Quais são as cinco forças de porter das propriedades de crescimento de Seritage (SRG)?
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Seritage Growth Properties (SRG) Bundle
No mundo intrincado das relações de confiança de investimentos imobiliários, entendendo a dinâmica de Poder de barganha pode moldar significativamente a estratégia de uma empresa. Para propriedades de crescimento de Seritage (SRG), a interação de fornecedores, clientes, e feroz rivalidade competitiva ilumina os desafios e oportunidades no mercado. Além disso, o Rising ameaça de substitutos e barreiras apresentadas por novos participantes Defina a paisagem na qual o SRG opera. Mergulhe mais profundamente para desvendar como essas forças não apenas afetam o modelo de negócios da SRG, mas também influenciam o futuro dos espaços de varejo.
Propriedades de crescimento de Seritage (SRG) - As cinco forças de Porter: poder de barganha dos fornecedores
Número limitado de contratados imobiliários
A indústria da construção da propriedade é caracterizada por um número limitado de contratados especializados em reforma e desenvolvimento. A partir de 2023, as estimativas sugerem que existem aproximadamente 50,000 empresas de construção gerais nos EUA, com uma pequena porcentagem (em torno 5%) qualificado para reformas especializadas em propriedades de varejo. Essa concentração oferece aos contratados poder de negociação significativa.
Exigência especializada de renovação necessária
Projetos de renovação, especialmente aqueles que envolvem grandes propriedades de varejo, requerem conhecimento especializado. A crescente demanda por práticas de construção sustentável acrescenta complexidade aos esforços de renovação. De acordo com um relatório da McKinsey, 78% de empresas nesse setor enfrentam dificuldades em obter mão de obra qualificada com experiência específica de reforma, levando a um poder de barganha mais forte.
Dependência crítica de serviços de utilidade
Os serviços utilitários são essenciais para a operação e reforma da propriedade. Nos EUA, o custo médio da utilidade para propriedades comerciais em 2022 foi aproximadamente $2.10 por pé quadrado anualmente. Em áreas com provedores de serviços públicos limitados, a dependência aumenta o poder do fornecedor de ditar preços. Um exemplo notável é a Califórnia, onde os custos de serviços públicos estão entre os mais altos do país.
Dependência das leis locais de zoneamento
As leis de zoneamento variam significativamente entre as regiões e podem influenciar o custo e a disponibilidade dos serviços. Em áreas urbanas densamente povoadas, a conformidade com os regulamentos de zoneamento pode aumentar os cronogramas do projeto por 20%-30% e custos por 10%-15%. Essas estruturas legais podem dar aos fornecedores o conhecimento dos regulamentos locais uma vantagem competitiva e um poder de barganha mais forte.
Escassez de terra em locais privilegiados
A escassez de terra nas principais áreas urbanas aumenta a energia do fornecedor. Por exemplo, na cidade de Nova York, os preços da terra variam de $500 para $1,500 por pé quadrado, dependendo da localização. Essa escassez geralmente força os promotores imobiliários a confiar em fornecedores experientes e experientes que podem navegar por altos custos e disponibilidade limitada.
Altos custos de comutação para fornecedores
A troca de fornecedores no domínio de construção e renovação pode incorrer em custos significativos. Esses custos podem incluir reciclagem, atrasos nos cronogramas do projeto e perda de relacionamentos estabelecidos. Estimativas sugerem que o custo médio de comutação para um empreiteiro no setor imobiliário comercial pode variar de $150,000 para $500,000 por projeto.
Variações regionais de custo de mão -de -obra
A variabilidade nos custos trabalhistas por região pode afetar a dinâmica da negociação. Por exemplo, o Bureau of Labor Statistics dos EUA relatou que em 2022, o salário médio por hora para os trabalhadores da construção variou de $18 Nas áreas rurais para superar $45 Nas principais áreas metropolitanas. Essa disparidade pode capacitar os fornecedores em regiões de alto custo para negociar melhores preços e termos.
| Fator | Detalhes | Impacto no poder de barganha do fornecedor |
|---|---|---|
| Número de contratados | Aproximadamente 50.000 empresas de construção gerais, 5% especializadas no varejo | Alto |
| Experiência especializada em renovação | 78% das empresas acham difícil obter mão -de -obra especializada | Alto |
| Custos de utilidade | Custo médio: US $ 2,10/pés quadrados anualmente (Califórnia superior) | Médio |
| Regulamentos de zoneamento | Aumento dos custos do projeto em 10%a 15%, linhas do tempo em 20%a 30% | Médio |
| Preços da terra | Cidade de Nova York: US $ 500- $ 1.500/sq ft | Alto |
| Trocar custos | US $ 150.000 a US $ 500.000 por projeto | Alto |
| Custos de mão -de -obra regional | US $ 18 em áreas rurais para mais de US $ 45 em áreas metropolitanas | Médio |
Propriedades de crescimento de Seritage (SRG) - As cinco forças de Porter: poder de barganha dos clientes
Os inquilinos de varejo têm muitas opções de leasing
No ambiente atual de varejo, os inquilinos têm inúmeras opções de leasing devido à grande oferta de espaços de varejo. A partir de 2023, aproximadamente 14 bilhões de pés quadrados do espaço de varejo está disponível nos Estados Unidos. Com mais 100,000 Estabelecimentos de varejo, a concorrência entre os proprietários aumenta, dando aos inquilinos mais opções.
Altas taxas de vacância aumentam a energia do inquilino
Em meados de 2023, a taxa de vacância nacional para propriedades de varejo é de cerca de 4.7%, o que é um pequeno aumento em comparação aos anos anteriores. As altas taxas de vacância permitem que os varejistas negociem termos de arrendamento mais favoráveis, enquanto os proprietários procuram preencher espaços vazios.
Acordos de locação personalizáveis
Os proprietários como a Seritage Growth Properties oferecem acordos de arrendamento personalizáveis, permitindo que os inquilinos negociem termos específicos. O termo de arrendamento médio no setor de varejo está por perto 5 a 10 anos, com opções de renovação. Essa flexibilidade pode melhorar significativamente o poder de barganha do inquilino.
A volatilidade do setor de varejo afeta a demanda
O setor de varejo experimentou volatilidade significativa nos últimos anos. As vendas de comércio eletrônico foram responsáveis por 14.5% de vendas totais no varejo em 2023, influenciando a demanda por espaço físico de varejo. Essa mudança incentiva os inquilinos a alavancar sua posição ao entrar em negociações de arrendamento.
Grandes cadeias de varejo podem negociar termos melhores
Grandes redes de varejo como o Walmart e a Target possuem poder substancial de barganha devido ao seu tamanho. Walmart, por exemplo, relatado sobre US $ 600 bilhões em receita anual em 2023. Essa força financeira permite que os principais varejistas exigam aluguéis mais baixos e condições de arrendamento mais favoráveis, aumentando assim a pressão competitiva em proprietários menores.
Aumento da demanda por propriedades de uso misto
Há um interesse elevado em desenvolvimentos de uso misto, com o mercado projetado para crescer em um CAGR de 4.7% até 2025. Essa tendência permite que os inquilinos mais opções, pois preferem propriedades que combinam espaços residenciais, de varejo e comerciais, dando -lhes uma alavancagem adicional ao negociar arrendamentos.
Retenção de inquilinos crucial para a estabilidade da receita
Para propriedades de crescimento de seritage, a retenção de inquilinos é essencial para a estabilidade da receita. Em 2023, a empresa relatou um 75% Taxa de retenção para seus inquilinos existentes, destacando a importância de manter relacionamentos com os varejistas para garantir fluxos de renda previsíveis. Deixar de reter os inquilinos pode levar ao aumento das taxas de vacância, diminuindo ainda mais seu poder de barganha.
| Fator | Detalhes | Impacto |
|---|---|---|
| Fornecimento de espaço de varejo | 14 bilhões de pés quadrados disponíveis | Alta concorrência entre os proprietários |
| Taxa de vacância nacional | 4,7% em meados de 2023 | Aumento do poder de negociação do inquilino |
| Termo de arrendamento médio | 5 a 10 anos | Flexibilidade para inquilinos |
| Influência do comércio eletrônico | 14,5% do total de vendas no varejo | Pressão no espaço de varejo físico |
| Receita anual do Walmart | US $ 600 bilhões | Alavancagem de negociação para grandes varejistas |
| Crescimento do mercado de uso misto | CAGR de 4,7% até 2025 | Mais opções para inquilinos |
| Taxa de retenção de inquilinos | 75% em 2023 | Estabilidade da receita para proprietários |
Propriedades de crescimento de Seritage (SRG) - As cinco forças de Porter: rivalidade competitiva
Alta concorrência de outros REITs
A partir de 2023, a Seritage Growth Properties compete com aproximadamente 200 Trusts de investimento imobiliário de capital aberto (REITs) nos Estados Unidos. Os principais concorrentes incluem o Simon Property Group, o Taubman Centers e o Brookfield Properties, que têm capitalizações de mercado significativamente maiores. Por exemplo, o Simon Property Group tem um valor de mercado em torno US $ 43 bilhões, comparado ao valor de mercado de Seritage de aproximadamente US $ 1,2 bilhão.
Concorrência intensa por imóveis primos
A Seritage enfrenta intensa concorrência por locais imobiliários, principalmente em áreas urbanas e zonas de varejo de alto tráfego. O preço médio por pé quadrado para o espaço de varejo Prime nos Estados Unidos atingiu aproximadamente $45, enquanto a capacidade da Seritage de garantir propriedades em locais semelhantes é limitada pela concorrência de jogadores estabelecidos.
Guerras de preços entre proprietários de varejo
Nos últimos anos, as guerras de preços entre os proprietários de varejo se intensificaram, levando a uma diminuição nas taxas de aluguel. A redução média da taxa de aluguel observada no setor de varejo estava por perto 15% a 20% Devido a estratégias agressivas de leasing pelos concorrentes. Essa pressão afeta os fluxos de receita e a lucratividade da Seritage.
Altos custos de marketing para atrair inquilinos
Para atrair inquilinos, o Seritage incorre em custos de marketing significativos. A despesa média anual de marketing para propriedades de varejo é aproximadamente $1.50 Por pé quadrado, que pode impactar consideravelmente as margens operacionais de Seritage, dado seu foco no reconstrução de varejo.
Concorrência do comércio eletrônico que afeta os espaços de varejo
A ascensão do comércio eletrônico continua a impactar significativamente o setor de varejo. Em 2022, as vendas on -line representaram aproximadamente 14.5% De vendas totais no varejo nos EUA, essa mudança no comportamento do consumidor pressionou os proprietários de varejo, incluindo Seritage, a ajustar suas estratégias para a utilização do espaço físico.
Concorrentes estabelecidos com arrendamentos de longo prazo
A Seritage concorre com concorrentes estabelecidos com arrendamentos de longo prazo com as principais redes de varejo. Por exemplo, o grupo de propriedades Simon acabou 1,000 inquilinos, muitos dos quais têm arrendamentos se estendendo até 10 anos. Isso cria uma barreira à entrada de seritage, à medida que a aquisição de inquilinos em locais privilegiados se torna cada vez mais competitiva.
Rising Concorrência por projetos de reutilização adaptativa
À medida que as propriedades de varejo evoluem, a competição por projetos de reutilização adaptativa aumentou. De acordo com dados do Instituto Land Urbano, sobre 60% dos desenvolvedores imobiliários dos EUA agora estão envolvidos em projetos de reutilização adaptativa, que intensifica a competição por propriedades disponíveis. O Seritage geralmente está competindo por essas oportunidades contra outros desenvolvedores com recursos substanciais.
| Fator | Dados |
|---|---|
| Número de REITs de capital aberto | ~200 |
| Capace de mercado do Simon Property Group | US $ 43 bilhões |
| Valor de mercado das propriedades de crescimento de seritage | US $ 1,2 bilhão |
| Preço médio por pé quadrado (varejo principal) | $45 |
| Redução média da taxa de aluguel | 15% a 20% |
| Despesas médias de marketing por pé quadrado | $1.50 |
| Vendas on -line como porcentagem de vendas totais de varejo (2022) | 14.5% |
| Número de inquilinos (Simon Property Group) | 1,000+ |
| Porcentagem de desenvolvedores envolvidos em projetos de reutilização adaptativa | 60% |
Propriedades de crescimento de Seritage (SRG) - As cinco forças de Porter: ameaça de substitutos
O crescimento do comércio eletrônico reduz a necessidade de lojas físicas
O rápido crescimento do comércio eletrônico impactou significativamente o varejo tradicional. Em 2021, as vendas de comércio eletrônico nos Estados Unidos atingiram aproximadamente US $ 870 bilhões e são projetados para exceder US $ 1,5 trilhão até 2025.
Mudança em direção a estratégias de varejo omnichannel
Os varejistas adotam cada vez mais estratégias omnichannel para integrar experiências de compras on -line e offline. De acordo com um relatório de 2022, em torno 73% dos consumidores preferem uma experiência de compra perfeita em todos os canais. Os varejistas que implementam estratégias omnichannel viram um aumento médio de receita de 26%.
Espaços de trabalho de trabalho substituindo escritórios tradicionais
A ascensão dos espaços de trabalho, estimulada por tendências remotas de trabalho, transformou as necessidades do escritório. Em 2023, espera-se que os espaços de trabalho 30% de espaço de escritório alugado, de cima de 20% em 2020. Notavelmente, empresas como a WeWork relataram crescimento de aproximadamente 40% em áreas urbanas.
Urbanização levando a usos alternativos da terra
A urbanização está mudando a dinâmica do uso da terra. Em volta 80% da população dos EUA deve residir em áreas urbanas até 2050. Esta mudança incentiva os espaços de varejo reaproveitivos para desenvolvimentos de uso residencial ou misto, impactando a demanda por locais de varejo tradicionais.
Experiências de compras virtuais ganhando tração
O avanço da tecnologia levou ao aumento da adoção de compras virtuais. Em 2021, mais de 40% dos consumidores envolvidos em alguma forma de experiência de compra virtual. Espera -se que o mercado de realidade virtual (VR) no varejo cresça US $ 1,6 bilhão até 2025.
Aumento dos conceitos de varejo pop-up
O varejo pop-up aumentou, proporcionando experiências de compras temporárias. De acordo com um relatório de 2022, em torno 67% das marcas relatadas usando lojas pop-up como estratégia de marketing, com receita esperada de lojas pop-up para chegar US $ 10 bilhões anualmente nos próximos anos.
Desenvolvimentos de uso misto que oferecem opções diversificadas
Os desenvolvimentos de uso misto estão ganhando popularidade à medida que combinam espaços residenciais, comerciais e recreativos. Em 2023, estimou-se que os desenvolvimentos de uso misto representam aproximadamente US $ 50 bilhões de transações imobiliárias anuais nos EUA
| Tendência | Impacto | Dados estatísticos |
|---|---|---|
| Crescimento do comércio eletrônico | Demanda reduzida por lojas físicas | Projetado para exceder US $ 1,5 trilhão até 2025 |
| Estratégias Omnichannel | Aumento da receita | Aumento médio de receita de 26% |
| Espaços de trabalho de trabalho | Mudança na demanda do escritório | Prevê -se que seja responsável por mais de 30% do espaço de escritório arrendado até 2023 |
| Urbanização | Usos alternativos da terra | Esperado 80% da população dos EUA em áreas urbanas até 2050 |
| Compras virtuais | Maior envolvimento do consumidor | O mercado deve crescer para US $ 1,6 bilhão até 2025 |
| Varejo pop-up | Experiências de compras temporárias | Receita esperada de US $ 10 bilhões anualmente |
| Desenvolvimentos de uso misto | Opções imobiliárias diversificadas | Conta de aproximadamente US $ 50 bilhões em transações anuais |
Seritage Growth Properties (SRG) - As cinco forças de Porter: ameaça de novos participantes
Requisitos de investimento de capital alto
O setor de confiança de investimento imobiliário (REIT), particularmente propriedades de varejo, requer investimento substancial de capital. Por exemplo, o preço médio por pé quadrado para imóveis comerciais pode variar de US $ 200 a mais de US $ 600, dependendo da localização e das condições de mercado. Os investimentos atuais da Seritage Growth Properties totalizam aproximadamente US $ 550 milhões em seus projetos de reconstrução no final do segundo trimestre 2023.
Barreiras regulatórias no setor imobiliário
Os novos participantes enfrentam desafios devido a regulamentos estritos e leis de zoneamento que governam o desenvolvimento imobiliário. Por exemplo, a obtenção de uma licença de construção pode levar de algumas semanas a vários meses, dependendo dos regulamentos locais. Além disso, os custos de conformidade podem variar de $15,000 para $50,000 ou mais, complicando a entrada no mercado.
Necessidade de relacionamentos de inquilinos estabelecidos
O estabelecimento de relacionamentos de inquilinos confiáveis é crucial no setor de varejo. Seritage acabou 130 inquilinos, incluindo grandes marcas como Sears e Kmart. A força desses relacionamentos afeta as negociações e as taxas de retenção, essenciais para os novos participantes considerarem, pois a lealdade do inquilino geralmente se traduz em estabilidade.
Forte reputação da marca de titulares
O mercado imobiliário de varejo entrincheirou players com forte reputação, como o Simon Property Group e a Brookfield Property Partners. O Seritage Growth Properties, que opera sob uma marca reconhecível, aproveita sua presença estabelecida no mercado, tornando -o desafiador para os novos participantes competirem de maneira eficaz.
Economias de escala para REITs existentes
Os REITs existentes como Seritage se beneficiam das economias de escala nos custos de gerenciamento e desenvolvimento de propriedades. Por exemplo, empresas maiores podem gerenciar propriedades a um custo operacional de aproximadamente $10 para $12 por pé quadrado, enquanto os participantes menores podem incorrer em custos mais de $15 por pé quadrado, impactando sua capacidade de competir nos preços.
Concorrência intensa por locais privilegiados
A competição por imóveis de varejo principal é feroz, com um número significativo de licitantes para propriedades desejáveis. De acordo com um relatório da CBRE, aproximadamente 60% dos espaços de varejo disponíveis são muito procurados, aumentando os preços e dificultando os novos participantes para garantir locais sem incorrer em altos custos.
Barreiras colocadas por regulamentos de zoneamento locais
As leis locais de zoneamento afetam significativamente os novos participantes. A conformidade com as ordenanças de zoneamento geralmente requer ajustes demorados e pode adicionar até $25,000 em taxas. Por exemplo, na cidade de Nova York, quase 70% As propriedades estão sujeitas a regulamentos especiais de zoneamento, complicando o processo de desenvolvimento para os recém -chegados.
| Fator | Dados |
|---|---|
| Preço médio por pé quadrado | $200 - $600 |
| Investimentos de propriedades de crescimento de seritage | US $ 550 milhões |
| Custos de conformidade da licença de construção | $15,000 - $50,000 |
| Número de inquilinos (Seritage) | 130 |
| Custo operacional por pé quadrado (empresas maiores) | $10 - $12 |
| Custo operacional por pé quadrado (empresas menores) | >=$15 |
| Altamente procurado espaços de varejo | 60% |
| Custos locais de conformidade de zoneamento | $25,000 |
| Propriedades sujeitas a regulamentos especiais de zoneamento (NYC) | 70% |
Em resumo, as propriedades de crescimento de Seritage (SRG) navegam em uma paisagem complexa moldada pelas cinco forças de Michael Porter, onde Poder de barganha dos fornecedores é limitado por opções limitadas e necessidades especializadas, enquanto Poder de barganha dos clientes prospera em meio à volatilidade do varejo. O rivalidade competitiva é feroz, impulsionado pelos REITs tradicionais e pela esfera de comércio eletrônico em expansão, desafiando a adaptabilidade do SRG. Além disso, o ameaça de substitutos Parece grande, à medida que experiências inovadoras de varejo e desenvolvimento urbano reformulam a demanda do mercado. Finalmente, o ameaça de novos participantes permanece significativo, afastado por requisitos substanciais de capital e obstáculos regulatórios. Juntos, essas forças ilustram o intrincado equilíbrio que o SRG deve manter para prosperar em um mercado imobiliário em constante evolução.
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