Stepstone Group Inc. (Schritt): BCG-Matrix [11-2024 Aktualisiert]

In der dynamischen Welt des Investmentmanagements ist das Verständnis der strategischen Positionierung von Unternehmen für Anleger von entscheidender Bedeutung. Stepstone Group Inc. (Schritt) veranschaulicht dies mit seinem vielfältigen Portfolio, der eine Mischung aus zeigt Sterne, Cash -Kühe, Hunde, Und Fragezeichen wie durch die Boston Consulting Group Matrix definiert. Mit einem bemerkenswerten 42% gegenüber dem Vorjahr Umsatzwachstum im zweiten Quartal 2024 und eine stabile Gebührenverdienste von von 29,7 Milliarden US -DollarDie Leistung von Stepstone zeigt sowohl Chancen als auch Herausforderungen. Tauchen Sie unten, um zu untersuchen, wie diese Elemente die zukünftige Flugbahn und das Investitionspotential des Unternehmens beeinflussen.

Hintergrund von Stepstone Group Inc. (Schritt)

Stepstone Group Inc. („SSG“) wurde am 20. November 2019 in den Bundesstaat Delaware aufgenommen und fungiert als Holdinggesellschaft für die Stepstone Group LP (die „Partnerschaft“). Nach seinem ersten öffentlichen Angebot im Jahr 2020 fungiert SSG als alleiniges geschäftsführendes Mitglied von Stepstone Group Holdings LLC, dem Generalpartner der Partnerschaft. Zum 30. September 2024 hielt SSG ungefähr 61,4% des wirtschaftlichen Interesses an der Partnerschaft.

Das Unternehmen ist ein globales Investmentunternehmen für private Märkte, das sich auf die Bereitstellung maßgeschneiderter Investitionslösungen und Beratungsdienste für einen vielfältigen Kundenstamm spezialisiert hat. Dies schließt einige der weltweit größten öffentlichen und privaten, definierten Leistungen sowie definierte Beitragsrentenfonds, souveräne Vermögensfonds, Versicherungsunternehmen, Stiftungen, Stiftungen, Familienbüros und private Vermögenskunden ein. Die Kunden von Stepstone bestehen aus mit hohem Netzwerk- und Massen-wohlhabenden Personen.

Stepstone entwickelt und verwaltet private Märkte Portfolios, die auf bestimmte Kundenziele in verschiedenen Anlageklassen zugeschnitten sind, einschließlich Private -Equity, Infrastruktur, private Schulden und Immobilien. Zu den angewandten Anlagestrategien gehören Verpflichtungen für Fonds (Vorwahlen), die Erwerb von Interessen an bestehenden Fonds auf dem Sekundärmarkt (Sekundärs) sowie Direktinvestitionen in Unternehmen (Co-Investitionen).

Zum 30. September 2024 war Stepstone für rund 682 Milliarden US -Dollar des Gesamtkapitals verantwortlich, das Vermögenswerte in Höhe von 176 Milliarden US -Dollar (AUM) und 506 Milliarden US -Dollar an Advisement (AUA) umfasst. Das Unternehmen ist aus 26 Städten in 16 Ländern auf fünf Kontinenten tätig und beschäftigt rund 1.050 Mitarbeiter, darunter rund 360 Investmentfachleute.

Stepstone bietet seine Investitionslösungen über verschiedene kommerzielle Strukturen an, einschließlich separat verwalteter Konten (SMAs) und fokussierter Fonds. Zum 30. September 2024 vertraten SMAs AUM 107 Milliarden US -Dollar, während sich die Fokusspfonds in Höhe von 54 Milliarden US -Dollar an AUM ausmachten.

Das Unternehmen erzielt hauptsächlich Einnahmen aus Management- und Beratungsgebühren sowie Leistungsgebühren und hat ein eigenes Kapital in die Stepstone -Fonds investiert, um seine Interessen mit denen seiner Kunden auszurichten. Das Unternehmen hat seit seiner Gründung im Jahr 2007 kontinuierlich in seine Plattformen investiert.

Stepstone Group Inc. (Schritt) - BCG -Matrix: Sterne

Starkes Umsatzwachstum von 42% gegenüber dem Vorjahr in dem dritten Quartal 2024

Stepstone Group Inc. meldete die Gesamteinnahmen von 271,7 Millionen US -Dollar für die drei Monate am 30. September 2024, die a widerspiegeln 42% Erhöhung im Vergleich zu $ 191,4 Millionen in Q3 2023.

Management- und Beratungsgebühren stiegen um 30% auf 184,8 Millionen US -Dollar

Management- und Beratungsgebühren, Netz, stieg zu 184,8 Millionen US -Dollar im zweiten Quartal 2024, Up 30% aus 142,1 Millionen US -Dollar Im selben Quartal 2023. Dieses Wachstum wurde von neuen Kundenaktivitäten und a getrieben 17% Wachstum des durchschnittlichen Verwaltungsvermögens (FEaum).

Positive Zinszuordnungen von Interesse, die durch eine hohe Realisierungsaktivität angetrieben werden

Zinszuordnungen für das Quartal enthalten 69,8 Millionen US -Dollar in nicht realisierten Zuweisungen, die a reflektieren a 23% Erhöhen Sie im Vorjahr. Realisierte Zinserträge mit zunehmendem Umsatz durch 16,0 Millionen US -Dollar Zu 17,6 Millionen US -Dollar Aufgrund einer erhöhten Realisierungsaktivität in Private Equity- und Infrastrukturfonds.

Signifikante Expansion des Kundenstamms, einschließlich der wichtigsten Pensionsfonds und souveränen Vermögensfonds

Zum 30. September 2024 belief sich Stepstone insgesamt insgesamt 506 Milliarden US -DollarMit einer bemerkenswerten Expansion in seiner Kundenstamm, die jetzt wichtige Pensionsfonds und souveräne Vermögensfonds umfasst, wodurch die Positionierung auf dem Markt verbessert wird.

Starke Leistung über Private -Equity- und Infrastrukturfonds, wobei Netto -IRR -Wert von 14% übersteigt

Die Private Equity- und Infrastrukturfonds von Stepstone erzielten eine überschrittene Nettointerne der Rendite (IRR) 14%, die robuste Leistung demonstrieren und seinen Status als führend in diesen wachstumsstarken Sektoren festigen.

Stepstone Group Inc. (Schritt) - BCG -Matrix: Cash -Kühe

Konsequente Cashflow -Erzeugung aus Management- und Beratungsgebühren

In den sechs Monaten zum 30. September 2024 meldete Stepstone Group Inc. Management- und Beratungsgebühren, Netz, von 362,8 Millionen US -Dollareine Zunahme von 29% verglichen mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Stable and growing fee-earning AUM (Assets Under Management) of approximately $29.7 billion

The company had a Fee-Earning AUM of approximately 104,4 Milliarden US -Dollar as of September 30, 2024, which increased by approximately 10,6 Milliarden US -Dollar Vom 31. März 2024. Dies besteht aus:

Historische Leistung, die zuverlässige Renditen anzeigen; durchschnittliches Feaumumwachstum von 17%

Das durchschnittliche Wachstum der Gebührenverdienste auf der Plattform wurde bei der Plattform gemeldet 17%. Zusätzlich stieg in den sechs Monaten zum 30. September 2024 von Stepstone um den Gesamtumsatz von Stepstone um 24% Zu 458,1 Millionen US -Dollar im Vergleich zum Vorjahr.

Der etablierte Markt für den Markt führt zu einer laufenden Kundenbindung und Loyalität

Der festgelegte Ruf von Stepstone auf dem Markt hat zur laufenden Kundenbindung beigetragen. Zum 30. September 2024 spiegelten die Gesamteinnahmen aus Management- und Beratungsgebühren starke Strategien für das Engagement und die Aufbewahrung von Kunden wider, was sich durch die Zunahme der Verwaltungs- und Beratungsgebühren belegt.

Reguläre Dividenden, die an die Aktionäre gezahlt werden, was auf finanzielle Stabilität hinweist

Stepstone Group Inc. erklärte eine vierteljährliche Cash -Dividende von $0.24 pro Anteil der Stammaktien der Klasse A am 8. August 2024, der am 13. September 2024 gezahlt wurde. Dies weist auf eine Verpflichtung zur Rückgabewert an die Aktionäre hin und spiegelt die finanzielle Stabilität des Unternehmens wider.

Stepstone Group Inc. (Schritt) - BCG -Matrix: Hunde

Legacy Greenspring -Fonds zeigen in der Vergangenheit eine schlechte Leistung mit negativen Zinszuweisungen.

Ab dem 30. September 2024 belief sich das Legacy Greenspring insgesamt Zinszuordnungen 13,9 Millionen US -Dollar, eine signifikante Erholung im Vergleich zu einer negativen Zuordnung von $ (12,6) Millionen Im selben Quartal 2023. In den sechs Monaten zum 30. September 2024 waren diese Zuordnungen jedoch nur 4,8 Millionen US -Dollar, stark im Gegensatz zu $ (36,6) Millionen Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Dies zeigt, dass die Gesamtleistung zwar keine Verbesserung vorliegt, aber die Erwartungen nicht erfüllt und so diese Fonds als Underperformatoren eingeteilt hat.

Hohe Konkurrenz in privaten Märkten führt zu Druck auf die Margen.

Die privaten Märkte haben einen intensiven Wettbewerb, was zu einer Margenkomprimierung geführt hat. Die Verwaltungs- und Beratungsgebühren stiegen um um 30% Zu 184,8 Millionen US -Dollar im zweiten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahr; Dies wurde jedoch durch a ausgeglichen 36% Rückgang der Anreizgebühren auf 3,2 Millionen US -Dollar, indicating that competitive pressures are affecting profitability.

Certain investments yielding lower-than-expected returns, affecting overall profitability.

Investment income for the three months ended September 30, 2024 decreased by 33% Zu 2,1 Millionen US -Dollar compared to Q3 2023. This decline reflects the underperformance of certain fund investments, which have failed to produce expected returns, thereby impacting the overall profitability of the firm.

Legacy -Geschäftseinheiten, die nicht auf den aktuellen strategischen Fokus ausgerichtet sind, was zu Ressourcenabfluss führt.

Die Legacy Greenspring-Fonds entziehen weiter 680,5 Millionen US -Dollar as of September 30, 2024. This indicates a significant commitment of financial resources to underperforming units, which are not aligned with StepStone's current strategic objectives.

Unterperformance in einigen Immobilieninvestitionen im Vergleich zu Marktbenchmarks.

Die Immobilieninvestitionen von Stepstone haben sich ebenfalls gegen Marktbenchmarks unterdurchschnittlich unterdurchschnittlich, wobei die Gesamtvermögen von Immobilienverpflichtungen insgesamt 80,8 Milliarden US -Dollar. The performance metrics for these investments reflect a significant variance from expected benchmarks, indicating a lack of competitive edge in this sector.

Stepstone Group Inc. (Schritt) - BCG -Matrix: Fragezeichen

Neue Anlagungsstrategien in Schwellenländern, die die Rentabilität noch beweisen, um die Rentabilität zu beweisen

As of September 30, 2024, StepStone Group Inc. had approximately $29.7 billion in undeployed fee-earning capital, which has yet to generate management fee revenue. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Erweiterung seiner Marktpräsenz in Schwellenländern, aber die Rentabilität dieser neuen Strategien bleibt ungewiss. Die historische Leistung dieser Investitionen hat ihre potenziellen Renditen noch nicht validiert.

Erhöhte Betriebskosten aufgrund höherer Personal- und Vergütungsniveaus

Für die drei Monate am 30. September 2024 stieg die Gesamtkosten auf 220,7 Mio. USD, eine Steigerung um 69% gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Dieser Anstieg wurde auf eine Erhöhung der barbasierten Vergütung zurückgeführt, die 82,9 Mio. USD erreichte (11% Erhöhung) und Aktienbasiskompensation, die um 531% auf 37,3 Mio. USD stieg. Die durchschnittliche Belastung stieg um 5%und trug zu höheren Personalkosten bei, was die Ressourcen für Fragenmarkierungen weiter belastet.

Unsichere zukünftige Cashflows aus Leistungsgebühren, die von Natur aus volatil sind

Die Einnahmen im Zusammenhang mit der Leistungsgebühr von Stepstone haben eine Volatilität gezeigt, wobei die realisierten Einnahmen aus der Beträge von Zinszuordnungen um 270% auf 59,4 Mio. USD für die sechs Monate, die am 30. September 2024 stiegen, um 270% auf 59,4 Mio. USD gestiegen sind, jedoch nicht realisierte Zinszuordnungen um 28% auf 86,5 Mio. USD zurückgingen. Diese Inkonsistenz stellt die Herausforderungen für die Schätzung zukünftiger Cashflows auf und wirkt sich auf die allgemeine finanzielle Gesundheit von Fragezeicheninvestitionen aus.

Jüngste rechtliche und regulatorische Herausforderungen, die sich auf die betriebliche Effizienz auswirken können

Bis zum 30. September 2024 überwacht Stepstone die Gesetzesentwicklungen im Zusammenhang mit den vorgeschlagenen Modellregeln für globale Anti-Base-Erosion („Globe“), die sich auf den Betrieb auswirken können. Das Potenzial für erhöhte Compliance -Kosten aufgrund dieser Vorschriften führt zu einer weiteren Unsicherheitsebene für die Investitionen des Unternehmens in Schwellenländer und wirkt sich auf ihre Skalierungsfähigkeit aus.

Potenzial für Marktverletzungen, die die Fundraising -Fähigkeiten auf den privaten Märkten beeinflussen

Stepstone steht derzeit aufgrund von Marktverletzungen vor Herausforderungen beim Sammeln von Spenden gegenüber. In den sechs Monaten, die am 30. September 2024 endete, betrug das durch Betriebsaktivitäten bereitgestellte Nettogeld 103,9 Mio. USD gegenüber 128,7 Mio. USD im Vorjahr. Dieser Rückgang spiegelt Schwierigkeiten bei der Erhöhung des Kapitals inmitten der Verschiebung der Marktdynamik wider, was das Wachstumspotenzial seiner Fragezeichensegmente behindern könnte.

Zusammenfach Sterne Und Cash -Kühe, belegt durch bemerkenswertes Umsatzwachstum und stabile Cashflows. Die Herausforderungen bleiben jedoch bestehen Hunde Leiden unter Legacy -Problemen und Fragezeichen Dies erfordern strategische Fokus und Innovation, um Unsicherheiten des Schwellenmarktes zu navigieren. Wenn sich das Unternehmen weiter anpasst und sich weiterentwickelt, wird die Überwachung dieser Dynamik für Anleger und Stakeholder gleichermaßen von entscheidender Bedeutung sein.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. StepStone Group Inc. (STEP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of StepStone Group Inc. (STEP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View StepStone Group Inc. (STEP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.