Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)
Entendendo os fluxos de receita da Apple Hospitality REIT, Inc.
A principal fonte de receita da empresa é derivada das operações do hotel, que inclui receita de quartos, vendas de alimentos e bebidas e outras receitas relacionadas. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 378,8 milhões, comparado com US $ 358,3 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando um aumento de um ano a ano de 5.7%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida US $ 1,1 bilhão, de cima de US $ 1,0 bilhão em 2023, refletindo uma taxa de crescimento de 6.5%.
Repartição de fontes de receita primária
A repartição da receita nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, é a seguinte:
| Fonte de receita | Q3 2024 (em milhares) | Q3 2023 (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Receita de quarto | $346,058 | $327,121 | 5.8% |
| Comida e bebida | $15,841 | $13,576 | 16.7% |
| Outra receita | $16,944 | $17,563 | -3.5% |
| Receita total | $378,843 | $358,260 | 5.7% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento de receita ano a ano nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023, são os seguintes:
- Q3 2024 Crescimento da receita: 5.7%
- YTD 2024 Crescimento da receita: 6.5%
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições de vários segmentos de negócios para a receita total foram:
| Fonte de receita | YTD 2024 (em milhares) | YTD 2023 (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Receita de quarto | $998,493 | $943,684 | 5.8% |
| Comida e bebida | $48,760 | $42,032 | 15.9% |
| Outra receita | $51,179 | $45,628 | 12.2% |
| Receita total | $1,098,432 | $1,031,344 | 6.5% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento da receita dos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 pode ser atribuído a vários fatores:
- Aquisição de hotéis adicionais em 2023 e 2024.
- Maior força na demanda transitória de negócios.
- Crescimento notável na demanda de lazer, particularmente em mercados como Chicago e Houston.
A taxa média diária (ADR) aumentou em 2.0% No terceiro trimestre de 2024 e por 1.4% acumulado no ano, contribuindo para o aumento da receita por sala disponível (RevPAR) por 1.8% para Q3 e 2.0% no acumulado do ano.
No geral, o desempenho da receita da empresa demonstra resiliência e crescimento em um ambiente de mercado competitivo, reforçado por aquisições estratégicas e um setor de hospitalidade em recuperação.
Um mergulho profundo na Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) lucratividade
Métricas de rentabilidade
A análise das métricas de lucratividade é essencial para entender a saúde financeira de uma empresa. Para o ano de 2024, as seguintes métricas de rentabilidade são significativas:
- Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 41.9%, indicando um ligeiro aumento de 41.5% para o mesmo período em 2023.
- Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em 22.1%, comparado com 20.2% em 2023.
- Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o mesmo período em 2024 foi 16.8%, refletindo um aumento de 15.2% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos anos, a lucratividade da empresa mostrou melhorias consistentes:
| Ano | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|
| 2022 | 40.5% | 19.8% | 14.5% |
| 2023 | 41.5% | 20.2% | 15.2% |
| 2024 | 41.9% | 22.1% | 16.8% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao avaliar as métricas de rentabilidade da empresa contra as médias da indústria, podem ser observadas as seguintes informações:
- A margem de lucro bruta médio da indústria é aproximadamente 38%, colocando a empresa significativamente acima dessa referência.
- A margem de lucro operacional médio no setor está por perto 21%, indicando que a empresa está com um desempenho um pouco melhor que essa média.
- A média da indústria de margem de lucro líquido é sobre 15%, mostrando que a empresa também está excedendo essa medida.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é fundamental para entender a lucratividade. Os principais componentes incluem:
- Gerenciamento de custos: Total de despesas de operação de hotéis nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 633,5 milhões, de cima de US $ 589,4 milhões em 2023, refletindo um aumento de 7.5%.
- Tendências de margem bruta: A margem bruta melhorou devido ao melhor gerenciamento de custos e aumento das receitas das operações do hotel.
No geral, o foco da empresa em manter a eficiência operacional contribuiu positivamente para suas métricas de lucratividade.
Dívida vs. patrimônio: como a Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dívida total de $1,501,189 mil, um aumento de $1,371,494 Mil no final de 2023. A quebra desta dívida inclui:
| Tipo de dívida | 30 de setembro de 2024 (em US $ 000) | 31 de dezembro de 2023 (em US $ 000) |
|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | $110,500 | $0 |
| Empréstimos a termos e notas seniores | $1,134,667 | $1,088,904 |
| Dívida hipotecária | $256,022 | $282,590 |
A taxa de juros da média ponderada da dívida da empresa em 30 de setembro de 2024, era 4.87%, de cima de 4.26% Em 31 de dezembro de 2023. Esse aumento reflete as taxas de juros médias mais altas na dívida de taxa variável devido ao ambiente inflacionário.
Em 30 de setembro de 2024, a relação dívida / patrimônio da empresa era aproximadamente 0.43, indicando uma dependência moderada da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Essa proporção está abaixo da média da indústria para fundos de investimento imobiliário (REITs), que normalmente varia entre 0.5 e 0.7.
Em atividades recentes, a empresa entrou em uma linha de crédito em 25 de julho de 2022, totalizando US $ 1,2 bilhão, que inclui:
- US $ 650 milhões Linha de crédito rotativo
- US $ 275 milhões Empréstimo a prazo amadurecido em julho de 2027
- US $ 300 milhões Empréstimo a prazo amadurecido em janeiro de 2028
A empresa manteve uma classificação de crédito de Baa3 Da Moody's, refletindo uma perspectiva estável, apesar das pressões atuais do mercado. A empresa conseguiu ativamente sua dívida profile Utilizando swaps de taxa de juros para mitigar o risco de taxa de juros, corrigindo efetivamente os pagamentos de juros sobre aproximadamente US $ 735 milhões de sua dívida de taxa variável.
Os vencimentos da dívida e as principais obrigações de pagamento são as seguintes:
| Ano | Pagamentos principais (em US $ 000) |
|---|---|
| 2024 (outubro-dezembro) | $2,109 |
| 2025 | $295,140 |
| 2026 | $315,149 |
| 2027 | $278,602 |
| 2028 | $334,066 |
| Depois disso | $281,948 |
Ao equilibrar seu financiamento da dívida com financiamento de ações, a Companhia não emitiu novas ações ordinárias desde o início de 2024, concentrando -se em utilizar suas linhas de crédito e fluxo de caixa existentes das operações para apoiar aquisições e melhorias de capital. O recente programa de recompra de ações, que viu 2,445 ações ordinárias recompradas no valor de aproximadamente US $ 34,7 milhões, ressalta ainda o compromisso da Companhia em aprimorar o valor dos acionistas, gerenciando sua estrutura de capital de maneira eficaz.
Avaliando a Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) Liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual para a empresa foi calculada para ser 1.37, indicando uma posição de liquidez relativamente saudável. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, ficou em 1.10, refletindo uma sólida capacidade de cumprir obrigações de curto prazo sem depender da venda de inventário.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativos circulantes menos passivos atualizados, foi relatado em US $ 193,5 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso representa um aumento de US $ 181,3 milhões No final de 2023, destacando uma tendência positiva na liquidez operacional da empresa.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 revela os seguintes figuras -chave:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $310,145 | $302,164 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | $(216,870) | $(86,095) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | $(98,176) | $(190,518) |
| Mudança líquida em dinheiro | $(4,901) | $25,551 |
O fluxo de caixa operacional aumentou por 2.5% ano a ano, refletindo a eficiência operacional. No entanto, foram observadas saídas de caixa significativas nas atividades de investimento, principalmente devido a aquisições, totalizando $(197,349) mil.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Os pontos fortes de liquidez incluem uma forte posição em dinheiro de US $ 43,6 milhões no início do período, embora um declínio de US $ 4,9 milhões foi observado até o final do trimestre. A empresa também manteve com sucesso sua taxa de distribuição em $0.08 por ação mensalmente, indicando confiança na estabilidade do fluxo de caixa, apesar das recentes aquisições e flutuações do mercado.
Os níveis de dívida aumentaram, com o passivo total atingindo US $ 1,724 bilhão em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 1,613 bilhão No final de 2023. Esse aumento se deve principalmente a novos empréstimos às aquisições financiadas, o que pode levantar preocupações com relação à suficiência futura do fluxo de caixa para cumprir as obrigações.
A Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas financeiras, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor da empresa para ebitda Razões (EV/EBITDA), juntamente com tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um lucro líquido de US $ 184,247 milhões e um lucro líquido básico por ação de $0.76. Dado um preço das ações de aproximadamente $14.16, a relação P/E é calculada da seguinte forma:
Razão P / E = Preço / ganhos das ações por ação = $14.16 / $0.76 ≈ 18.68
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil do patrimônio é relatado em US $ 3,296 bilhões com 239,925 milhões de ações em circulação. A relação P/B é calculada da seguinte forma:
Proporção P / B = capitalização de mercado / valor contábil
Capitalização de mercado = preço das ações x ações em circulação = $ 14,16 x 239,925 milhões ~ $ 3,395 bilhões
Proporção p/b = US $ 3,395 bilhões / US $ 3,296 bilhões ≈ 1,03
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o EBITDA de US $ 385,843 milhões. O valor da empresa (EV) é calculado adicionando dívida total de US $ 1,501 bilhão para capitalização de mercado e subtrair equivalentes de caixa de US $ 43,618 milhões:
EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = US $ 3,395 bilhões + US $ 1,501 bilhão - US $ 0,044 bilhão ~ $ 4,852 bilhões
Razão EV/EBITDA = US $ 4,852 bilhões / US $ 385,843 milhões ≈ 12,57
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $11.95 e uma alta de $16.24. O preço atual das ações é $14.16, indicando um desempenho moderado no mercado.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou uma distribuição mensal de caixa de $0.08 por ação em outubro de 2024. Dado um preço atual das ações de $14.16, o rendimento de dividendos é calculado como:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = (US $ 0,08 x 12) / $ 14,16 ≈ 6,77%
A taxa de pagamento com base no lucro por ação de $0.76 é:
Taxa de pagamento = dividendo anual / EPS = ($0.96) / $0.76 ≈ 126.32%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações atuais de analistas indicam um consenso de Segurar com base em métricas recentes de desempenho e condições de mercado. O preço -alvo médio entre os analistas é aproximadamente $14.50, sugerindo um ligeiro potencial positivo do preço atual de negociação.
Tabela de resumo da avaliação
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 18.68 |
| Proporção P/B. | 1.03 |
| Razão EV/EBITDA | 12.57 |
| Preço atual das ações | $14.16 |
| Faixa de preço de 12 meses | $11.95 - $16.24 |
| Rendimento de dividendos | 6.77% |
| Taxa de pagamento | 126.32% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo médio | $14.50 |
Riscos -chave enfrentados pela Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)
Os principais riscos enfrentam a Apple Hospitality REIT, Inc.
A Apple Hospitality REIT, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos abrangem a concorrência da indústria, as mudanças regulatórias e as condições flutuantes do mercado.
Concorrência da indústria
A indústria de hospedagem é altamente competitiva. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía 224 hotéis, competindo com várias outras marcas e REITs de hotéis. A ocupação média para hotéis comparáveis foi de 77,0% nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 77,3% no mesmo período de 2023, indicando um ligeiro declínio nas taxas de ocupação. Esse cenário competitivo pode pressionar a receita e a lucratividade.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos locais, estaduais e federais podem representar riscos significativos. A empresa deve cumprir vários regulamentos relacionados a padrões de saúde, segurança e ambientais, o que pode levar ao aumento dos custos. Atualmente, estão os procedimentos legais em relação a acordos de arrendamento que podem complicar ainda mais a conformidade operacional.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo crises econômicas, podem afetar adversamente viagens e turismo, impactando o desempenho do hotel. A empresa registrou uma receita total de US $ 378,8 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o que foi um aumento de 5,7% em relação a US $ 358,3 milhões no mesmo período de 2023. No entanto, a potencial instabilidade econômica futura pode levar à diminuição da ocupação e receita.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o aumento dos custos de mão -de -obra e as pressões inflacionárias. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais de hotéis totalizaram US $ 219,9 milhões, representando 58,1% da receita total, um aumento de 56,9% no mesmo trimestre de 2023. Esse aumento é atribuído a salários mais altos e custos operacionais, o que poderia Outras margens de deformação.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são aumentados devido aos níveis de dívida da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total era de US $ 1,5 bilhão, em comparação com US $ 1,4 bilhão em 31 de dezembro de 2023. As obrigações de dívida da empresa são estruturadas com pagamentos significativos devidos nos próximos anos, incluindo US $ 295,1 milhões em 2025 e US $ 315,1 milhões em 2026 .
Riscos estratégicos
A empresa emprega várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo a manutenção de um portfólio equilibrado de propriedades e diversificando fluxos de receita. No entanto, a recente aquisição de hotéis adicionais e a dependência de dívidas de taxa variável podem expor a empresa a riscos de volatilidade e taxa de juros do mercado, particularmente em um ambiente de taxa crescente.
| Categoria de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta competição no setor de hospedagem | Pressão sobre ocupação e preço |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos em evolução | Aumento dos custos operacionais |
| Condições de mercado | Crises econômicas que afetam o turismo | Redução da receita e ocupação |
| Riscos operacionais | Custos trabalhistas crescentes e inflação | Despesas operacionais mais altas |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida | Flexibilidade financeira limitada |
| Riscos estratégicos | Dependência de aquisições e dívida de taxa variável | Exposição à volatilidade da taxa de juros |
Perspectivas de crescimento futuro para a Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)
Perspectivas de crescimento futuro para a Apple Hospitality REIT, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Apple Hospitality REIT, Inc. identificou vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar seu desempenho financeiro no futuro. Estes incluem:
- Expansões de mercado: A empresa expandiu seu portfólio adquirindo hotéis adicionais, com seis hotéis adquiridos durante 2023 e dois em 2024, contribuindo significativamente para o crescimento da receita.
- Aumento da demanda: Há um ressurgimento notável na demanda transitória de lazer e negócios em vários mercados, principalmente em cidades como Chicago, Cape Canaveral e Houston.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida US $ 1,1 bilhão, comparado com US $ 1,0 bilhão pelo mesmo período em 2023, marcando um crescimento de 6.5%. A receita para o terceiro trimestre de 2024 foi relatada em US $ 378,8 milhões, de cima de US $ 358,3 milhões em 2023, representando um 5.7% aumentar.
A empresa antecipa o crescimento contínuo, projetando tendências de desempenho semelhantes com crescimento modesto na receita para o ano inteiro de 2024.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Iniciativas estratégicas incluem:
- Estratégia de aquisição: A empresa tem buscado ativamente aquisições, com um total de Oito hotéis adquirido recentemente, que deve aumentar os fluxos de receita.
- Eficiências operacionais: Os esforços para otimizar a eficiência operacional estão em andamento para mitigar os custos crescentes e melhorar a lucratividade.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa desfruta de várias vantagens competitivas, incluindo:
- Portfólio diversificado: Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía 224 hotéis com um total de 30.068 quartos de hóspedes Localizado em 37 estados, fornecendo uma ampla presença no mercado.
- Relacionamentos fortes da marca: Parcerias com grandes marcas de hotéis aprimoram seu apelo no mercado e retenção de clientes.
Resumo financeiro e métricas -chave
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 378,8 milhões | US $ 358,3 milhões | 5.7% |
| Resultado líquido | US $ 56,3 milhões | US $ 58,5 milhões | -3.8% |
| Revpar | $125.30 | $124.25 | 0.8% |
| Taxa média diária (ADR) | $162.66 | $160.78 | 1.2% |
| Taxa de ocupação | 77.0% | 77.3% | -0.4% |
Conclusão de métricas financeiras
No geral, as perspectivas de crescimento da empresa parecem robustas, impulsionadas por aquisições estratégicas e uma demanda de mercado em recuperação. O monitoramento contínuo das eficiências operacionais e das condições de mercado será crucial para sustentar essa trajetória de crescimento.
Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.