Divisão da Allegiant Travel Company (ALGT) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita da Allegiant Travel Company (ALGT)

Compreendendo os fluxos de receita da Allegiant Travel Company

A Allegiant Travel Company gera receita através de vários fluxos categorizados principalmente em receita de passageiros, receita de contrato de taxa fixa, receita de produtos de terceiros e serviços auxiliares.

Recutação de receita

A tabela a seguir ilustra a quebra das fontes de receita primária nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional geral diminuiu por 5.9% Comparado ao mesmo período em 2023, de US $ 1.773,4 milhões a US $ 1.668,5 milhões. Esse declínio foi amplamente atribuído a uma queda na receita de passageiros, que caiu US $ 104,9 milhões Devido a uma diminuição da tarifa média de serviço programado e um ligeiro declínio nos passageiros voados.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de diferentes segmentos para a receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:

• Receita de passageiros: 82.8% de receita total
• Receita de contrato de taxa fixa: 3.5% de receita total
• Receita de produtos de terceiros: 6.6% de receita total
• Serviços auxiliares: 7.1% de receita total

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A receita de contrato de taxa fixa sofreu um aumento significativo de US $ 13,5 milhões ou 31.0%, dirigido por um 30.7% Aumento das partidas de taxas fixas, atribuídas ao forte desempenho corporativo e militar. A receita de produtos de terceiros também aumentou por US $ 24,0 milhões ou 28.0%, principalmente devido a um aumento nas receitas de cartão de crédito de marca de marca e à introdução de um novo produto de seguro de viagem.

Por outro lado, a receita dos passageiros foi afetada negativamente por um 8.5% diminuição da tarifa de base de serviços programados médios e um 1.8% A diminuição dos passageiros voou. A tarifa de base inferior reflete a excesso de capacidade da indústria e a demanda mais fraca em períodos fora de pico.

A tarifa média para serviços programados diminuiu para $63.10 em 2024 de $68.95 em 2023, marcando um 8.5% declínio. No entanto, a tarifa auxiliar aumentou devido ao desempenho mais forte em cargas relacionadas ao ar, atingindo uma média de $66.47, de cima de $66.28 no ano anterior.

No geral, enquanto a receita dos passageiros enfrentou desafios, o crescimento da taxa fixa e das receitas de produtos de terceiros indica uma diversificação nos fluxos de receita que podem fornecer resiliência contra flutuações no tráfego de passageiros.

Um profundo mergulho na Allegiant Travel Company (ALGT) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta era aproximadamente 13.0%, refletindo uma diminuição em comparação com 15.0% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (4.3%), de baixo de 8.3% no ano anterior.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em (1.9%), significativamente menor que o 6.7% gravado no mesmo período de 2023.

Tendências na lucratividade: No ano passado, a empresa experimentou uma tendência de queda nas métricas de lucratividade. O lucro bruto diminuiu de 15.0% em 2023 para 13.0% em 2024, influenciado pelo aumento das despesas operacionais e um declínio na receita de passageiros.

Comparação com as médias do setor: A margem de lucro líquido médio para o setor de companhias aéreas em 2024 é aproximadamente 4.5%. A margem de lucro líquido da empresa de (1.9%) indica desempenho inferior em relação ao padrão da indústria.

Análise de eficiência operacional: As despesas operacionais por milha de sede disponível (CASM) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram relatadas em 12,37 centavos, de cima de 11,78 centavos em 2023, representando um 5.0% aumentar. Esse aumento é atribuído ao aumento dos salários e custos de benefícios, que subiram por 23.8% ano a ano.

Dívida vs. patrimônio: como a Allegiant Travel Company (ALGT) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Allegiant Travel Company financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa era US $ 2,21 bilhões, uma diminuição de US $ 2,28 bilhões no final de 2023. A dívida líquida, que representa dinheiro irrestrito, foi US $ 1,38 bilhão.

Composição da dívida

• Obrigações de arrendamento de dívidas e finanças de longo prazo líquidos de custos relacionados: US $ 2,19 bilhões
• Os vencimentos atuais da dívida de longo prazo: US $ 420,9 milhões
• Dívida de taxa fixa: US $ 1,76 bilhão
• Dívida de taxa variável: US $ 425,1 milhões

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A taxa de dívida / patrimônio líquido foi aproximadamente 1.69 em 30 de setembro de 2024. Essa proporção é maior que a média da indústria de cerca de 1.5 Para as companhias aéreas, indicando uma posição mais alavancada em comparação com seus pares.

Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa firmou contratos de crédito para até US $ 218,5 milhões a ser garantido por novas entregas de aeronaves. Além disso, a empresa recebeu US $ 18,8 milhões em avanços e feitos US $ 75,6 milhões em reembolsos em linhas de crédito de pagamento pré-entrega.

Classificações de crédito

A classificação de crédito da empresa está atualmente avaliada em B1 pela Moody's, refletindo seu risco moderado de crédito.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa suspendeu seu dividendo trimestral em dinheiro em antecipação às próximas necessidades de capital relacionadas aos investimentos em frotas. A autoridade atual de recompra de ações é US $ 75,7 milhões, mas nenhuma ação foi recomprada desde dezembro de 2023.

Maturidade da dívida

A tabela a seguir resume os vencimentos da dívida de longo prazo em 30 de setembro de 2024:

Como observado, aproximadamente 80.6% Das obrigações de arrendamento de dívidas e finanças da empresa são de taxa fixa, fornecendo alguma estabilidade contra as flutuações das taxas de juros.

Avaliando a liquidez da Allegiant Travel Company (ALGT)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual em 30 de setembro de 2024, fica em 1.12, enquanto a proporção rápida é relatada em 0.86. Esses números indicam uma posição de liquidez relativamente estável, com a taxa atual sugerindo que a empresa pode cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado da seguinte forma:

• Ativos circulantes: US $ 1.055,2 milhões
• Passivo circulante: US $ 941,6 milhões
• Capital de giro: US $ 113,6 milhões

Isso representa uma diminuição do capital de giro de US $ 130,5 milhões em 31 de dezembro de 2023, indicando um leve aperto de liquidez durante o período.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 254,1 milhões, uma diminuição de US $ 369,5 milhões No mesmo período de 2023. Os fluxos de caixa das atividades de investimento mostraram uma saída líquida de US $ 40,8 milhões, diminuindo significativamente de US $ 537,4 milhões no ano anterior. O dinheiro usado em atividades de financiamento foi US $ 81,9 milhões pelo mesmo período, contrastando com US $ 229,2 milhões Fornecido no ano anterior.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, dinheiro, equivalentes de caixa e títulos de investimento totalizados US $ 804,6 milhões, uma diminuição de US $ 870,7 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esse declínio levanta possíveis preocupações de liquidez, particularmente no contexto das próximas despesas de capital para a renovação da frota.

Apesar disso, a empresa indicou que possui recursos adequados de liquidez por meio de saldos de caixa, fluxos de caixa operacionais e linhas de crédito disponíveis para cumprir obrigações futuras. Além disso, a dívida total da empresa diminuiu para US $ 2,21 bilhões de US $ 2,28 bilhões Durante o mesmo período, refletindo uma abordagem proativa para gerenciar a alavancagem e melhorar a saúde financeira.

Dívida Overview

Em 30 de setembro de 2024, as obrigações totais de dívida e arrendamento financeiro da empresa, líquido de custos relacionados, eram US $ 2,188 bilhões, com aproximadamente 80.6% disso é dívida de taxa fixa. A taxa de juros fixa média ponderada na dívida é 6.4%.

O cronograma de vencimento para os próximos cinco anos é o seguinte:

A Allegiant Travel Company (ALGT) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação da empresa pode ser avaliada através de vários índices financeiros e métricas importantes, incluindo preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA ) proporções.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E da empresa é calculada com base no seguinte:

• Preço das ações: $65.00
• Ganhos por ação (EPS): $(2.05)

Assim, a relação P/E é:

Razão P/E: Não aplicável devido a ganhos negativos.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza o patrimônio da empresa em relação ao seu valor contábil:

• Valor contábil por ação: $70.80
• Preço atual das ações: $65.00

Portanto, a proporção P/B é:

Proporção p/b: 0.92

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é usada para avaliar o valor total da Companhia em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização:

• Valor da empresa: US $ 2,45 bilhões
• Ebitda (atrás de doze meses): US $ 320 milhões

Assim, a proporção EV/EBITDA é:

Proporção EV/EBITDA: 7.66

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2024:

• Dividendo anual por ação: $1.20
• Preço atual das ações: $65.00
• Rendimento de dividendos: 1.85%
• Taxa de pagamento: Não aplicável (ganhos negativos)

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com os relatórios mais recentes dos analistas, a classificação de consenso é:

• Comprar: 5
• Segurar: 10
• Vender: 2

No geral, o consenso sugere uma perspectiva cautelosa, com a maioria recomendando uma posição de espera em meio a desafios financeiros atuais.

Riscos -chave enfrentados pela Allegiant Travel Company (ALGT)

Riscos -chave enfrentados pela Allegiant Travel Company

Riscos internos e externos

A saúde financeira da empresa é impactada por vários riscos internos e externos, incluindo concorrência elevada da indústria, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

• Concorrência: A indústria aérea é caracterizada por intensa concorrência, o que pode levar a guerras de preços e margens reduzidas. A empresa relatou um 5.9% declínio na receita de passageiros nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, atribuídos a um 8.5% diminuição da tarifa média de base de serviços programados.
• Alterações regulatórias: A conformidade com os regulamentos de aviação em evolução pode aumentar os custos operacionais e afetar a prestação de serviços. A empresa sofreu atrasos nas entregas de aeronaves da Boeing devido a revisões regulatórias.
• Condições de mercado: As crises econômicas podem reduzir a demanda de viagens. A empresa relatou um 1.6% A diminuição dos passageiros transportados durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem desafios de gerenciamento de frotas e custos de mão -de -obra. A empresa viu um 23.8% aumento de salários e despesas de benefícios devido a um 4.5% aumento de funcionários equivalentes em tempo integral. Além disso, a empresa gravou US $ 40,0 milhões em acusações especiais, principalmente de acordos de depreciação acelerada e trabalho.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros envolvem flutuações de taxa de juros e gerenciamento de dívidas. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa era US $ 2,21 bilhões, com dívida líquida de US $ 1,38 bilhão. A taxa média de juros fixo na dívida é 6.4%, enquanto a taxa média de juros variáveis ​​é 7.7%.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos estão relacionados às iniciativas de crescimento da empresa e ao posicionamento do mercado. A empresa tem compromissos para 49 aeronaves Esperado para a entrega em 2024 e além. No entanto, existem atrasos em potencial devido a restrições da cadeia de suprimentos.

Estratégias de mitigação

• Gerenciamento de custos: A empresa se concentrou em reduzir os custos operacionais, alcançando um 13,07 centavos custo operacional por milha de segurança disponível (CASM) para o terceiro trimestre de 2024, uma ligeira diminuição de 13,15 centavos em 2023.
• Gerenciamento de liquidez: Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro ficavam em US $ 804,6 milhões, fornecendo um buffer contra desafios financeiros.
• Financiamento da dívida: A empresa firmou contratos de crédito totalizando até US $ 218,5 milhões Para garantir financiamento para entregas de aeronaves.

Perspectivas de crescimento futuro da Allegiant Travel Company (ALGT)

Perspectivas de crescimento futuro para a Allegiant Travel Company

Análise dos principais fatores de crescimento

Allegiant identificou vários drivers de crescimento importantes nos próximos anos:

• Expansões de mercado: A empresa planeja expandir sua rede de rota, particularmente em mercados carentes. Isso inclui a adição de novos destinos que atendem aos viajantes de lazer.
• Inovações de produtos: A introdução do produto extra da Allegiant visa aumentar a receita auxiliar, oferecendo opções de viagem personalizáveis, que devem aumentar a tarifa média por passageiro.
• Aquisições: Aquisições estratégicas em setores relacionados, como seguro de viagem e parcerias de hotéis, estão sendo exploradas para diversificar os fluxos de receita.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Para o ano fiscal de 2024, a Allegiant deve alcançar um crescimento de receita de aproximadamente 10% ano a ano, impulsionado pelo aumento do tráfego de passageiros e maior receita auxiliar. As estimativas de ganhos indicam uma recuperação com um lucro esperado por ação (EPS) de $4.20 para 2024, comparado a uma perda de $1.38 em 2023.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A Allegiant iniciou várias parcerias estratégicas que devem reforçar seu crescimento:

• Aliança conjunta com Vivaaerobus: Essa parceria visa expandir a base de clientes e aumentar a eficiência operacional.
• Novo produto de seguro de viagem: Lançado no primeiro trimestre de 2024, este produto já gerou US $ 7,2 milhões em receita, indicando forte demanda do mercado.
• Expansão do programa de cartão de crédito co-marca: O programa viu um Aumento de 35% na receita de marketing, contribuindo significativamente para o crescimento geral da receita.

Posicionamento de vantagens competitivas para crescimento

As vantagens competitivas de Allegiant incluem:

• Estrutura de baixo custo: O custo operacional por Milha de Seat Disponível (CASM) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 12,37 centavos, comparado com 11,78 centavos Em 2023, refletindo estratégias efetivas de gerenciamento de custos.
• Forte lealdade à marca: O programa Allegiant Allways Rewards atualmente tem 535.000 titulares de cartão, mostrando uma base de fidelidade robusta do cliente.
• Eficiência operacional: A taxa de conclusão controlável alcançada foi 99.5%, demonstrando altos níveis de confiabilidade operacional.

Tabela de oportunidade de crescimento

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Allegiant Travel Company (ALGT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Allegiant Travel Company (ALGT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Allegiant Travel Company (ALGT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.