Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX) Bundle
Comprensión de Alexander & Baldwin, Inc. (Alex) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Alexander & Baldwin, Inc.
El análisis de ingresos para Alexander & Baldwin, Inc. se centra en el desglose de las fuentes de ingresos primarios, el crecimiento de los ingresos año tras año y las contribuciones de diferentes segmentos comerciales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos de la compañía se derivan principalmente de dos segmentos: bienes raíces comerciales y operaciones de tierras. La siguiente tabla resume los ingresos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
| Segmento | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Inmobiliario comercial | $147,477 | $145,635 | $1,842 | 1.3% |
| Operaciones de tierras | $26,716 | $10,366 | $16,350 | 157.4% |
| Ingresos operativos totales | $174,193 | $156,001 | $18,192 | 11.7% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos generales aumentaron en 11.7%, equivaliendo a $ 174.2 millones en comparación con $ 156.0 millones en el mismo período de 2023. Específicamente, el segmento de operaciones de tierras experimentó un aumento sustancial de 157.4% Debido a las mayores ventas de tierras no mejoradas y otras tierras.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de bienes raíces comerciales contribuyó 84.6% de ingresos totales, mientras que el segmento de operaciones de tierras contabilizó 15.4% En los primeros nueve meses de 2024. La siguiente tabla ilustra la contribución de los ingresos de cada segmento.
| Segmento | Contribución de ingresos (%) |
|---|---|
| Inmobiliario comercial | 84.6% |
| Operaciones de tierras | 15.4% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- Operaciones de tierras: Un aumento en los ingresos para $ 26.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, conducido por la venta de aproximadamente 420 acres de tierras en Maui y Kauai, junto con la venta de cuatro lotes de desarrollo en Maui Business Park.
- Bienes inmuebles comerciales: Un modesto crecimiento de 1.3% a $ 147.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, atribuidos principalmente a mayores ingresos de alquiler y recuperación.
En general, el enfoque estratégico de la compañía en la venta de tierras y la gestión de bienes raíces ha contribuido al sólido crecimiento de los ingresos observado en 2024.
Una inmersión profunda en Alexander & Baldwin, Inc. (Alex) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Alexander & Baldwin, Inc.
Margen de beneficio bruto: Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto para los primeros nueve meses se calculó en base a los ingresos operativos de $ 174.2 millones y costo de operaciones en total $ 92.3 millones. Esto da como resultado una ganancia bruta de $ 81.9 millones y un margen de beneficio bruto de 47.0%.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 62.1 millones, con un margen de beneficio operativo de 35.6%, calculado a partir de los ingresos operativos de $ 174.2 millones.
Margen de beneficio neto: Para el mismo período, el ingreso neto disponible para los accionistas comunes fue $ 48.1 millones, conduciendo a un margen de beneficio neto de 27.6%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 con el mismo período en 2023:
- Los ingresos operativos aumentaron por 11.7% de $ 156.0 millones en 2023 a $ 174.2 millones en 2024.
- Los ingresos operativos aumentaron 31.0% de $ 47.4 millones a $ 62.1 millones.
- El ingreso neto aumentó por 32.9% de $ 36.2 millones a $ 48.1 millones.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, los índices de rentabilidad para Alexander & Baldwin, Inc. en comparación con los promedios de la industria son los siguientes:
| Métrico | A&B, Inc. 2024 | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 47.0% | 40.0% |
| Margen de beneficio operativo | 35.6% | 30.0% |
| Margen de beneficio neto | 27.6% | 20.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se indica mediante las siguientes métricas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Costo de operaciones aumentó por 11.4% a $ 92.3 millones.
- Los gastos de venta, generales y administrativos disminuyeron por 16.3% a $ 21.9 millones.
- La compañía logró un 31.1% aumento de fondos de las operaciones (FFO) a $ 78.1 millones.
El ingreso operativo neto (NOI) para el segmento de bienes raíces comerciales fue $ 95.8 millones, reflejando un 3.3% aumentar de $ 92.7 millones en el año anterior.
Tabla resumida de métricas de rentabilidad
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos | $ 174.2 millones | $ 156.0 millones | 11.7% |
| Ingreso operativo | $ 62.1 millones | $ 47.4 millones | 31.0% |
| Lngresos netos | $ 48.1 millones | $ 36.2 millones | 32.9% |
| FFO | $ 78.1 millones | $ 59.6 millones | 31.1% |
Deuda vs. Equidad: Cómo Alexander & Baldwin, Inc. (Alex) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo Alexander & Baldwin, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era de pie en $ 472.2 millones, arriba de $ 464.0 millones al final del año anterior. Esto incluye instrumentos de deuda asegurados y no garantizados.
Niveles de deuda
El desglose de la deuda de la compañía al 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Tipo de deuda | Principal pendiente (30 de septiembre de 2024) (en miles) | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Deuda asegurada | $128,633 | 3.93% - 4.15% | 2024 - 2029 |
| Deuda no garantizada | $271,875 | 3.88% - 6.09% | 2024 - 2032 |
| Facilidades de crédito giratorio | $72,000 | Variable | 2025 |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para la compañía al 30 de septiembre de 2024 se calcula en 0.47, en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 0.75. Esto indica un enfoque relativamente conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En abril de 2024, la compañía emitió un $ 60 millones Nota bajo un nuevo acuerdo con PGIM, Inc., con una tasa de cupón de 6.09%, que madura en 2032. Las calificaciones crediticias de la compañía son actualmente estables, lo que refleja su capacidad para administrar la deuda de manera efectiva.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Para financiar su crecimiento, la compañía equilibra estratégicamente la deuda y la equidad. En los primeros nueve meses de 2024, la compañía reportó ingresos netos de $ 48.1 millones, que es un aumento de 32.9% en comparación con el año anterior. Este rendimiento robusto respalda sus capacidades de servicio de la deuda y al mismo tiempo proporciona espacio para la financiación de capital.
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total se valoró en $ 998.2 millones, reflejando la sólida base financiera de la compañía.
| Métrica financiera | Valor (en miles) |
|---|---|
| Deuda total | $472,179 |
| Equidad total | $998,182 |
| Relación deuda / capital | 0.47 |
| Ingresos netos (2024) | $48,094 |
Evaluar la liquidez de Alexander & Baldwin, Inc. (Alex)
Evaluar la liquidez de Alexander & Baldwin, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual de Alexander & Baldwin, Inc. para el año 2024 se encuentra en 2.42, lo que indica una fuerte liquidez. Esto significa que la compañía tiene $ 2.42 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes. La relación rápida se informa en 1.78, lo que refleja una posición sólida excluyendo el inventario de los activos actuales, que también es favorable para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es de aproximadamente $ 55.5 millones. Este es un aumento de $ 49.0 millones reportados en 2023, lo que demuestra una tendencia al alza en la capacidad de la compañía para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es de $ 73.7 millones, lo que muestra un aumento significativo de $ 43.6 millones en el mismo período de 2023. El flujo de efectivo de las actividades de inversión fue ($ 40.8 millones), principalmente debido a Los gastos de capital, mientras que el flujo de efectivo de las actividades de financiación fue ($ 43.4 millones), lo que refleja los pagos de las notas por pagar y los dividendos.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | 73,674 | 43,613 |
| Invertir flujo de caja | (40,847) | (20,000) |
| Financiamiento de flujo de caja | (43,425) | (43,220) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total y los equivalentes de efectivo ascendieron a $ 17.9 millones. La compañía también tenía acceso a una línea de crédito giratorio de $ 500 millones, con $ 72 millones reducido, dejando $ 428 millones disponibles para su uso. Esta estructura proporciona un amortiguador contra posibles preocupaciones de liquidez, lo que garantiza la flexibilidad para gestionar las necesidades financieras a corto plazo de manera efectiva.
¿Alexander & Baldwin, Inc. (Alex) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para la empresa es 19.5basado en ganancias por acción (EPS) de $0.66 para los siguientes doce meses (TTM).
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.6, calculado a partir de un valor en libros por acción de $13.11 contra el precio actual de las acciones de $20.96.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 12.7, reflejar un valor empresarial de $ 1.2 mil millones y ebitda de $ 94.3 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha aumentado de $16.50 al precio actual de $20.96, representando un crecimiento de 27.5%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente ofrece un rendimiento de dividendos de 3.0% basado en un dividendo anual de $0.66 por acción. La relación de pago es 40.0% de ingresos netos.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es un Sostener calificación, con un precio objetivo de $22.00, indicando un potencial al alza de 5.0%.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 19.5 |
| Relación p/b | 1.6 |
| Relación EV/EBITDA | 12.7 |
| Precio de las acciones actual | $20.96 |
| Precio bajo de 12 meses | $16.50 |
| Precio alto de 12 meses | $22.00 |
| Rendimiento de dividendos | 3.0% |
| Relación de pago | 40.0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo del analista | $22.00 |
Riesgos clave que enfrenta Alexander & Baldwin, Inc. (Alex)
Los riesgos clave enfrentan Alexander & Baldwin, Inc.
Alexander & Baldwin, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera a partir de 2024. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
La compañía opera en un mercado inmobiliario altamente competitivo. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos para el segmento de bienes raíces comerciales se informaron en $ 147.5 millones, reflejando un aumento modesto de 1.3% en comparación con el año anterior. La competencia de otros desarrolladores y operadores inmobiliarios puede presionar los márgenes de ganancias y la participación en el mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones locales y federales pueden afectar significativamente las capacidades operativas. Estos pueden incluir leyes de zonificación, regulaciones ambientales y políticas fiscales que podrían introducir costos adicionales o limitar la flexibilidad operativa.
Condiciones de mercado
El desempeño financiero de la compañía es sensible a las condiciones del mercado inmobiliario. Por ejemplo, los ingresos operativos para el segmento de operaciones de tierras aumentaron a $ 26.7 millones durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, de $ 10.4 millones En el mismo período de 2023. Sin embargo, cualquier recesión en el mercado podría afectar negativamente las ventas y los ingresos por alquiler.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen retrasos en el proyecto, excesos de costos y dificultades en la adquisición de tierras. La compañía informó un 11.4% aumento en el costo de las operaciones, por valor de $ 92.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Tales aumentos pueden presionar los márgenes de beneficio si no se manejan de manera efectiva.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros comprenden fluctuaciones de tasas de interés, lo que puede afectar los costos de los préstamos. Se informó el gasto de interés para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $ 17.1 millones, solo un poco arriba de $ 17.0 millones en el año anterior. El aumento de las tasas de interés podría aumentar aún más estos costos, afectando la rentabilidad general.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican la falla potencial para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado o las preferencias del consumidor. La compañía informó ingresos netos atribuibles a accionistas comunes de $ 48.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 36.2 millones en 2023, indicando una tendencia positiva. Sin embargo, la falta de mantenimiento de esta trayectoria de crecimiento podría presentar desafíos significativos.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:
- Mejora de la eficiencia operativa para administrar los costos de manera más efectiva.
- Diversificando su cartera de bienes raíces para reducir la dependencia de cualquier segmento de mercado único.
- Comprometerse con los organismos regulatorios para mantenerse a la vanguardia de los posibles cambios legislativos.
- Monitorear las tendencias del mercado para adaptar las estrategias de manera proactiva.
| Factor de riesgo | Estado actual | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Mayor competencia en bienes raíces | Presión sobre los márgenes de beneficio |
| Cambios regulatorios | Potencial para aumentar los costos de cumplimiento | Impacto en la flexibilidad operativa |
| Condiciones de mercado | Fluctuando los precios inmobiliarios | Impacto en las ventas y los ingresos por alquiler |
| Riesgos operativos | Mayor costo de operaciones | Rentabilidad reducida |
| Riesgos financieros | Gastos por intereses a $ 17.1 millones | Mayores costos de préstamos |
| Riesgos estratégicos | Necesidad de adaptabilidad | Falta potencial para mantener el crecimiento |
Perspectivas de crecimiento futuro para Alexander & Baldwin, Inc. (Alex)
Perspectivas de crecimiento futuro para Alexander & Baldwin, Inc. (Alex)
Conductores de crecimiento clave:
- Innovaciones de productos: La compañía informó ingresos operativos de $ 61.9 millones en el tercer trimestre de 2024, un aumento de 18.0% En comparación con el tercer trimestre de 2023, impulsado principalmente por mayores ventas de ventas de tierras no mejoradas y de otras tierras.
- Expansiones del mercado: Aproximadamente 420 acres de tierras se vendieron en Maui y Kauai durante los primeros nueve meses de 2024, lo que contribuyó a un ingreso operativo total de $ 174.2 millones, un aumento de 11.7% año tras año.
- Adquisiciones: La compañía completó la adquisición de Waihona Industrial en Oahu para $ 29.7 millones en septiembre de 2024, agregando 81,495 pies cuadrados de Área Gruja Lealable (GLA).
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias:
El crecimiento de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 refleja un aumento en los ingresos operativos de 31.0%, total $ 62.1 millones en comparación con $ 47.4 millones en 2023. Los ingresos de las operaciones continuas aumentaron en 58.8% a $ 51.3 millones.
| Métrico | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos operativos | $174,193,000 | $156,001,000 | $18,192,000 | 11.7% |
| Ingreso operativo | $62,080,000 | $47,398,000 | $14,682,000 | 31.0% |
| Lngresos netos | $48,094,000 | $36,201,000 | $11,893,000 | 32.9% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas:
- En agosto de 2024, la compañía celebró un acuerdo de distribución de capital en el mercado que permite la venta de acciones comunes hasta $ 200 millones, dirigido a mejorar la liquidez.
- Se enfoca continuamente en empresas conjuntas, con ingresos de empresas conjuntas que aumentan 125.5% a $ 2.1 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior.
Ventajas competitivas:
- Las operaciones diversificadas de la compañía en los segmentos de operaciones de bienes raíces y tierras comerciales proporcionan resiliencia contra las fluctuaciones del mercado.
- Efectivo significativo a mano de $ 17.9 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, y una línea de crédito giratorio con $ 428 millones La capacidad disponible mejora su flexibilidad financiera.
- Gastos de venta, general y administrativo más bajos por 16.3% en 2024 contribuye a mejorar los márgenes de ganancias.
Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.