Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) Bundle
Understanding Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) Revenue Streams
Understanding Akebia Therapeutics, Inc.’s Revenue Streams
Fuentes de ingresos principales
- Ingresos del producto: la principal fuente de ingresos es de las ventas comerciales de Auryxia. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos del producto fueron $ 107.8 millones, en comparación con $ 117.1 millones para el mismo período en 2023.
- Licencia, colaboración y otros ingresos: este segmento generado $ 5.9 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 21.4 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año refleja una disminución en los ingresos totales. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 113.7 millones, abajo de $ 138.4 millones en 2023, representando una disminución de 18%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Fuente de ingresos | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ millones) | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ millones) | Cambio (en $ millones) | Percentage Change |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso del producto | 107.8 | 117.1 | (9.3) | (8%) |
| Licencia, colaboración y otros ingresos | 5.9 | 21.4 | (15.5) | (73%) |
| Ingresos totales | 113.7 | 138.4 | (24.7) | (18%) |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución en los ingresos del producto se atribuye a una reducción en el volumen, parcialmente compensada por aumentos de precios y estrategias de contratación mejoradas con pagadores externos. The significant drop in license, collaboration, and other revenue is mainly due to a one-time $ 10 millones Pago por adelantado reconocido en el año anterior del Acuerdo de Licencia Medice, que no se repitió en 2024.
La siguiente tabla resume el rendimiento de los ingresos para los trimestres más recientes:
| Período | Ingresos del producto (en $ millones) | Ingresos de la licencia (en $ millones) | Ingresos totales (en $ millones) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 35.6 | 1.8 | 37.4 |
| P3 2023 | 40.1 | 1.9 | 42.0 |
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 37.4 millones, abajo de $ 42.0 millones en el mismo trimestre del año anterior, lo que indica una disminución de 11%.
A Deep Dive into Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) Profitability
A Deep Dive into Akebia Therapeutics, Inc.'s Profitability
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 61.3%, en comparación con 77.6% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de ganancias brutas fue más o menos 63.4%, abajo de 79.8% en 2023.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 12.5 millones), resultando en un margen operativo de (33.4%). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida operativa fue ($ 36.2 millones), conduciendo a un margen operativo de (31.8%).
Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 20.0 millones), traduciendo a un margen de beneficio neto de (53.5%). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue ($ 46.6 millones)(40.9%).
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla ilustra las tendencias en métricas de rentabilidad en los últimos dos años:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 61.3% | 77.6% | 63.4% | 79.8% |
| Margen de beneficio operativo | (33.4%) | (32.5%) | (31.8%) | (36.0%) |
| Margen de beneficio neto | (53.5%) | (36.1%) | (40.9%) | (38.0%) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, las relaciones de rentabilidad en comparación con los promedios de la industria son los siguientes:
| Métrico | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 61.3% | 75.0% |
| Margen de beneficio operativo | (33.4%) | (15.0%) |
| Margen de beneficio neto | (53.5%) | (25.0%) |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de las siguientes métricas:
- Costo de bienes vendidos (COGS): Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, COGS fue $ 14.2 millones, en comparación con $ 18.0 millones para el mismo período en 2023.
- Gastos operativos totales: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron $ 107.0 millones, abajo de $ 130.6 millones en 2023.
- Gastos de investigación y desarrollo: Los gastos de I + D para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 25.9 millones, una disminución significativa de $ 53.2 millones en 2023.
- Gastos de venta, general y administrativo: Los gastos de SGA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 78.9 millones, en comparación con $ 74.8 millones en 2023.
En general, la disminución de los engranajes y los gastos operativos totales indica una mejor eficiencia operativa, a pesar de las pérdidas netas en curso.
Deuda vs. Equidad: Cómo Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Akebia Therapeutics, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Akebia Therapeutics informó pasivos totales de $ 257.5 millones. Esto incluye los pasivos corrientes de $ 65.7 millones y deuda a largo plazo, neta de $ 38.4 millones. La compañía tiene obligaciones de deuda a corto plazo que ascienden a $ 17.5 millones Al 31 de diciembre de 2023.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 5.1, calculado a partir de pasivos totales de $ 257.5 millones y capital de los accionistas totales (déficit) de ($ 50.4 millones). Esta relación supera significativamente el promedio de la industria de 1.1, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En 2024, Akebia emitió $ 45.0 millones en deuda bajo el contrato de crédito BlackRock. La compañía también reembolsada $ 37.1 millones relacionado con los préstamos a término de Pharmakon en enero de 2024, lo que resulta en una pérdida por extinción de la deuda de $ 0.5 millones. Las calificaciones crediticias permanecen no en la lista en los últimos informes; Sin embargo, la salud financiera de la compañía sugiere un mayor escrutinio de los posibles prestamistas debido a sus altos niveles de deuda.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Desde el inicio hasta el 30 de septiembre de 2024, Akebia ha criado aproximadamente $ 840.6 millones del financiamiento de capital, incluido $ 519.8 millones de ofrendas públicas suscritas. En los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos del producto fueron $ 107.8 millones, abajo de $ 117.1 millones en el año anterior. Esta disminución de los ingresos ha llevado a la compañía a explorar opciones de financiamiento de capital adicional para respaldar sus operaciones y reducir la dependencia de la deuda.
| Métricas financieras | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Pasivos totales | $ 257.5 millones | $ 272.3 millones |
| Pasivos corrientes | $ 65.7 millones | $ 99.9 millones |
| Deuda a largo plazo (neto) | $ 38.4 millones | $ 17.2 millones |
| Relación deuda / capital | 5.1 | 3.7 |
| Equidad elevada (acumulativa) | $ 840.6 millones | N / A |
| Ingresos netos del producto | $ 107.8 millones | $ 117.1 millones |
Evaluación de la liquidez de Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)
Evaluar la liquidez de Akebia Therapeutics, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula como:
Activos actuales: $ 35.7 millones (efectivo y equivalentes de efectivo de $ 34.0 millones y efectivo restringido de $ 1.7 millones)
Pasivos corrientes: $ 86.6 millones
La relación actual es 0.41, indicando posibles preocupaciones de liquidez.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es:
Activos rápidos: $ 34.0 millones (equivalentes en efectivo y efectivo)
Pasivos corrientes: $ 86.6 millones
La relación rápida es 0.39.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de trabajo (activos corrientes - pasivos corrientes):
A partir del 30 de septiembre de 2024:
Capital de trabajo = $ 35.7 millones - $ 86.6 millones = ($ 50.9 millones)
Este capital de trabajo negativo destaca limitaciones significativas de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo de las actividades operativas:
- Efectivo neto utilizado en actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: ($ 36.2 millones)
- Efectivo neto utilizado en actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023: ($ 21.1 millones)
Flujo de efectivo de actividades de inversión:
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: ($31,000)
- El efectivo neto utilizado en actividades de inversión para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $0
Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento:
- Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 27.3 millones
- Efectivo neto utilizado en actividades de financiación para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023: ($ 23.9 millones)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período:
- Finales del 30 de septiembre de 2024: $ 35.7 millones
- Finales del 30 de septiembre de 2023: $ 48.2 millones
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales se mantuvieron en $ 207.1 millones, con un déficit acumulado de $ 1.7 mil millones.
La compañía ha incurrido en pérdidas operativas netas de $ 46.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 52.5 millones para el mismo período del año anterior.
| Métrica | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 0.41 | 0.57 |
| Relación rápida | 0.39 | 0.54 |
| Capital de explotación | ($ 50.9 millones) | ($ 39.4 millones) |
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | ($ 36.2 millones) | ($ 21.1 millones) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($31,000) | $0 |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $ 27.3 millones | ($ 23.9 millones) |
| Pasivos totales | $ 207.1 millones | $ 241.7 millones |
| Déficit acumulado | $ 1.7 mil millones | $ 1.6 mil millones |
¿Está Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 46.6 millones Durante los nueve meses terminaron, en comparación con una pérdida neta de $ 52.5 millones para el mismo período en 2023. El déficit acumulado se mantuvo en $ 1.7 mil millones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Actualmente, la compañía no tiene ganancias positivas por acción (EPS) debido a pérdidas continuas. Por lo tanto, la relación P/E no es aplicable en este momento.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 se calculó como $1.93 (Déficit total de accionistas de $ 50.4 millones dividido por acciones en circulación de 211.5 millones). El precio de las acciones era aproximadamente $1.00, resultando en una relación P/B de 0.52.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se puede estimar de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado: $ 211.5 millones (basado en el precio de las acciones de $1.00 y acciones en circulación)
- Deuda total: $ 123.4 millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 34.0 millones
Por lo tanto, el EV se calcula como $ 211.5 millones + $ 123.4 millones - $ 34.0 millones = $ 300.9 millones.
El EBITDA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue negativo; Por lo tanto, la relación EV/EBITDA no es aplicable.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre $0.68 y $2.20. El precio promedio de las acciones del año pasado es aproximadamente $1.30.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La Compañía no ha declarado dividendos hasta la fecha; Por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%, y la relación de pago también es 0%.
Consenso de analista
A partir de los últimos informes, el consenso entre los analistas es un Sostener clasificación.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 0.52 |
| Relación EV/EBITDA | N / A |
| Rango de precios de las acciones (12 meses) | $0.68 - $2.20 |
| Precio promedio de las acciones (12 meses) | $1.30 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)
Riesgos clave que enfrenta Akebia Therapeutics, Inc.
A partir de 2024, Akebia Therapeutics, Inc. enfrenta varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos van desde la competencia de la industria hasta los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La industria farmacéutica se caracteriza por una intensa competencia. El producto principal de Akebia, Auryxia, perderá la exclusividad en marzo de 2025, lo que representa un riesgo significativo para los ingresos, ya que los competidores genéricos pueden ingresar al mercado poco después. La compañía informó $ 107.8 millones En los ingresos del producto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una disminución de $ 117.1 millones durante el mismo período en 2023.
Cambios regulatorios
Las aprobaciones regulatorias son cruciales para el éxito de los productos farmacéuticos. Después de una carta de respuesta completa de la FDA en marzo de 2022 con respecto a Vadadustat, se gastaron recursos adicionales significativos para obtener la aprobación, que finalmente se otorgó el 27 de marzo de 2024. Tales retrasos pueden afectar negativamente el negocio, como se ve en el $ 20.0 millones La pérdida neta informada para los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024.
Condiciones de mercado
La aceptación del mercado de los productos de Akebia es esencial para la rentabilidad. La compañía anticipa que la inclusión de aglutinantes de fosfato en el paquete de diálisis podría conducir a mayores ventas de Auryxia después de la exclusividad. Sin embargo, la dinámica del mercado real puede diferir, afectando la generación de ingresos.
Riesgos operativos
Operacionalmente, Akebia ha incurrido en pérdidas recurrentes desde su inicio, con un déficit acumulado de $ 1.7 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. La compañía informó una pérdida neta de $ 46.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esta tensión financiera en curso plantea preocupaciones sobre su capacidad para mantener las operaciones sin capital adicional.
Riesgos financieros
Financieramente, Akebia enfrenta desafíos significativos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 34.0 millones y efectivo restringido de $ 1.7 millones. La necesidad de financiamiento adicional para respaldar las operaciones en curso y el desarrollo de productos es crítica, y cualquier falta de información para asegurar los fondos necesarios podría afectar negativamente su negocio.
Riesgos estratégicos
Estratégicamente, la capacidad de Akebia para generar bisagras de ingresos en su capacidad para gestionar los gastos de manera efectiva al tiempo que alcanza la cuota de mercado para Auryxia y Vafseo. La compañía informó gastos operativos de $ 107.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 130.6 millones Para el mismo período en 2023. Dichas fluctuaciones en la eficiencia operativa pueden afectar la estabilidad financiera general.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Pérdida de exclusividad para Auryxia en marzo de 2025 | Potencial disminución de ingresos Entrada posgénica |
| Cambios regulatorios | Retrasos en las aprobaciones de la FDA | Aumento de los gastos y retrasos operativos |
| Condiciones de mercado | Aceptación del mercado y presiones de precios | Impacto en la generación de ingresos |
| Riesgos operativos | Pérdidas recurrentes y quemaduras de efectivo | Déficit acumulado de $ 1.7 mil millones |
| Riesgos financieros | Necesidad de financiamiento adicional | Preocupaciones de liquidez y sostenibilidad operativa |
| Riesgos estratégicos | Capacidad para gestionar los gastos y la cuota de mercado | Gastos operativos de $ 107.0 millones |
En resumen, la compañía debe navegar por estos riesgos multifacéticos para mantener su salud financiera y buscar oportunidades de crecimiento en un panorama competitivo.
Perspectivas de crecimiento futuro para Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)
Perspectivas de crecimiento futuro para Akebia Therapeutics, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Innovaciones de productos: Se espera que la aprobación de Vafseo en marzo de 2024 para el tratamiento de la anemia asociada con la enfermedad renal crónica (ERC) mejore los flujos de ingresos. La entrada al mercado de Vafseo se anticipa en enero de 2025.
- Expansiones del mercado: Se proyecta que el mercado estadounidense para aglutinantes de fosfato, particularmente con Auryxia, se beneficiará de su inclusión en el paquete de enfermedad renal en etapa terminal (ESRD) a partir de enero de 2025.
- Adquisiciones: La compañía continúa explorando oportunidades comerciales y de desarrollo adicionales para expandir su tubería y cartera a través de la investigación interna y la innovación externa.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 113.7 millones, una disminución de $ 138.4 millones para el mismo período en 2023. Los ingresos del producto fueron $ 107.8 millones en comparación con $ 117.1 millones en el año anterior. El crecimiento anticipado de los ingresos de Vafseo es un factor significativo en las proyecciones futuras.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha establecido asociaciones que pueden impulsar el crecimiento futuro:
- Acuerdos de colaboración: Los ingresos de la licencia y la colaboración fueron $ 5.9 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 21.4 millones en el año anterior.
- Financiación de la deuda: El Acuerdo de crédito BlackRock proporciona a $ 55 millones en financiamiento, con una porción significativa ya atraída para apoyar las operaciones y el desarrollo de productos.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Propiedad intelectual: Los derechos exclusivos para comercializar Auryxia en los EE. UU. Hasta marzo de 2025 proporcionan una barrera temporal contra la competencia genérica.
- Organización comercial establecida: Una organización comercial bien establecida centrada en la nefrología ayuda en la promoción de Auryxia y Vafseo.
- Experiencia de I + D: Inversión continua en I + D, con $ 25.9 millones Gastado en los primeros nueve meses de 2024, apoya el desarrollo de nuevas terapias.
| Métricas financieras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 113.7 millones | $ 138.4 millones |
| Ingreso del producto | $ 107.8 millones | $ 117.1 millones |
| Ingreso de la licencia | $ 5.9 millones | $ 21.4 millones |
| Gastos de I + D | $ 25.9 millones | $ 53.2 millones |
| Pérdida neta | $ 46.6 millones | $ 52.5 millones |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 34.0 millones y un déficit acumulado de $ 1.7 mil millones.
El impacto anticipado de la dinámica del mercado, incluida la pérdida de exclusividad para Auryxia en marzo de 2025, será fundamental para dar forma a futuras flujos de ingresos. La compañía está trabajando activamente para contratar a las organizaciones de diálisis para mitigar la posible disminución de los ingresos posteriores a la exclusividad.
Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.