Desglosar Allegiant Travel Company (ALGT) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de las fuentes de ingresos de Allegiant Travel Company (ALGT)

Comprensión de los flujos de ingresos de Allegiant Travel Company

Allegiant Travel Company genera ingresos a través de varias transmisiones clasificadas principalmente en ingresos de pasajeros, ingresos por contrato de tarifas fijas, ingresos por productos de terceros y servicios auxiliares.

Desglose de ingresos

La siguiente tabla ilustra el desglose de las fuentes de ingresos primarios para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023:

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos generales disminuyeron en 5.9% En comparación con el mismo período en 2023, de $ 1,773.4 millones a $ 1,668.5 millones. Esta disminución se atribuyó en gran medida a una caída en los ingresos de los pasajeros, que cayeron $ 104.9 millones Debido a una disminución en la tarifa de la base de servicio programada promedio y una ligera disminución en los pasajeros volados.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

La contribución de diferentes segmentos a los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:

• Ingresos del pasajero: 82.8% de ingresos totales
• Tarifas fijas Ingresos del contrato: 3.5% de ingresos totales
• Ingresos de productos de terceros: 6.6% de ingresos totales
• Servicios auxiliares: 7.1% de ingresos totales

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

Los ingresos por contrato de tarifa fija experimentaron un aumento significativo de $ 13.5 millones o 31.0%, conducido por un 30.7% Aumento de salidas de tarifas fijas, atribuido a un fuerte desempeño de la Carta Corporativa y Militar. Los ingresos por productos de terceros también aumentaron por $ 24.0 millones o 28.0%, principalmente debido a un aumento en los ingresos de la tarjeta de crédito de co-marcado y la introducción de un nuevo producto de seguro de viaje.

En contraste, los ingresos del pasajero se vieron afectados negativamente por un 8.5% disminución en la tarifa de la base de servicio programada promedio y una 1.8% disminución de los pasajeros volados. La tarifa base más baja refleja la sobrecapacidad de la industria y la demanda más débil en los períodos de menor actividad.

La tarifa promedio para los servicios programados disminuyó a $63.10 en 2024 de $68.95 en 2023, marcando un 8.5% rechazar. Sin embargo, la tarifa auxiliar aumentó debido al rendimiento más fuerte en los cargos relacionados con el aire, alcanzando un promedio de $66.47, arriba de $66.28 en el año anterior.

En general, mientras que los ingresos de los pasajeros enfrentaron desafíos, el crecimiento en la tarifa fija y los ingresos por productos de terceros indica una diversificación en las fuentes de ingresos que pueden proporcionar resiliencia contra las fluctuaciones en el tráfico de pasajeros.

Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de Allegiant Travel Company (ALGT)

Métricas de rentabilidad

Margen de beneficio bruto: Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto era aproximadamente 13.0%, reflejando una disminución en comparación con 15.0% para el mismo período en 2023.

Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue (4.3%), abajo de 8.3% en el año anterior.

Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en (1.9%), significativamente más bajo que el 6.7% registrado en el mismo período de 2023.

Tendencias en rentabilidad: Durante el año pasado, la compañía ha experimentado una tendencia a la baja en las métricas de rentabilidad. El beneficio bruto disminuyó de 15.0% en 2023 a 13.0% En 2024, influenciado por el aumento de los gastos operativos y una disminución en los ingresos de los pasajeros.

Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio neto promedio para la industria de las aerolíneas en 2024 es aproximadamente 4.5%. El margen de beneficio neto de la compañía de (1.9%) Indica un bajo rendimiento en relación con el estándar de la industria.

Análisis de eficiencia operativa: Los gastos operativos por milla de asiento disponible (CASM) durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informaron en 12.37 centavos, arriba de 11.78 centavos en 2023, representando un 5.0% aumentar. Este aumento se atribuye al aumento de los salarios y los costos de los beneficios, que aumentaron 23.8% año tras año.

Deuda versus capital: cómo Allegiant Travel Company (ALGT) financia su crecimiento

Deuda versus capital: cómo Allegiant Travel Company financia su crecimiento

Overview de los niveles de deuda de la empresa

Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era $ 2.21 mil millones, una disminución de $ 2.28 mil millones A finales de 2023. La deuda neta, que representa el efectivo sin restricciones, era $ 1.38 mil millones.

Composición de la deuda

• Obligaciones de arrendamiento de deuda y finanzas a largo plazo neto de costos relacionados: $ 2.19 mil millones
• Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo: $ 420.9 millones
• Deuda de tasa fija: $ 1.76 mil millones
• Deuda de tasa variable: $ 425.1 millones

Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria

La relación deuda / capital se situó aproximadamente 1.69 al 30 de septiembre de 2024. Esta relación es más alta que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5 Para las aerolíneas, lo que indica una posición más apalancada en comparación con sus pares.

Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía celebró acuerdos de crédito para hasta $ 218.5 millones para ser colateralizado por nuevas entregas de aviones. Además, la compañía recibió $ 18.8 millones en avances y hecho $ 75.6 millones en reembolsos en las instalaciones de crédito de pago previas a la entrega.

Calificaciones crediticias

La calificación crediticia de la compañía se califica actualmente en B1 por Moody's, reflejando su riesgo de crédito moderado.

Equilibrio entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad

La compañía ha suspendido su dividendo en efectivo trimestral en anticipación de las próximas necesidades de capital relacionadas con las inversiones de flota. La autoridad actual de recompra de acciones es $ 75.7 millones, pero no se han recuperado acciones desde diciembre de 2023.

Vencimientos de la deuda

La siguiente tabla resume los vencimientos de la deuda a largo plazo al 30 de septiembre de 2024:

Como se señaló, aproximadamente 80.6% de las obligaciones de arrendamiento de deuda y finanzas de la Compañía tienen una tasa fija, proporcionando cierta estabilidad contra las fluctuaciones de la tasa de interés.

Evaluar la liquidez de Allegiant Travel Company (ALGT)

Evaluar la liquidez y la solvencia

Relaciones actuales y rápidas

La relación actual al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 1.12, mientras que la relación rápida se informa en 0.86. Estas cifras indican una posición de liquidez relativamente estable, con la relación actual que sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula de la siguiente manera:

• Activos actuales: $ 1,055.2 millones
• Pasivos corrientes: $ 941.6 millones
• Capital de trabajo: $ 113.6 millones

Esto representa una disminución del capital de trabajo de $ 130.5 millones al 31 de diciembre de 2023, indicando un ligero ajuste de liquidez durante el período.

Estados de flujo de efectivo Overview

El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 254.1 millones, una disminución de $ 369.5 millones en el mismo período de 2023. Los flujos de efectivo de las actividades de inversión mostraron una salida neta de $ 40.8 millones, abajo significativamente de $ 537.4 millones en el año anterior. El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue $ 81.9 millones para el mismo período, contrastando con $ 229.2 millones proporcionado en el año anterior.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo, equivalentes de efectivo y valores de inversión totalizados $ 804.6 millones, una disminución de $ 870.7 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución plantea posibles preocupaciones de liquidez, particularmente en el contexto de los próximos gastos de capital para la renovación de la flota.

A pesar de esto, la compañía ha indicado que posee recursos de liquidez adecuados a través de saldos de efectivo, flujos de efectivo operativos y facilidades de crédito disponibles para cumplir con las obligaciones futuras. Además, la deuda total de la compañía disminuyó a $ 2.21 mil millones de $ 2.28 mil millones Durante el mismo período, reflejando un enfoque proactivo para administrar el apalancamiento y mejorar la salud financiera.

Deuda Overview

Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de arrendamiento total de deuda y finanzas de la compañía, neto de los costos relacionados, fueron $ 2.188 mil millones, con aproximadamente 80.6% de esta deuda de tasa fija. La tasa de interés fija promedio ponderada sobre la deuda es 6.4%.

El horario de madurez para los próximos cinco años es el siguiente:

¿Allegiant Travel Company (ALGT) está sobrevaluada o infravalorada?

Análisis de valoración

La valoración de la compañía se puede evaluar a través de varias proporciones financieras y métricas clave, incluidos el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA ) proporciones.

Relación de precio a ganancias (P/E)

Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E de la compañía se calcula en función de lo siguiente:

• Precio de las acciones: $65.00
• Ganancias por acción (EPS): $(2.05)

Por lo tanto, la relación P/E es:

Relación P/E: No aplicable debido a ganancias negativas.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora el patrimonio de la compañía en relación con su valor en libros:

• Valor en libros por acción: $70.80
• Precio actual de las acciones: $65.00

Por lo tanto, la relación P/B es:

Relación P/B: 0.92

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA se utiliza para evaluar el valor total de la Compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización:

• Valor empresarial: $ 2.45 mil millones
• EBITDA (Doce meses): $ 320 millones

Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:

Relación EV/EBITDA: 7.66

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

Para el año fiscal que termina el 30 de septiembre de 2024:

• Dividendo anual por acción: $1.20
• Precio actual de las acciones: $65.00
• Rendimiento de dividendos: 1.85%
• Ratio de pago: No aplicable (ganancias negativas)

Consenso de analista sobre valoración de acciones

Según los últimos informes de analistas, la calificación de consenso es:

• Comprar: 5
• Sostener: 10
• Vender: 2

En general, el consenso sugiere una perspectiva cautelosa, con una mayoría que recomienda una posición de retención en medio de los desafíos financieros actuales.

Riesgos clave que enfrenta Allegiant Travel Company (ALGT)

Riesgos clave que enfrenta Allegiant Travel Company

Riesgos internos y externas

La salud financiera de la empresa se ve afectada por varios riesgos internos y externos, incluida la mayor competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.

• Competencia: La industria de las aerolíneas se caracteriza por una intensa competencia, lo que puede conducir a guerras de precios y márgenes reducidos. La compañía informó un 5.9% disminución de los ingresos de los pasajeros durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, atribuido a un 8.5% Disminución de la tarifa de la base de servicio programada promedio.
• Cambios regulatorios: El cumplimiento de las regulaciones de aviación en evolución puede aumentar los costos operativos y afectar la prestación de servicios. La compañía ha experimentado retrasos en las entregas de aviones de Boeing debido a revisiones regulatorias.
• Condiciones de mercado: Economic downturns can reduce travel demand. La compañía informó un 1.6% decrease in passengers carried during the nine months ended September 30, 2024.

Riesgos operativos

Los riesgos operativos incluyen desafíos de gestión de flotas y costos laborales. La compañía ha visto un 23.8% aumento de salarios y gastos de beneficios debido a un 4.5% Aumento de empleados equivalentes a tiempo completo. Además, la compañía registró $ 40.0 millones en cargos especiales, principalmente de la depreciación acelerada y los acuerdos laborales.

Riesgos financieros

Los riesgos financieros implican fluctuaciones de tasas de interés y gestión de la deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era $ 2.21 mil millones, con deuda neta de $ 1.38 mil millones. La tasa promedio de interés fijo en la deuda es 6.4%, mientras que la tasa promedio de interés variable es 7.7%.

Riesgos estratégicos

Los riesgos estratégicos se relacionan con las iniciativas de crecimiento de la compañía y el posicionamiento del mercado. La compañía tiene compromisos para 49 aviones esperado para la entrega en 2024 y más allá. Sin embargo, hay retrasos potenciales debido a las limitaciones de la cadena de suministro.

Estrategias de mitigación

• Gestión de costos: La compañía se ha centrado en reducir los costos operativos, lograr un 13.07 centavos Costo operativo por milla de asiento disponible (CASM) para el tercer trimestre de 2024, una ligera disminución de 13.15 centavos en 2023.
• Gestión de liquidez: A partir del 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo se encontraban en $ 804.6 millones, proporcionando un amortiguador contra los desafíos financieros.
• Financiación de la deuda: La compañía ha celebrado acuerdos de crédito por un total $ 218.5 millones Para asegurar el financiamiento de las entregas de aeronaves.

Perspectivas de crecimiento futuro para Allegiant Travel Company (ALGT)

Perspectivas de crecimiento futuro para la compañía de viajes de Allegiant

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

Allegiant ha identificado varios impulsores de crecimiento clave para los próximos años:

• Expansiones del mercado: La compañía planea expandir su red de rutas, particularmente en mercados desatendidos. Esto incluye agregar nuevos destinos que se adapten a los viajeros de ocio.
• Innovaciones de productos: La introducción del producto adicional Allegiant tiene como objetivo mejorar los ingresos auxiliares al ofrecer opciones de viaje personalizables, que se espera que aumente la tarifa promedio por pasajero.
• Adquisiciones: Se están explorando adquisiciones estratégicas en sectores relacionados, como el seguro de viaje y las asociaciones de hoteles, para diversificar los flujos de ingresos.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Para el año fiscal 2024, se proyecta que Allegiant alcance un crecimiento de ingresos de aproximadamente 10% año tras año, impulsado por el aumento del tráfico de pasajeros y los mayores ingresos auxiliares. Las estimaciones de ganancias indican una recuperación con una ganancia esperada por acción (EPS) de $4.20 para 2024, en comparación con una pérdida de $1.38 en 2023.

Iniciativas y asociaciones estratégicas

Allegiant ha iniciado varias asociaciones estratégicas que se espera que refuerzan su crecimiento:

• Alianza conjunta con Vivaaerobus: Esta asociación tiene como objetivo expandir la base de clientes y mejorar la eficiencia operativa.
• Nuevo producto de seguro de viaje: Lanzado en el primer trimestre de 2024, este producto ya ha generado $ 7.2 millones en ingresos, indicando una fuerte demanda del mercado.
• Expansión del programa de tarjeta de crédito Co-Brand: El programa ha visto un Aumento del 35% en ingresos de marketing, contribuyendo significativamente al crecimiento general de los ingresos.

Ventajas competitivas Posicionamiento para el crecimiento

Las ventajas competitivas de Allegiant incluyen:

• Estructura de bajo costo: El costo operativo por milla de asiento disponible (CASM) durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 12.37 centavos, en comparación con 11.78 centavos en 2023, reflejando estrategias efectivas de gestión de costos.
• Fuerte lealtad a la marca: El programa Allegiant Allways Rewards tiene actualmente 535,000 titulares de tarjetas, mostrando una sólida base de fidelización del cliente.
• Eficiencia operativa: La tasa de finalización controlable alcanzada fue 99.5%, demostrando altos niveles de confiabilidad operativa.

Tabla de oportunidades de crecimiento

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Allegiant Travel Company (ALGT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Allegiant Travel Company (ALGT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Allegiant Travel Company (ALGT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.