Adverum Biotechnologies, Inc. (ADVM) Bundle
Comprensión de Adverum Biotechnologies, Inc. (ADVM) Fluk de ingresos
Comprensión de las flujos de ingresos de Adverum Biotechnologies, Inc.
Adverum Biotechnologies, Inc. genera principalmente ingresos a través de acuerdos de licencia y colaboraciones. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó $ 1.0 millones En los ingresos por licencias para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este ingreso se atribuyó a un pago de hitos de Ray Therapeutics, Inc. bajo un acuerdo de licencia. En comparación, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la compañía reconoció $ 3.6 millones en ingresos por licencias, principalmente de Lexeo Therapeutics, Inc. bajo un acuerdo previo.
La siguiente tabla resume las cifras de ingresos y las tasas de crecimiento durante los períodos informados:
| Período | Ingresos de la licencia (en miles) | Cambio año tras año (en miles) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $1,000 | $1,000 |
| P3 2023 | $0 | N / A |
| 9m 2024 | $1,000 | ($2,600) |
| 9m 2023 | $3,600 | N / A |
En términos de gastos operativos, los gastos operativos totales de Adverum para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informaron en $ 30.2 millones, una disminución de $ 34.5 millones En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron $ 77.9 millones, abajo de $ 101.4 millones año tras año.
El desglose de los gastos operativos para los tres y nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Tipo de gasto | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | 9m 2024 (en miles) | 9m 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Investigación y desarrollo | $20,439 | $20,740 | $52,946 | $62,398 |
| General y administrativo | $9,782 | $13,789 | $24,996 | $39,035 |
| Gastos operativos totales | $30,221 | $34,529 | $77,942 | $101,433 |
La compañía registró una pérdida operativa de $ 29.2 millones para el tercer trimestre de 2024, mejorando de una pérdida de $ 34.5 millones En el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida operativa fue $ 76.9 millones, en comparación con $ 97.8 millones para el mismo período en 2023.
Adverum aún no ha generado ningún ingreso de las ventas de productos, y sus futuras flujos de ingresos dependen en gran medida del desarrollo exitoso de productos y comercialización.
Una inmersión profunda en Adverum Biotechnologies, Inc. (ADVM) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Adverum Biotechnologies, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto no era aplicable ya que la compañía no ha generado importantes ingresos de productos. Los ingresos totales de la licencia para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $1,000, en comparación con $0 para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($29,221,000), representar una mejora en comparación con una pérdida operativa de ($34,529,000) para el mismo período en 2023. La pérdida operativa para los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($76,942,000), abajo de ($97,833,000) en 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($27,134,000), lo que resulta en una pérdida neta por acción de ($1.30). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue ($70,397,000), con una pérdida neta por acción de ($3.63).
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad de la compañía han demostrado una tendencia de disminución de pérdidas durante el año pasado. Por ejemplo, la pérdida neta para los primeros nueve meses de 2024 disminuyó por $23,054,000 en comparación con el mismo período en 2023. Los gastos operativos también han disminuido significativamente de $101,433,000 en 2023 a $77,942,000 en 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Como la compañía opera en el sector de la biotecnología, donde muchas empresas no generan ingresos durante las fases de desarrollo temprano, las comparaciones directas pueden ser desafiantes. Los promedios de la industria para los márgenes de beneficio neto en biotecnología pueden variar ampliamente, y muchas compañías informan márgenes negativos. Para el contexto, el margen de beneficio neto promedio en el sector de biotecnología es aproximadamente (20%) a (30%).
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede medir a través de la reducción de los gastos operativos totales. Los gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $77,942,000, abajo de $101,433,000 en 2023. Los componentes clave de la eficiencia operativa incluyen:
- Gastos de investigación y desarrollo: Disminuido de $62,398,000 en 2023 a $52,946,000 en 2024.
- Gastos generales y administrativos: Disminuido de $39,035,000 en 2023 a $24,996,000 en 2024.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingreso de la licencia | $1,000 | $3,600 | ($2,600) |
| Pérdida operativa | ($76,942,000) | ($97,833,000) | $20,891,000 |
| Pérdida neta | ($70,397,000) | ($93,451,000) | $23,054,000 |
| Gastos operativos totales | $77,942,000 | $101,433,000 | $23,491,000 |
| Gastos de I + D | $52,946,000 | $62,398,000 | $9,452,000 |
| Gastos de G&A | $24,996,000 | $39,035,000 | $14,039,000 |
En resumen, la compañía ha avanzado en la reducción de sus pérdidas y gastos operativos, mostrando una mejor eficiencia en sus métricas de salud financiera.
Deuda versus capital: cómo Adverum Biotechnologies, Inc. (ADVM) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Adverum Biotechnologies, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Adverum Biotechnologies, Inc. informó pasivos totales de $ 90.3 millones, que incluye pasivos actuales y a largo plazo. Los pasivos corrientes ascendieron a $ 27.7 millones, mientras que los pasivos a largo plazo fueron $ 62.6 millones.
La compañía tiene un déficit acumulado de $ 990.2 millones. Esta cifra refleja su inversión continua en investigación y desarrollo en el sector de biotecnología sin generar un flujo de efectivo positivo desde las operaciones hasta la fecha.
La relación deuda / equidad de Adverum se encuentra en aproximadamente 0.63. Esto se calcula en función de los pasivos totales de $ 90.3 millones y la equidad total de los accionistas de $ 144.1 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
En comparación con el promedio de la industria para las compañías de biotecnología, que generalmente varían de 0.5 a 1.0La relación deuda / capital de Adverum indica un enfoque conservador para aprovechar el financiamiento de la deuda.
Recientemente, el 7 de febrero de 2024, Adverum completó una colocación privada de 10.5 millones de acciones de acciones comunes y garantías prefinancionadas, generando ingresos brutos de $ 127.8 millones. Esta financiación es crucial ya que la Compañía anticipa gastos sustanciales relacionados con ensayos clínicos y desarrollo de productos.
ADverum actualmente no tiene ningún instrumento de deuda a largo plazo pendiente, que lo posicione favorablemente en términos de flexibilidad y estabilidad financiera. La compañía depende en gran medida del financiamiento de capital como lo demuestra los fondos importantes recaudados a través de ubicaciones privadas.
La siguiente tabla resume la estructura de deuda y equidad de Adverum Biotechnologies, Inc. al 30 de septiembre de 2024:
| Categoría | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Pasivos totales | $90.3 |
| Pasivos corrientes | $27.7 |
| Pasivos a largo plazo | $62.6 |
| Equidad total de los accionistas | $144.1 |
| Relación deuda / capital | 0.63 |
| Déficit acumulado | $990.2 |
| Ingresos brutos de la colocación reciente | $127.8 |
El saldo entre la deuda y el financiamiento de capital refleja la estrategia de la Compañía para minimizar el riesgo al tiempo que garantiza el capital suficiente para financiar sus iniciativas de crecimiento.
Evaluación de la liquidez de Adverum Biotechnologies, Inc. (ADVM)
Evaluación de la liquidez de Adverum Biotechnologies, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $161,080,000 | $27,657,000 | 5.82 |
Esto indica una fuerte posición de liquidez, ya que una relación actual por encima de 1.0 sugiere que la compañía puede cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es la siguiente:
| Activos actuales (excluyendo el inventario) | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $161,080,000 | $27,657,000 | 5.82 |
Como no hay inventarios enumerados, la relación rápida sigue siendo la misma que la relación actual, lo que indica una excelente liquidez.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encuentra en:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $161,080,000 | $27,657,000 | $133,423,000 |
Esta tendencia positiva de capital de trabajo refleja una posición financiera sólida, lo que permite a la compañía invertir en oportunidades de crecimiento o administrar gastos inesperados.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo de las actividades operativas: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue:
| Pérdida neta | Ajustes | Efectivo neto utilizado |
|---|---|---|
| $(70,397,000) | $14,184,000 | $(64,213,000) |
Esto indica salidas de efectivo significativas principalmente debido a la investigación en curso y los gastos de desarrollo.
Flujo de efectivo de actividades de inversión: El flujo de efectivo de las actividades de inversión mostró:
| Compras de valores comercializables | Vencimientos de valores comercializables | Efectivo neto utilizado |
|---|---|---|
| $(82,773,000) | $45,400,000 | $(37,700,000) |
Esto refleja una salida de efectivo neta a medida que la compañía invierte en valores comercializables.
Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento: Las actividades de financiación dieron como resultado:
| Ganancias de la emisión de acciones ordinarias | PROCEDIOS DEL PLAN DE COMPRADA DE ACCIONES DE LOS EMPLEADOS | Efectivo neto proporcionado |
|---|---|---|
| $119,361,000 | $264,000 | $119,764,000 |
Esto resalta el aumento del capital exitoso, mejorando la liquidez.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo, equivalentes en efectivo e inversiones a corto plazo por un total de:
| Equivalentes de efectivo y efectivo | Inversiones a corto plazo | Efectivo e inversiones totales |
|---|---|---|
| $92,851,000 | $60,390,000 | $153,241,000 |
Esta fuerte posición de efectivo posiciona a la compañía favorablemente contra posibles problemas de liquidez, lo que le permite financiar las operaciones a fines de 2025.
Sin embargo, se informó el déficit acumulado en:
| Déficit acumulado |
|---|
| $(990,174,000) |
Esto indica pérdidas continuas, lo que podría representar riesgos si no se asegura fondos adicionales de manera oportuna. La compañía ha declarado que puede necesitar recaudar fondos adicionales antes de lo previsto, dependiendo del progreso de sus esfuerzos de desarrollo.
¿Adverum Biotechnologies, Inc. (ADVM) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, la relación precio a ganancias (P/E) para la compañía no es aplicable ya que la compañía no ha generado ganancias positivas. La relación precio a libro (P/B) se encuentra en aproximadamente 7.8, calculado utilizando la capitalización de mercado en relación con el valor en libros por acción.
La relación Enterprise Value-to-EbitDA (EV/EBITDA) tampoco es aplicable debido al EBITDA negativo informado para el período. A partir de los últimos informes financieros, la capitalización de mercado de la compañía es aproximadamente $ 1.1 mil millones.
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido una volatilidad significativa. La acción se abrió en $14.50 y ha oscilado entre un mínimo de $6.00 y un máximo de $16.00. El precio final de las acciones a partir de la última sesión de negociación fue $13.00.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 7.8 |
| EV/EBITDA | N / A |
| Capitalización de mercado | $ 1.1 mil millones |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | $6.00 - $16.00 |
| Precio de las acciones actual | $13.00 |
El rendimiento de dividendos no es aplicable ya que la compañía actualmente no paga dividendos. La relación de pago tampoco es aplicable por la misma razón.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones indica una gama de sentimientos, con 40% Calificación de la acción como una "compra" 50% como un "agarre" y 10% como una "venta". Esto sugiere una perspectiva generalmente cautelosa entre los analistas, que refleja los desafíos continuos de la compañía y el potencial de un crecimiento futuro dependiendo del desarrollo y comercialización exitosos de productos.
Riesgos clave que enfrenta ADverum Biotechnologies, Inc. (ADVM)
Riesgos clave que enfrenta Adverum Biotechnologies, Inc.
Adverum Biotechnologies, Inc. opera en un campo altamente competitivo y regulado, exponiéndolo a varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera.
Competencia de la industria
La competencia dentro del sector de la biotecnología es intensa, con numerosas compañías que compiten por la cuota de mercado en la terapia génica y las condiciones oculares. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un déficit acumulado de $ 990.2 millones, destacando los desafíos financieros que se enfrentan en un mercado lleno de gente.
Cambios regulatorios
La industria de la biotecnología está sujeta a una estricta supervisión regulatoria. La Compañía ha recibido múltiples designaciones de organismos regulatorios, incluidas las designaciones de vía rápida y medicamentos prioritarios para su candidato principal de productos. Sin embargo, el potencial de estudios adicionales ordenados por la FDA u otras autoridades reguladoras sigue siendo un factor de riesgo.
Riesgos operativos
La dependencia de la compañía en organizaciones de investigación de contratos de terceros (CRO) para el desarrollo clínico y los proveedores externos para la fabricación introduce riesgos operativos. La ausencia de instalaciones de fabricación interna requiere una estrategia de gestión sólida para garantizar la calidad y el cumplimiento.
Riesgos financieros
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo de la compañía se encontraban en $ 92.9 millonesy las inversiones a corto plazo fueron $ 60.4 millones, que puede no ser suficiente para cubrir los costos operativos futuros. La compañía anticipa que necesita financiamiento adicional sustancial para apoyar las actividades de investigación y desarrollo en curso, con posibles retrasos en la financiación que plantea un riesgo para los plazos del proyecto.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado puede afectar significativamente el precio de las acciones de la compañía. El precio comercial de sus acciones comunes ha sido notablemente volátil, lo que podría dar lugar a pérdidas sustanciales para los inversores. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía experimentó una pérdida neta de $ 70.4 millones por el período de nueve meses.
Estrategias de mitigación
La compañía ha participado en ubicaciones privadas para reforzar su posición financiera, elevando $ 127.8 millones en ingresos brutos en febrero de 2024. Además, ha establecido un acuerdo de ventas que le permite vender hasta $ 100 millones de sus acciones comunes a través de ofertas en el mercado, proporcionando flexibilidad en la gestión de sus necesidades de capital.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el mercado de terapia génica | Déficit acumulado: $ 990.2 millones |
| Cambios regulatorios | Supervisión regulatoria estricta y potencial para estudios adicionales | Mayores costos y retrasos en las aprobaciones |
| Riesgos operativos | Dependencia de CRO y proveedores externos para el desarrollo clínico | Posibles problemas de calidad y riesgos de cumplimiento |
| Riesgos financieros | Efectivo insuficiente para cubrir los costos operativos | Posición neta de efectivo: $ 92.9 millones en efectivo y $ 60.4 millones En inversiones a corto plazo |
| Condiciones de mercado | Volatilidad del precio de las acciones | Pérdida neta de $ 70.4 millones Durante nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 |
| Estrategias de mitigación | Colocaciones privadas y acuerdo de venta para acciones ordinarias | Fondos recaudados: $ 127.8 millones en febrero de 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Adverum Biotechnologies, Inc. (ADVM)
Perspectivas de crecimiento futuro para Adverum Biotechnologies, Inc.
Adverum Biotechnologies, Inc. se posiciona para explorar oportunidades de crecimiento significativas impulsadas por una combinación de innovaciones de productos, asociaciones estratégicas y expansiones del mercado.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: El candidato principal de productos de la compañía, IXO-VEC, ha recibido múltiples designaciones regulatorias, incluida la designación de vía rápida de la designación de la FDA y los medicamentos prioritarios (Prime) de la EMA. Estas designaciones facilitan el desarrollo acelerado y la revisión regulatoria de las terapias que abordan las necesidades médicas no satisfechas.
- Expansiones del mercado: Los ensayos clínicos en curso para IXO-VEC, particularmente para el tratamiento de la degeneración macular húmeda (AMD) relacionada con la edad, representan una oportunidad de mercado sustancial. Se proyecta que el mercado global de AMD húmedo crecerá de $ 6.4 mil millones en 2020 a $ 8.8 mil millones para 2026.
- Adquisiciones y colaboraciones: La compañía ha celebrado acuerdos de licencia estratégica, lo que resulta en ingresos por licencia de $ 1.0 millones para el tercer trimestre de 2024. Se espera que este flujo de ingresos crezca a medida que se establecen asociaciones adicionales.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron de aproximadamente $ 77.9 millones, por debajo de $ 101.4 millones en el mismo período de 2023, lo que indica un esfuerzo enfocado en la gestión de costos a medida que la compañía se prepara para una posible comercialización.
Los analistas proyectan que si IXO-VEC recibe la aprobación regulatoria, la Compañía podría generar ingresos sustanciales de las ventas de productos. Sin embargo, no se han generado ingresos desde las ventas de productos hasta la fecha. El aumento anticipado en los ingresos de los acuerdos de licencia y los pagos por hitos es crucial para la rentabilidad futura.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
Las recientes ubicaciones privadas recaudaron $ 127.8 millones, lo que apoyará los continuos esfuerzos de investigación y desarrollo. La compañía también tiene un acuerdo de venta con Cowen & Company, lo que le permite vender hasta $ 100 millones de acciones ordinarias, proporcionando más flexibilidad financiera.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
Adverum tiene una ventaja competitiva a través de su enfoque en las capacidades de fabricación a gran escala para IXO-VEC, lo cual es crucial para satisfacer las demandas de una amplia población de pacientes. Además, las relaciones establecidas de la compañía con proveedores externos para la fabricación y el desarrollo clínico mejoran su eficiencia operativa.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingreso de la licencia | $ 1.0 millones | $0 | + $ 1.0 millones |
| Gastos operativos totales | $ 30.2 millones | $ 34.5 millones | - $ 4.3 millones |
| Pérdida neta | $ (27.1) millones | $ (32.9) millones | + $ 5.8 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 92.9 millones | $ 105.4 millones | - $ 12.5 millones |
El enfoque estratégico de la compañía en avanzar IXO-VEC, junto con sus maniobras financieras, lo posiciona para un crecimiento potencial en los próximos años. A medida que buscan aprobaciones regulatorias y expanden la presencia de su mercado, los inversores monitorearán de cerca estos desarrollos.
Adverum Biotechnologies, Inc. (ADVM) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Adverum Biotechnologies, Inc. (ADVM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Adverum Biotechnologies, Inc. (ADVM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Adverum Biotechnologies, Inc. (ADVM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.