Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) Bundle
Comprensión de Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) Fluk de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Apple Hospitality REIT, Inc.
La principal fuente de ingresos para la compañía se deriva de las operaciones hoteleras, que incluye ingresos por habitaciones, ventas de alimentos y bebidas y otros ingresos relacionados. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 378.8 millones, en comparación con $ 358.3 millones Para el mismo período en 2023, marcando un aumento de año tras año de 5.7%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 1.1 mil millones, arriba de $ 1.0 mil millones en 2023, que refleja una tasa de crecimiento de 6.5%.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
El desglose de ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Ingresos de la habitación | $346,058 | $327,121 | 5.8% |
| Comida y bebida | $15,841 | $13,576 | 16.7% |
| Otros ingresos | $16,944 | $17,563 | -3.5% |
| Ingresos totales | $378,843 | $358,260 | 5.7% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023, son las siguientes:
- Q3 2024 Crecimiento de ingresos: 5.7%
- YTD 2024 Crecimiento de ingresos: 6.5%
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de varios segmentos comerciales a los ingresos totales fueron:
| Fuente de ingresos | YTD 2024 (en miles) | YTD 2023 (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Ingresos de la habitación | $998,493 | $943,684 | 5.8% |
| Comida y bebida | $48,760 | $42,032 | 15.9% |
| Otros ingresos | $51,179 | $45,628 | 12.2% |
| Ingresos totales | $1,098,432 | $1,031,344 | 6.5% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento de los ingresos para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 puede atribuirse a varios factores:
- Adquisición de hoteles adicionales en 2023 y 2024.
- Mayor fortaleza en la demanda transitoria empresarial.
- Crecimiento notable en la demanda de ocio, particularmente en mercados como Chicago y Houston.
La tasa diaria promedio (ADR) aumentó por 2.0% en el tercer trimestre de 2024 y por 1.4% hasta la fecha, contribuyendo al aumento de los ingresos por habitación disponible (revpar) por 1.8% para Q3 y 2.0% El año hasta la fecha.
En general, el rendimiento de los ingresos de la compañía demuestra resiliencia y crecimiento en un entorno de mercado competitivo, reforzado por adquisiciones estratégicas y un sector de la hospitalidad en recuperación.
Una inmersión profunda en Apple Hospitality Reit, Inc. (APLE) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Analizar las métricas de rentabilidad es esencial para comprender la salud financiera de una empresa. Para el año 2024, las siguientes métricas de rentabilidad son significativas:
- Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 41.9%, indicando un ligero aumento de 41.5% para el mismo período en 2023.
- Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 22.1%, en comparación con 20.2% en 2023.
- Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el mismo período en 2024 fue 16.8%, reflejando un aumento de 15.2% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos años, la rentabilidad de la empresa ha mostrado una mejora constante:
| Año | Margen de beneficio bruto | Margen de beneficio operativo | Margen de beneficio neto |
|---|---|---|---|
| 2022 | 40.5% | 19.8% | 14.5% |
| 2023 | 41.5% | 20.2% | 15.2% |
| 2024 | 41.9% | 22.1% | 16.8% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al evaluar las métricas de rentabilidad de la empresa contra los promedios de la industria, se pueden observar las siguientes ideas:
- El margen de beneficio bruto promedio de la industria es aproximadamente 38%, colocando la empresa significativamente por encima de este punto de referencia.
- El margen promedio de ganancias operativas en la industria está cerca 21%, indicando que la compañía está funcionando un poco mejor que este promedio.
- El promedio de la industria del margen de beneficio neto se trata de 15%, mostrando que la compañía también está excediendo esta medida.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa es crítica para comprender la rentabilidad. Los componentes clave incluyen:
- Gestión de costos: Los gastos operativos totales del hotel para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 633.5 millones, arriba de $ 589.4 millones en 2023, reflejando un aumento de 7.5%.
- Tendencias de margen bruto: El margen bruto ha mejorado debido a una mejor gestión de costos y al aumento de los ingresos de las operaciones hoteleras.
En general, el enfoque de la compañía en mantener la eficiencia operativa ha contribuido positivamente a sus métricas de rentabilidad.
Deuda vs. Equidad: cómo Apple Hospitality Reit, Inc. (APLE) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total de $1,501,189 mil, un aumento de $1,371,494 Mil a fines de 2023. El desglose de esta deuda incluye:
| Tipo de deuda | 30 de septiembre de 2024 (en $ 000) | 31 de diciembre de 2023 (en $ 000) |
|---|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio | $110,500 | $0 |
| Préstamos a plazo y notas senior | $1,134,667 | $1,088,904 |
| Deuda hipotecaria | $256,022 | $282,590 |
La tasa de interés promedio ponderada de la deuda de la compañía al 30 de septiembre de 2024 fue 4.87%, arriba de 4.26% Al 31 de diciembre de 2023. Este aumento refleja las tasas de interés promedio más altas en la deuda de tasa variable debido al entorno inflacionario.
Al 30 de septiembre de 2024, la relación deuda / capital de la compañía era aproximadamente 0.43, indicando una dependencia moderada de la deuda en comparación con el capital. Esta relación está por debajo del promedio de la industria para los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), que generalmente varía entre 0.5 y 0.7.
En una actividad reciente, la compañía ingresó una línea de crédito el 25 de julio de 2022, totalizando $ 1.2 mil millones, que incluye:
- $ 650 millones Facilidad de crédito giratorio
- $ 275 millones Matadura de préstamo a plazo en julio de 2027
- $ 300 millones préstamo a plazo en enero de 2028
La compañía ha mantenido una calificación crediticia de BAA3 Desde Moody's, que refleja una perspectiva estable a pesar de las presiones actuales del mercado. La compañía ha administrado activamente su deuda profile Al utilizar swaps de tasas de interés para mitigar el riesgo de tasa de interés, fijando efectivamente los pagos de intereses en aproximadamente $ 735 millones de su deuda de tasa variable.
Los vencimientos de la deuda y las obligaciones de reembolso principal son las siguientes:
| Año | Pagos principales (en $ 000) |
|---|---|
| 2024 (OCT-DEC) | $2,109 |
| 2025 | $295,140 |
| 2026 | $315,149 |
| 2027 | $278,602 |
| 2028 | $334,066 |
| Después de eso | $281,948 |
Al equilibrar su financiamiento de la deuda con fondos de capital, la compañía no ha emitido nuevas acciones comunes desde principios de 2024, centrándose en su lugar en utilizar sus facilidades de crédito existentes y el flujo de efectivo de las operaciones a las adquisiciones y mejoras de capital. El reciente programa de recompra de acciones, que ha visto 2,445 Acciones comunes recompensadas valoradas en aproximadamente $ 34.7 millones, subraya aún más el compromiso de la Compañía de mejorar el valor de los accionistas al tiempo que gestiona su estructura de capital de manera efectiva.
Evaluación de la liquidez de Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, se calculó que la relación actual para la compañía era 1.37, indicando una posición de liquidez relativamente saludable. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se paró en 1.10, reflejando una capacidad sólida para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se informó en $ 193.5 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto representa un aumento de $ 181.3 millones A finales de 2023, destacando una tendencia positiva en la liquidez operativa de la compañía.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, revela las siguientes cifras clave:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $310,145 | $302,164 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(216,870) | $(86,095) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $(98,176) | $(190,518) |
| Cambio neto en efectivo | $(4,901) | $25,551 |
El flujo de caja operativo aumentó por 2.5% año tras año, reflejando la eficiencia operativa. Sin embargo, se observaron salidas de efectivo significativas en actividades de inversión, principalmente debido a adquisiciones, totalizando $(197,349) mil.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Las fortalezas de liquidez incluyen una fuerte posición en efectivo de $ 43.6 millones al comienzo del período, aunque una disminución de $ 4.9 millones fue observado a fines del trimestre. La compañía también ha mantenido con éxito su tasa de distribución en $0.08 por acción mensualmente, lo que indica confianza en la estabilidad del flujo de efectivo a pesar de las recientes adquisiciones y fluctuaciones del mercado.
Los niveles de deuda han aumentado, con los pasivos totales alcanzando $ 1.724 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 1.613 mil millones A finales de 2023. Este aumento se debe principalmente a los nuevos préstamos para financiar adquisiciones, lo que puede generar preocupaciones con respecto a la suficiencia del flujo de efectivo futuro para cumplir con las obligaciones.
¿Apple Hospitality Reit, Inc. (APLE) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la compañía está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las métricas financieras clave, incluida la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA) Relaciones, junto con las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso neto de $ 184.247 millones y un ingreso neto básico por acción de $0.76. Dado un precio de acciones de aproximadamente $14.16, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
Relación p / e = precio de las acciones / ganancias por acción = $14.16 / $0.76 ≈ 18.68
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros de la equidad se informa en $ 3.296 mil millones con 239.925 millones de acciones en circulación. La relación P/B se calcula de la siguiente manera:
Relación p / b = capitalización de mercado / valor en libros
Capitalización de mercado = Precio de acciones x Acciones en circulación = $ 14.16 x 239.925 millones ≈ $ 3.395 mil millones
Relación p/b = $ 3.395 mil millones / $ 3.296 mil millones ≈ 1.03
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó EBITDA de $ 385.843 millones. El valor empresarial (EV) se calcula agregando deuda total de $ 1.501 mil millones a la capitalización de mercado y restando equivalentes en efectivo de $ 43.618 millones:
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 3.395 mil millones + $ 1.501 mil millones - $ 0.044 mil millones ≈ $ 4.852 mil millones
Ratio EV/EBITDA = $ 4.852 mil millones / $ 385.843 millones ≈ 12.57
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $11.95 y un máximo de $16.24. El precio actual de las acciones es $14.16, indicando un rendimiento moderado en el mercado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró una distribución mensual de efectivo de $0.08 por acción en octubre de 2024. Dado un precio actual de acciones de $14.16, el rendimiento de dividendos se calcula como:
Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = ($ 0.08 x 12) / $ 14.16 ≈ 6.77%
La relación de pago basada en las ganancias por acción de $0.76 es:
Ratio de pago = dividendo anual / EPS = ($0.96) / $0.76 ≈ 126.32%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de analistas actuales indican un consenso de Sostener basado en métricas de rendimiento recientes y condiciones del mercado. El precio objetivo promedio entre los analistas es aproximadamente $14.50, sugiriendo un ligero potencial al alza del precio comercial actual.
Tabla de resumen de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 18.68 |
| Relación p/b | 1.03 |
| Relación EV/EBITDA | 12.57 |
| Precio de las acciones actual | $14.16 |
| Rango de precios de 12 meses | $11.95 - $16.24 |
| Rendimiento de dividendos | 6.77% |
| Relación de pago | 126.32% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $14.50 |
Riesgos clave que enfrenta Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)
Los riesgos clave enfrentan Apple Hospitality REIT, Inc.
Apple Hospitality REIT, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos abarcan la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
The lodging industry is highly competitive. As of September 30, 2024, the company owned 224 hotels, competing with numerous other hotel brands and REITs. La ocupación promedio para hoteles comparables fue del 77.0% para los tres meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el 77.3% en el mismo período de 2023, lo que indica una ligera disminución en las tasas de ocupación. Este panorama competitivo podría presionar los ingresos y la rentabilidad.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones locales, estatales y federales pueden presentar riesgos significativos. La compañía tiene que cumplir con varias regulaciones relacionadas con la salud, la seguridad y los estándares ambientales, lo que puede conducir a mayores costos. Los procedimientos legales están actualmente en curso con respecto a los contratos de arrendamiento que podrían complicar aún más el cumplimiento operativo.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas, pueden afectar negativamente los viajes y el turismo, impactando el rendimiento del hotel. La compañía reportó un ingreso total de $ 378.8 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que fue un aumento del 5.7% de $ 358.3 millones en el mismo período de 2023. Sin embargo, la inestabilidad económica futura potencial podría conducir a una disminución de la ocupación y los ingresos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen el aumento de los costos laborales y las presiones inflacionarias. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos del hotel ascendieron a $ 219.9 millones, lo que representa el 58.1% de los ingresos totales, un aumento de 56.9% en el mismo trimestre de 2023. Este aumento se atribuye a salarios más altos y costos operativos, lo que podría más márgenes de tensión.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros se aumentan debido a los niveles de deuda de la compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total era de $ 1.5 mil millones, en comparación con $ 1.4 mil millones al 31 de diciembre de 2023. .
Riesgos estratégicos
La compañía emplea varias estrategias para mitigar los riesgos, incluido el mantenimiento de una cartera equilibrada de propiedades y diversificación de flujos de ingresos. Sin embargo, la reciente adquisición de hoteles adicionales y dependencia de la deuda de tasa variable podría exponer a la Compañía al mercado de la volatilidad y los riesgos de tasas de interés, particularmente en un entorno de tasa creciente.
| Categoría de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector de alojamiento | Presión sobre la ocupación y los precios |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones en evolución | Aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan el turismo | Disminución de ingresos y ocupación |
| Riesgos operativos | Aumento de los costos laborales y la inflación | Mayores gastos operativos |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda | Flexibilidad financiera limitada |
| Riesgos estratégicos | Dependencia de adquisiciones y deuda de tasa variable | Exposición a la volatilidad de la tasa de interés |
Perspectivas de crecimiento futuro para Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)
Perspectivas de crecimiento futuro para Apple Hospitality REIT, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Apple Hospitality Reit, Inc. ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su desempeño financiero en el futuro. Estos incluyen:
- Expansiones del mercado: La compañía ha ampliado su cartera al adquirir hoteles adicionales, con seis hoteles adquiridos durante 2023 y dos en 2024, contribuyendo significativamente al crecimiento de los ingresos.
- Mayor demanda: Existe un resurgimiento notable tanto en el ocio como en la demanda transitoria empresarial en varios mercados, particularmente en ciudades como Chicago, Cabo Cañaveral y Houston.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 1.1 mil millones, en comparación con $ 1.0 mil millones para el mismo período en 2023, marcando un crecimiento de 6.5%. Los ingresos para el tercer trimestre de 2024 se informaron en $ 378.8 millones, arriba de $ 358.3 millones en 2023, representando un 5.7% aumentar.
La compañía anticipa un crecimiento continuo, proyectando tendencias de rendimiento similares con un crecimiento modesto en los ingresos para todo el año 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Estrategia de adquisición: La compañía ha estado buscando activamente adquisiciones, con un total de Ocho hoteles Adquirido recientemente, que se espera que mejoren las fuentes de ingresos.
- Eficiencias operativas: Se están realizando esfuerzos para optimizar la eficiencia operativa para mitigar los crecientes costos y mejorar la rentabilidad.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía disfruta de varias ventajas competitivas, que incluyen:
- Cartera diversa: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía era dueño 224 hoteles con un total de 30,068 habitaciones Ubicado en 37 estados, proporcionando una amplia presencia en el mercado.
- Relaciones de marca fuertes: Las asociaciones con las principales marcas de hoteles mejoran su atractivo para el mercado y su retención de clientes.
Resumen financiero y métricas clave
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 378.8 millones | $ 358.3 millones | 5.7% |
| Lngresos netos | $ 56.3 millones | $ 58.5 millones | -3.8% |
| Revista | $125.30 | $124.25 | 0.8% |
| Tasa diaria promedio (ADR) | $162.66 | $160.78 | 1.2% |
| Tasa de ocupación | 77.0% | 77.3% | -0.4% |
Conclusión de métricas financieras
En general, las perspectivas de crecimiento de la compañía parecen robustas, impulsadas por adquisiciones estratégicas y una demanda en recuperación del mercado. El monitoreo continuo de las eficiencias operativas y las condiciones del mercado será crucial para mantener esta trayectoria de crecimiento.
Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.