Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR): Geschäftsmodell -Leinwand

In der sich ständig weiterentwickelnden Landschaft des Bankgeschäfts, das Verständnis des komplizierten Verständnisses Geschäftsmodell von Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) zeigt, wie dieses Institut ihren Vorteil beibehält. Durch Nutzung Schlüsselpartnerschaften Mit Finanztechnologieunternehmen und florierenden Gemeinschaftsorganisationen hat CFR einen robusten Rahmen erstellt, der hervorgehoben wird Personalisierte Kundenerlebnisse und innovative finanzielle Lösungen. Tauchen Sie weiter in diese Analyse ein, um die wesentlichen Komponenten zu untersuchen, aus denen das charakteristische Modell von CFR besteht.

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) - Geschäftsmodell: wichtige Partnerschaften

Finanztechnologieunternehmen

Cullen/Frost Bankers, Inc. arbeitet mit Finanztechnologieunternehmen zusammen, um die digitalen Bankdienste zu verbessern und das Kundenerlebnis zu verbessern. Zu den Partnerschaften gehören Integrationen mit Zahlungsprozessoren, Entwicklern von Mobile Banking und Cybersicherheitsunternehmen, um die betriebliche Effizienz und Sicherheit zu steigern. Ab 2022 erreichte die Gesamtinvestition in FinTech -Lösungen weltweit ungefähr 221 Milliarden US -Dollardie Bedeutung dieser Partnerschaften hervorheben.

Partnerschaftstyp	Beispiel Firma	Investition (Millionen US -Dollar)	Jahr etabliert
Zahlungsabwicklung	Streifen	2,200	2020
Betrugserkennung	FORTER	200	2021
Mobile Banking	Chime	1,500	2022

Immobilienagenturen

Strategische Partnerschaften mit Immobilienbehörden ermöglichen es Cullen/Frost, seinen Kunden, insbesondere bei Wohn- und Gewerbe-Hypothekenkrediten, Mehrwertdienste anzubieten. In den Vereinigten Staaten betrug das Gesamtvolumen der Wohnhypothekenstätte in Wohngebieten ungefähr 4,4 Billionen US -Dollar Im Jahr 2021 strategische Partnerschaften für die Erweiterung der Marktreichweite von entscheidender Bedeutung.

Agenturname	Partnerschaftstyp	Marktanteil (%)	Jahr etabliert
Keller Williams	Hypothekendienstleistungen	12	2019
Re/Max	Kommerzielle Finanzierung	10	2020
Jahrhundert 21	Eigenkapitalkredite	8	2021

Versicherungsunternehmen

Durch das Schmieden von Allianzen mit Versicherungsunternehmen bietet Cullen/Frost umfassende finanzielle Lösungen, die Anlageprodukte umfassen, die für Bankdienstleistungen ergänzt werden. Die Versicherungsbranche erzeugte insgesamt ungefähr $ 1,3 Billion in Prämien in den USA im Jahr 2021, was auf die Bedeutung dieser Partnerschaft hinweist.

Versicherungsgesellschaft	Art der Dienstleistungen	Prämienvolumen (Milliarde US -Dollar)	Jahr etabliert
Staatsfarm	Eigentum & Unfall	65	2020
GEICO	Autoversicherung	40	2021
Allstate	Lebensversicherung	30	2021

Gemeinschaftsorganisationen

Cullen/Frost arbeitet aktiv mit Gemeinschaftsorganisationen zusammen, um seine Initiativen und Unterstützung in der Gemeinde zu verbessern, die die wirtschaftliche Entwicklung fördern. Fast 60 Millionen Dollar wurde 2021 für die Entwicklungsprojekte für die Entwicklung von Community in Texas zugewiesen und unterstreicht die Bedeutung solcher Partnerschaften.

Organisationsname	Art der Partnerschaft	Finanzierungsbetrag (Millionen US -Dollar)	Jahr etabliert
United Way of Texas	Finanzkompetenzprogramme	5	2020
Lebensraum für die Menschheit	Homebuilding -Unterstützung	2.5	2021
Handelskammer	Geschäftsentwicklung	1.5	2022

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) - Geschäftsmodell: Schlüsselaktivitäten

Bereitstellung von Finanzdienstleistungen

Cullen/Frost Bankers, Inc. bietet eine Vielzahl von Finanzdienstleistungen, die sowohl für Einzelpersonen als auch für Geschäftskunden gerecht werden. Nach ihrem letzten Jahresbericht vom 31. Dezember 2022 meldete das Unternehmen insgesamt Vermögenswerte von ungefähr 38,7 Milliarden US -Dollar. Diese wesentliche Vermögensbasis ermöglicht es der Bank, eine Vielzahl von Dienstleistungen anzubieten, darunter:

• Geschäftsbanken
• Einzelhandelsbanken
• Hypotheken
• Kredit- und Finanzierungslösungen
• Investmentdienstleistungen

Vermögensverwaltung

Die Abteilung für Vermögensverwaltung von Cullen/Frost spielt eine entscheidende Rolle in ihrem Wertversprechen. Zu den Vermögensverwaltungsdienstleistungen des Unternehmens gehören Finanzplanung, Investmentmanagement und Treuhandverwaltung. Ab dem zweiten Quartal 2023 stand die zu verwaltenden Vermögenswerte (AUM) innerhalb dieser Abteilung bei 12,2 Milliarden US -Dollar. Das Unternehmen konzentriert 45:1Verbesserung der Qualität des Kunden Engagement.

Kreditverarbeitung

Die Kreditverarbeitung ist eine wesentliche Aktivität für Cullen/Frost, die verschiedene Kreditprodukte anbietet, darunter gewerbliche Kredite, persönliche Kredite und Eigenheimkreditlinien. Im Jahr 2022 erreichten Gesamtkredite und Mietverträge ungefähr 26,1 Milliarden US -Dollar. Das effiziente Verarbeitungssystem der Bank soll die Kreditgenehmigungen mit einer durchschnittlichen Ablaufzeit von Kredite beschleunigen 5 bis 7 Werktage für persönliche Kredite. Die Kreditrendite ab dem zweiten Quartal 2023 wurde bei gemeldet 4.5%.

Kredittyp	Gesamtbetrag (Milliarde US -Dollar)	AVG -Zinssatz (%)	Verarbeitungszeit (Tage)
Werbekredite	14.5	4.25	7
Persönliche Kredite	5.6	6.00	5
Eigenkapitallinien für Eigenheime	6.0	5.50	6

Mobil- und Online -Banking

Als Reaktion auf sich entwickelnde Verbraucherpräferenzen hat Cullen/Frost in robuste mobile und Online -Banking -Plattformen investiert. Ab dem Ende des zweiten Quartals 2023 berichtete die Bank über einen Überweg 200.000 aktive Mobile Banking -Benutzer. Die Online -Plattform bietet Funktionen wie Kontoverwaltung, Fondtransfers und Rechnungszahlungen mit einer gemeldeten Benutzerzufriedenheitsrate von 92%. Die Digital Engagement Metrics weisen auf einen zunehmenden Trend mit ungefähr an 75% von Transaktionen über digitale Kanäle abgeschlossen.

Digital Engagement Metrik	Statistik
Aktive mobile Benutzer	200,000
Benutzerzufriedenheitsrate (%)	92
Prozentsatz des digitalen Transaktion (%)	75

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) - Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Bankinfrastruktur

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) verfügt über eine robuste Bankeninfrastruktur, die bis Ende 2022 151 Bankenstandorte in ganz Texas umfasst 40,56 Milliarden US -Dollar.

Darüber hinaus verfügt die Bank über einen bedeutenden Immobilien -Fußabdruck mit Immobilien im Wert von rund um 270 Millionen Dollar im Zusammenhang mit Bankeinrichtungen und Büros.

Erfahrenes Personal

CFR beschäftigt über 4.000 Mitarbeiter, von denen viele umfangreiche Erfahrungen im Finanz- und Bankensektor verfügen. Die Bank hat sich darauf konzentriert, qualifizierte Fachkräfte anzuziehen und eine niedrige Umsatzrate von Mitarbeiter von etwa etwa 6.1% im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 12%. Die durchschnittliche Amtszeit der Mitarbeiter ist in der Nähe 8,5 Jahre.

Das Engagement für Schulungen und Entwicklung zeigt sich durch eine Investition in die Schulungsprogramme von Mitarbeitern, die insgesamt umgehen 5 Millionen Dollar jährlich. Diese laufende Schulung stellt sicher, dass das Personal in Compliance, Kundendienst und Finanzprodukten geschickt bleibt.

Technologieplattformen

CFR hat stark in Technologie investiert, um seine Bankgeschäfte zu unterstützen. Ab 2022 hat die Bank ungefähr zugeteilt 50 Millionen Dollar Für technologische Upgrades. Die digitale Bankplattform dient vorbei 500,000 Aktive Benutzer mit Mobile -Banking -Anwendungen mit einem hohen Kundenzufriedenheit von Kunden von 4.8/5.

Darüber hinaus verwendet die Bank fortschrittliche Datenanalysen, Cybersicherheitsmaßnahmen und Cloud -Lösungen, um die betriebliche Effizienz zu verbessern und Kundendaten zu schützen. Investitionen in die Cybersicherheit allein machten sich auf 15 Millionen Dollar im vergangenen Geschäftsjahr.

Kundendaten

Cullen/Frost Banker besitzen ein umfangreiches Kundendaten -Repository mit Daten über Over 430,000 Aktive Konten ab dem vierten Quartal 2022. Die Bank betont Datenschutz und Sicherheit, wobei die Zuweisung von Vermittlung 2 Millionen Dollar Einhaltung von Vorschriften wie DSGVO und CCPA aufrechtzuerhalten.

Die Nutzung von Kunden Insights hat das Produktangebot und personalisierte Dienstleistungen verbessert, wodurch eine Kundenbindung von Förder 85%. Eine Analyse der Kundenpräferenzen hat zu einem Anstieg der Cross-Sell-Verhältnisse um 15% im Vergleich zum Vorjahr geführt.

Ressourcentyp	Beschreibung	Wert/Statistik
Bankinfrastruktur	Gesamtbankenstandorte	151
Bankinfrastruktur	Gesamtvermögen (2022)	40,56 Milliarden US -Dollar
Erfahrenes Personal	Anzahl der Mitarbeiter	4,000+
Erfahrenes Personal	Umsatzrate der Mitarbeiter	6.1%
Technologieplattformen	Technologieinvestition (2022)	50 Millionen Dollar
Kundendaten	Aktive Kundenkonten	430,000+

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) - Geschäftsmodell: Wertversprechen

Vertrauenswürdiger Finanzberater

Cullen/Frost Bankers, Inc. positioniert sich als a Vertrauenswürdiger Finanzberater für seine Kunden. Die Bank arbeitet mit einem konservativen Ansatz und unterhält a Kapitalverhältnis von ca. 12,53% nach Q2 2023, weit über dem regulatorischen Minimum von 8%. Diese Stärke ermöglicht es ihm, fundierte finanzielle Beratung und maßgeschneiderte finanzielle Lösungen zu geben.

Umfassende Banklösungen

Die Bank bietet eine breite Palette von Umfassende Banklösungen Das richtet sich an individuelle und kommerzielle Kunden. Diese Dienste umfassen:

• Einzelhandelsbanken
• Geschäftsbanken
• Vermögensverwaltung
• Investmentdienstleistungen

Ab 2023 berichtete Cullen/Frost insgesamt um Vermögenswerte von ungefähr 34,5 Milliarden US -Dollar und Gesamteinzahlungen von ungefähr 29,3 Milliarden US -Dollar. Das diversifizierte Portfolio erhöht den Kundenwert, indem sie One-Stop-Lösungen für verschiedene finanzielle Bedürfnisse bereitstellt.

Banklösungen	Jahresumsatz (2022)	Marktanteil (%)
Einzelhandelsbanken	250 Millionen Dollar	1.2
Geschäftsbanken	315 Millionen US -Dollar	0.9
Vermögensverwaltung	145 Millionen Dollar	1.5
Investmentdienstleistungen	80 Millionen Dollar	2.1

Starke Gemeinschaftspräsenz

Cullen/Frost hat a Starke Gemeinschaftspräsenzmit zahlreichen Initiativen, die die lokale Entwicklung unterstützen. Die Bank trägt zu 3,5 Millionen US -Dollar Jährlich zu Gemeinschaftsprogrammen, einschließlich Bildung und lokalen Wohltätigkeitsorganisationen. Zusätzlich über 50% der Mitarbeiter Freiwillige in lokalen Programmen und dem Engagement der Bank für die Beteiligung der Gemeinschaft.

Personalisierter Kundenservice

Eines der wichtigsten Unterscheidungsmerkmale für Cullen/Frost ist seine Betonung auf Personalisierter Kundenservice. Die Bank hat einen Kundenbindung von ungefähr 92%, zugeschrieben auf einen Fokus auf individuelle Bankerfahrungen. Jede Filiale beschäftigt lokale Banker, die maßgeschneiderte Lösungen zur Verfügung stellen, um die spezifischen Bedürfnisse ihrer Kunden zu erfüllen, die durch ein Personalverhältnis von Staff zu Kunden betroffen sind 1:200.

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) - Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Beziehungsbanking

Cullen/Frost Bankers, Inc. implementiert ein starkes Modell des Beziehungsbanking und betont langfristige Beziehungen zu ihren Kunden. Der Schwerpunkt liegt auf dem Verständnis der Kundenbedürfnisse und der Bereitstellung maßgeschneiderter finanzieller Lösungen. Im Jahr 2022 meldete die Frost Bank einen Kundenbindung von ungefähr ungefähr 85%die Effektivität ihrer Beziehungsbankenstrategie widerspiegeln.

Kundendienstzentren

Die Bank betreibt mehrere Kundendienstzentren, die effizienten und effektiven Service bieten sollen. Ab den neuesten Berichten unterhält die Frost Bank ein operatives Support -Mitarbeiter von Over 600 Mitarbeiter, die sich den Kundeninteraktionen widmen. Die durchschnittliche Reaktionszeit für Kundenanfragen liegt bei 4 MinutenPräsentation ihres Engagements für den zeitnahen Service.

Personalisierte finanzielle Beratung

Frost Bank bietet personalisierte finanzielle Beratung über engagierte Finanzberater für Einzelpersonen und Geschäftskunden. Sie haben vorbei 150 Zertifizierte Finanzplaner für Mitarbeiter. Im Jahr 2023 ungefähr 75% Von ihren Vermögensverwaltungskunden meldeten Kunden ein hohes Zufriedenheitsniveau mit personalisierten Ratschlägen.

Digitales Engagement

Im Jahr 2022 war Digital Banking ein Hauptkanal für die Kundeninteraktion mit 70% von Transaktionen über Online- oder Mobilfunkplattformen. Die App der Frost Bank wurde heruntergeladen 1,2 Millionen Zeiten, während die aktive Benutzerbasis rundum steht 500,000 Benutzer monatlich. Die Strategien für digitale Engagements der Bank haben zu einem geführt 25% Zunahme der Online-Interaktionen von Jahr zu Jahr.

Metrisch	Wert
Kundenbindungsrate	85%
Support -Mitarbeiter	600
Durchschnittliche Reaktionszeit	4 Minuten
Zertifizierte Finanzplaner	150
Kundenzufriedenheit mit finanzieller Beratung	75%
Prozentsatz des digitalen Transaktion	70%
App -Downloads	1,2 Millionen
Monatliche aktive Benutzer	500,000
Anstieg der Online-Interaktionen im Jahr gegenüber dem Vorjahr	25%

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) - Geschäftsmodell: Kanäle

Zweignetzwerk

Das Zweignetz von Cullen/Frost Bankers, Inc. umfasst im Dezember 2022 149 Standorte. Diese Filialen befinden sich strategisch in ganz Texas, hauptsächlich in städtischen und vorstädtischen Gebieten. Das Filialmodell der Bank betont das Kundenerlebnis und Beziehungsaufbau. Die Bank investiert jährlich rund 200 Millionen US -Dollar in die Aufrechterhaltung und Aufrüstung ihrer Filialen.

Jahr	Gesamtzweige	Jährliche Investition (Millionen US -Dollar)
2020	142	180
2021	145	190
2022	149	200

Online -Banking -Plattform

Die Online -Banking -Plattform von Cullen/Frost bietet eine beträchtliche Anzahl von Kunden und bietet Dienstleistungen wie Kontomanagement, Rechnungszahlungen und Mittelübertragungen an. Ab 2023 meldet die Bank ungefähr 1 Million Online -Banking -Benutzerwiderspiegelt ein Wachstum von 15% gegenüber dem Vorjahr. Die Online -Plattform bietet auch eine Kundenzufriedenheit von 90%.

Jahr	Online -Benutzer (Millionen)	Wachstumsrate (%)	Kundenzufriedenheit (%)
2021	0.87	12	88
2022	0.93	15	90
2023	1.00	15	90

Mobile App

Die Mobile -Banking -App von Cullen/Frost war zentral bei der Verbesserung des Kundenbetriebs mit Over 500.000 Downloads Ab Oktober 2023 bietet die App Funktionen wie mobile Einzahlungen, Guthabenanfragen und Echtzeit-Warnungen. Benutzerbewertungen geben eine Bewertung von an 4.7 von 5 in großen App Stores.

Jahr	App -Downloads (Tausend)	Benutzerbewertung
2021	350	4.5
2022	450	4.6
2023	500	4.7

Kundendienst -Hotline

Cullen/Frost Banker unterhält eine robuste Kundendienst -Hotline, die ungefähr übernimmt 1 Million Anrufe jährlich. Der Service zielt darauf ab, Kundenanfragen zu befriedigen, Unterstützung zu bieten und Probleme mit der Probleme zu lösen, die sich auf Konten und Transaktionen im Zusammenhang mit Konten und Transaktionen befassen. Ab 2023 meldet die Hotline eine durchschnittliche Reaktionszeit von unter 2 Minuten und eine Kundenzufriedenheitsrate von ungefähr 92%.

Jahr	Jährliche Anrufe (Millionen)	Durchschnittliche Reaktionszeit (Minuten)	Kundenzufriedenheit (%)
2021	0.85	3	90
2022	0.95	2.5	91
2023	1.00	2	92

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) - Geschäftsmodell: Kundensegmente

Einzelhandelskunden

Cullen/Frost Bankers, Inc. bietet eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen, die für Einzelhandelskunden zugeschnitten sind. Die Strategie der Bank konzentriert sich auf Kundenkomfort und verbesserte Bankerlebnisse. Ab 2022 hatten sie ungefähr 1,6 Millionen Einzelhandelsbankenkunden über ihre Zweige in Texas.

Kundensegment	Anzahl der Kunden	Durchschnittlicher Kontostand	Jährliche Einlagen
Einzelhandelskunden	1,600,000	$3,200	32 Milliarden US -Dollar

Kleine und mittlere Unternehmen

Der Sektor für kleine und mittlere Enterprise (KMU) ist für die Wachstumsstrategie von Cullen/Frost von wesentlicher Bedeutung. Die Bank bietet maßgeschneiderte Finanzprodukte an, einschließlich Geschäftskonten, Darlehen und Kreditlinien. Zum Zeitpunkt der neuesten Daten von 2023 hatten sie ungefähr ungefähr 50.000 KMU -Kunden.

Kundensegment	Anzahl der Kunden	Durchschnittliche Darlehensgröße	Jahresumsatz aus KMU
Kleine und mittlere Unternehmen	50,000	$150,000	225 Millionen Dollar

Individuelle mit hohem Netzwert

Cullen/Frost Bankers bietet spezielle Vermögensverwaltungsdienste an, die auf Hochnetzwerke (HNWIS) zugeschnitten sind. Im Jahr 2022 berichtete die Bank, ungefähr zu dienen 8.000 Kunden mit hohem Netzwerk mit überschreitender Vermögenswerte überschreiten 12 Milliarden Dollar.

Kundensegment	Anzahl der Kunden	Durchschnittlicher Reichtum	Togesal Assets, die verwaltet werden
Individuelle mit hohem Netzwert	8,000	1,5 Millionen US -Dollar	12 Milliarden Dollar

Unternehmenskunden

Cullen/Frost richtet sich an verschiedene Unternehmenskunden, die Geschäftsfinanzierungen, Finanzministerium und andere Unternehmensbankendienstleistungen anbieten. Die Bank berichtete, dass es ab 2022 vorbei war 6.000 Unternehmenskunden und war aktiv damit beschäftigt, ungefähr zu verwalten 4 Milliarden Dollar in Unternehmenskredite.

Kundensegment	Anzahl der Kunden	Durchschnittliche Darlehensgröße	Gesamtkredite verwaltet
Unternehmenskunden	6,000	$700,000	4 Milliarden Dollar

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) - Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Betriebskosten

Die Betriebskosten für Cullen/Frost Bankers, Inc. stammen hauptsächlich aus täglichen Bankaktivitäten. Gemäß dem Jahresbericht für 2022 beliefen sich die Gesamtkosten der Nichtinteresse auf ca. 479 Millionen US -Dollar. Dies beinhaltet eine Vielzahl von Kostenkomponenten wie:

• Belegungskosten: 58 Millionen Dollar
• Ausrüstungskosten: 12 Millionen Dollar
• Professionelle Dienstleistungen: 33 Millionen Dollar
• Andere nicht zinslose Ausgaben: 376 Millionen US -Dollar

Technologieinvestitionen

Der Bankensektor ist stark von Technologie angewiesen, um die Servicebereitstellung und die betriebliche Effizienz zu verbessern. Cullen/Frost investiert erheblich in die Technologie, wobei die Ausgaben ungefähr erreichen 40 Millionen Dollar 2022. Diese Investition unterstützt die folgenden Initiativen:

• Upgrades für Bankensysteme
• Cybersicherheitsverbesserungen
• Digitale Bankplattformen
• Kundenmanagement -Tools

Angestellte Gehälter

Die Arbeitnehmerentschädigung ist ein entscheidender Aspekt der Kostenstruktur. Im Jahr 2022 machten sich die Gehalts- und Leistungskosten um rund um 260 Millionen Dollar, verteilt wie folgt:

Kostenkomponente	Betrag (Millionen US -Dollar)
Gehälter	220
Vorteile	40

Marketingkosten

Cullen/Frost verteilt dem Marketing einen Teil seines Budgets, um die Sichtbarkeit der Marke und die Kundenakquise zu verbessern. Die Marketingkosten für 2022 wurden ungefähr aufgenommen 20 Millionen Dollar. Die Aufschlüsselung dieser Ausgaben umfasst:

• Werbung: 10 Millionen Dollar
• Öffentlichkeitsarbeit: 5 Millionen Dollar
• Werbeveranstaltungen: 3 Millionen Dollar
• Digitale Marketingkampagnen: 2 Millionen Dollar

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) - Geschäftsmodell: Einnahmequellenströme

Zinserträge

Cullen/Frost Bankers, Inc. erzielt erhebliche Einnahmen aus Zinserträgen, vor allem durch seine Kredit- und Investitionstätigkeiten. Ab 2022 meldete die Bank ein Zinseinkommen von ungefähr 1,5 Milliarden US -Dollar.

Gebühren und Provisionen

Gebühren und Provisionen aus verschiedenen Bankdienstleistungen tragen ebenfalls zu Einnahmequellen bei. Im Jahr 2022 meldete Cullen/Frost nicht zinslose Einnahmen, hauptsächlich aus Dienstgebühren, von rund um 200 Millionen Dollar.

Quelle	Betrag (2022)
Servicegebühren	70 Millionen Dollar
Geldautomatengebühren	30 Millionen Dollar
Vermögensverwaltungsgebühren	100 Millionen Dollar

Investmentdienstleistungen

Die Bank bietet verschiedene Investmentdienstleistungen an, die Vermögensverwaltung, Finanzplanung und Vermögensverwaltung umfassen. Im Jahr 2022 erzeugte das Vermögensverwaltungssegment von Cullen/Frost ungefähr 385 Millionen US -Dollar im Umsatz.

Darlehenszinsen

Darlehenszinsen bleibt eine der Haupteinnahmenquellen für Cullen/Frost. Im Jahr 2022 wurden die Einnahmen aus Kreditzins bei 1,2 Milliarden US -Dollar.