Was sind die fünf Kräfte des Seritage -Wachstumseigenschaften (SRG) des Porters?

In der komplizierten Welt der Immobilieninvestitionen Trusts, verstehen Sie die Dynamik von Verhandlungskraft kann die Strategie eines Unternehmens erheblich formen. Für Seritagewachstumseigenschaften (SRG) das Zusammenspiel von Lieferanten, Kundenund heftig Wettbewerbsrivalität Beleuchtet die Herausforderungen und Chancen auf dem Markt. Außerdem das Aufstieg Bedrohung durch Ersatzstoffe und Barrieren von vorgelegt von Neueinsteiger Definieren Sie die Landschaft, in der SRG arbeitet. Tauchen Sie tiefer, um zu enträtseln, wie sich diese Kräfte nicht nur auf das Geschäftsmodell von SRG auswirken, sondern auch die Zukunft der Einzelhandelsräume beeinflussen.

Seritagewachstumseigenschaften (SRG) - Porters fünf Kräfte: Verhandlungskraft der Lieferanten

Begrenzte Anzahl von Immobilienunternehmen

Die Immobilienbaubranche zeichnet sich durch eine begrenzte Anzahl von Auftragnehmern aus, die auf Renovierung und Entwicklung spezialisiert sind. Ab 2023 legen Schätzungen nahe, dass es ungefähr gibt 50,000 Allgemeine Bauunternehmen in den USA mit einem kleinen Prozentsatz (um 5%) qualifiziert für spezialisierte Renovierungsarbeiten im Einzelhandel. Diese Konzentration gibt den Auftragnehmern erhebliche Verhandlungsmacht.

Spezialisierte Renovierungsexpertise erforderlich

Renovierungsprojekte, insbesondere solche, die große Einzelhandelsimmobilien betreffen, müssen spezialisiertes Wissen erfordern. Die wachsende Nachfrage nach nachhaltigen Baupraktiken erhöht die Renovierungsbemühungen Komplexität. Laut einem McKinsey -Bericht, 78% von Unternehmen in diesem Sektor haben Schwierigkeiten bei der Beschaffung von Fachkräften mit spezifischem Renovierungsexpertise, was zu stärkeren Lieferantenverhandlungsmacht führt.

Kritische Abhängigkeit von Versorgungsdiensten

Versorgungsdienste sind für den Betrieb und die Renovierung von Immobilien von wesentlicher Bedeutung. In den USA betrug die durchschnittlichen Versorgungskosten für gewerbliche Immobilien im Jahr 2022 ungefähr $2.10 pro Quadratfuß jährlich. In Gebieten mit begrenzten Versorgungsanbietern erhöht die Abhängigkeit die Befugnis des Lieferanten, die Preisgestaltung zu bestimmen. Ein bemerkenswertes Beispiel ist Kalifornien, in dem die Versorgungskosten zu den höchsten in der Nation gehören.

Abhängigkeit von lokalen Zonierungsgesetzen

Die Zonierungsgesetze variieren erheblich in den Regionen und können die Kosten und die Verfügbarkeit von Dienstleistungen beeinflussen. In dicht besiedelten städtischen Gebieten kann die Einhaltung der Zonierungsvorschriften die Projektzeitpläne durch erhöhen 20%-30% und Kosten von 10%-15%. Diese rechtlichen Rahmenbedingungen können Lieferanten mit Kenntnis der lokalen Vorschriften einen Wettbewerbsvorteil und eine stärkere Verhandlungsmacht vermitteln.

Landknappheit an erstklassigen Orten

Landknappheit in erstklassigen städtischen Gebieten verbessert die Lieferantenleistung. Zum Beispiel reichen die Grundstückspreise in New York City von $500 Zu $1,500 pro Quadratfuß je nach Standort. Diese Knappheit zwingt sich im Eigentumentwickler häufig, sich auf bestimmte, erfahrene Lieferanten zu verlassen, die hohe Kosten und begrenzte Verfügbarkeit navigieren können.

Hohe Schaltkosten für Lieferanten

Das Wechseln der Lieferanten im Bau- und Renovierungsbereich kann erhebliche Kosten verursachen. Diese Kosten können Umschulungen, Verzögerungen bei Projektzeitplänen und den Verlust etablierter Beziehungen umfassen. Schätzungen zufolge können die durchschnittlichen Schaltkosten für einen Auftragnehmer im Gewerbeimmobiliensektor von ab reichen von $150,000 Zu $500,000 pro Projekt.

Regionale Arbeitskostenschwankungen

Die Variabilität der Arbeitskosten nach Region kann die Verhandlungsdynamik beeinflussen. Zum Beispiel berichtete das US -amerikanische Bureau of Labour Statistics, dass der durchschnittliche Stundenlohn für Bauarbeiter im Jahr 2022 von einem durchschnittlichen Stundenlohn lag von $18 in ländlichen Gebieten zu über $45 In großen Metropolen. Diese Ungleichheit kann Lieferanten in kostengünstigen Regionen ermöglichen, bessere Preisgestaltung und Bedingungen zu verhandeln.

Faktor	Details	Auswirkungen auf die Lieferantenverhandlungsleistung
Anzahl der Auftragnehmer	Rund 50.000 allgemeine Bauunternehmen, 5% spezialisiert auf Einzelhandel	Hoch
Spezialisierte Renovierungsexpertise	78% der Firmen fällt es schwer, spezialisierte Arbeitskräfte zu beschaffen	Hoch
Versorgungskosten	Durchschnittliche Kosten: 2,10 USD/m² pro Jahr (Kalifornien höher)	Medium
Zonierungsvorschriften	Erhöhte Projektkosten um 10%-15%, Zeitpläne um 20%-30%	Medium
Landpreise	New York City: $ 500- $ 1.500/m² ft	Hoch
Kosten umschalten	150.000 bis 500.000 USD pro Projekt	Hoch
Regionale Arbeitskosten	18 US -Dollar in ländlichen Gebieten auf über 45 US -Dollar in Metropolengebieten	Medium

Seritagewachstumseigenschaften (SRG) - Porters fünf Kräfte: Verhandlungskraft der Kunden

Einzelhandelsmieter haben viele Leasingoptionen

Im aktuellen Einzelhandelsumfeld verfügen Mieter aufgrund der großen Angebot an Einzelhandelsräumen zahlreiche Leasingoptionen. Ab 2023 ungefähr 14 Milliarden Quadratfuß Einzelhandelsflächen sind in den USA erhältlich. Mit Over 100,000 Einzelhandelsgeschäfte, der Wettbewerb zwischen den Vermietern steigt und gibt den Mietern mehr Möglichkeiten.

Hohe Leerstandsraten erhöhen die Mieterleistung

Ab Mitte 2023 liegt die nationale Leerstandsrate für Einzelhandelsimmobilien auf etwa etwa 4.7%, was ein geringfügiger Anstieg im Vergleich zu den Vorjahren ist. Mit hohen Leerstandsraten können Einzelhändler günstigere Leasingbedingungen aushandeln, da Vermieter versuchen, leere Räume zu füllen.

Anpassbare Mietverträge

Vermieter wie Seritage -Wachstumseigenschaften bieten anpassbare Mietverträge an, die es den Mietern ermöglichen, bestimmte Bedingungen auszuhandeln. Die durchschnittliche Mietdauer im Einzelhandel liegt in der Nähe 5 bis 10 Jahre, mit Optionen zur Erneuerung. Diese Flexibilität kann die Mieterverhandlungsleistung erheblich verbessern.

Die Volatilität des Einzelhandelssektors wirkt sich auf die Nachfrage aus

Der Einzelhandelssektor hat in den letzten Jahren erhebliche Volatilität erlebt. Der Verkauf von E-Commerce-Verkäufen machte sich aus 14.5% des gesamten Einzelhandelsumsatzes im Jahr 2023, die die Nachfrage nach physischen Einzelhandelsflächen beeinflussen. Diese Verschiebung ermutigt die Mieter, ihre Position beim Eintritt in Leasingverhandlungen zu nutzen.

Große Einzelhandelsketten können bessere Bedingungen verhandeln

Große Einzelhandelsketten wie Walmart und Target besitzen aufgrund ihrer Größe erhebliche Verhandlungsleistung. Walmart zum Beispiel berichtete über 600 Milliarden US -Dollar Die jährlichen Einnahmen im Jahr 2023. Diese finanzielle Stärke ermöglicht es großen Einzelhändlern, niedrigere Mieten und günstigere Mietverhältnisse zu fordern, wodurch der Wettbewerbsdruck auf kleinere Vermieter erhöht wird.

Erhöhte Nachfrage nach gemischten Nutzungseigenschaften

Es besteht ein verstärktes Interesse an gemischten Gebrauchsentwicklungen, wobei der Markt voraussichtlich auf einem CAGR von wachsen wird 4.7% Bis 2025. Dieser Trend ermöglicht den Mietern mehr Optionen, da sie Immobilien bevorzugen, die Wohn-, Einzelhandels- und Gewerbeflächen kombinieren und ihnen beim Aushandeln von Mietverträgen zusätzliche Hebelwirkung bieten.

Mieterbehebung entscheidend für die Einnahmenstabilität

Für Seritage -Wachstumseigenschaften ist die Mieterbindung für die Umsatzstabilität von wesentlicher Bedeutung. Im Jahr 2023 meldete das Unternehmen a 75% Beibehaltung der bestehenden Mieter, die die Bedeutung der Aufrechterhaltung von Beziehungen zu Einzelhändlern unterstreicht, um vorhersehbare Einkommensströme zu gewährleisten. Die Nichteinhaltung von Mietern könnte zu erhöhten Leerstandsraten führen, was ihre Verhandlungsleistung weiter senkt.

Faktor	Details	Auswirkungen
Einzelhandelsgeschäfte	14 Milliarden Quadratfuß verfügbar	Hoher Konkurrenz unter Vermietern
Nationale Leerstandsrate	4,7% bis Mitte 2023	Erhöhte Mieterverhandlungsmacht
Durchschnittlicher Mietbegriff	5 bis 10 Jahre	Flexibilität für Mieter
E-Commerce-Einfluss	14,5% des gesamten Einzelhandelsumsatzes	Druck auf den physischen Einzelhandel
Walmart -Jahresumsatz	600 Milliarden US -Dollar	Verhandlungsverträglichkeit für große Einzelhändler
Mischnutzungsmarktwachstum	CAGR von 4,7% bis 2025	Weitere Optionen für Mieter
Mieterrückierungsrate	75% im Jahr 2023	Einnahmestabilität für Vermieter

Seritagewachstumseigenschaften (SRG) - Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Hohe Konkurrenz durch andere REITs

Ab 2023 konkurriert Seritage -Wachstumseigenschaften mit ungefähr ungefähr 200 öffentlich gehandelte Immobilieninvestitionstrusss (REITs) in den USA. Zu den wichtigsten Wettbewerbern zählen die Simon Property Group, Taubman Centers und Brookfield Properties, die deutlich größere Marktkapitalisierungen aufweisen. Zum Beispiel hat die Simon Property Group eine Marktkapitalisierung von rund um 43 Milliarden US -Dollar, im Vergleich zur Marktkapitalisierung des Seritage von ungefähr 1,2 Milliarden US -Dollar.

Intensiver Wettbewerb um erstklassige Immobilien

Die Seritage steht vor intensiven Wettbewerb um erstklassige Immobilienstandorte, insbesondere in städtischen Gebieten und mit hohen Einzelhandelszonen. Der Durchschnittspreis pro Quadratfuß für erstklassige Einzelhandelsflächen in den USA hat ungefähr erreicht $45Während die Fähigkeit der Seritage, Immobilien an ähnlichen Standorten zu sichern, durch den Wettbewerb durch etablierte Spieler begrenzt ist.

Preiskriege unter den Vermietern des Einzelhandels

In den letzten Jahren haben sich die Preiskriege unter den Vermietern des Einzelhandels verschärft, was zu einem Rückgang der Mietpreise führte. Die im Einzelhandelssektor beobachtete durchschnittliche Reduzierung der Mietrate lag in der Nähe 15% bis 20% Aufgrund aggressiver Leasingstrategien durch Wettbewerber. Dieser Druck wirkt sich auf die Umsatzströme und die Rentabilität der Seritage aus.

Hohe Marketingkosten, um Mieter anzulocken

Um Mieter anzulocken, verursacht Seritage erhebliche Marketingkosten. Der durchschnittliche jährliche Marketingkosten für Einzelhandelsimmobilien beträgt ungefähr $1.50 pro Quadratfuß, was sich erheblich auf die operativen Ränder des Seritage auswirken kann, da sie sich auf die Sanierung des Einzelhandels konzentrieren können.

Wettbewerb durch E-Commerce-Auswirkungen auf Einzelhandelsräume

Der Anstieg des E-Commerce wirkt sich weiterhin erheblich auf den Einzelhandelssektor aus. Im Jahr 2022 machten sich Online -Verkäufe ungefähr aus 14.5% In den USA hat diese Verschiebung des Verbraucherverhaltens die Einzelhandelsmieter, einschließlich Seritage, ihre Strategien für die physische Raumnutzung angepasst.

Etablierte Wettbewerber mit langfristigen Mietverträgen

Seritage konkurriert mit etablierten Wettbewerbern, die langfristige Mietverträge mit großen Einzelhandelsketten haben. Zum Beispiel hat die Simon Property Group vorbei 1,000 Mieter, von denen viele Mietverträge haben, bis 10 Jahre. Dies schafft eine Eintrittsbarriere für die Seritage, da die Erwerben von Mietern an erstklassigen Standorten zunehmend wettbewerbsfähiger werden.

Steigender Wettbewerb um adaptive Wiederverwendungsprojekte

Während sich die Einzelhandelsimmobilien entwickeln, hat sich der Wettbewerb um adaptive Wiederverwendungsprojekte zugenommen. Nach Angaben des Urban Land Institute über 60% In den US -amerikanischen Immobilienentwicklern sind jetzt an adaptive Wiederverwendungsprojekte beteiligt, die den Wettbewerb um verfügbare Immobilien verstärken. Seritage kämpft häufig um diese Möglichkeiten gegen andere Entwickler mit erheblichen Ressourcen.

Faktor	Daten
Anzahl der börsennotierten REITs	~200
Marktkapitalisierung der Simon Property Group	43 Milliarden US -Dollar
Marktkapitalisierung von Seritagewachstumseigenschaften	1,2 Milliarden US -Dollar
Durchschnittspreis pro Quadratfuß (erstklassiger Einzelhandel)	$45
Durchschnittliche Mietrate Reduzierung	15% bis 20%
Durchschnittlicher Marketingkosten pro Quadratfuß	$1.50
Online -Umsatz als Prozentsatz des gesamten Einzelhandelsumsatzes (2022)	14.5%
Anzahl der Mieter (Simon Property Group)	1,000+
Prozentsatz der Entwickler, die an adaptiven Wiederverwendungsprojekten tätig sind	60%

Seritagewachstumseigenschaften (SRG) - Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzstoffe

Das E-Commerce-Wachstum verringert den Bedarf an physischen Geschäften

Das schnelle Wachstum des E-Commerce hat den traditionellen Einzelhandel erheblich beeinflusst. Im Jahr 2021 erreichten E-Commerce-Verkäufe in den USA ungefähr ungefähr 870 Milliarden US -Dollar und werden voraussichtlich übertreffen 1,5 Billionen US -Dollar bis 2025.

Verschiebung in Richtung Omnichannel -Einzelhandelstrategien

Einzelhändler verfolgen zunehmend Omnichannel -Strategien, um Online- und Offline -Einkaufserlebnisse zu integrieren. Laut einem Bericht von 2022 um 73% Verbraucher bevorzugen ein nahtloses Einkaufserlebnis über Kanäle hinweg. Einzelhändler, die Omnichannel -Strategien umsetzen 26%.

Co-Working-Räume, die traditionelle Büros ersetzen

Der Aufstieg von Co-Working-Räumen, die durch entfernte Arbeitstrends angeregt werden, hat die Bürobedürfnisse verändert. Ab 2023 wird erwartet, dass Co-Working-Räume über Over berücksichtigt werden 30% von geleasten Büroflächen, oben von 20% insbesondere im Jahr 2020. Insbesondere Unternehmen wie WeWork meldeten ein Mitgliedswachstum von ungefähr 40% in städtischen Gebieten.

Urbanisierung führt zu alternativen Landnutzungen

Die Verstädterung verändert die Landnutzungsdynamik. Um 80% Die US-Bevölkerung wird voraussichtlich bis 2050 in städtischen Gebieten wohnen. Diese Verschiebung fördert die Wiederverwendung von Einzelhandelsflächen für Wohn- oder Mischnutzungsentwicklungen, was sich auf die Nachfrage nach traditionellen Einzelhandelsstandorten auswirkt.

Virtuelle Einkaufserlebnisse, die Traktion erlangen

Die Weiterentwicklung der Technologie hat zu einer zunehmenden Einführung virtueller Einkäufe geführt. Im Jahr 2021 mehr als 40% von Verbrauchern, die in irgendeiner Form von virtuellem Einkaufserlebnis tätig sind. Der Markt für Virtual Reality (VR) im Einzelhandel wird voraussichtlich zu wachsen 1,6 Milliarden US -Dollar bis 2025.

Erhöhung der Pop-up-Einzelhandelskonzepte

Der Pop-up-Einzelhandel ist gestiegen und bietet vorübergehende Einkaufserlebnisse. Laut einem Bericht von 2022 um 67% von Marken, die gemeldet wurden, Pop-up-Shops als Marketingstrategie zu verwenden, mit den erwarteten Einnahmen von Pop-up-Shops zu erreichen 10 Milliarden Dollar jährlich in den nächsten Jahren.

Entwicklungen mit gemischten Nutzung, die diversifizierte Optionen bieten

Entwicklungen mit gemischten Nutzung werden an Popularität gewonnen, da sie Wohn-, Gewerbe- und Freizeiträume kombinieren. Im Jahr 2023 wurde geschätzt, dass die Entwicklungen gemischter Nutzung ungefähr ausmachen 50 Milliarden Dollar von jährlichen Immobilientransaktionen in den USA

Trend	Auswirkungen	Statistische Daten
E-Commerce-Wachstum	Reduzierter Nachfrage nach physischen Geschäften	Voraussichtlich bis 2025 über 1,5 Billionen US -Dollar überschreiten
Omnichannel -Strategien	Erhöhte Einnahmen	Durchschnittlicher Umsatzerhöhung um 26%
Co-Working-Räume	Verschiebung der Büronachfrage	Voraussichtlich bis 2023 über 30% der gemieteten Büroräume ausmachen
Urbanisierung	Alternative Landnutzung	Erwartete 80% der US -Bevölkerung in städtischen Gebieten bis 2050
Virtuelle Einkäufe	Größeres Engagement der Verbraucher	Der Markt wird voraussichtlich bis 2025 auf 1,6 Milliarden US -Dollar wachsen
Pop-up-Einzelhandel	Temporäre Einkaufserlebnisse	Erwarteten Umsatz von 10 Milliarden US -Dollar pro Jahr
Entwicklungen mit gemischter Nutzung	Diversifizierte Immobilienoptionen	Macht jährliche Transaktionen in Höhe von rund 50 Milliarden US -Dollar aus.

Seritagewachstumseigenschaften (SRG) - Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Neueinsteiger

Hohe Kapitalinvestitionsanforderungen

Der Immobilieninvestitionssektor (REIT), insbesondere Einzelhandelsimmobilien, erfordert erhebliche Kapitalinvestitionen. Zum Beispiel kann der Durchschnittspreis pro Quadratfuß für gewerbliche Immobilien je nach Standort- und Marktbedingungen zwischen 200 und über 600 US -Dollar liegen. Die aktuellen Investitionen der Seritage -Wachstumseigenschaften belegen ihre Sanierungsprojekte zum Ende des zweiten Quartals 2023 in Höhe von rund 550 Millionen US -Dollar.

Regulatorische Hindernisse in Immobilien

Neue Teilnehmer stehen aufgrund strenger Vorschriften und Zonierungsgesetze, die die Immobilienentwicklung regeln. Zum Beispiel kann die Erlangung einer Baugenehmigung je nach lokalen Vorschriften zwischen einigen Wochen bis zu mehreren Monaten dauern. Darüber hinaus können die Compliance -Kosten von der Zeit liegen von der Abreichung $15,000 Zu $50,000 Oder mehr, um den Eintritt in den Markt zu komplizieren.

Bedarf an etablierten Mieterbeziehungen

Die Aufstellung zuverlässiger Mieterbeziehungen ist im Einzelhandel von entscheidender Bedeutung. Seritage hat vorbei 130 Mieter, einschließlich großer Marken wie Sears und Kmart. Die Stärke dieser Beziehungen wirkt sich auf Leasingverhandlungen und Retentionsraten aus.

Starker Marken -Ruf der Amtsinhaber

Der Einzelhandelsimmobilienmarkt hat Spieler mit starkem Ruf wie Simon Property Group und Brookfield Property Partners verankert. Seritagewachstumseigenschaften, die unter einer erkennbaren Marke tätig sind, nutzt die etablierte Marktpräsenz und macht es den neuen Teilnehmern schwierig, effektiv zu konkurrieren.

Skaleneffekte für bestehende REITs

Bestehende REITs wie Seritage profitieren von Skaleneffekten in Bezug auf Immobilienmanagement- und Entwicklungskosten. Zum Beispiel können größere Unternehmen Immobilien zu einem Betriebskosten von ungefähr verwalten $10 Zu $12 pro Quadratfuß, während kleinere Teilnehmer möglicherweise Kosten übersteuern $15 pro Quadratfuß, der sich auf ihre Fähigkeit auswirkt, an der Preisgestaltung zu konkurrieren.

Intensive Konkurrenz um erstklassige Standorte

Der Wettbewerb um erstklassige Einzelhandelsimmobilien ist mit einer beträchtlichen Anzahl von Bietern um wünschenswerte Immobilien heftig. Nach einem Bericht von CBRE ungefähr ungefähr 60% Von verfügbaren Einzelhandelsräumen ist sehr gefragt, ob sie die Preise erhöhen und Neueinsteigern schwierig machen, Standorte zu sichern, ohne hohe Kosten zu erreichen.

Barrieren durch lokale Zonierungsvorschriften

Lokale Zonierungsgesetze wirken sich erheblich auf neue Teilnehmer aus. Die Einhaltung von Zonierungsverordnungen erfordert häufig zeitaufwändige Anpassungen und kann sich umsetzen $25,000 in Gebühren. Zum Beispiel in New York City fast 70% Immobilien unterliegen speziellen Zonierungsvorschriften, die den Entwicklungsprozess für Neuankömmlinge erschweren.

Faktor	Daten
Durchschnittspreis pro Quadratfuß	$200 - $600
Seritage -Wachstumseigenschaften Investitionen	550 Millionen US -Dollar
Gebäudeberlungsgenehmigungskosten	$15,000 - $50,000
Anzahl der Mieter (Seritage)	130
Betriebskosten pro Quadratfuß (größere Unternehmen)	$10 - $12
Betriebskosten pro Quadratfuß (kleinere Unternehmen)	>=$15
Sehr gefragte Einzelhandelsräume	60%
Lokale Kosten für Zoneneinstellungen	$25,000
Eigenschaften, die spezielle Zonierungsvorschriften (NYC) unterliegen	70%

Zusammenfassend lässt sich sagen Verhandlungskraft von Lieferanten wird durch begrenzte Optionen und spezielle Bedürfnisse eingeschränkt Verhandlungskraft der Kunden gedeiht inmitten der Volatilität des Einzelhandels. Der Wettbewerbsrivalität ist heftig, angetrieben sowohl von traditionellen REITs als auch von der boomenden E-Commerce-Kugel, die die Anpassungsfähigkeit von SRG herausfordert. Außerdem die Bedrohung durch Ersatzstoffe droht groß, als innovative Einzelhandelserlebnisse und die Nachfrage der Stadtentwicklung umformen die Marktnachfrage. Schließlich die Bedrohung durch neue Teilnehmer bleibt bedeutend, in Schach durch erhebliche Kapitalanforderungen und regulatorische Hürden. Zusammen veranschaulichen diese Kräfte den komplizierten Gleichgewicht, den SRG aufrechterhalten muss, um in einem ständig weiterentwickelnden Immobilienmarkt gedeihen zu können.

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