Dividindo a saúde financeira da American Water Works Company, Inc. (AWK): Insights -chave para investidores

Compreendendo a American Water Works Company, Inc. (AWK) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da American Works Company, Inc.

A American Water Works Company, Inc. gera receita principalmente por meio de suas empresas regulamentadas, que fornecem serviços de água e águas residuais. As receitas operacionais da Companhia nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 1.219 milhões, em comparação com US $ 1.095 milhões no mesmo período em 2023, refletindo um aumento de 11,3%ano a ano. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas operacionais totalizaram US $ 3.204 milhões, acima dos US $ 2.960 milhões em 2023, marcando um aumento de 8,2%.

Repartição de fontes de receita primária

Os fluxos de receita primária são categorizados em serviços de água e serviços de águas residuais. O colapso é o seguinte:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As taxas de crescimento de receita ano a ano para a empresa são as seguintes:

• Três meses findos em 30 de setembro de 2024: 11,3% aumento de 2023
• Nove meses findos em 30 de setembro de 2024: aumento de 8,2% em relação a 2023

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

O segmento de empresas regulamentadas contribui substancialmente para a receita geral, com as receitas operacionais totais para esse segmento sendo de US $ 3.204 milhões, representando 94,0% do total de receitas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

As receitas operacionais aumentaram US $ 124 milhões e US $ 244 milhões nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, respectivamente. Este aumento foi impulsionado principalmente por:

• US $ 83 milhões de aumentos de taxas autorizadas, incluindo sobretaxas de infraestrutura
• US $ 11 milhões em aquisições de água e águas residuais
• US $ 20 milhões da forte demanda por serviços

Esses aumentos foram parcialmente compensados ​​por uma redução líquida estimada de US $ 8 milhões devido ao clima quente e seco em 2023.

No geral, o foco estratégico da Companhia no investimento em infraestrutura e nas aquisições regulamentadas aumentou significativamente seu potencial de receita, refletindo uma trajetória de crescimento robusta em suas principais operações comerciais.

Um profundo mergulho na American Water Works Company, Inc. (AWK) lucratividade

Um profundo mergulho na American Water Works Company, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de aproximadamente US $ 1.327 milhões, com receita total de US $ 2.733 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 48.6%. Pelo mesmo período em 2023, a margem de lucro bruta foi 48.9% em receita de US $ 2.489 milhões e lucro bruto de US $ 1.217 milhões.

Margem de lucro operacional: A renda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 626 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 22.9%. Isso se compara a uma receita operacional de US $ 596 milhões e uma margem operacional de 23.9% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 812 milhões, levando a uma margem de lucro líquido de 29.7%. Para o mesmo período em 2023, a margem de lucro líquido foi 31.0% com receita líquida de US $ 773 milhões.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As métricas de rentabilidade mostraram pequenas flutuações no ano passado. A margem de lucro bruta diminuiu de 48.9% em 2023 para 48.6% em 2024. A margem de lucro operacional também viu um declínio de 23.9% para 22.9%, enquanto a margem de lucro líquido caiu de 31.0% para 29.7%.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir de 2024, a margem de lucro bruto médio para o setor de utilidades de água é aproximadamente 45%, colocando a empresa acima dos padrões do setor. A margem de lucro operacional médio no setor está por perto 20%, novamente indicando que a empresa está tendo um desempenho relativamente bem. No entanto, a margem de lucro líquido está ligeiramente abaixo da média da indústria de 30%.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada através de várias métricas, como despesas operacionais e gerenciamento de custos. A operação total e a despesa de manutenção nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1.109 milhões, um aumento de US $ 1.043 milhões Em 2023. Os principais componentes das despesas operacionais incluem:

O aumento das despesas operacionais reflete maiores custos de produção principalmente devido ao aumento dos custos comprados da água e ao uso relacionado, além do aumento dos custos relacionados aos funcionários que apóiam o crescimento dos negócios.

Dívida vs. patrimônio: como a American Water Works Company, Inc. (AWK) financia seu crescimento

Estrutura de dívida vs.

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo da empresa totalizou US $ 10,362 bilhões, com empréstimos de papel comercial de curto prazo, totalizando US $ 215 milhões. O índice geral de dívida / patrimônio é 0,56, indicando uma abordagem equilibrada para alavancar a dívida, mantendo a equidade.

A empresa se envolveu em vários instrumentos de dívida para financiar seu crescimento. As emissões recentes incluem:

• Em 23 de fevereiro de 2024, uma oferta de dívida de US $ 1,4 bilhão, composta por US $ 700 milhões em notas seniores, com devida em 2034 e US $ 700 milhões em notas seniores, com previsto em 2054.
• Em 29 de junho de 2023, a emissão de US $ 1,035 bilhão em notas sênior trocáveis ​​com vencimento de 2026.

A taxa de juros médio ponderada na dívida de longo prazo em circulação é de aproximadamente 4,20%, com as datas de vencimento que se estendem de 2024 a 2061. A taxa de juros média dos empréstimos de curto prazo foi de cerca de 4,90% em 30 de setembro de 2024.

Em termos de classificação de crédito, em 30 de outubro de 2024, a empresa possui:

A empresa mantém uma liquidez robusta profile, Com liquidez total disponível de US $ 2,587 bilhões em 30 de setembro de 2024, que inclui equivalentes em dinheiro e caixa de US $ 127 milhões e capacidade disponível em linhas de crédito.

O equilíbrio entre dívida e financiamento de ações é estrategicamente gerenciado. A Companhia planeja financiar futuros investimentos de capital através de uma combinação de fluxo de caixa operacional, dívida de longo prazo e emissões de ações. Para 2024, o investimento de capital previsto é de aproximadamente US $ 3,3 bilhões.

Avaliação da American Water Works Company, Inc. (AWK) Liquidez

Avaliação da American Water Works Company, Inc. Liquidez

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 1.13, indicando uma posição de liquidez saudável, pois os ativos circulantes excedem o passivo circulante.

Proporção rápida: A proporção rápida para o mesmo período ficou em 0.85, sugerindo que, embora a empresa possa cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos mais líquidos, há uma ligeira confiança no inventário para manter a liquidez.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro diminuiu por US $ 20 milhões Do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre de 2024, refletindo uma posição de liquidez mais rígida, apesar de um crescimento dos ativos circulantes.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a demonstração do fluxo de caixa revela as seguintes tendências:

• Fluxo de caixa operacional: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 1.406 milhões, um aumento de US $ 1.347 milhões no mesmo período de 2023.
• Investindo fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado nas atividades de investimento totalizou (US $ 2.159 milhões), de cima de (US $ 1.928 milhões) ano a ano.
• Financiamento de fluxo de caixa: O caixa líquido fornecido por atividades de financiamento foi US $ 566 milhões, de baixo de US $ 1.125 milhões em 2023.

O aumento do fluxo de caixa operacional é atribuído a um lucro líquido mais alto e as atividades não monetárias aprimoradas. No entanto, o aumento do investimento em fluxo de caixa reflete o aumento das despesas de capital, principalmente para melhorias na infraestrutura.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar dos fortes fluxos de caixa operacionais, a empresa enfrenta possíveis preocupações de liquidez devido a saídas de caixa significativas nas atividades de investimento. A confiança no financiamento de dívida de longo prazo para financiar investimentos em capital também pode representar riscos se as condições do mercado mudarem.

No geral, a capacidade da empresa de gerenciar seus fluxos de caixa de maneira eficaz e manter uma proporção atual favorável apóia sua posição de liquidez, mas o monitoramento cuidadoso é essencial, dado o aumento das despesas de capital.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 177 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, abaixo de US $ 661 milhões No ano anterior, indicando a necessidade de estratégias prudentes de gerenciamento de caixa no futuro.

A American Water Works Company, Inc. (AWK) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação da empresa pode ser avaliada através de principais índices financeiros e métricas de desempenho de ações. Aqui está um colapso do cenário atual de avaliação a partir de 2024.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual está em 27.2, refletindo um aumento de 26.4 no ano anterior. Isso indica que os investidores estão dispostos a pagar $27.20 para todo $1 de ganhos.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B é 3.5, sugerindo que as ações estão sendo negociadas em 3,5 vezes seu valor contábil. Isso é de uma proporção P/B de 3.2 em 2023.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é atualmente 15.8, comparado a uma proporção de 14.9 ano passado. Essa métrica indica a avaliação da empresa com base em seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou volatilidade significativa. O estoque foi aberto em $120.50 e atingiu uma alta de $135.00 e um baixo de $110.00. No último dia de negociação, o preço das ações é $130.00.

Taxa de rendimento e pagamento de dividendos

O atual rendimento de dividendos é 2.4%, com um dividendo trimestral de $0.7650 por ação. A taxa de pagamento está em 60%, indicando a proporção de ganhos pagos como dividendos. Este é um ligeiro aumento de uma taxa de pagamento de 58% ano passado.

Consenso de analistas

O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações é otimista, com uma maioria classificando -o como um Comprar. Especificamente, 65% dos analistas recomendam uma compra, enquanto 30% sugerir segurando, e apenas 5% avalie -o como uma venda.

Riscos -chave enfrentados pela American Water Works Company, Inc. (AWK)

Riscos -chave enfrentados pela American Water Works Company, Inc.

A Saúde Financeira da American Water Works Company, Inc. é influenciada por uma variedade de fatores de risco internos e externos. Compreender esses riscos é crucial para os investidores que desejam avaliar o potencial de estabilidade e crescimento da empresa.

Overview de riscos internos e externos

A American Water Works enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar seu desempenho financeiro:

• Concorrência da indústria: O setor de utilidades é altamente competitivo, com inúmeras empresas que disputam participação de mercado. O aumento da concorrência pode levar a pressões de preços e margens reduzidas.
• Alterações regulatórias: A empresa opera em um ambiente fortemente regulamentado. Alterações nos regulamentos podem afetar os custos operacionais e os requisitos de despesas de capital. Por exemplo, novos regulamentos em torno da conformidade com PFAs (substâncias per e e polifluoroalquil) podem aumentar significativamente os custos.
• Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar a demanda do consumidor por serviços de água e águas residuais, impactando o crescimento da receita.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos operacionais e financeiros:

• Custos operacionais aumentados: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas totais de operação e manutenção aumentaram por US $ 66 milhões Comparado ao mesmo período em 2023, principalmente devido a custos de produção mais altos e despesas relacionadas aos funcionários.
• Riscos de investimento de capital: A empresa planeja investir aproximadamente US $ 3,3 bilhões em infraestrutura e aquisições em 2024. Embora isso pretenda impulsionar o crescimento, também representa riscos se os projetos não produzirem retornos esperados.
• Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma taxa de dívida / capitalização de 0.56, indicando uma dependência significativa do financiamento da dívida. Isso pode limitar a flexibilidade financeira em condições adversas do mercado.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar riscos identificados:

• Engajamento regulatório: Engajamento ativo com órgãos regulatórios para garantir a conformidade e influenciar os resultados favoráveis ​​nos casos de taxa. Aumentos de taxas aprovados recentemente em vários estados totais US $ 256 milhões.
• Iniciativas de gerenciamento de custos: Esforços contínuos para controlar os custos operacionais por meio de melhorias de eficiência e fornecimento estratégico de materiais e serviços.
• Diversificação de serviços: Expandindo ofertas de serviços por meio de aquisições e crescimento orgânico para reduzir a dependência de qualquer fonte de receita única.

Tabela de resumo do fator de risco

Esses fatores de risco são críticos para os investidores considerarem ao avaliar a saúde financeira e as perspectivas futuras da American Water Works Company, Inc.

Perspectivas de crescimento futuro para a American Water Works Company, Inc. (AWK)

Oportunidades de crescimento

A empresa está estrategicamente posicionada para o crescimento por meio de uma combinação de investimentos em infraestrutura, aquisições e expansão orgânica. Os principais drivers de crescimento incluem:

1. Investimento de capital em infraestrutura

A empresa planeja investir aproximadamente US $ 3,3 bilhões em estratégias de crescimento em 2024. Isso inclui:

• US $ 1,9 bilhão para melhorias e substituições de infraestrutura.
• US $ 119 milhões Para financiar aquisições, adicionando aproximadamente 33.400 clientes.
• Crescimento orgânico através da adição de 14.700 novos clientes nos sistemas existentes.

2. Projeções de crescimento de receita

Nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas operacionais aumentadas por US $ 124 milhões e US $ 244 milhões, respectivamente. A quebra das fontes de receita inclui:

3. Aquisições estratégicas

Aquisições recentes incluem:

• Aquisição de uma estação de tratamento de águas residuais para US $ 86 milhões, adicionando aproximadamente 26.000 clientes.
• Aquisição de ativos do sistema de águas residuais da Autoridade de Esgoto da Área Butler para US $ 230 milhões, manutenção aproximadamente 15.000 conexões de clientes.
• Acordos pendentes para adquirir aproximadamente 43.400 clientes adicionais Para um preço total de compra agregado de US $ 169 milhões.

4. Aumentos regulatórios e aumentos de taxas

As recentes aprovações regulatórias facilitaram o crescimento da receita por meio de aumentos nas taxas. Por exemplo:

• Na Pensilvânia, um aumento anualizado de US $ 99 milhões foi aprovado com base em um retorno autorizado sobre a equidade de 9.45%.
• Em Indiana, um aumento anualizado de US $ 66 milhões foi aprovado, com vários aumentos de etapas planejados até 2025.

5. Vantagens competitivas

A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento futuro:

• Diversidade geográfica em vários estados, aumentando a estabilidade da base de clientes.
• Relacionamentos estabelecidos com órgãos regulatórios, facilitando aprovações mais suaves da taxa.
• Forte demanda por serviços de água e águas residuais, com um aumento nas receitas operacionais impulsionadas pelo crescimento e aquisições orgânicas.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• American Water Works Company, Inc. (AWK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of American Water Works Company, Inc. (AWK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View American Water Works Company, Inc. (AWK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.