Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX).
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Alexander & Baldwin, Inc
يركز تحليل إيرادات شركة Alexander & Baldwin, Inc. على توزيع مصادر الإيرادات الأساسية ونمو الإيرادات على أساس سنوي ومساهمات قطاعات الأعمال المختلفة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تستمد إيرادات الشركة بشكل أساسي من قطاعين: العقارات التجارية وعمليات الأراضي. ويلخص الجدول التالي الإيرادات التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
| شريحة | إيرادات 2024 (بالآلاف) | إيرادات 2023 (بالآلاف) | التغيير (آلاف الدولارات) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| العقارات التجارية | $147,477 | $145,635 | $1,842 | 1.3% |
| العمليات البرية | $26,716 | $10,366 | $16,350 | 157.4% |
| إجمالي إيرادات التشغيل | $174,193 | $156,001 | $18,192 | 11.7% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي إيرادات التشغيل بنسبة 11.7%، تبلغ 174.2 مليون دولار مقارنة ب 156.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وعلى وجه التحديد، شهد قطاع العمليات البرية زيادة كبيرة قدرها 157.4% بسبب ارتفاع مبيعات الأراضي غير المحسنة وغيرها.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
وساهم قطاع العقارات التجارية 84.6% من إجمالي الإيرادات، في حين استأثر قطاع العمليات البرية 15.4% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024. ويوضح الجدول التالي مساهمة الإيرادات من كل قطاع.
| شريحة | مساهمة الإيرادات (%) |
|---|---|
| العقارات التجارية | 84.6% |
| العمليات البرية | 15.4% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الهامة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- العمليات البرية: زيادة في الإيرادات إلى 26.7 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مدفوعة ببيع ما يقرب من 420 فدان من حيازات الأراضي في ماوي وكاواي، إلى جانب بيع أربع قطع تطوير في مجمع ماوي للأعمال.
- العقارات التجارية: نمو متواضع ل 1.3% ل 147.5 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويعزى ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع إيرادات الإيجار والاسترداد.
بشكل عام، ساهم التركيز الاستراتيجي للشركة على مبيعات الأراضي وإدارة العقارات في نمو الإيرادات القوي الذي لوحظ في عام 2024.
نظرة عميقة على ربحية شركة Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX).
نظرة عميقة على ربحية شركة Alexander & Baldwin, Inc
هامش الربح الإجمالي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم احتساب إجمالي هامش الربح للأشهر التسعة الأولى على أساس إيرادات التشغيل البالغة 174.2 مليون دولار وتكلفة العمليات الإجمالية 92.3 مليون دولار. وينتج عن ذلك ربح إجمالي قدره 81.9 مليون دولار وهامش ربح إجمالي قدره 47.0%.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الأرباح التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 62.1 مليون دولار، بهامش ربح تشغيلي قدره 35.6%، محسوبة من الإيرادات التشغيلية 174.2 مليون دولار.
هامش صافي الربح: وخلال نفس الفترة، بلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين 48.1 مليون دولارمما يؤدي إلى هامش ربح صافي قدره 27.6%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
مقارنة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مع نفس الفترة من عام 2023:
- ارتفعت الإيرادات التشغيلية بنسبة 11.7% من 156.0 مليون دولار في عام 2023 إلى 174.2 مليون دولار في عام 2024.
- وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 31.0% من 47.4 مليون دولار ل 62.1 مليون دولار.
- ارتفع صافي الدخل بنسبة 32.9% من 36.2 مليون دولار ل 48.1 مليون دولار.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، كانت نسب الربحية لشركة Alexander & Baldwin, Inc. مقارنة بمتوسطات الصناعة كما يلي:
| متري | شركة ايه اند بي 2024 | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 47.0% | 40.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 35.6% | 30.0% |
| هامش صافي الربح | 27.6% | 20.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
تتم الإشارة إلى الكفاءة التشغيلية من خلال المقاييس التالية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
- ارتفعت تكلفة العمليات بنسبة 11.4% ل 92.3 مليون دولار.
- انخفضت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية بنسبة 16.3% ل 21.9 مليون دولار.
- حققت الشركة أ 31.1% زيادة في الأموال من العمليات (FFO) إلى 78.1 مليون دولار.
بلغ صافي الدخل التشغيلي (NOI) لقطاع العقارات التجارية 95.8 مليون دولار، يعكس أ 3.3% زيادة من 92.7 مليون دولار في العام السابق.
جدول ملخص لمقاييس الربحية
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إيرادات التشغيل | 174.2 مليون دولار | 156.0 مليون دولار | 11.7% |
| الدخل التشغيلي | 62.1 مليون دولار | 47.4 مليون دولار | 31.0% |
| صافي الدخل | 48.1 مليون دولار | 36.2 مليون دولار | 32.9% |
| FFO | 78.1 مليون دولار | 59.6 مليون دولار | 31.1% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Alexander & Baldwin, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة 472.2 مليون دولار، من 464.0 مليون دولار في نهاية العام السابق. ويشمل ذلك أدوات الدين المضمونة وغير المضمونة.
مستويات الديون
وجاء توزيع ديون الشركة كما في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| نوع الدين | المبلغ الرئيسي المتميز (30 سبتمبر 2024) (بالآلاف) | سعر الفائدة (٪) | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| الديون المضمونة | $128,633 | 3.93% - 4.15% | 2024 - 2029 |
| الديون غير المضمونة | $271,875 | 3.88% - 6.09% | 2024 - 2032 |
| التسهيلات الائتمانية الدوارة | $72,000 | عامل | 2025 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 بـ 0.47، مقارنة بمتوسط الصناعة الذي يبلغ حوالي 0.75. ويشير هذا إلى نهج محافظ نسبيا في الاستفادة.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي أبريل 2024، أصدرت الشركة أ 60 مليون دولار ملاحظة بموجب اتفاقية جديدة مع PGIM, Inc.، بمعدل قسيمة قدره 6.09%والتي تستحق في عام 2032. ويعتبر التصنيف الائتماني للشركة مستقراً حالياً، مما يعكس قدرتها على إدارة الديون بفعالية.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
ولتمويل نموها، تقوم الشركة بالموازنة بشكل استراتيجي بين الديون وحقوق الملكية. وفي التسعة أشهر الأولى من عام 2024، حققت الشركة صافي دخل قدره 48.1 مليون دولار، وهو زيادة 32.9% مقارنة بالعام السابق. ويدعم هذا الأداء القوي قدراتها في خدمة الديون بينما يوفر أيضًا مجالًا لتمويل الأسهم.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تقييم إجمالي حقوق الملكية بمبلغ 998.2 مليون دولارمما يعكس الأساس المالي القوي للشركة.
| المقياس المالي | القيمة (بالآلاف) |
|---|---|
| إجمالي الديون | $472,179 |
| إجمالي حقوق الملكية | $998,182 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.47 |
| صافي الدخل (2024) | $48,094 |
تقييم سيولة شركة Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX).
تقييم سيولة شركة Alexander & Baldwin, Inc
النسب الحالية والسريعة
تبلغ النسبة الحالية لشركة Alexander & Baldwin, Inc. لعام 2024 2.42، مما يشير إلى سيولة قوية. وهذا يعني أن الشركة لديها 2.42 دولار من الأصول المتداولة مقابل كل 1.00 دولار من الخصوم المتداولة. تم الإبلاغ عن نسبة السيولة السريعة عند 1.78، مما يعكس مركزًا قويًا باستثناء المخزون من الأصول المتداولة، وهو مناسب أيضًا للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل حوالي 55.5 مليون دولار. وتمثل هذه زيادة من 49.0 مليون دولار تم الإبلاغ عنها في عام 2023، مما يدل على اتجاه تصاعدي في قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 73.7 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة كبيرة من 43.6 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. وبلغ التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية (40.8 مليون دولار أمريكي)، ويرجع ذلك أساسًا إلى النفقات الرأسمالية، في حين بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية (43.4 مليون دولار)، وهو ما يعكس مدفوعات أوراق الدفع وأرباح الأسهم.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | 73,674 | 43,613 |
| استثمار التدفق النقدي | (40,847) | (20,000) |
| تمويل التدفق النقدي | (43,425) | (43,220) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل 17.9 مليون دولار. حصلت الشركة أيضًا على تسهيلات ائتمانية متجددة بقيمة 500 مليون دولار، مع سحب 72 مليون دولار، مما يترك 428 مليون دولار متاحة للاستخدام. ويوفر هذا الهيكل حاجزًا ضد المخاوف المحتملة المتعلقة بالسيولة، مما يضمن المرونة لإدارة الاحتياجات المالية قصيرة الأجل بفعالية.
هل شركة Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية للشركة هي 19.5، على أساس ربحية السهم (EPS). $0.66 للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 1.6، محسوبة من القيمة الدفترية للسهم الواحد $13.11 مقابل سعر السهم الحالي $20.96.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 12.7، مما يعكس قيمة المؤسسة 1.2 مليار دولار و EBITDA من 94.3 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، ارتفع سعر السهم من $16.50 إلى السعر الحالي $20.96، وهو ما يمثل نموا 27.5%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
وتقدم الشركة حاليا عائد توزيعات أرباح 3.0% على أساس توزيع أرباح سنوية قدرها $0.66 لكل سهم. نسبة الدفع هي 40.0% من صافي الدخل.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين هو أ يمسك تصنيف، مع السعر المستهدف $22.00مما يشير إلى احتمالية الارتفاع 5.0%.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 19.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.6 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.7 |
| سعر السهم الحالي | $20.96 |
| السعر المنخفض لمدة 12 شهرًا | $16.50 |
| السعر المرتفع لمدة 12 شهرًا | $22.00 |
| عائد الأرباح | 3.0% |
| نسبة الدفع | 40.0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| السعر المستهدف للمحلل | $22.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alexander & Baldwin, Inc.
تواجه شركة Alexander & Baldwin, Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية اعتبارًا من عام 2024. وتشمل هذه المخاطر المنافسة في الصناعة والتغييرات التنظيمية وظروف السوق المتقلبة.
مسابقة الصناعة
تعمل الشركة في سوق العقارات شديدة التنافسية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن الإيرادات التشغيلية لقطاع العقارات التجارية عند 147.5 مليون دولار، مما يعكس زيادة متواضعة في 1.3% مقارنة بالعام السابق. يمكن للمنافسة من مطوري ومشغلي العقارات الآخرين أن تضغط على هوامش الربح وحصة السوق.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح المحلية والفدرالية بشكل كبير على القدرات التشغيلية. وقد تشمل هذه القوانين قوانين تقسيم المناطق، واللوائح البيئية، والسياسات الضريبية التي يمكن أن تؤدي إلى تكاليف إضافية أو تحد من المرونة التشغيلية.
ظروف السوق
إن الأداء المالي للشركة حساس لظروف السوق العقاري. على سبيل المثال، ارتفعت إيرادات التشغيل لقطاع العمليات البرية إلى 26.7 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 من 10.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، فإن أي تراجع في السوق قد يؤثر سلبًا على إيرادات المبيعات والإيجارات.
المخاطر التشغيلية
وتشمل المخاطر التشغيلية تأخيرات المشروع، وتجاوز التكاليف، والصعوبات في حيازة الأراضي. وأفادت الشركة أ 11.4% زيادة في تكلفة العمليات تصل إلى 92.3 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. مثل هذه الزيادات يمكن أن تضغط على هوامش الربح إذا لم تتم إدارتها بشكل فعال.
المخاطر المالية
تشتمل المخاطر المالية على تقلبات أسعار الفائدة، والتي يمكن أن تؤثر على تكاليف الاقتراض. تم الإبلاغ عن مصروفات الفائدة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بمبلغ 17.1 مليون دولار، ارتفاعا طفيفا فقط من 17.0 مليون دولار في العام السابق. وقد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة هذه التكاليف، مما يؤثر على الربحية الإجمالية.
المخاطر الاستراتيجية
تتضمن المخاطر الإستراتيجية الفشل المحتمل في التكيف مع ظروف السوق المتغيرة أو تفضيلات المستهلك. أعلنت الشركة عن صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين 48.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 36.2 مليون دولار في عام 2023، مما يشير إلى اتجاه إيجابي. ومع ذلك، فإن الفشل في الحفاظ على مسار النمو هذا قد يشكل تحديات كبيرة.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات:
- تعزيز الكفاءة التشغيلية لإدارة التكاليف بشكل أكثر فعالية.
- تنويع محفظتها العقارية لتقليل الاعتماد على أي قطاع من قطاعات السوق.
- التعامل مع الهيئات التنظيمية للبقاء في صدارة التغييرات التشريعية المحتملة.
- مراقبة اتجاهات السوق لتكييف الاستراتيجيات بشكل استباقي.
| عامل الخطر | الوضع الحالي | التأثير على المالية |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | زيادة المنافسة في مجال العقارات | الضغط على هوامش الربح |
| التغييرات التنظيمية | إمكانية زيادة تكاليف الامتثال | التأثير على المرونة التشغيلية |
| ظروف السوق | تقلب أسعار العقارات | التأثير على إيرادات المبيعات والإيجار |
| المخاطر التشغيلية | زيادة تكلفة العمليات | انخفاض الربحية |
| المخاطر المالية | مصاريف الفوائد 17.1 مليون دولار | ارتفاع تكاليف الاقتراض |
| المخاطر الاستراتيجية | الحاجة إلى القدرة على التكيف | الفشل المحتمل في الحفاظ على النمو |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX)
محركات النمو الرئيسية:
- ابتكارات المنتج: أعلنت الشركة عن إيرادات تشغيلية قدرها 61.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بزيادة قدرها 18.0% مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع المبيعات من مبيعات الأراضي غير المحسنة وغيرها من الأراضي.
- توسعات السوق: تقريبًا 420 فدان من حيازات الأراضي في ماوي وكاواي خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مما ساهم في إجمالي إيرادات التشغيل البالغة 174.2 مليون دولار، زيادة 11.7% سنة بعد سنة.
- عمليات الاستحواذ: أكملت الشركة الاستحواذ على Waihona Industrial في أوهايو لصالح 29.7 مليون دولار في سبتمبر 2024، مضيفًا 81,495 قدم مربع من إجمالي المساحة القابلة للتأجير (GLA).
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح:
يعكس نمو الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 زيادة في الدخل التشغيلي 31.0%، المجموع 62.1 مليون دولار مقارنة ب 47.4 مليون دولار في عام 2023. ارتفع الدخل من العمليات المستمرة بنسبة 58.8% ل 51.3 مليون دولار.
| متري | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| إيرادات التشغيل | $174,193,000 | $156,001,000 | $18,192,000 | 11.7% |
| الدخل التشغيلي | $62,080,000 | $47,398,000 | $14,682,000 | 31.0% |
| صافي الدخل | $48,094,000 | $36,201,000 | $11,893,000 | 32.9% |
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية:
- في أغسطس 2024، أبرمت الشركة اتفاقية توزيع أسهم في السوق تسمح ببيع أسهم عادية تصل إلى 200 مليون دولاربهدف تعزيز السيولة.
- استمرار التركيز على المشاريع المشتركة، مع زيادة الدخل من المشاريع المشتركة بنسبة 125.5% ل 2.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالعام السابق.
المزايا التنافسية:
- توفر عمليات الشركة المتنوعة عبر قطاعات العقارات التجارية والعمليات البرية مرونة في مواجهة تقلبات السوق.
- مبالغ نقدية كبيرة في متناول اليد 17.9 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وتسهيلات ائتمانية متجددة مع 428 مليون دولار القدرات المتاحة تعزز مرونتها المالية.
- انخفاض المصاريف البيعية والعمومية والإدارية عن طريق 16.3% في عام 2024 تساهم في تحسين هوامش الربح.
Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alexander & Baldwin, Inc. (ALEX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.