Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) Bundle
Comprendre Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Akebia Therapeutics, Inc.
Sources de revenus primaires
- Revenus de produits: La principale source de revenus provient des ventes commerciales d'Auryxia. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus du produit étaient 107,8 millions de dollars, par rapport à 117,1 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Licence, collaboration et autres revenus: ce segment généré 5,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 21,4 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une baisse des revenus totaux. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 113,7 millions de dollars, à partir de 138,4 millions de dollars en 2023, représentant une diminution de 18%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | 9 mois clos le 30 septembre 2024 (en millions de dollars) | 9 mois clos le 30 septembre 2023 (en millions de dollars) | Changement (en millions de dollars) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de produits | 107.8 | 117.1 | (9.3) | (8%) |
| Licence, collaboration et autres revenus | 5.9 | 21.4 | (15.5) | (73%) |
| Revenus totaux | 113.7 | 138.4 | (24.7) | (18%) |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La diminution des revenus des produits est attribuée à une réduction du volume, partiellement contrebalancé par les augmentations de prix et les stratégies de passation de marchés améliorées avec des payeurs tiers. La baisse significative de la licence, de la collaboration et d'autres revenus est principalement due à une fois 10 millions de dollars Paiement initial reconnu au cours de l'année précédente à partir du contrat de licence Medice, qui n'a pas été répété en 2024.
Le tableau suivant résume les performances des revenus pour les trimestres les plus récents:
| Période | Revenu des produits (en millions de dollars) | Revenus de licence (en millions de dollars) | Revenu total (en millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 35.6 | 1.8 | 37.4 |
| Q3 2023 | 40.1 | 1.9 | 42.0 |
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 37,4 millions de dollars, à partir de 42,0 millions de dollars au même trimestre de l'année précédente, indiquant une baisse de 11%.
Une plongée profonde dans Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Akebia Therapeutics, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 61.3%, par rapport à 77.6% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était à peu près 63.4%, à partir de 79.8% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (12,5 millions de dollars), résultant en une marge de fonctionnement de (33.4%). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte d'exploitation était (36,2 millions de dollars), conduisant à une marge opérationnelle de (31.8%).
Marge bénéficiaire nette: La perte nette des trois mois clos le 30 septembre 2024 était (20,0 millions de dollars), traduisant par une marge bénéficiaire nette de (53.5%). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était (46,6 millions de dollars)(40.9%).
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant illustre les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 61.3% | 77.6% | 63.4% | 79.8% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | (33.4%) | (32.5%) | (31.8%) | (36.0%) |
| Marge bénéficiaire nette | (53.5%) | (36.1%) | (40.9%) | (38.0%) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité par rapport aux moyennes de l'industrie sont les suivants:
| Métrique | Entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 61.3% | 75.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | (33.4%) | (15.0%) |
| Marge bénéficiaire nette | (53.5%) | (25.0%) |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les paramètres suivants:
- Coût des marchandises vendues (rouages): Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, COGS était 14,2 millions de dollars, par rapport à 18,0 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Dépenses d'exploitation totales: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales étaient 107,0 millions de dollars, à partir de 130,6 millions de dollars en 2023.
- Dépenses de recherche et de développement: Les dépenses de R&D pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 25,9 millions de dollars, une diminution significative de 53,2 millions de dollars en 2023.
- Vente, dépenses générales et administratives: Les dépenses de la SGA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été 78,9 millions de dollars, par rapport à 74,8 millions de dollars en 2023.
Dans l'ensemble, la baisse des COG et les dépenses d'exploitation totales indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle, malgré les pertes nettes en cours.
Dette vs Equity: Comment Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Akebia Therapeutics, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Akebia Therapeutics a signalé des passifs totaux de 257,5 millions de dollars. Cela comprend les passifs actuels de 65,7 millions de dollars et dette à long terme, net de 38,4 millions de dollars. La Société a des obligations de dette à court terme pour 17,5 millions de dollars Au 31 décembre 2023.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 5.1, calculé à partir des passifs totaux de 257,5 millions de dollars et les capitaux propres (déficit) des actionnaires totaux de (50,4 millions de dollars). Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie de 1.1, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En 2024, Akebia a émis 45,0 millions de dollars Endetté en vertu de l'accord de crédit BlackRock. L'entreprise a également remboursé 37,1 millions de dollars lié aux prêts à terme pharmakon en janvier 2024, entraînant une perte sur l'extinction de la dette de 0,5 million de dollars. Les notations de crédit restent non répertoriées dans les derniers rapports; Cependant, la santé financière de l'entreprise suggère une examen accru des prêteurs potentiels en raison de ses niveaux de créance élevés.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
De la création au 30 septembre 2024, Akebia a levé environ 840,6 millions de dollars du financement par actions, y compris 519,8 millions de dollars des offres publiques souscrites. Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les revenus nets du produit étaient 107,8 millions de dollars, à partir de 117,1 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse des revenus a conduit l'entreprise à explorer des options de financement supplémentaires pour soutenir ses opérations et à réduire le recours à la dette.
| Métriques financières | Au 30 septembre 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Passifs totaux | 257,5 millions de dollars | 272,3 millions de dollars |
| Passifs actuels | 65,7 millions de dollars | 99,9 millions de dollars |
| Dette à long terme (net) | 38,4 millions de dollars | 17,2 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 5.1 | 3.7 |
| Capitaux propres augmentés (cumulatif) | 840,6 millions de dollars | N / A |
| Revenus de produits nets | 107,8 millions de dollars | 117,1 millions de dollars |
Évaluation des liquidités Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)
Évaluation des liquidités d'Akebia Therapeutics, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: 35,7 millions de dollars (espèces et équivalents de trésorerie de 34,0 millions de dollars et espèces restreintes de 1,7 million de dollars)
Passifs actuels: 86,6 millions de dollars
Le ratio actuel est 0.41, indiquant des problèmes de liquidité potentiels.
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:
Actifs rapides: 34,0 millions de dollars (espèces et équivalents en espèces)
Passifs actuels: 86,6 millions de dollars
Le ratio rapide est 0.39.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement (actifs courants - passifs courants):
Au 30 septembre 2024:
Fonds de roulement = 35,7 millions de dollars - 86,6 millions de dollars = (50,9 millions de dollars)
Ce fonds de roulement négatif met en évidence des contraintes de liquidité importantes.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie des activités d'exploitation:
- L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: (36,2 millions de dollars)
- L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: (21,1 millions de dollars)
Flux de trésorerie des activités d'investissement:
- L'argent net utilisé dans les activités d'investissement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: ($31,000)
- L'argent net utilisé dans les activités d'investissement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: $0
Flux de trésorerie des activités de financement:
- L'argent net fourni par les activités de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 27,3 millions de dollars
- L'argent net utilisé dans les activités de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: (23,9 millions de dollars)
Cash, équivalents de trésorerie et espèces restreintes à la fin de la période:
- Fin du 30 septembre 2024: 35,7 millions de dollars
- Fin du 30 septembre 2023: 48,2 millions de dollars
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, le passif total se tenait à 207,1 millions de dollars, avec un déficit accumulé de 1,7 milliard de dollars.
La société a subi des pertes d'exploitation nettes de 46,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 52,5 millions de dollars pour la même période de l'année précédente.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Ratio actuel | 0.41 | 0.57 |
| Rapport rapide | 0.39 | 0.54 |
| Fonds de roulement | (50,9 millions de dollars) | (39,4 millions de dollars) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | (36,2 millions de dollars) | (21,1 millions de dollars) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($31,000) | $0 |
| L'argent net fourni par les activités de financement | 27,3 millions de dollars | (23,9 millions de dollars) |
| Passifs totaux | 207,1 millions de dollars | 241,7 millions de dollars |
| Déficit accumulé | 1,7 milliard de dollars | 1,6 milliard de dollars |
Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 46,6 millions de dollars pour la fin des neuf mois, par rapport à une perte nette de 52,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Le déficit accumulé se tenait à 1,7 milliard de dollars.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
La société n'a pas actuellement de bénéfice positif par action (BPA) en raison des pertes en cours. Par conséquent, le rapport P / E n'est pas applicable pour le moment.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 a été calculée comme $1.93 (Le déficit total des actionnaires de 50,4 millions de dollars divisé par des actions en circulation de 211,5 millions). Le cours de l'action était approximativement $1.00, résultant en un rapport p / b de 0.52.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) peut être estimée comme suit:
- Capitalisation boursière: 211,5 millions de dollars (en fonction du cours de l'action de $1.00 et partage en circulation)
- Dette totale: 123,4 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 34,0 millions de dollars
Ainsi, l'EV est calculé comme 211,5 millions de dollars + 123,4 millions de dollars - 34,0 millions de dollars = 300,9 millions de dollars.
L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était négatif; Par conséquent, le rapport EV / EBITDA n'est pas applicable.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre $0.68 et $2.20. Le cours de l'action moyen pour l'année écoulée est approximativement $1.30.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société n'a déclaré aucun dividende à ce jour; Par conséquent, le rendement des dividendes est 0%, et le ratio de paiement est également 0%.
Consensus des analystes
Depuis les derniers rapports, le consensus parmi les analystes est un Prise notation.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 0.52 |
| Ratio EV / EBITDA | N / A |
| Gamme de cours des actions (12 mois) | $0.68 - $2.20 |
| Prix de l'action moyen (12 mois) | $1.30 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)
Risques clés face à Akebia Therapeutics, Inc.
En 2024, Akebia Therapeutics, Inc. est confrontée à plusieurs facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques vont de la concurrence de l'industrie aux changements réglementaires et aux conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
L'industrie pharmaceutique se caractérise par une concurrence intense. Le principal produit d'Akebia, Auryxia, perdra l'exclusivité en mars 2025, qui présente un risque important pour les revenus, car les concurrents génériques peuvent entrer sur le marché peu de temps après. La société a signalé 107,8 millions de dollars Dans les revenus des produits pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de 117,1 millions de dollars Au cours de la même période en 2023.
Changements réglementaires
Les approbations réglementaires sont cruciales pour le succès des produits pharmaceutiques. À la suite d'une lettre de réponse complète de la FDA en mars 2022 concernant VaDadustat, des ressources supplémentaires importantes ont été dépensées pour obtenir l'approbation, qui a finalement été accordée le 27 mars 2024. De tels retards peuvent affecter négativement l'entreprise, comme on le voit dans le 20,0 millions de dollars La perte nette déclarée pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Conditions du marché
L'acceptation du marché des produits d'Akebia est essentielle à la rentabilité. La société prévoit que l'inclusion de liants au phosphate dans le bundle de dialyse pourrait entraîner une augmentation des ventes de post-exclusivité auyxia. Cependant, la dynamique du marché réelle peut différer, ce qui a un impact sur la génération de revenus.
Risques opérationnels
Sur le plan opérationnel, Akebia a subi des pertes récurrentes depuis sa création, avec un déficit accumulé de 1,7 milliard de dollars Au 30 septembre 2024. La société a signalé une perte nette de 46,6 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette pression financière en cours soulève des préoccupations concernant sa capacité à soutenir les opérations sans capital supplémentaire.
Risques financiers
Financièrement, Akebia fait face à des défis importants. Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 34,0 millions de dollars et trésorerie restreinte de 1,7 million de dollars. La nécessité d'un financement supplémentaire pour soutenir les opérations en cours et le développement de produits est essentielle, et tout incapacité à garantir les fonds nécessaires pourrait nuire à ses activités.
Risques stratégiques
Stratégiquement, la capacité d'Akebia à générer des revenus dépend de sa capacité à gérer efficacement les dépenses tout en réalisant des parts de marché pour Auryxia et Vafseo. La société a déclaré des dépenses d'exploitation de 107,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 130,6 millions de dollars Pour la même période en 2023. De telles fluctuations d'efficacité opérationnelle peuvent avoir un impact sur la stabilité financière globale.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Perte d'exclusivité pour auyxie en mars 2025 | Fenue potentielle en baisse de l'entrée post-générique |
| Changements réglementaires | Retards dans les approbations de la FDA | Augmentation des dépenses et des retards opérationnels |
| Conditions du marché | Acceptation du marché et pressions sur les prix du marché | Impact sur la génération de revenus |
| Risques opérationnels | Pertes récurrentes et brûlures en espèces | Déficit accumulé de 1,7 milliard de dollars |
| Risques financiers | Besoin de financement supplémentaire | Préoccupations de liquidité et durabilité opérationnelle |
| Risques stratégiques | Capacité à gérer les dépenses et la part de marché | Dépenses d'exploitation de 107,0 millions de dollars |
En résumé, la société doit naviguer dans ces risques multiformes pour maintenir sa santé financière et poursuivre des opportunités de croissance dans un paysage concurrentiel.
Perspectives de croissance futures d'Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)
Perspectives de croissance futures d'Akebia Therapeutics, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: L'approbation de VAFSEO en mars 2024 pour le traitement de l'anémie associée à une maladie rénale chronique (CKD) devrait améliorer les sources de revenus. L'entrée sur le marché de Vafseo est prévue en janvier 2025.
- Extensions du marché: Le marché américain des liants au phosphate, en particulier avec la auyxie, devrait bénéficier de son inclusion dans le paquet des maladies rénales (ESRD) à partir de janvier 2025.
- Acquisitions: La société continue d'explorer des opportunités commerciales et de développement supplémentaires pour étendre son pipeline et son portefeuille grâce à la recherche interne et à l'innovation externe.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 113,7 millions de dollars, une diminution de 138,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Les revenus du produit étaient 107,8 millions de dollars par rapport à 117,1 millions de dollars l'année précédente. La croissance prévue des revenus de VAFSEO est un facteur important dans les projections futures.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société a établi des partenariats qui pourraient stimuler la croissance future:
- Accords de collaboration: Les revenus de l'octroi de licences et de collaboration étaient 5,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 21,4 millions de dollars l'année précédente.
- Financement de la dette: L'accord de crédit BlackRock prévoit jusqu'à 55 millions de dollars Dans le financement, avec une partie importante déjà tirée pour soutenir les opérations et le développement de produits.
Avantages compétitifs
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:
- Propriété intellectuelle: Les droits exclusifs de commercialisation de l'auyxie aux États-Unis jusqu'en mars 2025 fournissent une barrière temporaire contre la concurrence générique.
- Organisation commerciale établie: Une organisation commerciale bien établie axée sur la néphrologie aide à la promotion de l'Auryxia et du Vafseo.
- Expertise R&D: Investissement continu dans la R&D, avec 25,9 millions de dollars passé au cours des neuf premiers mois de 2024, soutient le développement de nouvelles thérapies.
| Métriques financières | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 113,7 millions de dollars | 138,4 millions de dollars |
| Revenus de produits | 107,8 millions de dollars | 117,1 millions de dollars |
| Revenus de licence | 5,9 millions de dollars | 21,4 millions de dollars |
| Dépenses de R&D | 25,9 millions de dollars | 53,2 millions de dollars |
| Perte nette | 46,6 millions de dollars | 52,5 millions de dollars |
Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 34,0 millions de dollars et un déficit accumulé de 1,7 milliard de dollars.
L'impact prévu de la dynamique du marché, y compris la perte d'exclusivité pour l'auyxie en mars 2025, sera essentiel pour façonner les futurs sources de revenus. L'entreprise travaille activement à contracter avec les organisations de dialyse pour atténuer les baisses de revenus potentiels après l'exclusivité.
Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.