على القروض العقارية التجارية الممتازة.
شركة Overview
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت مؤسسة KREF عن إجمالي أصول تبلغ حوالي 6.7 مليار دولار أمريكي، مع محفظة قروض تتكون من 57 قرضًا يبلغ إجماليها 6.3 مليار دولار أمريكي. حافظت الشركة على متوسط قسيمة نقدية مرجحة بنسبة 8.1% وعائد شامل قدره 8.3% على قروضها.
الأداء المالي
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت "كريف" عن صافي إيرادات فوائد بقيمة 116.6 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 135.1 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. وبلغ دخل الفوائد لهذه الفترة 441.0 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 475.4 مليون دولار أمريكي على أساس سنوي.
تكوين محفظة القروض
تتميز محفظة قروض KREF اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 بالخصائص التالية:
| تصنيف المخاطر | عدد القروض | المدير المتميز (مليون دولار) | نسبة إجمالي القروض |
|---|---|---|---|
| 1 | 0 | $0 | 0% |
| 2 | 1 | $12.7 | 0.2% |
| 3 | 51 | $5,728.0 | 90% |
| 4 | 2 | $191.3 | 3% |
| 5 | 3 | $403.2 | 6% |
خسائر الائتمان والمخصصات
بلغ مخصص خسائر الائتمان لدى KREF 148.0 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 210.5 مليون دولار أمريكي في نهاية عام 2023. وبلغ مخصص خسائر الائتمان للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 76.0 مليون دولار أمريكي.
توزيعات الأرباح
أعلنت KREF عن توزيعات أرباح يبلغ إجماليها حوالي 51.99 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مع توزيعات أرباح ثابتة قدرها 0.25 دولار أمريكي للسهم الواحد.
التواجد في السوق والعمليات
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تركزت استثمارات KREF في المناطق الجغرافية التالية:
| الجغرافيا | نسبة القروض |
|---|---|
| كاليفورنيا | 18.6% |
| تكساس | 16.1% |
| ماساتشوستس | 12.6% |
| فلوريدا | 8.0% |
| فرجينيا | 7.9% |
النظرة المستقبلية
وبالنظر إلى المستقبل، يهدف KREF إلى مواصلة توسيع محفظته مع التركيز على القروض ذات الفائدة المتغيرة، والتي تمثل 99٪ من إجمالي تعرض القروض اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
من يملك شركة KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF)
هيكل الملكية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك شركة KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) إجمالي 69,333,208 سهمًا عاديًا صادرًا ومعلقًا، بما في ذلك 975,091 سهمًا مرتبطًا بوحدات الأسهم المقيدة المكتسبة. يبلغ رأس مال الشركة المصرح به ما يصل إلى 350,000,000 سهم، يتكون من 300,000,000 سهم من الأسهم العادية و50,000,000 سهم من الأسهم المفضلة.
كبار المساهمين
يلخص الجدول التالي المساهمين الرئيسيين في KREF وفقًا لأحدث البيانات المتاحة:
| نوع المساهم | عدد الأسهم | نسبة الملكية |
|---|---|---|
| KKR & Co. Inc. (الشركة الأم) | حوالي 13,110,000 | 18.9% |
| المستثمرون المؤسسيون | حوالي 45,000,000 | 64.8% |
| مستثمرو التجزئة | حوالي 11,223,208 | 16.3% |
الأسهم العادية والمفضلة
أصدرت KREF 13,110,000 سهمًا من الأسهم الممتازة التراكمية القابلة للاسترداد من الفئة A، مع تفضيل تصفية بقيمة 25.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ويبلغ إجمالي تفضيل التصفية للأسهم الممتازة حوالي 327.8 مليون دولار.
الأرباح المعلنة
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة KREF عن إجمالي أرباح بقيمة 51.994 مليون دولار أمريكي على أسهمها العادية، مع توزيع أرباح لكل سهم بقيمة 0.75 دولار أمريكي. والجدول التالي يوضح توزيعات الأرباح المعلنة خلال هذه الفترة:
| تاريخ الإعلان | تاريخ التسجيل | تاريخ الدفع | لكل سهم ($) | المجموع ($) |
|---|---|---|---|---|
| 1 فبراير 2024 | 28 مارس 2024 | 15 أبريل 2024 | 0.25 | 17,328,000 |
| 13 يونيو 2024 | 28 يونيو 2024 | 15 يوليو 2024 | 0.25 | 17,333,000 |
| 13 سبتمبر 2024 | 30 سبتمبر 2024 | 15 أكتوبر 2024 | 0.25 | 17,333,000 |
الإدارة والشركات التابعة
تتم إدارة KREF خارجيًا من قبل شركة تابعة لـ KKR. بلغت الرسوم الإدارية المدفوعة للشركة التابعة عن التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مبلغ 18.614 مليون دولار أمريكي. يتكون مجلس الإدارة من أعضاء تابعين لشركة KKR، والذين يتم تعويضهم من خلال الجوائز على أساس الأسهم، مما يزيد من مواءمة مصالح الإدارة مع مصالح المساهمين.
المصالح غير المسيطرة
بالإضافة إلى المساهمين العاديين والمفضلين، تمتلك شركة KREF أيضًا حصصًا غير مسيطرة في العديد من المشاريع المشتركة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يحتفظ بهذه الحصص بشكل أساسي مستثمرون يشاركون في الأداء الاقتصادي للاستثمارات العقارية المملوكة لشركة KREF.
الأداء المالي
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة KREF عن صافي دخل عائد إلى المساهمين العاديين قدره (1.507) مليون دولار أمريكي، مع صافي دخل (خسارة) أساسي ومخفف للسهم الواحد قدره (0.02 دولار أمريكي). بلغ المتوسط المرجح لعدد أسهم الأسهم العادية القائمة 69,414,990.
بيان مهمة شركة KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF).
مهمة Overview
تتمثل مهمة شركة KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) في توفير عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر للمساهمين من خلال محفظة متنوعة من القروض العقارية. ويهدف KREF إلى تحقيق ذلك من خلال التركيز على إنشاء وتمويل القروض العليا الانتقالية المضمونة بالعقارات التجارية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
الأهداف الاستراتيجية
- نشأة القرض: يؤكد KREF على إنشاء قروض عالية الفائدة ذات سعر فائدة متغير، بهدف مزيج يشمل العقارات متعددة الأسر والصناعية، والتي تمثل حاليًا 60٪ من محفظة القروض الخاصة بهم.
- تنويع المحفظة: تسعى الشركة إلى الحفاظ على استراتيجية استثمارية متنوعة عبر مختلف أنواع العقارات والمناطق الجغرافية وملفات المخاطر.
- إدارة الأصول: تركز KREF على إدارة الأصول النشطة لتحسين أداء استثماراتها، مما يضمن أن الضمانات العقارية الأساسية توفر تغطية كافية لسداد القروض.
مقاييس الأداء المالي
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل (الخسارة) العائد إلى المساهمين العاديين | $(12,991,000) | $20,223,000 | (164) |
| صافي الدخل (الخسارة) لكل سهم من الأسهم العادية | $(0.19) | $0.29 | (166) |
| توزيعات الأرباح المعلنة لكل سهم من الأسهم العادية | $0.25 | $0.43 | (42) |
| إجمالي مصاريف التشغيل | $54,257,000 | $23,056,000 | 146 |
| صافي دخل الفوائد | $37,005,000 | $40,433,000 | (8) |
| مخصص خسائر الائتمان | $150,889,000 | $221,728,000 | (32) |
تكوين محفظة القروض
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ضمت محفظة KREF إجمالي 6,710.7 مليون دولار أمريكي من الاستثمارات المتنوعة، وفي المقام الأول القروض العقارية التجارية الممتازة. بلغ متوسط تصنيف مخاطر محفظة القروض 3.2، مرجحة بإجمالي التعرض للقروض.
| نوع العقار | النسبة المئوية لإجمالي المحفظة |
|---|---|
| متعدد الأسر | 44.9% |
| مكتب | 20.9% |
| صناعي | 14.5% |
| علوم الحياة | 11.3% |
| ضيافة | 3.8% |
| التخزين الذاتي | 2.4% |
| سكن الطلاب | 1.8% |
التوزيع الجغرافي للقروض
| الجغرافيا | نسبة القروض |
|---|---|
| كاليفورنيا | 18.6% |
| تكساس | 16.1% |
| ماساتشوستس | 12.6% |
| فلوريدا | 8.0% |
| فرجينيا | 7.9% |
| ولاية كارولينا الشمالية | 4.9% |
| بنسلفانيا | 4.5% |
إدارة خسائر الائتمان
بلغ مخصص خسائر الائتمان لدى KREF اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 150.9 مليون دولار أمريكي، مما يظهر انخفاضًا كبيرًا عن العام السابق. ويعكس هذا تركيزًا استراتيجيًا على إدارة المخاطر ضمن محفظة القروض، لا سيما في قطاعي المكاتب وعلوم الحياة.
| سنة | مخصص خسائر الائتمان |
|---|---|
| 2024 | $150,889,000 |
| 2023 | $221,728,000 |
النظرة المستقبلية
وتتمتع KREF بوضع يسمح لها بمواصلة التركيز على القروض الممتازة ذات الفائدة المتغيرة، متوقعة أن تركز غالبية الأنشطة الاستثمارية المستقبلية على هذا المجال. تظل الشركة ملتزمة بتقديم القيمة لمساهميها أثناء التنقل في مشهد التمويل العقاري المتطور.
كيف تعمل شركة KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF).
Overview عمليات KREF
تعمل شركة KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) في المقام الأول كصندوق استثمار عقاري (REIT) مع التركيز على إنشاء وإدارة محفظة متنوعة من القروض العقارية التجارية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي محفظة القروض لصندوق KREF حوالي 6.34 مليار دولار أمريكي، وتتكون في الغالب من القروض الممتازة.
الأداء المالي
في الربع الثالث من عام 2024، أعلنت شركة KREF عن خسارة صافية تعزى إلى المساهمين العاديين قدرها 12.99 مليون دولار أمريكي، مما يعني خسارة للسهم الواحد قدرها 0.19 دولار أمريكي. ويمثل هذا انخفاضًا كبيرًا عن صافي الدخل البالغ 20.22 مليون دولار المسجل في نفس الربع من العام السابق.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل (الخسارة) العائد إلى المساهمين العاديين | $(12,991,000) | $20,223,000 | $(33,214,000) |
| صافي الدخل (الخسارة) لكل سهم | $(0.19) | $0.29 | $(0.48) |
| المتوسط المرجح للأسهم القائمة | 69,434,938 | 69,423,244 | 11,694 |
| الأرباح المعلنة لكل سهم | $0.25 | $0.25 | $0.00 |
تكوين المحفظة
تتنوع محفظة قروض KREF عبر مختلف القطاعات، حيث تمثل القروض متعددة الأسر والصناعية 60% من إجمالي القروض. يبلغ متوسط التزام القرض حوالي 120.2 مليون دولار أمريكي، مع متوسط تصنيف مخاطر مرجح يبلغ 3.2 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
| تكوين المحفظة | المبلغ (مليون دولار) | نسبة مئوية (٪) |
|---|---|---|
| القروض العليا | 6,201.67 | 98.7 |
| قروض الميزانين | 44.67 | 0.7 |
| إجمالي القروض | 6,339.67 | 100 |
خسائر الائتمان والبدلات
أبلغت KREF عن مخصص لخسائر الائتمان بقيمة 150.9 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وبلغ مخصص خسائر الائتمان للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 76.0 مليون دولار أمريكي، مدفوعًا بالمخاطر المرتبطة بالقروض ذات التصنيف 5 في المكتب وعلوم الحياة. القطاعات.
الأصول العقارية المملوكة (REO).
تعكس أصول REO الخاصة بـ KREF انتقالها من إنشاء القروض إلى ملكية العقارات، حيث تبلغ قيمة إجمالي REO حوالي 265 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويشمل ذلك كلاً من الأصول المحتفظ بها للاستثمار والأصول المحتفظ بها للبيع.
| أصول ريو | المبلغ (مليون دولار) |
|---|---|
| عقارات مملوكة - محتفظ بها للاستثمار | 262.27 |
| عقارات مملوكة - محتفظ بها للبيع | 57.59 |
هيكل الديون والتمويل
يستخدم KREF قرضًا مضمونًا لتمويل عملياته. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ المبلغ الرئيسي للقرض لأجل المضمون 340.4 مليون دولار أمريكي، بقيمة دفترية تبلغ حوالي 334.2 مليون دولار أمريكي. وبلغ إجمالي التزامات الدين حتى هذا التاريخ حوالي 3.02 مليار دولار.
| هيكل الديون | المبلغ (مليون دولار) |
|---|---|
| قرض مضمون الأجل | 340.4 |
| إجمالي الديون | 3,024.53 |
توزيع الأرباح
قامت شركة KREF باستمرار بتوزيع أرباح على مساهميها، معلنة عن إجمالي أرباح قدرها 51.99 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وتظل توزيعات الأرباح للسهم الواحد مستقرة عند 0.25 دولار أمريكي.
| توزيع الأرباح | المبلغ ($) | المجموع (مليون دولار) |
|---|---|---|
| الأرباح المعلنة لكل سهم | 0.25 | 51.99 |
موقف السوق والتوقعات المستقبلية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تواصل محفظة KREF إظهار المرونة في سوق العقارات المليء بالتحديات، مع التقييمات المستمرة لأداء القروض وتقييمات العقارات للتخفيف من المخاطر المرتبطة بخسائر الائتمان وتقلبات السوق.
كيف تجني شركة KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) الأموال
مصادر الإيرادات
تحقق شركة KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) إيراداتها بشكل أساسي من خلال القنوات التالية:
- إيرادات الفوائد من القروض العقارية التجارية.
- الدخل من الاستثمارات بطريقة حقوق الملكية.
- الإيرادات من عمليات العقارات المملوكة (REO).
دخل الفوائد
يستمد دخل الفائدة الخاص بشركة KREF من محفظتها من القروض العقارية التجارية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت KREF عن إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 441.0 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية، بانخفاض من 475.4 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 7٪.
بلغ إجمالي صافي دخل الفوائد للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 37.0 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 40.4 مليون دولار أمريكي في الربع السابق.
محفظة القروض العقارية التجارية
يوضح الجدول التالي محفظة قروض KREF اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:
| نوع القرض | مدير متميز | الالتزام غير الممول | دخل الفوائد (الربع الثالث 2024) | دخل الفوائد (حتى تاريخه 2024) |
|---|---|---|---|---|
| قرض مكتب كبير | 194.4 مليون دولار | 5.0 مليون دولار | 2.3 مليون دولار | 6.9 مليون دولار |
| قرض علوم الحياة لكبار السن | 103.2 مليون دولار | 21.8 مليون دولار | 1.8 مليون دولار | 6.6 مليون دولار |
| قرض متعدد الأسر لكبار السن | 110.0 مليون دولار | 0.7 مليون دولار | 1.8 مليون دولار | 6.4 مليون دولار |
مصادر الدخل الأخرى
تقوم شركة KREF أيضًا بإثبات الدخل من استثمارات طريقة حقوق الملكية والإيرادات من عمليات REO الخاصة بها. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أفادت KREF:
- الدخل من استثمارات طريقة حقوق الملكية: 156,000 دولار
- إيرادات متنوعة أخرى: 1.3 مليون دولار
- الإيرادات من عمليات REO: 8.5 مليون دولار
وإجمالاً، بلغت الإيرادات الأخرى لـ KREF للربع الثالث من عام 2024 10.0 مليون دولار، بزيادة قدرها 39٪ مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
مصاريف التشغيل
تؤثر النفقات التشغيلية لشركة KREF بشكل كبير على ربحيتها. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي نفقات التشغيل لشركة KREF 54.3 مليون دولار أمريكي، وهي زيادة كبيرة من 22.1 مليون دولار أمريكي في الربع السابق. ترجع هذه الزيادة في المقام الأول إلى التغيير بمبلغ 33.7 مليون دولار في مخصص خسائر الائتمان.
صافي الدخل (الخسارة)
سجلت KREF خسارة صافية تعزى إلى المساهمين العاديين قدرها 12.99 مليون دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بصافي دخل قدره 20.2 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023.
توزيعات الأرباح
أعلنت KREF عن توزيع أرباح بقيمة 0.25 دولار للسهم الواحد للربع الثالث من عام 2024، بما يتوافق مع الأرباع السابقة.
التزامات الديون
يتم دعم تمويل KREF من خلال العديد من تسهيلات القروض المضمونة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى KREF التزامات الديون المستحقة التالية:
| منشأة | مدير متميز | القيمة الدفترية | المتوسط المرجح لتكلفة التمويل |
|---|---|---|---|
| ويلز فارجو | 608.8 مليون دولار | 607.4 مليون دولار | 6.5% |
| مورجان ستانلي | 321.2 مليون دولار | 320.5 مليون دولار | 7.2% |
| جولدمان ساكس | 208.9 مليون دولار | 208.6 مليون دولار | 8.2% |
العمليات العقارية المملوكة (REO).
تساهم عمليات REO الخاصة بـ KREF في إيراداتها أيضًا. وبلغ دخل الإيجار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 11.6 مليون دولار، مقارنة بـ 5.1 مليون دولار في العام السابق.
استنتاج بشأن الوضع المالي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت قيمة إجمالي أصول KREF 1.4 مليار دولار أمريكي، مع إجمالي المطلوبات 1.0 مليار دولار أمريكي، مما أدى إلى حقوق المساهمين بقيمة 1.4 مليار دولار أمريكي.
KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View KKR Real Estate Finance Trust Inc. (KREF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.