Quebrando a saúde financeira da Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA): as principais idéias para os investidores

Entendendo os fluxos de receita da Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)

Entendendo os fluxos de receita da Akebia Therapeutics, Inc.

Fontes de receita primária

• Receita do produto: A principal fonte de receita é das vendas comerciais da Auryxia. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita do produto foi US $ 107,8 milhões, comparado com US $ 117,1 milhões para o mesmo período em 2023.
• Licença, colaboração e outra receita: este segmento gerado US $ 5,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 21,4 milhões em 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete um declínio nas receitas totais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram US $ 113,7 milhões, de baixo de US $ 138,4 milhões em 2023, representando uma diminuição de 18%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A diminuição da receita do produto é atribuída a uma redução no volume, parcialmente compensada pelos aumentos de preços e estratégias de contratação aprimoradas com pagadores de terceiros. A queda significativa na licença, colaboração e outras receitas se deve principalmente a uma única vez US $ 10 milhões O pagamento inicial reconhecido no ano anterior do contrato de licença da Medice, que não foi repetido em 2024.

A tabela a seguir resume o desempenho da receita para os trimestres mais recentes:

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 37,4 milhões, de baixo de US $ 42,0 milhões no mesmo trimestre do ano anterior, indicando um declínio de 11%.

Um mergulho profundo em Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) lucratividade

Um mergulho profundo na Akebia Therapeutics, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi de aproximadamente 61.3%, comparado com 77.6% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 63.4%, de baixo de 79.8% em 2023.

Margem de lucro operacional: A perda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 12,5 milhões), resultando em uma margem operacional de (33.4%). Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda operacional foi (US $ 36,2 milhões), levando a uma margem operacional de (31.8%).

Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 20,0 milhões), traduzindo para uma margem de lucro líquido de (53.5%). Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi (US $ 46,6 milhões)(40.9%).

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir ilustra as tendências nas métricas de lucratividade nos últimos dois anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, os índices de lucratividade em comparação com as médias da indústria são os seguintes:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada através das seguintes métricas:

• Custo dos bens vendidos (engrenagens): Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o Cogs foi US $ 14,2 milhões, comparado com US $ 18,0 milhões para o mesmo período em 2023.
• Despesas operacionais totais: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais foram US $ 107,0 milhões, de baixo de US $ 130,6 milhões em 2023.
• Despesas de pesquisa e desenvolvimento: As despesas de P&D nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 25,9 milhões, uma diminuição significativa de US $ 53,2 milhões em 2023.
• Despesas de vendas, gerais e administrativas: As despesas da SGA nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 78,9 milhões, comparado com US $ 74,8 milhões em 2023.

No geral, o declínio nas CAGs e as despesas operacionais totais indica uma melhor eficiência operacional, apesar das perdas líquidas em andamento.

Dívida vs. Equidade: Como Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: Como Akebia Therapeutics, Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a Akebia Therapeutics relatou passivos totais de US $ 257,5 milhões. Isso inclui passivos circulantes de US $ 65,7 milhões e dívida de longo prazo, líquida de US $ 38,4 milhões. A empresa tem obrigações de dívida de curto prazo no valor de US $ 17,5 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 5.1, calculado a partir de passivos totais de US $ 257,5 milhões e total patrimônio dos acionistas (déficit) de (US $ 50,4 milhões). Esta proporção excede significativamente a média da indústria de 1.1, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em 2024, Akebia emitiu US $ 45,0 milhões em dívida sob o contrato de crédito da BlackRock. A empresa também pagou US $ 37,1 milhões Relacionado aos empréstimos a termos de Pharmakon em janeiro de 2024, resultando em perda de extinção da dívida de US $ 0,5 milhão. As classificações de crédito permanecem não listadas nos relatórios mais recentes; No entanto, a saúde financeira da empresa sugere maior escrutínio de possíveis credores devido aos seus altos níveis de dívida.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

Desde o início até 30 de setembro de 2024, Akebia levantou aproximadamente US $ 840,6 milhões do financiamento de ações, incluindo US $ 519,8 milhões de ofertas públicas subscritas. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, a receita líquida do produto foi US $ 107,8 milhões, de baixo de US $ 117,1 milhões no ano anterior. Esse declínio na receita levou a empresa a explorar opções adicionais de financiamento de ações para apoiar suas operações e reduzir a dependência de dívidas.

Avaliando a liquidez da Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)

Avaliando a liquidez da Akebia Therapeutics, Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada como:

Ativos circulantes: US $ 35,7 milhões (equivalentes em dinheiro e caixa de US $ 34,0 milhões e dinheiro restrito de US $ 1,7 milhão)
Passivo circulante: US $ 86,6 milhões

A proporção atual é 0.41, indicando possíveis preocupações de liquidez.

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é:

Ativos rápidos: US $ 34,0 milhões (equivalentes em dinheiro e caixa)
Passivo circulante: US $ 86,6 milhões

A proporção rápida é 0.39.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro (ativos circulantes - passivos circulantes):

Em 30 de setembro de 2024:

Capital de giro = US $ 35,7 milhões - US $ 86,6 milhões = (US $ 50,9 milhões)

Esse capital de giro negativo destaca restrições significativas de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxo de caixa das atividades operacionais:

• Caixa líquida usada em atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: (US $ 36,2 milhões)
• Caixa líquida usada em atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023: (US $ 21,1 milhões)

Fluxo de caixa das atividades de investimento:

• Caixa líquida usada em atividades de investimento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: ($31,000)
• Caixa líquida usada em atividades de investimento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023: $0

Fluxo de caixa das atividades de financiamento:

• Caixa líquida fornecida por atividades de financiamento pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 27,3 milhões
• Caixa líquida usada em atividades de financiamento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023: (US $ 23,9 milhões)

Caixa, equivalentes de caixa e dinheiro restrito no final do período:

• Final de 30 de setembro de 2024: US $ 35,7 milhões
• Final de 30 de setembro de 2023: US $ 48,2 milhões

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, o total de passivos ficavam em US $ 207,1 milhões, com um déficit acumulado de US $ 1,7 bilhão.

A empresa sofreu perdas operacionais líquidas de US $ 46,6 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 52,5 milhões pelo mesmo período do ano anterior.

A Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 46,6 milhões Nos nove meses terminados, em comparação com uma perda líquida de US $ 52,5 milhões pelo mesmo período em 2023. O déficit acumulado ficou em US $ 1,7 bilhão.

Relação preço-lucro (P/E)

Atualmente, a empresa não possui um lucro positivo por ação (EPS) devido a perdas em andamento. Portanto, a relação P/E não é aplicável no momento.

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, foi calculado como $1.93 (Total de déficit dos acionistas de US $ 50,4 milhões dividido por ações em circulação de 211,5 milhões). O preço das ações foi aproximadamente $1.00, resultando em uma proporção P/B de 0.52.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) pode ser estimado da seguinte maneira:

• Capitalização de mercado: US $ 211,5 milhões (com base no preço das ações de $1.00 e compartilha em circulação)
• Dívida total: US $ 123,4 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 34,0 milhões

Assim, o EV é calculado como US $ 211,5 milhões + US $ 123,4 milhões - US $ 34,0 milhões = $ 300,9 milhões.

O EBITDA pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi negativo; Portanto, a relação EV/EBITDA não é aplicável.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre $0.68 e $2.20. O preço médio das ações no ano passado é aproximadamente $1.30.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa não declarou dividendos até o momento; Portanto, o rendimento de dividendos é 0%, e a taxa de pagamento também é 0%.

Consenso de analistas

A partir dos relatórios mais recentes, o consenso entre os analistas é um Segurar avaliação.

Riscos -chave enfrentando a Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)

Os principais riscos enfrentam a Akebia Therapeutics, Inc.

A partir de 2024, a Akebia Therapeutics, Inc. enfrenta vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos variam da concorrência do setor a mudanças regulatórias e condições de mercado.

Concorrência da indústria

A indústria farmacêutica é caracterizada por intensa concorrência. O produto principal da Akebia, a Auryxia, perderá exclusividade em março de 2025, o que representa um risco significativo para a receita, à medida que os concorrentes genéricos podem entrar no mercado logo depois. A empresa informou US $ 107,8 milhões na receita do produto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de US $ 117,1 milhões Durante o mesmo período em 2023.

Mudanças regulatórias

As aprovações regulatórias são cruciais para o sucesso de produtos farmacêuticos. Após uma carta de resposta completa do FDA em março de 2022 sobre o Vadadustat, recursos adicionais significativos foram gastos para obter aprovação, que finalmente foi concedida em 27 de março de 2024. Tais atrasos podem afetar adversamente os negócios, como visto no US $ 20,0 milhões Perda líquida relatada nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.

Condições de mercado

A aceitação do mercado dos produtos da Akebia é essencial para a lucratividade. A Companhia prevê que a inclusão de ligantes de fosfato no pacote de diálise pode levar a vendas mais altas de auryxia após a exclusividade. No entanto, a dinâmica real do mercado pode diferir, impactando a geração de receita.

Riscos operacionais

Operacionalmente, Akebia sofreu perdas recorrentes desde o seu início, com um déficit acumulado de US $ 1,7 bilhão em 30 de setembro de 2024. A empresa relatou uma perda líquida de US $ 46,6 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Essa tensão financeira em andamento levanta preocupações sobre sua capacidade de sustentar operações sem capital adicional.

Riscos financeiros

Financeiramente, Akebia enfrenta desafios significativos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 34,0 milhões e dinheiro restrito de US $ 1,7 milhão. A necessidade de financiamento adicional para apoiar operações em andamento e o desenvolvimento de produtos é fundamental, e qualquer falha em garantir os fundos necessários pode afetar adversamente seus negócios.

Riscos estratégicos

Estrategicamente, a capacidade da Akebia de gerar receita depende de sua capacidade de gerenciar as despesas de maneira eficaz, alcançando a participação de mercado para auryxia e Vafseo. A empresa relatou despesas operacionais de US $ 107,0 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 130,6 milhões Pelo mesmo período em 2023. Tais flutuações na eficiência operacional podem afetar a estabilidade financeira geral.

Em resumo, a empresa deve navegar por esses riscos multifacetados para manter sua saúde financeira e buscar oportunidades de crescimento em um cenário competitivo.

Perspectivas de crescimento futuro para a Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)

Perspectivas de crescimento futuro para Akebia Therapeutics, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:

• Inovações de produtos: A aprovação do Vafseo em março de 2024 para o tratamento da anemia associada à doença renal crônica (DRC) deve aumentar os fluxos de receita. A entrada de mercado do Vafseo está prevista em janeiro de 2025.
• Expansões de mercado: O mercado dos EUA para ligantes de fosfato, particularmente com a auryxia, deve se beneficiar de sua inclusão no pacote de doença renal em estágio final (DRT) a partir de janeiro de 2025.
• Aquisições: A empresa continua a explorar oportunidades adicionais de desenvolvimento e desenvolvimento para expandir seu pipeline e portfólio por meio de pesquisas internas e inovação externa.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram US $ 113,7 milhões, uma diminuição de US $ 138,4 milhões pelo mesmo período em 2023. A receita do produto foi US $ 107,8 milhões comparado com US $ 117,1 milhões no ano anterior. O crescimento previsto da receita da Vafseo é um fator significativo em futuras projeções.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A empresa estabeleceu parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro:

• Acordos de colaboração: Receita de licenciamento e colaboração foi US $ 5,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 21,4 milhões no ano anterior.
• Financiamento da dívida: O Contrato de Crédito BlackRock fornece até US $ 55 milhões no financiamento, com uma parcela significativa já desenhada para apoiar operações e desenvolvimento de produtos.

Vantagens competitivas

A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas:

• Propriedade intelectual: Os direitos exclusivos para comercializar a Auryxia nos EUA até março de 2025 fornecem uma barreira temporária contra a concorrência genérica.
• Organização Comercial Estabelecida: Uma organização comercial focada na nefrologia bem estabelecida ajuda na promoção da Auryxia e da Vafseo.
• Experiência em P&D: Investimento em andamento em P&D, com US $ 25,9 milhões Passado nos primeiros nove meses de 2024, apóia o desenvolvimento de novas terapêuticas.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 34,0 milhões e um déficit acumulado de US $ 1,7 bilhão.

O impacto antecipado da dinâmica do mercado, incluindo a perda de exclusividade para a auryxia em março de 2025, será fundamental na formação de futuros fluxos de receita. A Companhia está trabalhando ativamente para contratar organizações de diálise para mitigar a receita potencial diminui após a exclusividade.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Akebia Therapeutics, Inc. (AKBA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.