Briser Apple Hospitality Reit, Inc. (APLE) Financial Health: Clées clés pour les investisseurs

Comprendre Apple Hospitality Reit, Inc. (APLE) Structiers de revenus

Comprendre les sources de revenus d'Apple Hospitality Reit, Inc.

La principale source de revenus pour l'entreprise provient des opérations hôtelières, qui comprend les revenus des chambres, les ventes de nourriture et de boissons et d'autres revenus connexes. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était 378,8 millions de dollars, par rapport à 358,3 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant une augmentation d'une année à l'autre de 5.7%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 1,1 milliard de dollars, à partir de 1,0 milliard de dollars en 2023, reflétant un taux de croissance de 6.5%.

Répartition des sources de revenus primaires

La répartition des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023, sont les suivants:

• T-troisième 2024 Croissance des revenus: 5.7%
• Croissance des revenus YTD 2024: 6.5%

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions de divers segments d'entreprises à des revenus totaux étaient:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

L'augmentation des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 peut être attribuée à plusieurs facteurs:

• Acquisition d'hôtels supplémentaires en 2023 et 2024.
• Augmentation de la force de la demande transitoire des entreprises.
• Croissance notable de la demande de loisirs, en particulier sur des marchés comme Chicago et Houston.

Le taux quotidien moyen (ADR) a augmenté de 2.0% au troisième trimestre 2024 et par 1.4% Année à rendez-vous, contribuant à la hausse des revenus par salle disponible (REVPAR) par 1.8% pour Q3 et 2.0% année à ce jour.

Dans l'ensemble, la performance des revenus de l'entreprise démontre la résilience et la croissance dans un environnement de marché concurrentiel, renforcée par des acquisitions stratégiques et un secteur de l'hôtellerie en convalescence.

Une plongée profonde dans Apple Hospitality Reit, Inc. (APLE) rentable

Métriques de rentabilité

L'analyse des mesures de rentabilité est essentielle pour comprendre la santé financière d'une entreprise. Pour l'année 2024, les mesures de rentabilité suivantes sont importantes:

• Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 41.9%, indiquant une légère augmentation de 41.5% pour la même période en 2023.
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se tenait à 22.1%, par rapport à 20.2% en 2023.
• Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour la même période en 2024 était 16.8%, reflétant une augmentation de 15.2% en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des dernières années, la rentabilité de l'entreprise a montré une amélioration cohérente:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lors de l'évaluation des mesures de rentabilité de l'entreprise contre les moyennes de l'industrie, les idées suivantes peuvent être notées:

• La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie est approximativement 38%, plaçant l'entreprise considérablement au-dessus de cette référence.
• La marge bénéficiaire opérationnelle moyenne dans l'industrie est là 21%, indiquant que l'entreprise fonctionne un peu mieux que cette moyenne.
• La moyenne de l'industrie nette sur la marge bénéficiaire est à peu près 15%, montrant que la société dépasse également cette mesure.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est essentielle pour comprendre la rentabilité. Les composants clés comprennent:

• Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales de l'hôtel pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 633,5 millions de dollars, à partir de 589,4 millions de dollars en 2023, reflétant une augmentation de 7.5%.
• Tendances de la marge brute: La marge brute s'est améliorée en raison d'une meilleure gestion des coûts et d'une augmentation des revenus des opérations hôtelières.

Dans l'ensemble, l'accent mis par l'entreprise sur le maintien de l'efficacité opérationnelle a contribué positivement à ses mesures de rentabilité.

Dette vs Équité: comment Apple Hospitality Reit, Inc. (APLE) finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale de $1,501,189 mille, une augmentation de $1,371,494 mille à la fin de 2023. La ventilation de cette dette comprend:

Le taux d'intérêt moyen pondéré de la dette de l'entreprise au 30 septembre 2024 était 4.87%, à partir de 4.26% Au 31 décembre 2023. Cette augmentation reflète les taux d'intérêt moyens plus élevés sur la dette à taux variable en raison de l'environnement inflationniste.

Au 30 septembre 2024, le ratio dette / capital-investissement de la société était approximativement 0.43, indiquant une dépendance modérée à la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie pour les fiducies d'investissement immobilier (FPI), qui va généralement entre 0.5 et 0.7.

Au cours de l'activité récente, la société est entrée dans une facilité de crédit le 25 juillet 2022, totalisant 1,2 milliard de dollars, qui comprend:

• 650 millions de dollars facilité de crédit renouvelable
• 275 millions de dollars Prêt à terme Maturation en juillet 2027
• 300 millions de dollars Prêt à terme Maturation en janvier 2028

La société a maintenu une cote de crédit de Baa3 De Moody's, reflétant une perspective stable malgré les pressions actuelles du marché. L'entreprise a activement géré sa dette profile En utilisant des échanges de taux d'intérêt pour atténuer le risque de taux d'intérêt, en fixant efficacement les paiements d'intérêts 735 millions de dollars de sa dette à taux variable.

Les échéances de la dette et les obligations de remboursement des principaux sont les suivantes:

En équilibrant son financement de la dette avec le financement des actions, la société n'a pas émis de nouvelles actions ordinaires depuis le début de 2024, en se concentrant plutôt sur l'utilisation de ses facilités de crédit existantes et des flux de trésorerie des opérations pour soutenir les acquisitions et les améliorations en capital. Le récent programme de rachat d'actions, qui a vu 2,445 Les actions communes rachètent une valeur d'environ 34,7 millions de dollars, souligne en outre l'engagement de l'entreprise à améliorer la valeur des actionnaires tout en gérant efficacement sa structure de capital.

Évaluation des liquidités Apple Hospitality Reit, Inc. (APLE)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de la société a été calculé 1.37, indiquant une position de liquidité relativement saine. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se tenait à 1.10, reflétant une solide capacité à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, a été signalé à 193,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Cela représente une augmentation de 181,3 millions de dollars À la fin de 2023, soulignant une tendance positive dans la liquidité opérationnelle de l'entreprise.

Énoncés de trésorerie Overview

Le relevé de flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les chiffres clés suivants:

Les flux de trésorerie d'exploitation ont augmenté de 2.5% d'une année à l'autre, reflétant l'efficacité opérationnelle. Cependant, des sorties d'espèces importantes dans des activités d'investissement ont été notées, principalement en raison des acquisitions, totalisant $(197,349) mille.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Les forces de liquidité comprennent une forte position en espèces de 43,6 millions de dollars au début de la période, bien qu'une baisse de 4,9 millions de dollars a été observé à la fin du trimestre. La société a également réussi à maintenir son taux de distribution à $0.08 par action mensuellement, indiquant la confiance dans la stabilité des flux de trésorerie malgré les acquisitions récentes et les fluctuations du marché.

Les niveaux de dette ont augmenté, le passif total atteignant 1,724 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 1,613 milliard de dollars À la fin de 2023. Cette augmentation est principalement due à de nouveaux emprunts aux acquisitions de financement, ce qui pourrait susciter des préoccupations concernant les futurs flux de trésorerie pour respecter les obligations.

Apple Hospitality Reit, Inc. (APLE) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise-ebitda (EV / EBITDA) Ratios, ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de 184,247 millions de dollars et un revenu net de base par action de $0.76. Compte tenu d'un cours d'action d'environ $14.16, le rapport P / E est calculé comme suit:

Ratio P / E = cours de l'action / bénéfice par action = $14.16 / $0.76 ≈ 18.68

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable des capitaux propres est signalé à 3,296 milliards de dollars avec 239,925 millions d'actions en circulation. Le rapport P / B est calculé comme suit:

Ratio P / B = capitalisation boursière / valeur comptable

Capitalisation boursière = cours des actions x actions en circulation = 14,16 $ x 239,925 millions ≈ 3,395 milliards de dollars

Ratio P / B = 3,395 milliards de dollars / 3,296 milliards de dollars ≈ 1,03

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, la société a signalé l'EBITDA de 385,843 millions de dollars. La valeur d'entreprise (EV) est calculée en ajoutant une dette totale de 1,501 milliard de dollars à la capitalisation boursière et à la soustraction des équivalents de trésorerie de 43,618 millions de dollars:

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 3,395 milliards de dollars + 1,501 milliard de dollars - 0,044 milliard de dollars ≈ 4,852 milliards de dollars

Ratio EV / EBITDA = 4,852 milliards de dollars / 385,843 millions de dollars ≈ 12,57

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $11.95 et un sommet de $16.24. Le cours actuel des actions est $14.16, indiquant une performance modérée sur le marché.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré une distribution en espèces mensuelle de $0.08 par action en octobre 2024. Compte tenu d'un cours actuel de l'action de $14.16, le rendement du dividende est calculé comme:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = (0,08 $ x 12) / 14,16 $ ≈ 6,77%

Le ratio de paiement basé sur le bénéfice par action de $0.76 est:

Ratio de paiement = dividende annuel / EPS = ($0.96) / $0.76 ≈ 126.32%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les cotes des analystes actuels indiquent un consensus de Prise Basé sur des métriques de performance récentes et des conditions de marché. Le prix cible moyen des analystes est approximativement $14.50, suggérant un léger potentiel à la hausse du prix de négociation actuel.

Tableau de résumé de l'évaluation

Risques clés face à Apple Hospitality Reit, Inc. (APLE)

Risques clés auxquels Apple Hospitality Reit, Inc.

Apple Hospitality Reit, Inc. est confronté à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques englobent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché fluctuantes.

Concurrence de l'industrie

L'industrie de l'hébergement est très compétitive. Au 30 septembre 2024, la société possédait 224 hôtels, en concurrence avec de nombreuses autres marques et FPI hôteliers. L'occupation moyenne des hôtels comparables était de 77,0% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 77,3% au cours de la même période de 2023, indiquant une légère baisse des taux d'occupation. Ce paysage concurrentiel pourrait faire pression sur les revenus et la rentabilité.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations locales, étatiques et fédérales peuvent présenter des risques importants. L'entreprise doit se conformer à diverses réglementations liées aux normes de santé, de sécurité et d'environnement, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts. Des procédures judiciaires sont actuellement en cours concernant les accords de location qui pourraient compliquer davantage la conformité opérationnelle.

Conditions du marché

Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, peuvent nuire aux voyages et au tourisme, ce qui a un impact sur les performances de l'hôtel. La société a déclaré un chiffre d'affaires total de 378,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, ce qui était une augmentation de 5,7% par rapport à 358,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cependant, une instabilité économique future potentielle pourrait entraîner une baisse de l'occupation et des revenus.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent la hausse des coûts de main-d'œuvre et les pressions inflationnistes. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les frais d'exploitation des hôtels s'élevaient à 219,9 millions de dollars, ce qui représente 58,1% des revenus totaux, soit une augmentation de 56,9% au même trimestre de 2023. Cette augmentation est attribuée à des salaires et des coûts opérationnels plus élevés, qui pourraient autres marges de contrainte.

Risques financiers

Les risques financiers sont accrus en raison des niveaux de dette de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, la dette totale était de 1,5 milliard de dollars, contre 1,4 milliard de dollars au 31 décembre 2023. Les obligations de la dette de la société sont structurées avec des remboursements importants dus au cours des prochaines années, dont 295,1 millions de dollars en 2025 et 315,1 millions de dollars en 2026 .

Risques stratégiques

L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment en maintenant un portefeuille équilibré de propriétés et en diversifiant les sources de revenus. Cependant, l'acquisition récente d'hôtels supplémentaires et la dépendance à l'égard de la dette à taux variable pourraient exposer l'entreprise à la volatilité du marché et aux risques de taux d'intérêt, en particulier dans une augmentation de l'environnement des taux.

Perspectives de croissance futures pour Apple Hospitality Reit, Inc. (APLE)

Perspectives de croissance futures pour Apple Hospitality Reit, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Apple Hospitality REIT, Inc. a identifié plusieurs moteurs clés de la croissance qui devraient améliorer ses performances financières à l'avenir. Ceux-ci incluent:

• Extensions du marché: La société a élargi son portefeuille en acquérant des hôtels supplémentaires, avec six hôtels acquis en 2023 et deux en 2024, contribuant de manière significative à la croissance des revenus.
• Demande accrue: Il y a une résurgence notée à la fois dans la demande de loisirs et de transitoires commerciaux sur divers marchés, en particulier dans des villes comme Chicago, Cape Canaveral et Houston.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 1,1 milliard de dollars, par rapport à 1,0 milliard de dollars pendant la même période en 2023, marquant une croissance de 6.5%. Les revenus du troisième trimestre de 2024 ont été publiés à 378,8 millions de dollars, à partir de 358,3 millions de dollars en 2023, représentant un 5.7% augmenter.

La société prévoit une croissance continue, projetant des tendances de performance similaires avec une croissance modeste des revenus pour l'année complète 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques comprennent:

• Stratégie d'acquisition: La société a poursuivi activement des acquisitions, avec un total de huit hôtels acquis récemment, qui devraient améliorer les sources de revenus.
• Efficacité opérationnelle: Des efforts pour optimiser l'efficacité opérationnelle sont en cours pour atténuer la hausse des coûts et améliorer la rentabilité.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

L'entreprise bénéficie de plusieurs avantages compétitifs, notamment:

• Portfolio diversifié: Au 30 septembre 2024, la société possédait 224 hôtels avec un total de 30 068 chambres Situé dans 37 États, offrant une large présence sur le marché.
• Des relations de marque solides: Les partenariats avec les grandes marques hôtelières améliorent son attrait sur le marché et la rétention de la clientèle.

Résumé financier et mesures clés

Conclusion des mesures financières

Dans l'ensemble, les perspectives de croissance de l'entreprise semblent robustes, tirées par des acquisitions stratégiques et une demande de marché en récupération. Le suivi continu de l'efficacité opérationnelle et des conditions de marché sera crucial pour maintenir cette trajectoire de croissance.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.