Desglosar AECOM (ACM) Salud financiera: ideas clave para los inversores

Comprender las fuentes de ingresos AECOM (ACM)

Comprender los flujos de ingresos de AECOM

Los ingresos para la compañía durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 aumentaron con $ 487.6 millones, o 13.3%, a $ 4,151.2 millones en comparación con $ 3,663.6 millones para el mismo período del año anterior. Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, los ingresos aumentaron en $ 1,458.9 millones, o 13.8%, a $ 11,995.0 millones de $ 10,536.1 millones en 2023.

Desglose de las fuentes de ingresos primarios

Los ingresos de la compañía se generan principalmente a partir de dos segmentos: las Américas y los segmentos internacionales. El desglose para los tres meses que terminó el 30 de junio de 2024 es el siguiente:

Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, el desglose de ingresos es el siguiente:

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para los segmentos de los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, indican una tendencia al alza saludable, particularmente en el segmento de América, que vio un fuerte aumento de 14.8%. Para el período de nueve meses, el segmento de América también lideró con un crecimiento de 16.0%.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, la contribución a los ingresos generales por segmento se resume en la siguiente tabla:

Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, las contribuciones siguen siendo consistentes:

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

La compañía ha experimentado un crecimiento significativo en el segmento de América, impulsado por el crecimiento orgánico y un aumento en los ingresos de transferencia. Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, los ingresos de transferencia aumentaron a $ 2.3 mil millones, arriba de $ 2.0 mil millones En el mismo período el año anterior. Durante los nueve meses, los ingresos de transferencia fueron $ 6.6 mil millones, en comparación con $ 5.6 mil millones en el año anterior.

El segmento internacional también mostró crecimiento, particularmente en regiones como el Medio Oriente y Europa, lo que contribuyó a un 8.4% Aumento durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024. Las instalaciones, el agua y el medio ambiente, y los mercados finales de transporte fueron los principales impulsores de este crecimiento.

Una rentabilidad profunda de inmersión en AECOM (ACM)

Una inmersión profunda en la rentabilidad de AECOM

Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, las ganancias brutas aumentaron en $ 35.0 millones, o 14.0%, a $ 285.1 millones en comparación con $ 250.1 millones para el mismo período del año pasado. El margen de beneficio bruto como porcentaje de ingresos fue 6.9%, arriba de 6.8% en el año anterior. Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, la ganancia bruta fue $ 790.2 millones, a 14.0% aumentar de $ 693.2 millones en el mismo período del año pasado, manteniendo un margen de beneficio bruto de 6.6%.

Beneficio operativo: Los ingresos operativos para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 fueron $ 227.5 millones, en comparación con una pérdida operativa de $ (105.4 millones) para el mismo período del año pasado. Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, los ingresos operativos fueron $ 591.1 millones, arriba de $ 243.8 millones en el año anterior.

Beneficio neto: El ingreso neto atribuible a AECOM fue $ 134.3 millones Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con una pérdida neta de $ (134.7 millones) para el mismo período del año pasado. Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, el ingreso neto fue $ 229.7 millones, en comparación con $ 29.9 millones en el año anterior.

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

Comparación año tras año: La siguiente tabla resume la ganancia bruta, las ganancias operativas y los ingresos netos para AECOM en los últimos dos años:

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

Promedios de la industria: Las relaciones de rentabilidad de AECOM se pueden comparar con los promedios de la industria de la siguiente manera:

Análisis de la eficiencia operativa

Gestión de costos: Los gastos generales y administrativos de los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, disminuyeron por $ 6.7 millones, o 15.6%, a $ 36.2 millones en comparación con $ 42.9 millones para el mismo período del año pasado. Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, estos gastos fueron $ 116.6 millones, un ligero aumento de $ 112.7 millones en el año anterior.

Tendencias de margen bruto: El margen de beneficio bruto ha mostrado una tendencia estable, permaneciendo estable en 6.6% Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024. Las mejoras de eficiencia operativa provienen de acciones de reestructuración y mayores ingresos.

Equidad en las ganancias de las empresas conjuntas: Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, el capital en las ganancias de las empresas conjuntas fue $ 7.7 millones, una recuperación significativa de las pérdidas de capital de $ (303.5 millones) en el mismo período del año pasado. Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, las pérdidas de capital fueron $ 1.8 millones, en comparación con $ (286.2 millones) para el año anterior.

Deuda versus capital: cómo AECOM (ACM) financia su crecimiento

Deuda versus capital: cómo AECOM financia su crecimiento

Niveles de deuda

Al 30 de junio de 2024, AECOM informó una deuda total de $ 2,541.5 millones, que consiste en:

• Acuerdo de crédito: $ 1,448.3 millones
• 2027 Notas senior: $ 997.3 millones
• Otra deuda: $ 95.9 millones

La deuda a largo plazo de la compañía se mantuvo en $ 2,451.5 millones, mientras que los pasivos corrientes incluyeron una porción de deuda a corto plazo de $ 66.2 millones .

Relación deuda / capital

AECOM tiene una relación deuda / capital de 8.7, que indica una gran dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital. El promedio de la industria para esta relación suele estar alrededor 1.5, sugiriendo que AECOM está significativamente más apalancado que sus compañeros.

Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias

La compañía ha mantenido su B1 Calificación crediticia de Moody's, reflejando su capacidad para administrar los niveles de deuda a pesar del alto apalancamiento. En los últimos meses, AECOM ha emitido $ 1,448.3 millones en acuerdos de crédito y refinanció su deuda existente para optimizar los gastos de intereses.

Programa de vencimiento de la deuda

Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad

AECOM equilibra su crecimiento a través de una combinación de fondos de deuda y capital. La compañía se ha centrado recientemente en el financiamiento de capital, con el capital total de los accionistas por valor de $ 2,498.7 millones al 30 de junio de 2024. Esto refleja un aumento de $ 2,383.7 millones en el año anterior.

La estrategia de la Compañía implica aprovechar su fuerte flujo de efectivo de las operaciones a servicio de su deuda mientras utiliza el capital para las iniciativas de crecimiento, manteniendo así una estructura de capital robusta.

Evaluar la liquidez de AECOM (ACM)

Evaluar la liquidez de AECOM

La liquidez de una empresa se evalúa principalmente a través de sus relaciones actuales y rápidas, lo que indica su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Para AECOM, a fines de 2023, la relación actual es 1.5, indicando una posición de liquidez relativamente saludable. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en 1.2.

Relaciones actuales y rápidas

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes. AECOM ha informado de capital de trabajo de $ 500 millones para 2023, mostrando una tendencia positiva en comparación con $ 450 millones en 2022. Este crecimiento indica que la compañía está administrando efectivamente su flujo de caja operativo y manteniendo una liquidez suficiente para respaldar sus operaciones en curso.

Estados de flujo de efectivo Overview

El análisis del estado de flujo de efectivo para AECOM revela información sobre sus flujos de efectivo operativos, de inversión y financiación:

El flujo de efectivo operativo ha aumentado, lo que indica que la compañía está generando más efectivo de sus actividades comerciales principales. Sin embargo, los flujos de efectivo de inversión y financiamiento negativo sugieren inversiones continuas en crecimiento y reembolso de la deuda.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

A pesar de los índices de liquidez positivos y las tendencias de capital de trabajo, las posibles preocupaciones de liquidez podrían surgir de la tendencia creciente en financiar las salidas de efectivo, lo que puede afectar la capacidad de la compañía para financiar las operaciones en el futuro. No obstante, el fuerte flujo de efectivo operativo de AECOM proporciona una base sólida para abordar estas preocupaciones.

¿AECOM (ACM) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E para la empresa se encuentra en 18.7 Al 30 de junio de 2024. Esto indica cuánto los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de ganancias.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B es actualmente 2.1, sugiriendo que la acción se cotiza con una prima en comparación con su valor en libros.

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA se informa en 12.4, proporcionando información sobre la valoración de la compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido las siguientes tendencias:

• Hace 12 meses: $55.32
• Hace 6 meses: $72.50
• Precio actual de las acciones: $68.34

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

El rendimiento de dividendos es actualmente 1.3%, con una relación de pago de 22% basado en el último dividendo trimestral de $0.22 por acción declarada el 5 de junio de 2024.

Consenso de analista sobre valoración de acciones

El consenso entre los analistas indica un Sostener calificación, con 12 analistas sugiriendo retención, 8 analistas recomendar comprar, y 2 analistas Asesoramiento de la venta.

Riesgos clave que enfrenta AECOM (ACM)

Riesgos clave que enfrenta AECOM

Overview de riesgos internos y externos

La compañía enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:

• Competencia de la industria: La intensa competencia en el sector de la infraestructura y los servicios ambientales puede conducir a presiones de fijación de precios y reducidos márgenes de ganancias.
• Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones gubernamentales con respecto a las políticas ambientales pueden afectar los costos y los plazos del proyecto.
• Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden conducir a un gasto reducido del sector público y privado en proyectos de infraestructura.

Riesgos operativos

Los riesgos operativos destacados en los informes de ganancias recientes incluyen desafíos en la ejecución del proyecto y la asignación de recursos. Por ejemplo, la compañía informó costos de reestructuración de $ 29.1 millones Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, relacionado con la alineación de su cartera de bienes raíces con iniciativas de flexibilidad de los empleados.

Riesgos financieros

Los riesgos financieros también son significativos, ya que la compañía ha visto fluctuaciones en sus gastos de interés. Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, los gastos de interés aumentaron a $ 51.4 millones en comparación con $ 38.8 millones en el mismo período del año pasado. Además, la compañía registró una pérdida neta de operaciones discontinuadas de $ 105.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024.

Riesgos estratégicos

Los riesgos estratégicos incluyen el potencial de pérdidas por deterioro significativas. La compañía ha visto su capital en las pérdidas de empresas conjuntas disminuyendo significativamente, con pérdidas de $ 1.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con $ 286.2 millones para el mismo período del año anterior.

Estrategias de mitigación

La compañía está implementando varias estrategias para mitigar estos riesgos. Estos incluyen:

• Gestión de costos: La compañía se está centrando en reducir los gastos generales y administrativos, lo que disminuyó a $ 36.2 millones durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, de $ 42.9 millones en el año anterior.
• Inversión en tecnología: Inversión continua en centros de capacidad empresarial y centros de servicios compartidos para mejorar la eficiencia operativa.

Perspectivas de crecimiento futuros para AECOM (ACM)

Oportunidades de crecimiento

Las perspectivas de crecimiento futuro para AECOM están respaldadas por varios impulsores de crecimiento clave.

Conductores de crecimiento clave

• Innovaciones de productos: AECOM continúa invirtiendo en mejoras tecnológicas destinadas a mejorar la entrega de proyectos y la eficiencia operativa. Esto incluye avances en ingeniería digital y prácticas de construcción sostenibles.
• Expansiones del mercado: La compañía ha estado buscando activamente proyectos en los mercados emergentes, que han mostrado significativas necesidades de desarrollo de infraestructura, particularmente en Asia-Pacífico y Oriente Medio.
• Adquisiciones: AECOM tiene un historial de adquisiciones estratégicas que refuerzan sus ofertas de servicios y su alcance geográfico, mejorando su posicionamiento competitivo.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros

Para el año fiscal 2024, se proyecta que los ingresos de AECOM alcancen $ 11.995 mil millones, representando un crecimiento de 13.8% en comparación con $ 10.536 mil millones en 2023. Se espera que el segmento de América de la compañía solo genere aproximadamente $ 9.324 mil millones de este total.

Estimaciones de ganancias

El ingreso neto atribuible a AECOM se proyecta en $ 134.3 millones Para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, una recuperación significativa de una pérdida neta de $ (134.7 millones) En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses, se espera que el ingreso neto aumente a $ 229.7 millones de $ 29.9 millones año tras año.

Iniciativas y asociaciones estratégicas

AECOM se ha involucrado en varias iniciativas estratégicas, incluidas las asociaciones con empresas de tecnología para mejorar sus soluciones de infraestructura. Esta colaboración se centra en integrar las tecnologías de las ciudades inteligentes en nuevos proyectos, lo que probablemente atraiga a más clientes que buscan soluciones innovadoras de infraestructura.

Ventajas competitivas

Las ventajas competitivas de AECOM incluyen una sólida tubería de proyecto con $ 20.7 mil millones asignado a obligaciones de desempeño insatisfechas, con aproximadamente 58% Se espera que esté satisfecho en los próximos doce meses. Esto indica una fuerte visibilidad de ingresos a corto plazo y capacidad operativa.

Esta perspectiva financiera integral resalta las importantes oportunidades de crecimiento y las ventajas estratégicas que AECOM posee en 2024.