Desglosar American Water Works Company, Inc. (AWK) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de American Water Works Company, Inc. (AWK) Flujos de ingresos

Comprender las fuentes de ingresos de American Water Works Company, Inc.

American Water Works Company, Inc. genera ingresos principalmente a través de sus negocios regulados, que brindan servicios de agua y aguas residuales. Los ingresos operativos de la compañía para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 1,219 millones, en comparación con $ 1,095 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un aumento anual de 11.3%. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totalizaron $ 3,204 millones, frente a $ 2,960 millones en 2023, marcando un aumento de 8.2%.

Desglose de las fuentes de ingresos primarios

Las fuentes de ingresos principales se clasifican en servicios de agua y servicios de aguas residuales. El desglose es el siguiente:

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para la compañía son las siguientes:

• Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024: 11.3% de aumento de 2023
• Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: aumento de 8.2% desde 2023

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

El segmento de las empresas reguladas contribuye sustancialmente a los ingresos generales, con los ingresos operativos totales para este segmento de $ 3,204 millones, lo que representa el 94.0% de los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

Los ingresos operativos aumentaron en $ 124 millones y $ 244 millones para los tres y nueve meses terminaron el 30 de septiembre de 2024, respectivamente. Este aumento fue impulsado principalmente por:

• $ 83 millones a partir de aumentos de tarifas autorizadas, incluidos los recargos de infraestructura
• $ 11 millones de adquisiciones de agua y aguas residuales
• $ 20 millones por una fuerte demanda de servicios

Estos aumentos fueron parcialmente compensados ​​por una disminución neta estimada de $ 8 millones debido al clima cálido y seco en 2023.

En general, el enfoque estratégico de la compañía en la inversión de infraestructura y las adquisiciones reguladas ha mejorado significativamente su potencial de ingresos, lo que refleja una sólida trayectoria de crecimiento en sus operaciones comerciales centrales.

Una inmersión profunda en American Water Works Company, Inc. (AWK) Rentabilidad

Una inmersión profunda en la rentabilidad de American Water Works Company, Inc.

Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue aproximadamente $ 1,327 millones, con ingresos totales de $ 2,733 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 48.6%. Para el mismo período en 2023, el margen de beneficio bruto fue 48.9% en ingresos de $ 2,489 millones y ganancia bruta de $ 1,217 millones.

Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 626 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de 22.9%. Esto se compara con un ingreso operativo de $ 596 millones y un margen operativo de 23.9% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.

Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 812 millones, conduciendo a un margen de beneficio neto de 29.7%. Para el mismo período en 2023, el margen de beneficio neto fue 31.0% con ingresos netos de $ 773 millones.

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

Las métricas de rentabilidad han mostrado ligeras fluctuaciones durante el año pasado. El margen de beneficio bruto disminuyó de 48.9% en 2023 a 48.6% en 2024. El margen de beneficio operativo también vio una disminución de 23.9% a 22.9%, mientras que el margen de beneficio neto disminuyó desde 31.0% a 29.7%.

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

A partir de 2024, el margen promedio de ganancias brutas para la industria del servicio de agua es aproximadamente 45%, colocando la empresa por encima de los estándares de la industria. El margen promedio de ganancias operativas en la industria está cerca 20%, nuevamente indicando que la compañía se está desempeñando relativamente bien. Sin embargo, el margen de beneficio neto está ligeramente por debajo del promedio de la industria de 30%.

Análisis de la eficiencia operativa

La eficiencia operativa se puede evaluar a través de varias métricas, como los gastos operativos y la gestión de costos. El gasto total de operación y mantenimiento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1,109 millones, un aumento de $ 1,043 millones en 2023. Los componentes clave de los gastos operativos incluyen:

El aumento de los gastos operativos refleja mayores costos de producción principalmente debido al aumento de los costos de agua comprados y el uso relacionado, junto con el aumento de los costos relacionados con los empleados que respaldan el crecimiento empresarial.

Deuda vs. Equidad: Cómo American Water Works Company, Inc. (AWK) financia su crecimiento

Estructura de deuda versus equidad

Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de la compañía ascendió a $ 10.362 mil millones, con préstamos en papel comercial a corto plazo por un total de $ 215 millones. El índice general de deuda / capital es 0.56, lo que indica un enfoque equilibrado para aprovechar la deuda mientras se mantiene el capital.

La compañía se ha involucrado en varios instrumentos de deuda para financiar su crecimiento. Las emisiones recientes incluyen:

• El 23 de febrero de 2024, una oferta de deuda de $ 1.4 mil millones que consta de $ 700 millones en notas senior adeudadas en 2034 y $ 700 millones en notas senior en 2054.
• El 29 de junio de 2023, la emisión de $ 1.035 mil millones en notas senior intercambiables con vencimiento de 2026.

La tasa de interés promedio ponderada en la deuda pendiente a largo plazo es de aproximadamente 4.20%, con fechas de vencimiento que se extienden de 2024 a 2061. La tasa de interés promedio en préstamos a corto plazo fue de aproximadamente 4.90% al 30 de septiembre de 2024.

En términos de calificaciones crediticias, al 30 de octubre de 2024, la compañía posee:

La compañía mantiene una liquidez robusta profile, Con una liquidez total disponible de $ 2.587 mil millones al 30 de septiembre de 2024, que incluye efectivo y equivalentes de efectivo de $ 127 millones y la capacidad disponible de las facilidades de crédito.

El saldo entre la deuda y el financiamiento de capital se gestiona estratégicamente. La Compañía planea financiar futuras inversiones de capital a través de una combinación de flujo de caja operativo, deuda a largo plazo y emisiones de capital. Para 2024, la inversión de capital anticipada es de aproximadamente $ 3.3 mil millones.

Evaluar la liquidez de American Water Works Company, Inc. (AWK)

Evaluación de la liquidez de American Water Works Company, Inc.

Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 1.13, que indica una posición de liquidez saludable, ya que los activos corrientes exceden los pasivos corrientes.

Relación rápida: La relación rápida para el mismo período se mantuvo en 0.85, lo que sugiere que si bien la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos más líquidos, existe una ligera dependencia del inventario para mantener la liquidez.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo disminuyó por $ 20 millones Desde el tercer trimestre de 2023 hasta el tercer trimestre de 2024, lo que refleja una posición de liquidez más estrecha a pesar de un crecimiento en los activos actuales.

Estados de flujo de efectivo Overview

Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo revela las siguientes tendencias:

• Flujo de efectivo operativo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 1,406 millones, un aumento de $ 1,347 millones en el mismo período de 2023.
• Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión totalizó ($ 2,159 millones), arriba de ($ 1,928 millones) año tras año.
• Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 566 millones, abajo de $ 1,125 millones en 2023.

El aumento en el flujo de efectivo operativo se atribuye a un mayor ingreso neto y actividades no en efectivo mejoradas. Sin embargo, el aumento en la inversión del flujo de efectivo refleja un aumento de los gastos de capital, principalmente para las mejoras de infraestructura.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

A pesar de los fuertes flujos de efectivo operativos, la compañía enfrenta posibles preocupaciones de liquidez debido a salidas de efectivo significativas en las actividades de inversión. La dependencia del financiamiento de la deuda a largo plazo para financiar inversiones de capital también puede plantear riesgos si las condiciones del mercado cambian.

En general, la capacidad de la compañía para administrar sus flujos de efectivo de manera efectiva y mantener una relación actual favorable respalda su posición de liquidez, pero el monitoreo cuidadoso es esencial dada el aumento de los gastos de capital.

Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 177 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, por debajo de $ 661 millones En el año anterior, lo que indica la necesidad de estrategias de gestión de efectivo prudentes en el futuro.

¿Estado American Water Works Company, Inc. (AWK) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

La valoración de la empresa puede evaluarse a través de relaciones financieras clave y métricas de rendimiento de acciones. Aquí hay un desglose del panorama de valoración actual a partir de 2024.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E actual se encuentra en 27.2, reflejando un aumento de 26.4 en el año anterior. Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar $27.20 por cada $1 de ganancias.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B es 3.5, sugiriendo que la acción se cotiza a 3.5 veces su valor en libros. Esto es por encima de una relación P/B de 3.2 en 2023.

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA es actualmente 15.8, en comparación con una relación de 14.9 el año pasado. Esta métrica indica la valoración de la Compañía en función de sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una volatilidad significativa. La acción se abrió en $120.50 y ha alcanzado un máximo de $135.00 y un mínimo de $110.00. A partir del último día de negociación, el precio de las acciones es $130.00.

Rendimiento de dividendos y relación de pago

El rendimiento actual de dividendos es 2.4%, con un dividendo trimestral de $0.7650 por acción. La relación de pago se encuentra en 60%, indicando la proporción de ganancias pagadas como dividendos. Este es un ligero aumento de una relación de pago de 58% el año pasado.

Consenso de analista

El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es optimista, y la mayoría lo califica como un Comprar. Específicamente, 65% de los analistas recomiendan una compra, mientras que 30% Sugerir Holding, y solo 5% calificarlo como una venta.

Riesgos clave que enfrenta American Water Works Company, Inc. (AWK)

Riesgos clave que enfrenta American Water Works Company, Inc.

La salud financiera de American Water Works Company, Inc. está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores que buscan evaluar la estabilidad y el potencial de crecimiento de la empresa.

Overview de riesgos internos y externos

American Water Works enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su desempeño financiero:

• Competencia de la industria: El sector de servicios públicos es altamente competitivo, con numerosas empresas que compiten por la participación en el mercado. El aumento de la competencia puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos.
• Cambios regulatorios: La compañía opera en un entorno muy regulado. Los cambios en las regulaciones pueden afectar los costos operativos y los requisitos de gasto de capital. Por ejemplo, las nuevas regulaciones sobre el cumplimiento de PFA (sustancias per y polifluoroalquilo) pueden aumentar significativamente los costos.
• Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar los servicios de la demanda de agua y aguas residuales de los consumidores, lo que afectan el crecimiento de los ingresos.

Riesgos operativos, financieros o estratégicos

Los informes de ganancias recientes han destacado varios riesgos operativos y financieros:

• Aumento de los costos operativos: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de operación y mantenimiento totales aumentaron en $ 66 millones En comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a los mayores costos de producción y los gastos relacionados con los empleados.
• Riesgos de inversión de capital: La compañía planea invertir aproximadamente $ 3.3 mil millones En infraestructura y adquisiciones en 2024. Si bien esto está destinado a impulsar el crecimiento, también plantea riesgos si los proyectos no producen rendimientos esperados.
• Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una relación deuda / capitalización de 0.56, indicando una dependencia significativa del financiamiento de la deuda. Esto podría limitar la flexibilidad financiera en las condiciones adversas del mercado.

Estrategias de mitigación

La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos identificados:

• Compromiso regulatorio: Compromiso activo con organismos reguladores para garantizar el cumplimiento e influir en los resultados favorables en los casos de tarifas. Aumentos de tasas recientemente aprobadas en varios estados en total $ 256 millones.
• Iniciativas de gestión de costos: Esfuerzos continuos para controlar los costos operativos a través de mejoras de eficiencia y abastecimiento estratégico de materiales y servicios.
• Diversificación de servicios: Ampliación de las ofertas de servicios a través de adquisiciones y crecimiento orgánico para reducir la dependencia de cualquier fuente de ingresos.

Tabla de resumen del factor de riesgo

Estos factores de riesgo son críticos para que los inversores consideren al evaluar la salud financiera y las perspectivas futuras de American Water Works Company, Inc.

Perspectivas de crecimiento futuro para American Water Works Company, Inc. (AWK)

Oportunidades de crecimiento

La compañía está estratégicamente posicionada para el crecimiento a través de una combinación de inversiones de infraestructura, adquisiciones y expansión orgánica. Los impulsores de crecimiento clave incluyen:

1. Inversión de capital en infraestructura

La compañía planea invertir aproximadamente $ 3.3 mil millones en estrategias de crecimiento en 2024. Esto incluye:

• $ 1.9 mil millones para mejoras y reemplazos de infraestructura.
• $ 119 millones para financiar adquisiciones, agregando aproximadamente 33,400 clientes.
• Crecimiento orgánico a través de la adición de 14,700 nuevos clientes en los sistemas existentes.

2. Proyecciones de crecimiento de ingresos

Para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos aumentaron en $ 124 millones y $ 244 millones, respectivamente. El desglose de las fuentes de ingresos incluye:

3. Adquisiciones estratégicas

Las adquisiciones recientes incluyen:

• Adquisición de una planta de tratamiento de aguas residuales para $ 86 millones, agregando aproximadamente 26,000 clientes.
• Adquisición de activos del sistema de aguas residuales de la autoridad de alcantarillado del área de Butler para $ 230 millones, servicio aproximadamente 15,000 conexiones de clientes.
• Acuerdos pendientes para adquirir aproximadamente 43,400 clientes adicionales por un precio total de compra agregado de $ 169 millones.

4. Apoyo regulatorio y aumentos de tasas

Las aprobaciones regulatorias recientes han facilitado el crecimiento de los ingresos a través de aumentos de tasas. Por ejemplo:

• En Pensilvania, un aumento anualizado de $ 99 millones fue aprobado en base a un retorno autorizado sobre el patrimonio de 9.45%.
• En Indiana, un aumento anualizado de $ 66 millones fue aprobado, con múltiples aumentos de paso planificados hasta 2025.

5. Ventajas competitivas

La compañía se beneficia de varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro:

• Diversidad geográfica en múltiples estados, mejorando la estabilidad de la base de clientes.
• Relaciones establecidas con organismos regulatorios, facilitando las aprobaciones de tarifas más suaves.
• Fuerte demanda de agua y servicios de aguas residuales, con un aumento en los ingresos operativos impulsados ​​tanto por el crecimiento orgánico como por las adquisiciones.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• American Water Works Company, Inc. (AWK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of American Water Works Company, Inc. (AWK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View American Water Works Company, Inc. (AWK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.