Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX) Bundle
Comprendre les sources de revenus Alexander & Baldwin, Inc. (Alex)
Comprendre les sources de revenus Alexander & Baldwin, Inc.
L'analyse des revenus pour Alexander & Baldwin, Inc. se concentre sur la rupture des sources de revenus primaires, la croissance des revenus d'une année à l'autre et les contributions de différents segments d'entreprises.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus de la société proviennent principalement de deux segments: les biens immobiliers commerciaux et les opérations foncières. Le tableau suivant résume les revenus d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
| Segment | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Changement (milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Immobilier commercial | $147,477 | $145,635 | $1,842 | 1.3% |
| Opérations foncières | $26,716 | $10,366 | $16,350 | 157.4% |
| Revenus opérationnels totaux | $174,193 | $156,001 | $18,192 | 11.7% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation globaux ont augmenté de 11.7%, équivalant à 174,2 millions de dollars par rapport à 156,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Plus précisément, le segment des opérations foncières a connu une augmentation substantielle de 157.4% en raison de la plus grande vente de terres non améliorées et d'autres terres.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment immobilier commercial a contribué 84.6% du total des revenus, tandis que le segment des opérations foncières représentait 15.4% Au cours des neuf premiers mois de 2024. Le tableau suivant illustre la contribution des revenus de chaque segment.
| Segment | Contribution des revenus (%) |
|---|---|
| Immobilier commercial | 84.6% |
| Opérations foncières | 15.4% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- Opérations terrestres: Une augmentation des revenus à 26,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, tirés par la vente d'environ 420 acres des fonds fonciers sur Maui et Kauai, ainsi que la vente de quatre lots de développement au Maui Business Park.
- Immobilier commercial: Une croissance modeste de 1.3% à 147,5 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement attribués à des revenus de location et de reprise plus élevés.
Dans l'ensemble, l'accent stratégique de l'entreprise sur les ventes de terrains et la gestion de l'immobilier a contribué à la solide croissance des revenus observée en 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Alexander & Baldwin, Inc. (Alex)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Alexander & Baldwin, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute des neuf premiers mois a été calculée sur la base des revenus d'exploitation de 174,2 millions de dollars et coût des opérations totalisant 92,3 millions de dollars. Il en résulte un bénéfice brut de 81,9 millions de dollars et une marge bénéficiaire brute de 47.0%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 62,1 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire d'exploitation de 35.6%, calculé à partir des revenus d'exploitation de 174,2 millions de dollars.
Marge bénéficiaire nette: Pour la même période, le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires était 48,1 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire nette de 27.6%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparaison des neuf mois clos le 30 septembre 2024 à la même période en 2023:
- Les revenus d'exploitation ont augmenté de 11.7% depuis 156,0 millions de dollars en 2023 à 174,2 millions de dollars en 2024.
- Le bénéfice d'exploitation a augmenté par 31.0% depuis 47,4 millions de dollars à 62,1 millions de dollars.
- Le résultat net a augmenté de 32.9% depuis 36,2 millions de dollars à 48,1 millions de dollars.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, les ratios de rentabilité pour Alexander & Baldwin, Inc. par rapport aux moyennes de l'industrie sont les suivants:
| Métrique | A&B, Inc. 2024 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 47.0% | 40.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 35.6% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 27.6% | 20.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est indiquée par les mesures suivantes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Le coût des opérations a augmenté de 11.4% à 92,3 millions de dollars.
- Les dépenses de vente, générale et administrative ont diminué de 16.3% à 21,9 millions de dollars.
- L'entreprise a obtenu un 31.1% augmentation des fonds des opérations (FFO) à 78,1 millions de dollars.
Le résultat d'exploitation net (NOI) pour le segment immobilier commercial était 95,8 millions de dollars, reflétant un 3.3% augmenter de 92,7 millions de dollars l'année précédente.
Résumé Tableau des métriques de rentabilité
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus d'exploitation | 174,2 millions de dollars | 156,0 millions de dollars | 11.7% |
| Revenu opérationnel | 62,1 millions de dollars | 47,4 millions de dollars | 31.0% |
| Revenu net | 48,1 millions de dollars | 36,2 millions de dollars | 32.9% |
| FFO | 78,1 millions de dollars | 59,6 millions de dollars | 31.1% |
Dette vs Equity: Comment Alexander & Baldwin, Inc. (Alex) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Alexander & Baldwin, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société se tenait à 472,2 millions de dollars, à partir de 464,0 millions de dollars à la fin de l'année précédente. Cela comprend à la fois des instruments de dette garantis et non garantis.
Niveau de dette
La ventilation de la dette de la société au 30 septembre 2024 est la suivante:
| Type de dette | Principal en suspens (30 septembre 2024) (en milliers) | Taux d'intérêt (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Dette garantie | $128,633 | 3.93% - 4.15% | 2024 - 2029 |
| Dette non garantie | $271,875 | 3.88% - 6.09% | 2024 - 2032 |
| Facilités de crédit renouvelables | $72,000 | Variable | 2025 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour la société au 30 septembre 2024 est calculé à 0.47, par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 0.75. Cela indique une approche relativement conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En avril 2024, la société a publié un 60 millions de dollars Note en vertu d'un nouvel accord avec PGIM, Inc., avec un taux de coupon de 6.09%, qui mûrit en 2032. Les notations de crédit de la société sont actuellement stables, reflétant sa capacité à gérer efficacement la dette.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Pour financer sa croissance, l'entreprise équilibre stratégiquement entre la dette et les capitaux propres. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a déclaré un revenu net de 48,1 millions de dollars, qui est une augmentation de 32.9% par rapport à l'année précédente. Cette performance robuste soutient ses capacités de service de la dette tout en offrant une place pour le financement des actions.
Au 30 septembre 2024, l'équité totale était évaluée à 998,2 millions de dollars, reflétant la solide fondation financière de l'entreprise.
| Métrique financière | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Dette totale | $472,179 |
| Total des capitaux propres | $998,182 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.47 |
| Revenu net (2024) | $48,094 |
Évaluation des liquidités Alexander & Baldwin, Inc. (Alex)
Évaluation des liquidités d'Alexander & Baldwin, Inc.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel d'Alexander & Baldwin, Inc. pour l'année 2024 s'élève à 2,42, indiquant une forte liquidité. Cela signifie que la société a 2,42 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le ratio rapide est signalé à 1,78, reflétant une position solide excluant l'inventaire des actifs actuels, qui est également favorable pour répondre aux obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est d'environ 55,5 millions de dollars. Il s'agit d'une augmentation de 49,0 millions de dollars déclarée en 2023, démontrant une tendance à la hausse de la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont de 73,7 millions de dollars, ce qui montre une augmentation significative de 43,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient (40,8 millions de dollars), principalement dus à Les dépenses en capital, tandis que les flux de trésorerie provenant des activités de financement étaient (43,4 millions de dollars), reflétant les paiements de billets à payer et les dividendes.
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | 73,674 | 43,613 |
| Investir des flux de trésorerie | (40,847) | (20,000) |
| Financement des flux de trésorerie | (43,425) | (43,220) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, le total des équivalents en espèces et en espèces s'élevait à 17,9 millions de dollars. La société a également eu accès à une facilité de crédit renouvelable de 500 millions de dollars, avec 72 millions de dollars abaissé, laissant 428 millions de dollars disponibles pour une utilisation. Cette structure fournit un tampon contre les problèmes de liquidité potentiels, garantissant la flexibilité pour gérer efficacement les besoins financiers à court terme.
Alexander & Baldwin, Inc. (Alex) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel pour l'entreprise est 19.5, basé sur le bénéfice par action (EPS) de $0.66 pour les douze mois de fin (TTM).
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.6, calculé à partir d'une valeur comptable par action de $13.11 contre le cours actuel de l'action de $20.96.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 12.7, reflétant une valeur d'entreprise de 1,2 milliard de dollars et l'ebitda de 94,3 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a augmenté de $16.50 au prix actuel de $20.96, représentant une croissance de 27.5%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société propose actuellement un rendement de dividende de 3.0% basé sur un dividende annuel de $0.66 par action. Le ratio de paiement est 40.0% de revenu net.
Consensus des analystes
Le consensus entre les analystes est un Prise note, avec un objectif de prix de $22.00, indiquant un potentiel de hausse de 5.0%.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 19.5 |
| Ratio P / B | 1.6 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.7 |
| Cours actuel | $20.96 |
| Prix bas de 12 mois | $16.50 |
| Prix élevé de 12 mois | $22.00 |
| Rendement des dividendes | 3.0% |
| Ratio de paiement | 40.0% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Objectif de prix de l'analyste | $22.00 |
Risques clés face à Alexander & Baldwin, Inc. (Alex)
Risques clés auxquels Alexander & Baldwin, Inc.
Alexander & Baldwin, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière à partir de 2024. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
L'entreprise opère sur un marché immobilier hautement compétitif. Au 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation du segment immobilier commercial ont été signalés à 147,5 millions de dollars, reflétant une augmentation modeste de 1.3% par rapport à l'année précédente. La concurrence des autres promoteurs et opérateurs immobiliers peut faire pression sur les marges bénéficiaires et les parts de marché.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations locales et fédérales peuvent avoir un impact significatif sur les capacités opérationnelles. Ceux-ci peuvent inclure des lois de zonage, des réglementations environnementales et des politiques fiscales qui pourraient introduire des coûts supplémentaires ou limiter la flexibilité opérationnelle.
Conditions du marché
La performance financière de l'entreprise est sensible aux conditions du marché immobilier. Par exemple, le segment des revenus d'exploitation du segment des opérations foncières 26,7 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, de 10,4 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cependant, tout ralentissement du marché pourrait nuire aux ventes et aux revenus de location.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les retards de projet, les dépassements de coûts et les difficultés de l'acquisition de terrains. L'entreprise a signalé un 11.4% augmentation du coût des opérations, équivalant à 92,3 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ces augmentations peuvent faire pression sur les marges bénéficiaires si elles ne sont pas gérées efficacement.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt, ce qui peut affecter les coûts d'emprunt. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été signalés à 17,1 millions de dollars, seulement légèrement à partir de 17,0 millions de dollars l'année précédente. La hausse des taux d'intérêt pourrait augmenter davantage ces coûts, ce qui a un impact sur la rentabilité globale.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent l'échec potentiel de s'adapter à l'évolution des conditions du marché ou aux préférences des consommateurs. La Société a déclaré un résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires de 48,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 36,2 millions de dollars en 2023, indiquant une tendance positive. Cependant, le fait de ne pas maintenir cette trajectoire de croissance pourrait présenter des défis importants.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Améliorer l'efficacité opérationnelle pour gérer les coûts plus efficacement.
- Diversition de son portefeuille immobilier pour réduire la dépendance à tout segment de marché unique.
- S'engager avec les organismes de réglementation pour rester en avance sur les changements législatifs potentiels.
- Surveillance des tendances du marché pour adapter les stratégies de manière proactive.
| Facteur de risque | État actuel | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence accrue dans l'immobilier | Pression sur les marges bénéficiaires |
| Changements réglementaires | Potentiel d'augmentation des coûts de conformité | Impact sur la flexibilité opérationnelle |
| Conditions du marché | Fluctuant les prix de l'immobilier | Impact sur les ventes et les revenus de location |
| Risques opérationnels | Augmentation du coût des opérations | Réduction de la rentabilité |
| Risques financiers | Intérêts à 17,1 millions de dollars | Coûts d'emprunt plus élevés |
| Risques stratégiques | Besoin d'adaptabilité | Incapacité potentielle à maintenir la croissance |
Perspectives de croissance futures pour Alexander & Baldwin, Inc. (Alex)
Perspectives de croissance futures pour Alexander & Baldwin, Inc. (Alex)
Conducteurs de croissance clés:
- Innovations de produits: La société a déclaré des revenus d'exploitation de 61,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024, une augmentation de 18.0% Par rapport au troisième trimestre 2023, motivé principalement par des ventes plus élevées des ventes de terrains non améliorées et autres.
- Extensions du marché: Environ 420 acres des fonds terrestres ont été vendus à Maui et Kauai au cours des neuf premiers mois de 2024, contribuant à un chiffre d'exploitation total de 174,2 millions de dollars, une augmentation de 11.7% d'une année à l'autre.
- Acquisitions: La société a terminé l'acquisition de Waihona Industrial à Oahu pour 29,7 millions de dollars en septembre 2024, ajoutant 81 495 pieds carrés de la zone levable brute (GLA).
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices:
La croissance des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 reflète une augmentation du bénéfice d'exploitation de 31.0%, totalisant 62,1 millions de dollars par rapport à 47,4 millions de dollars en 2023. Les revenus des opérations continues ont augmenté 58.8% à 51,3 millions de dollars.
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus d'exploitation | $174,193,000 | $156,001,000 | $18,192,000 | 11.7% |
| Revenu opérationnel | $62,080,000 | $47,398,000 | $14,682,000 | 31.0% |
| Revenu net | $48,094,000 | $36,201,000 | $11,893,000 | 32.9% |
Initiatives ou partenariats stratégiques:
- En août 2024, la société a conclu un accord de distribution de fonds propres au marché permettant la vente d'origine ordinaire jusqu'à 200 millions de dollars, visant à améliorer la liquidité.
- Focus continue sur les coentreprises, les revenus des coentreprises augmentant par 125.5% à 2,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport à l'année précédente.
Avantages compétitifs:
- Les opérations diversifiées de la société dans les segments de l'immobilier commercial et des opérations foncières assurent la résilience contre les fluctuations du marché.
- L'argent important à portée de main 17,9 millions de dollars au 30 septembre 2024, et une facilité de crédit tournante avec 428 millions de dollars La capacité disponible améliore sa flexibilité financière.
- Dépenses de vente, générale et administrative inférieure par 16.3% en 2024, contribue à l'amélioration des marges bénéficiaires.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.