Addus HomeCare Corporation (ADUS) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Addus Homecare Corporation (ADUS)
Comprensión de los flujos de ingresos de Addus Homecare Corporation
Al 30 de septiembre de 2024, Addus Homecare Corporation informó ingresos por servicios netos de $ 857.5 millones Durante los nueve meses terminaron, reflejando un 9.6% aumentar de $ 782.3 millones Durante el mismo período en 2023. Las contribuciones de ingresos por segmento fueron:
| Segmento | Ingresos del servicio neto (2024) | Ingresos del servicio neto (2023) | Cambio (2024 vs 2023) |
|---|---|---|---|
| Cuidado personal | $ 636.3 millones | $ 590.2 millones | $ 46.1 millones (7.8%) |
| Hospicio | $ 169.2 millones | $ 152.4 millones | $ 16.8 millones (11.0%) |
| Salud en el hogar | $ 52.0 millones | $ 39.7 millones | $ 12.3 millones (31.1%) |
El aumento en los ingresos del servicio neto se impulsó principalmente por la adquisición de la atención de calidad de Tennessee el 1 de agosto de 2023, que aumentó significativamente los segmentos de salud y salud en el hogar. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por servicios netos crecieron $ 75.2 millones, con cuidado personal contribuyendo $ 46.0 millones, hospicio $ 16.8 millonesy salud en el hogar $ 12.3 millones en comparación con el mismo período en 2023.
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año demostraron las siguientes tendencias:
| Período | Ingresos del servicio neto (en millones) | Tasa de crecimiento año tras año |
|---|---|---|
| P3 2024 | $ 289.8 millones | 7.0% |
| P3 2023 | $ 270.7 millones | - |
| YTD 2024 | $ 857.5 millones | 9.6% |
| YTD 2023 | $ 782.3 millones | - |
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de las fuentes de ingresos fue:
| Segmento | Ingresos del servicio neto (tercer trimestre 2024) | Ingresos del servicio neto (tercer trimestre de 2023) | Cambio (Q3 2024 vs Q3 2023) |
|---|---|---|---|
| Cuidado personal | $ 215.4 millones | $ 201.9 millones | $ 13.5 millones (6.7%) |
| Hospicio | $ 57.3 millones | $ 53.1 millones | $ 4.2 millones (7.9%) |
| Salud en el hogar | $ 17.0 millones | $ 15.7 millones | $ 1.3 millones (8.4%) |
En general, el segmento de cuidado personal contabilizó 74.2% del total de ingresos del servicio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, mientras que Hospice and Home Health contribuyó 19.7% y 6.1%, respectivamente. Esta distribución destaca el papel dominante del cuidado personal en la estructura de ingresos de la compañía.
Además, los ingresos de los pagadores significativos fueron los siguientes:
| Tipo de pagador | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) |
|---|---|---|
| Programas estatales, locales y otros gubernamentales | $116,702 | $101,821 |
| Organizaciones de atención administrada | $93,321 | $93,584 |
En resumen, Addus Homecare Corporation continúa demostrando un crecimiento robusto en sus segmentos, principalmente impulsado por adquisiciones estratégicas y un aumento en los ingresos por hora facturable.
Una profundidad de inmersión en Addus Homecare Corporation (ADU)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 31.9%, en comparación con 31.6% Para el mismo período en 2023. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto disminuyó ligeramente a 31.8% de 32.0% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 75.8 millones, resultando en un margen operativo de 8.8%, arriba de 8.0% Para el mismo período en 2023. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso operativo fue $ 25.9 millones, produciendo un margen operativo de 8.9%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 54.1 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de 6.3%, en comparación con 5.4% Para el mismo período en 2023. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 20.2 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 6.9%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Los ingresos del servicio neto aumentaron por 9.6% a $ 857.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $ 782.3 millones en 2023. Este crecimiento fue impulsado por aumentos en todos los segmentos de servicio, particularmente el cuidado personal, que contribuyó $ 46 millones al crecimiento de los ingresos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio neto promedio de la industria para los servicios de atención domiciliaria suele estar alrededor 5-8%. El margen de beneficio neto de la compañía de 6.3% for the nine months ended September 30, 2024, aligns well within this range, indicating competitive profitability.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos generales y administrativos como porcentaje de los ingresos del servicio neto fueron 21.9% Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de 22.2% en 2023. Esto indica una mejor eficiencia operativa a pesar del aumento absoluto de los gastos a $ 187.4 millones.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos del servicio neto | $ 857.5 millones | $ 782.3 millones | $ 75.2 millones (9.6%) |
| Margen de beneficio bruto | 31.9% | 31.6% | 0.3% |
| Ingreso operativo | $ 75.8 millones | $ 63.0 millones | $ 12.8 millones (20.3%) |
| Lngresos netos | $ 54.1 millones | $ 42.9 millones | $ 11.2 millones (25.9%) |
| Margen de beneficio neto | 6.3% | 5.4% | 0.9% |
La tasa efectiva del impuesto sobre la renta aumentó a 26.1% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 23.8% en 2023.
Debt vs. Equity: How Addus HomeCare Corporation (ADUS) Finances Its Growth
Deuda versus patrimonio: cómo Addus Homecare Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de la compañía se encontraba en $ 126.4 millones, mientras que la deuda a corto plazo se informó en $0. Esto indica una fuerte dependencia del financiamiento a largo plazo, lo que permite a la compañía administrar sus flujos de efectivo de manera efectiva.
La relación deuda / capital es una métrica crítica para evaluar la salud financiera. Para Addus Homecare, la relación deuda / capital se calcula en 0.13, que es considerablemente más bajo que el promedio de la industria de aproximadamente 0.60. Esto sugiere un enfoque conservador para el apalancamiento, lo que indica que la compañía se financia principalmente a través del capital en lugar de la deuda, proporcionando un amortiguador contra las recesiones económicas.
En términos de actividad reciente de la deuda, la compañía ha refinanciado con éxito sus facilidades de crédito. Al 30 de septiembre de 2024, Addus Homecare tenía un $ 600 millones línea de crédito giratorio y un $ 125 millones Instalación de préstamos incrementales. La madurez de esta línea de crédito se extiende a 30 de julio de 2028, proporcionando una amplia liquidez para futuras iniciativas de crecimiento.
Además, las calificaciones crediticias de la compañía siguen siendo robustas, lo que refleja su bajo apalancamiento y su fuerte rendimiento operativo. La compañía cumple con todos los convenios financieros en virtud de su acuerdo de crédito, que incluye mantener un índice de cobertura de intereses mínimo y mantenerse por debajo de una relación de apalancamiento neta total máxima.
El equilibrio entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital es crucial para mantener el crecimiento. Addus ha demostrado este saldo utilizando efectivo en efectivo y flujos de efectivo operativos, que ascendieron a $ 106 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este es un aumento significativo de $ 82.2 millones en el mismo período del año anterior.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $ 126.4 millones |
| Deuda total a corto plazo | $0 |
| Relación deuda / capital | 0.13 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.60 |
| Facilidad de crédito giratorio | $ 600 millones |
| Instalación de préstamos incrementales | $ 125 millones |
| Fecha de vencimiento de la facilidad de crédito | 30 de julio de 2028 |
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas (2024) | $ 106 millones |
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas (2023) | $ 82.2 millones |
Este enfoque financiero estructurado no solo subraya el compromiso de la compañía para mantener un balance general saludable, sino que también lo posiciona favorablemente en el panorama competitivo de los servicios de atención domiciliaria.
Assessing Addus HomeCare Corporation (ADUS) Liquidity
Assessing Addus HomeCare Corporation's Liquidity
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $332,814,000 | $157,818,000 | 2.11 |
Relación rápida: La relación rápida al 30 de septiembre de 2024, que excluye el inventario de los activos actuales, fue:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $319,452,000 | $157,818,000 | 2.02 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, al 30 de septiembre de 2024:
| Capital de explotación |
|---|
| $174,996,000 |
El capital de trabajo aumentó respecto al año anterior, lo que indica una mejor liquidez y eficiencia operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo reflejó lo siguiente:
| Tipo de flujo de caja | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Actividades operativas | $106,016 |
| Actividades de inversión | ($124) |
| Actividades financieras | $52,169 |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas aumentadas por 28.9% de $ 82,198,000 en 2023 a $ 106,016,000 en 2024, lo que refleja mejoras en la recaudación de ingresos y las entradas de efectivo operativas.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía saldos de efectivo de $222,852,000, un aumento de $64,791,000 al 31 de diciembre de 2023. Esto refleja una mejora significativa en la liquidez. La compañía también tenía una línea de crédito giratorio de $ 600,000,000, con $511,500,000 Disponible para préstamos, lo que indica una fuerte flexibilidad financiera.
A pesar de las presiones económicas externas, incluida la inflación y las tasas de interés elevadas, la compañía cumplió con sus convenios financieros, manteniendo un índice de apalancamiento neto total por debajo del requerido 3.75:1.00.
¿Addus Homecare Corporation (ADU) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones de valoración clave: precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a Ebitda (EV/EBITDA ). Además, examinaremos las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos, los índices de pago y el consenso de analistas sobre la valoración de las acciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se calcula en función de los últimos datos de ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) fueron de $ 3.17. Si el precio de las acciones es de $ 50, la relación P/E sería:
- P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 50 / $ 3.17 = 15.77
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 puede derivarse del capital total de los accionistas dividido por el número de acciones en circulación. El capital total de los accionistas fue de $ 947.6 millones, y había 18.133 millones de acciones en circulación:
- Valor en libros por acción = Total de capital de los accionistas / acciones en circulación = $ 947,634,000 / 18,133,000 = $ 52.2
- P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 50 / $ 52.2 = 0.96
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular la relación EV/EBITDA, necesitamos el valor empresarial y el EBITDA. Al 30 de septiembre de 2024, el EBITDA para los nueve meses era de $ 86.1 millones. El valor empresarial incluye deuda total y capitalización de mercado. Suponga que la deuda total es de $ 124 millones y el efectivo total es de $ 222 millones:
- Valor empresarial = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 50 18.133 millones + $ 124 millones - $ 222 millones = $ 614.65 millones
- EV / EBITDA = Enterprise Value / EBITDA = $ 614.65 millones / $ 86.1 millones = 7.13
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, la acción ha demostrado un aumento de precio del 20%, a partir de $ 41.67 al precio actual de $ 50. La acción alcanzó un pico de $ 55 y un mínimo de $ 35 durante este período.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha declarado un dividendo trimestral de $ 0.25 por acción, que se anualiza a $ 1.00 por acción. El precio actual de las acciones es de $ 50, lo que lleva a un rendimiento de dividendos de:
- Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = $ 1.00 / $ 50 = 2.0%
La relación de pago se calcula como:
- Ratio de pago = dividendo anual / EPS = $ 1.00 / $ 3.17 = 31.6%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los últimos informes de analistas, la calificación de consenso es "retención" con un precio objetivo de $ 50.50. Los analistas esperan un crecimiento estable pero precaución contra la volatilidad del mercado potencial que afecta las ganancias futuras.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 15.77 |
| Relación p/b | 0.96 |
| Relación EV/EBITDA | 7.13 |
| Precio de las acciones (actual) | $50 |
| Rendimiento de dividendos | 2.0% |
| Relación de pago | 31.6% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Addus Homecare Corporation (ADU)
Riesgos clave que enfrenta Addus Homecare Corporation
Competencia de la industria: La industria de los servicios de atención médica es altamente competitiva, con numerosos jugadores que ofrecen servicios similares. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía operaba en 22 estados a través de 214 oficinas, atendiendo a aproximadamente 80,000 individuos discretos, lo que aumenta el panorama competitivo.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones de atención médica pueden afectar significativamente las operaciones. The effective income tax rates were 26.1% for Q3 2024, up from 23.8% in Q3 2023, indicating potential regulatory impacts on profitability.
Condiciones de mercado: The U.S. economy continues to experience inflationary pressures and elevated interest rates. La compañía señaló que la recesión económica podría afectar los ingresos estatales, lo que a su vez podría afectar los reembolsos y colecciones de servicios prestados.
Riesgos operativos
Labor Market Challenges: The tight labor market poses a risk to recruitment efforts. La compañía ha observado presiones inflacionarias significativas que afectan el costo de la mano de obra, lo que podría obstaculizar su capacidad para satisfacer la demanda de servicios.
Riesgos de adquisición: The company has grown through acquisitions, including the recent acquisition of Tennessee Quality Care for approximately $111.2 million. Integrating acquired operations poses risks related to operational synergies and financial performance.
Riesgos financieros
Obligaciones de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una línea de crédito giratorio de $ 600 millones con un vencimiento extendido al 30 de julio de 2028. Si bien la compañía ha mantenido el cumplimiento de los convenios financieros, el cumplimiento futuro sigue siendo incierto.
Exposición de la tasa de interés: La compañía no tenía préstamos pendientes en su línea de crédito al 30 de septiembre de 2024, pero anteriormente tenía $ 126.4 millones pendientes a una tasa de interés de 7.21%. Los cambios en las tasas de interés podrían afectar los costos de financiamiento futuros.
Riesgos estratégicos
Dependencia de Medicare: El segmento de salud en el hogar generó el 70.6% de sus ingresos de Medicare para el tercer trimestre de 2024. Los cambios en las políticas de reembolso de Medicare podrían afectar negativamente los ingresos.
Integración de adquisición: La compañía tiene planes para adquisiciones adicionales, incluidas las operaciones de cuidado personal de Gentiva por aproximadamente $ 350 millones. La integración exitosa es fundamental para realizar sinergias esperadas.
Estrategias de mitigación
Eficiencia operativa: La compañía está invirtiendo continuamente en infraestructura tecnológica para mejorar la eficiencia operativa y administrar los costos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos generales y administrativos fueron de $ 187.4 millones, un ligero aumento de $ 174.0 millones en el mismo período en 2023, lo que indica esfuerzos para administrar los costos al expandir las operaciones.
Gestión de liquidez: La compañía tenía saldos de efectivo de $ 222.9 millones al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 64.8 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta fuerte posición de liquidez respalda la flexibilidad operativa y las estrategias de adquisición.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en servicios de atención médica en 22 estados. | Presión sobre los precios y la cuota de mercado. |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones de atención médica que afectan las operaciones. | Potencial aumento de las tasas impositivas que afectan el ingreso neto. |
| Desafíos del mercado laboral | Dificultad para reclutar mano de obra calificada debido al bajo desempleo. | Mayores costos salariales que afectan la rentabilidad. |
| Obligaciones de deuda | Cumplimiento de los convenios sobre la facilidad de crédito giratorio. | Riesgo de necesidad de renegociar términos o recaudar fondos adicionales. |
| Dependencia de Medicare | 70.6% de los ingresos de Medicare. | Vulnerabilidad a los cambios en las políticas de reembolso. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Addus Homecare Corporation (ADU)
Perspectivas de crecimiento futuro para Addus Homecare Corporation
Expansión del mercado
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía operaba en 22 estados a través de 214 oficinas, sirviendo aproximadamente 80,000 individuos discretos. Este es un aumento de 62,000 Las personas atendieron durante el mismo período en 2023. La compañía tiene planes de expandir su alcance más a los mercados existentes y nuevos.
Adquisiciones
- El 1 de agosto de 2023, la compañía adquirió Tennessee Quality Care para aproximadamente $ 111.2 millones.
- El 9 de marzo de 2024, la compañía adquirió soluciones de atención domiciliaria del estado $ 0.4 millones.
- La adquisición de Carestaff el 1 de enero de 2023, amplió los servicios de cuidado personal en Florida. $ 1.0 millones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos
Los ingresos del servicio neto aumentaron por 9.6% a $ 857.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 782.3 millones En el mismo período en 2023. El desglose de ingresos incluye:
- Cuidado personal: $ 636.3 millones (arriba de $ 590.2 millones)
- Hospicio: $ 169.2 millones (arriba de $ 152.4 millones)
- Salud en el hogar: $ 52.0 millones (arriba de $ 39.7 millones)
Iniciativas estratégicas
La compañía se está centrando en mejorar su infraestructura tecnológica para mejorar la eficiencia operativa y la prestación de servicios al cliente. La inversión en tecnología contabilizó $ 4.4 millones en compras de propiedades y equipos durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de una oferta de servicios diversificados en segmentos de atención personal, hospicio y salud en el hogar. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Margen de beneficio bruto de 31.8%
- Ingreso operativo de $ 25.9 millones
- Ingresos netos de $ 20.2 millones
Financiero Overview y proyecciones
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos del servicio neto | $ 289.8 millones | $ 270.7 millones | +7.0% |
| Beneficio bruto | $ 92.2 millones | $ 86.7 millones | +6.3% |
| Ingreso operativo | $ 25.9 millones | $ 22.8 millones | +13.6% |
| Lngresos netos | $ 20.2 millones | $ 15.4 millones | +30.8% |
| Gastos generales y administrativos | $ 62.8 millones | $ 60.3 millones | +4.2% |
Flujo de caja y liquidez
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 106.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 82.2 millones para el mismo período en 2023. Los saldos de efectivo aumentaron de $ 64.8 millones al 31 de diciembre de 2023, a $ 222.9 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Estimaciones de ingresos futuros
El proyecto de analistas continúa el crecimiento de los ingresos impulsados por adquisiciones estratégicas y crecimiento orgánico en los mercados existentes, con una tasa de crecimiento de ingresos objetivo de 7-10% anualmente durante los próximos tres años.
Addus HomeCare Corporation (ADUS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Addus HomeCare Corporation (ADUS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Addus HomeCare Corporation (ADUS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Addus HomeCare Corporation (ADUS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.