Addus HomeCare Corporation (ADUS) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Addus HomeCare Corporation (ADUS)
Entendendo os fluxos de receita da Addus HomeCare Corporation
Em 30 de setembro de 2024, a Addus Homecare Corporation relatou receitas de serviço líquido de US $ 857,5 milhões durante os nove meses terminou, refletindo um 9.6% aumento de US $ 782,3 milhões Durante o mesmo período em 2023. As contribuições de receita do segmento foram:
| Segmento | Receitas de serviço líquido (2024) | Receitas de serviço líquido (2023) | Mudança (2024 vs 2023) |
|---|---|---|---|
| Cuidados pessoais | US $ 636,3 milhões | US $ 590,2 milhões | US $ 46,1 milhões (7,8%) |
| Hospício | US $ 169,2 milhões | US $ 152,4 milhões | US $ 16,8 milhões (11,0%) |
| Saúde domiciliar | US $ 52,0 milhões | US $ 39,7 milhões | US $ 12,3 milhões (31,1%) |
O aumento das receitas de serviços líquidos foi impulsionado principalmente pela aquisição da Tennessee Quality Care em 1 de agosto de 2023, que aumentou significativamente os segmentos de saúde e saúde em casa. Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de serviço líquido cresceu US $ 75,2 milhões, com cuidados pessoais contribuindo US $ 46,0 milhões, hospício US $ 16,8 milhõese saúde doméstica US $ 12,3 milhões comparado ao mesmo período em 2023.
As taxas de crescimento de receita ano a ano demonstraram as seguintes tendências:
| Período | Receitas de serviço líquido (em milhões) | Taxa de crescimento ano a ano |
|---|---|---|
| Q3 2024 | US $ 289,8 milhões | 7.0% |
| Q3 2023 | US $ 270,7 milhões | - |
| YTD 2024 | US $ 857,5 milhões | 9.6% |
| YTD 2023 | US $ 782,3 milhões | - |
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a quebra das fontes de receita foi:
| Segmento | Receitas de serviço líquido (terceiro trimestre 2024) | Receitas de serviço líquido (terceiro trimestre 2023) | Mudança (Q3 2024 vs Q3 2023) |
|---|---|---|---|
| Cuidados pessoais | US $ 215,4 milhões | US $ 201,9 milhões | US $ 13,5 milhões (6,7%) |
| Hospício | US $ 57,3 milhões | US $ 53,1 milhões | US $ 4,2 milhões (7,9%) |
| Saúde domiciliar | US $ 17,0 milhões | US $ 15,7 milhões | US $ 1,3 milhão (8,4%) |
No geral, o segmento de cuidados pessoais foi responsável por 74.2% das receitas totais de serviço líquido nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, enquanto o hospício e a saúde doméstica contribuíram 19.7% e 6.1%, respectivamente. Essa distribuição destaca o papel dominante dos cuidados pessoais na estrutura de receita da empresa.
Além disso, a receita de pagadores significativa foi a seguinte:
| Payor tipo | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) |
|---|---|---|
| Programas estaduais, locais e outros governamentais | $116,702 | $101,821 |
| Organizações de assistência gerenciada | $93,321 | $93,584 |
Em resumo, a Addus Homecare Corporation continua a demonstrar um crescimento robusto em seus segmentos, impulsionado principalmente por aquisições estratégicas e um aumento nas receitas por hora faturável.
Um mergulho profundo na Addus Homecare Corporation (ADUS) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 31.9%, comparado com 31.6% Pelo mesmo período em 2023. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta diminuiu ligeiramente para 31.8% de 32.0% em 2023.
Margem de lucro operacional: A renda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 75,8 milhões, resultando em uma margem operacional de 8.8%, de cima de 8.0% Pelo mesmo período em 2023. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional foi US $ 25,9 milhões, produzindo uma margem operacional de 8.9%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 54,1 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 6.3%, comparado com 5.4% Pelo mesmo período em 2023. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 20,2 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 6.9%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Receitas de serviço líquido aumentadas por 9.6% para US $ 857,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 782,3 milhões em 2023. Esse crescimento foi impulsionado por aumentos em todos os segmentos de serviço, particularmente cuidados pessoais, que contribuíram US $ 46 milhões para o crescimento da receita.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro líquido médio da indústria para serviços de assistência domiciliar normalmente está por perto 5-8%. A margem de lucro líquido da empresa de 6.3% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, se alinham bem dentro desse intervalo, indicando lucratividade competitiva.
Análise da eficiência operacional
As despesas gerais e administrativas como uma porcentagem de receitas de serviço líquido foram 21.9% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo 22.2% em 2023. Isso indica melhoria eficiência operacional, apesar do aumento absoluto das despesas para US $ 187,4 milhões.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receitas de serviço líquido | US $ 857,5 milhões | US $ 782,3 milhões | US $ 75,2 milhões (9,6%) |
| Margem de lucro bruto | 31.9% | 31.6% | 0.3% |
| Receita operacional | US $ 75,8 milhões | US $ 63,0 milhões | US $ 12,8 milhões (20,3%) |
| Resultado líquido | US $ 54,1 milhões | US $ 42,9 milhões | US $ 11,2 milhões (25,9%) |
| Margem de lucro líquido | 6.3% | 5.4% | 0.9% |
A taxa efetiva de imposto de renda aumentou para 26.1% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 23.8% em 2023.
Dívida vs. patrimônio: como a Addus Homecare Corporation (ADUS) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Addus Homecare Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo da empresa ficou em US $ 126,4 milhões, enquanto a dívida de curto prazo foi relatada em $0. Isso indica uma forte dependência do financiamento a longo prazo, permitindo que a empresa gerencie seus fluxos de caixa de maneira eficaz.
O índice de dívida / patrimônio é uma métrica crítica para avaliar a saúde financeira. Para o Addus Homecare, a relação dívida / patrimônio é calculada em 0.13, que é consideravelmente menor que a média da indústria de aproximadamente 0.60. Isso sugere uma abordagem conservadora para alavancar, indicando que a empresa é financiada principalmente por meio de patrimônio, em vez de dívidas, fornecendo um buffer contra as crises econômicas.
Em termos de atividade recente da dívida, a Companhia refinanciou com sucesso suas linhas de crédito. Em 30 de setembro de 2024, Addus Homecare tinha um US $ 600 milhões Linha de crédito giratória e um US $ 125 milhões Linha de empréstimo incremental. A maturidade desta linha de crédito é estendida a 30 de julho de 2028, fornecendo ampla liquidez para futuras iniciativas de crescimento.
Além disso, as classificações de crédito da empresa permanecem robustas, refletindo sua baixa alavancagem e forte desempenho operacional. A empresa está em conformidade com todos os convênios financeiros sob seu contrato de crédito, que inclui a manutenção de uma taxa mínima de cobertura de juros e permanecer abaixo de uma taxa máxima de alavancagem líquida total.
O equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações é crucial para sustentar o crescimento. Addus demonstrou esse saldo utilizando dinheiro disponível e fluxos de caixa operacionais, que equivalem a US $ 106 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Este é um aumento significativo de US $ 82,2 milhões no mesmo período do ano anterior.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dívida total de longo prazo | US $ 126,4 milhões |
| Dívida total de curto prazo | $0 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.13 |
| Índice de dívida / patrimônio da indústria | 0.60 |
| Linha de crédito rotativo | US $ 600 milhões |
| Linha de empréstimo incremental | US $ 125 milhões |
| Data de maturidade da linha de crédito | 30 de julho de 2028 |
| Caixa líquida fornecida pelas atividades operacionais (2024) | US $ 106 milhões |
| Caixa líquida fornecida por atividades operacionais (2023) | US $ 82,2 milhões |
Essa abordagem financeira estruturada não apenas ressalta o compromisso da empresa em manter um balanço saudável, mas também a posiciona favoravelmente no cenário competitivo dos serviços de assistência domiciliar.
Avaliando a liquidez da Addus Homecare Corporation (ADUS)
Avaliando a liquidez da Addus Homecare Corporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada da seguinte forma:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Proporção atual |
|---|---|---|
| $332,814,000 | $157,818,000 | 2.11 |
Proporção rápida: A proporção rápida em 30 de setembro de 2024, que exclui o inventário dos ativos atuais, foi:
| Ativos rápidos | Passivos circulantes | Proporção rápida |
|---|---|---|
| $319,452,000 | $157,818,000 | 2.02 |
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, em 30 de setembro de 2024:
| Capital de giro |
|---|
| $174,996,000 |
O capital de giro aumentou em relação ao ano anterior, indicando melhor liquidez e eficiência operacional.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a demonstração do fluxo de caixa refletiu o seguinte:
| Tipo de fluxo de caixa | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Atividades operacionais | $106,016 |
| Atividades de investimento | ($124) |
| Atividades de financiamento | $52,169 |
Dinheiro líquido fornecido pelas atividades operacionais aumentadas por 28.9% De US $ 82.198.000 em 2023 a US $ 106.016.000 em 2024, refletindo melhorias na coleta de receita e entradas de caixa operacional.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha saldos de caixa de $222,852,000, um aumento de $64,791,000 em 31 de dezembro de 2023. Isso reflete um aprimoramento significativo na liquidez. A empresa também tinha uma linha de crédito rotativo de US $ 600.000.000, com $511,500,000 Disponível para empréstimos, indicando forte flexibilidade financeira.
Apesar das pressões econômicas externas, incluindo inflação e taxas de juros elevadas, a empresa estava em conformidade com seus convênios financeiros, mantendo uma taxa total de alavancagem líquida abaixo do necessário 3.75:1.00.
A Addus Homecare Corporation (ADUS) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices de avaliação: preço-aberras (p/e), preço-a-livro (p/b) e valor para a empresa (EV/Ebitda ). Além disso, examinaremos as tendências dos preços das ações, o rendimento de dividendos, os índices de pagamento e o consenso dos analistas sobre a avaliação das ações.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é calculada com base nos dados mais recentes dos ganhos. Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) era de US $ 3,17. Se o preço das ações for de US $ 50, a relação P/E seria:
- Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 50 / $ 3,17 = 15,77
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024 pode ser derivado do patrimônio líquido total dividido pelo número de ações em circulação. O patrimônio líquido total foi de US $ 947,6 milhões e havia 18,133 milhões de ações em circulação:
- Valor contábil por ação = Total de acionistas / ações em circulação = $ 947.634.000 / 18.133.000 = $ 52,2
- Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 50 / $ 52,2 = 0,96
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular a relação EV/EBITDA, precisamos do valor da empresa e do EBITDA. Em 30 de setembro de 2024, o EBITDA nos nove meses era de US $ 86,1 milhões. O valor da empresa inclui dívida total e capitalização de mercado. Suponha que a dívida total seja de US $ 124 milhões e o dinheiro total seja de US $ 222 milhões:
- Valor da empresa = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = $ 50 18.133 milhões + $ 124 milhões - $ 222 milhões = $ 614,65 milhões
- EV / EBITDA = Valor Enterprise / Ebitda = $ 614,65 milhões / $ 86,1 milhões = 7,13
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, as ações mostraram um aumento de preço de 20%, a partir de US $ 41,67 ao preço atual de US $ 50. As ações atingiram um pico de US $ 55 e uma baixa de US $ 35 durante esse período.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou um dividendo trimestral de US $ 0,25 por ação, que anuncia US $ 1,00 por ação. O preço atual das ações é de US $ 50, levando a um rendimento de dividendos de:
- Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 1,00 / $ 50 = 2,0%
A taxa de pagamento é calculada como:
- Taxa de pagamento = dividendo anual / EPS = $ 1,00 / $ 3,17 = 31,6%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com os relatórios mais recentes dos analistas, a classificação de consenso é "Hold" com um preço -alvo de US $ 50,50. Os analistas esperam crescimento estável, mas cautela contra a potencial volatilidade do mercado que afeta os ganhos futuros.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 15.77 |
| Proporção P/B. | 0.96 |
| Razão EV/EBITDA | 7.13 |
| Preço das ações (atual) | $50 |
| Rendimento de dividendos | 2.0% |
| Taxa de pagamento | 31.6% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Addus Homecare Corporation (ADUS)
Riscos -chave enfrentados pela Addus Homecare Corporation
Concorrência da indústria: O setor de serviços de saúde é altamente competitivo, com vários atores oferecendo serviços semelhantes. Em 30 de setembro de 2024, a empresa operava em 22 estados através de 214 escritórios, cumprindo aproximadamente 80.000 indivíduos discretos, o que aumenta o cenário competitivo.
Alterações regulatórias: As mudanças nos regulamentos de saúde podem afetar significativamente as operações. As taxas efetivas de imposto de renda foram de 26,1% para o terceiro trimestre de 2024, acima de 23,8% no terceiro trimestre de 2023, indicando possíveis impactos regulatórios na lucratividade.
Condições de mercado: A economia dos EUA continua a experimentar pressões inflacionárias e taxas de juros elevadas. A empresa observou que a crise econômica poderia afetar as receitas do Estado, o que, por sua vez, poderia impactar os reembolsos e as coleções dos serviços prestados.
Riscos operacionais
Desafios do mercado de trabalho: O mercado de trabalho apertado representa um risco para os esforços de recrutamento. A empresa observou pressões inflacionárias significativas que afetam o custo da mão -de -obra, o que poderia dificultar sua capacidade de atender à demanda por serviços.
Riscos de aquisição: A empresa cresceu através de aquisições, incluindo a recente aquisição da Tennessee Quality Care por aproximadamente US $ 111,2 milhões. A integração de operações adquiridas apresenta riscos relacionados a sinergias operacionais e desempenho financeiro.
Riscos financeiros
Obrigações de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma linha de crédito rotativa de US $ 600 milhões, com uma maturidade estendida até 30 de julho de 2028. Enquanto a empresa mantém a conformidade com os convênios financeiros, a conformidade futura permanece incerta.
Exposição da taxa de juros: A empresa não possuía empréstimos pendentes em sua linha de crédito em 30 de setembro de 2024, mas anteriormente tinha US $ 126,4 milhões em circulação a uma taxa de juros de 7,21%. Mudanças nas taxas de juros podem afetar os custos futuros de financiamento.
Riscos estratégicos
Dependência do Medicare: O segmento de saúde em casa gerou 70,6% de sua receita do Medicare para o terceiro trimestre de 2024. As alterações nas políticas de reembolso do Medicare podem afetar adversamente a receita.
Integração de aquisição: A empresa tem planos de aquisições adicionais, incluindo as operações de cuidados pessoais da Gentiva por aproximadamente US $ 350 milhões. A integração bem -sucedida é fundamental para realizar sinergias esperadas.
Estratégias de mitigação
Eficiência operacional: A empresa está investindo continuamente em infraestrutura de tecnologia para aprimorar a eficiência operacional e gerenciar custos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas gerais e administrativas foram de US $ 187,4 milhões, um pequeno aumento de US $ 174,0 milhões no mesmo período em 2023, indicando esforços para gerenciar custos enquanto expandiu as operações.
Gerenciamento de liquidez: A empresa possuía saldos em dinheiro de US $ 222,9 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 64,8 milhões em 31 de dezembro de 2023. Essa forte posição de liquidez suporta estratégias de flexibilidade e aquisição operacionais.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em serviços de saúde em 22 estados. | Pressão sobre preços e participação de mercado. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos de saúde que afetam as operações. | Aumento potencial nas taxas de impostos que afetam o lucro líquido. |
| Desafios do mercado de trabalho | Dificuldade em recrutar mão de obra qualificada devido ao baixo desemprego. | Aumento dos custos salariais que afetam a lucratividade. |
| Obrigações de dívida | Conformidade com os convênios na linha de crédito rotativo. | Risco de precisar renegociar termos ou arrecadar fundos adicionais. |
| Dependência do Medicare | 70,6% das receitas do Medicare. | Vulnerabilidade a mudanças nas políticas de reembolso. |
Perspectivas de crescimento futuro da Addus Homecare Corporation (ADUS)
Perspectivas de crescimento futuro para a Addus Homecare Corporation
Expansão do mercado
Em 30 de setembro de 2024, a empresa operava em 22 estados através 214 escritórios, servindo aproximadamente 80,000 indivíduos discretos. Isso é um aumento de 62,000 Indivíduos atendidos durante o mesmo período em 2023. A Companhia planeja expandir seu alcance ainda mais nos mercados existentes e novos.
Aquisições
- Em 1º de agosto de 2023, a empresa adquiriu atendimento de qualidade do Tennessee para aproximadamente US $ 111,2 milhões.
- Em 9 de março de 2024, a empresa adquiriu soluções de atendimento domiciliar no interior para US $ 0,4 milhão.
- A aquisição da Carestaff em 1º de janeiro de 2023, expandiu os serviços de cuidados pessoais na Flórida para cerca de US $ 1,0 milhão.
Projeções de crescimento de receita
Receitas de serviço líquido aumentadas por 9.6% para US $ 857,5 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 782,3 milhões No mesmo período em 2023. O detalhamento da receita inclui:
- Cuidados pessoais: US $ 636,3 milhões (de cima de US $ 590,2 milhões)
- Hospício: US $ 169,2 milhões (de cima de US $ 152,4 milhões)
- Saúde domiciliar: US $ 52,0 milhões (de cima de US $ 39,7 milhões)
Iniciativas estratégicas
A empresa está focada em aprimorar sua infraestrutura de tecnologia para melhorar a eficiência operacional e a prestação de serviços ao cliente. O investimento em tecnologia foi responsável por US $ 4,4 milhões em compras de propriedades e equipamentos durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Vantagens competitivas
A empresa se beneficia de uma oferta diversificada de serviços nos segmentos de cuidados pessoais, hospícios e saúde em casa. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Margem de lucro bruto de 31.8%
- Receita operacional de US $ 25,9 milhões
- Lucro líquido de US $ 20,2 milhões
Financeiro Overview e projeções
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receitas de serviço líquido | US $ 289,8 milhões | US $ 270,7 milhões | +7.0% |
| Lucro bruto | US $ 92,2 milhões | US $ 86,7 milhões | +6.3% |
| Receita operacional | US $ 25,9 milhões | US $ 22,8 milhões | +13.6% |
| Resultado líquido | US $ 20,2 milhões | US $ 15,4 milhões | +30.8% |
| Despesas gerais e administrativas | US $ 62,8 milhões | US $ 60,3 milhões | +4.2% |
Fluxo de caixa e liquidez
O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 106,0 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 82,2 milhões pelo mesmo período em 2023. Os saldos de caixa aumentaram de US $ 64,8 milhões em 31 de dezembro de 2023, para US $ 222,9 milhões em 30 de setembro de 2024.
Estimativas futuras de receita
Analistas Projeto de crescimento contínuo de receita impulsionada por aquisições estratégicas e crescimento orgânico nos mercados existentes, com uma taxa de crescimento de receita -alvo de 7-10% anualmente nos próximos três anos.
Addus HomeCare Corporation (ADUS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Addus HomeCare Corporation (ADUS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Addus HomeCare Corporation (ADUS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Addus HomeCare Corporation (ADUS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.