Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Bundle
Comprensión de Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Bread Financial Holdings, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para Bread Financial Holdings, Inc. incluyen ingresos por intereses de préstamos con tarjetas de crédito y otros productos financieros, tarifas de servicios y ganancias de las ventas de cartera. La compañía genera ingresos significativos a través de su tarjeta de crédito y ofertas de préstamos, que son vitales para su salud financiera general.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de intereses: El principal flujo de ingresos de la compañía proviene de intereses ganados en préstamos con tarjetas de crédito y otros préstamos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses totales fueron $ 2.5 mil millones, en comparación con $ 2.1 mil millones en el mismo período de 2023.
- Ingresos de tarifas: Además, las tarifas de servicio contribuyen a los ingresos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tarifas de servicio ascendieron a $ 400 millones, arriba de $ 350 millones en 2023.
- Ganancias de las ventas de cartera: La compañía reconoció una ganancia de $ 230 millones Desde la venta de su cartera de BJ en febrero de 2023, que impactó significativamente los ingresos para ese año fiscal.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Analizando el crecimiento de los ingresos año tras año, la compañía informó un aumento de ingresos de 18% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento puede atribuirse a un aumento en los préstamos con tarjetas de crédito y las tasas de interés más altas.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento de negocios | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Contribución porcentual (2024) |
|---|---|---|---|
| Préstamos para tarjetas de crédito | $ 2.5 mil millones | $ 2.1 mil millones | 70% |
| Tarifas de servicio | $ 400 millones | $ 350 millones | 10% |
| Ganancias de las ventas de cartera | $ 230 millones | $0 | 20% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, hubo un cambio notable en las fuentes de ingresos. La compañía aumentó con éxito sus ingresos por intereses debido a un aumento en los saldos de préstamos promedio y las tasas de interés más altas. Además, la ganancia de la venta de la cartera de BJ a principios de 2023 ha proporcionado un impulso sustancial de los ingresos, que se espera que estabilice el avance. El aumento en las tarifas de servicio indica una creciente base de clientes y un mejor compromiso con los productos financieros.
El interés neto total y el ingreso sin intereses, después de la provisión de pérdidas crediticias, fue $ 1.9 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 2.5 mil millones para el mismo período en 2023.
Una inmersión profunda en Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Bread Financial Holdings, Inc.
Margen de beneficio bruto:
Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se encontraba en 14.0%, reflejando una disminución de 16.5% en el año anterior. Esta disminución indica mayores presiones de costos que afectan la rentabilidad.
Margen de beneficio operativo:
El margen de beneficio operativo para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 fue 1.8%, una caída significativa de 8.4% en 2023. La disminución se atribuye a mayores gastos operativos que aumentaron 14% año tras año, total $ 1.525 mil millones.
Margen de beneficio neto:
El margen de beneficio neto también ha visto una disminución, actualmente en 1.1% en comparación con 4.6% el año anterior. El ingreso neto para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 fue $ 270 millones, abajo de $ 675 millones en 2023.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 14.0% | 16.5% | -15.2% |
| Margen de beneficio operativo | 1.8% | 8.4% | -78.6% |
| Margen de beneficio neto | 1.1% | 4.6% | -76.1% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos trimestres, la rentabilidad ha enfrentado una presión a la baja. El ingreso operativo antes de que los impuestos cayeran a $ 40 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 225 millones en el tercer trimestre de 2023, reflejando un 82% disminuir. La disminución de los ingresos de las operaciones continuas se debió principalmente al aumento de los costos y al aumento de las provisiones para pérdidas crediticias.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio operativo actual de 1.8% está significativamente por debajo del promedio de la industria de 5.5%. Del mismo modo, el margen de beneficio neto de 1.1% retrasa el promedio de la industria de 4.0%. Este bajo rendimiento destaca los desafíos para mantener estructuras de costos competitivas y estrategias de precios.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se mide a través de la relación de eficiencia, que se encuentra en 58.4% para 2024, en comparación con 48.7% en 2023. Esto indica que 58.4% de los ingresos de la compañía se consumen mediante gastos operativos, lo que refleja un 9.7% Aumento de puntos porcentuales en los costos en relación con los ingresos.
El margen bruto también ha estado bajo presión, disminuyendo de 30% en 2023 a 27% en 2024, lo que indica la necesidad de mejores estrategias de gestión de costos en el futuro.
| Métrica de eficiencia | 2024 | 2023 | Promedio de la industria |
|---|---|---|---|
| Relación de eficiencia | 58.4% | 48.7% | 50.0% |
| Margen bruto | 27.0% | 30.0% | 29.0% |
Deuda versus patrimonio: cómo Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Bread Financial Holdings, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía ascendió a $ 4,584 millones, una disminución de $ 5,292 millones Al 31 de diciembre de 2023. El desglose de esta deuda incluye:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda emitida por entidades de intereses variables consolidadas | $3,543 |
| Deuda a largo plazo y otra | $1,041 |
La relación deuda / capital se encuentra en 1.47 Al 30 de septiembre de 2024, que se compara con un promedio de la industria de aproximadamente 1.5. Esto indica un enfoque equilibrado para el financiamiento, ligeramente por debajo del punto de referencia de la industria.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen:
- En enero de 2024, la compañía emitió un $ 300 millones Monto principal agregado de 9.750% de notas senior vencidas 2029.
- En junio de 2023 $ 316 millones de notas mayores convertibles a una tasa de interés de 4.25% fue emitido.
La compañía mantiene una calificación crediticia de B de las principales agencias de calificación crediticia, que reflejan un riesgo de crédito moderado. Además, la compañía ha entrado en un $ 700 millones Senior de servicios de crédito rotativo no garantizado, con todos los fondos disponibles al 30 de septiembre de 2024.
Para equilibrar entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital, la compañía ha participado en programas de recompra de acciones, con $ 30 millones autorizado para recompras durante 2024. Al 30 de septiembre de 2024, $ 19 millones permanece para futuras recompras.
La siguiente tabla resume la deuda a largo plazo y otra al 30 de septiembre de 2024:
| Descripción | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Madurez |
|---|---|---|---|
| Notas mayores convertibles | $54 | 4.25% | Junio de 2028 |
| Notas senior vencidas 2026 | $100 | 7.00% | Enero de 2026 |
| Notas senior vencidas 2029 | $900 | 9.75% | Marzo de 2029 |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había cumplido con todos los convenios asociados con sus acuerdos de deuda, asegurando la continua flexibilidad financiera en la gestión de su estructura de capital.
Evaluar la liquidez de Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Bread Financial Holdings, Inc. al 30 de septiembre de 2024 es 1.16, indicando una posición de liquidez razonable para cubrir los pasivos a corto plazo. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en 1.05, demostrando la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó capital de trabajo de $ 3,112 millones, en comparación con $ 2,918 millones Al 31 de diciembre de 2023. Este aumento en el capital de trabajo indica una mejor liquidez y eficiencia operativa.
| Período | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $3,112 |
| 31 de diciembre de 2023 | $2,918 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas totalizaron $ 1,380 millones, un aumento de $ 1,370 millones En el mismo período de 2023. Este crecimiento refleja la gestión efectiva de efectivo y el rendimiento operativo.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión fueron significativamente más bajos en $ 182 millones en 2024 en comparación con $ 2,579 millones en 2023, principalmente debido a la venta de una cartera de préstamos de tarjetas de crédito en el año anterior.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación mostraron una salida neta de $ 1,707 millones en 2024, abajo de $ 4,481 millones en 2023, lo que indica una reducción en los reembolsos de la deuda y las recompras de acciones.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $1,380 | $1,370 |
| Actividades de inversión | $182 | $2,579 |
| Actividades financieras | ($1,707) | ($4,481) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
El aumento en las relaciones actuales y rápidas sugiere una posición de liquidez fortalecida. Sin embargo, la disminución significativa de los flujos de efectivo de las actividades de inversión puede indicar oportunidades reducidas de crecimiento o expansión. Además, los altos niveles de reembolso en las actividades de financiación podrían plantear desafíos de liquidez futuros si no se manejan adecuadamente.
¿Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración de la empresa, examinaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para la compañía está actualmente 6.7, que indica que los inversores están dispuestos a pagar $6.70 por cada dólar de ganancias. Esto es significativamente menor que la relación P/E promedio de la industria de 15.0.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 0.8, sugiriendo que la acción se cotiza a 80% de su valor en libros. La relación P/B promedio de la industria es 1.5.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA actual es 5.2, que está por debajo del promedio de la industria de 10.0. Esto indica que la empresa puede estar subvaluada en términos de su desempeño operativo.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $55.20
- Precio actual: $37.50
- Porcentaje de disminución: -32%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha declarado un dividendo en efectivo trimestral de $0.21 por acción, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 2.2%. La relación de pago es aproximadamente 12% basado en las ganancias por acción de $1.75.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas han proporcionado las siguientes calificaciones de consenso:
- Comprar: 2
- Sostener: 5
- Vender: 1
| Métrico | Valor | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 6.7 | 15.0 |
| Relación p/b | 0.8 | 1.5 |
| EV/EBITDA | 5.2 | 10.0 |
| Precio de las acciones actual | $37.50 | |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -32% | |
| Rendimiento de dividendos | 2.2% | |
| Relación de pago | 12% |
Riesgos clave que enfrenta Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)
Los riesgos clave enfrentan Bread Financial Holdings, Inc.
La salud financiera de Bread Financial Holdings, Inc. está influenciada por una variedad de riesgos internos y externos. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores.
Competencia de la industria
La intensa competencia en el sector de servicios financieros plantea un riesgo significativo. La compañía enfrenta la competencia de bancos tradicionales, compañías fintech y plataformas de préstamos alternativas. Esta competencia puede conducir a márgenes reducidos y presión sobre la cuota de mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios, particularmente aquellos que afectan las finanzas del consumidor, pueden afectar las operaciones y la rentabilidad. La Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) ha introducido regulaciones que podrían afectar las políticas de tarifas tardías. A partir de mayo de 2024, una regla final sobre tarifas tardías con tarjeta de crédito estaba bajo litigios, creando incertidumbre para los costos de cumplimiento futuros y los ajustes operativos.
Condiciones de mercado
Las recesiones económicas pueden conducir a mayores pérdidas crediticias y una reducción del gasto del consumidor. La perspectiva de 2024 de la compañía anticipa un crecimiento más lento de las ventas de crédito debido al gasto moderado del consumidor y el ajuste estratégico de crédito, que se espera que afecten el crecimiento de la tarjeta de crédito y otros préstamos.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, como fallas tecnológicas o violaciones de datos, pueden interrumpir los servicios. Además, la compañía ha experimentado un aumento en los gastos totales sin intereses, que aumentaron a $ 574 millones en el tercer trimestre de 2024, un 14% más que el tercer trimestre de 2023.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones en las tasas de interés y su impacto en los ingresos por intereses netos. El margen de interés neto para el tercer trimestre de 2024 fue del 18.8%, por debajo del 20.6% en el tercer trimestre de 2023. Además, la disposición de pérdidas crediticias aumentó a $ 369 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 304 millones en el tercer trimestre de 2023.
Riesgos estratégicos
Los errores estratégicos, como las malas adquisiciones o asociaciones, pueden afectar negativamente el crecimiento. Por ejemplo, la Compañía informó una pérdida principal neta de $ 348 millones en el tercer trimestre de 2024. La asignación de pérdidas crediticias fue de $ 2.19 mil millones, lo que indica un enfoque conservador para gestionar el riesgo de crédito.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:
- Apretado de crédito: Apretado estratégico de las ofertas de crédito para gestionar el riesgo. Esto incluye limitar la cantidad total de crédito extendido a clientes individuales.
- Inversiones tecnológicas: Inversiones continuas en modernización tecnológica para mejorar la eficiencia operativa y reducir el riesgo de interrupciones.
- Monitoreo de cumplimiento regulatorio: Monitoreo continuo de los cambios regulatorios para garantizar el cumplimiento y adaptar las prácticas comerciales en consecuencia.
| Factor de riesgo | Estado actual | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alto | Márgenes reducidos |
| Cambios regulatorios | Litigio continuo | Costos de cumplimiento inciertos |
| Condiciones de mercado | Moderado | Aumento de pérdidas crediticias |
| Riesgos operativos | Aumento de gastos | $ 574 millones en el tercer trimestre 2024 |
| Riesgos financieros | Tasas de interés fluctuantes | Margen de interés neto al 18.8% |
| Riesgos estratégicos | Pérdida principal neta de $ 348 millones | Asignación conservadora para pérdidas crediticias |
Perspectivas de crecimiento futuro para Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)
Perspectivas de crecimiento futuro para Bread Financial Holdings, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Innovaciones de productos: La introducción de Buy Now, Pay más tarde (BNPL) Productos, con una asignación de pérdidas crediticias en préstamos BNPL de $ 31 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Expansiones del mercado: Expansión a nuevos mercados con un enfoque en aumentar la tarjeta de crédito y la cartera de préstamos, que incluye una reciente adquisición de una cartera de préstamos de tarjeta de crédito para aproximadamente $ 383 millones en agosto de 2024.
- Adquisiciones: Adquirió una cartera de tarjetas de crédito para $ 388 millones en octubre de 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Crecimiento de ingresos proyectados para los próximos shows de cuartos:
- Ingresos de intereses netos: Proyectado en $ 3,077 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Interés neto total e ingresos sin interés: Estimado en $ 2,913 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Ingresos de operaciones continuas: Se espera alcanzar $ 272 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Programa de recompra de acciones: Aprobado para hasta $ 30 millones Para compensar la dilución de las opciones sobre acciones de los empleados.
- Asociaciones: Comprometerse con los socios minoristas para mejorar las ofertas de productos y el alcance del cliente, aunque las asociaciones específicas no se detallan en los informes actuales.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía tiene varias ventajas competitivas:
- Portafolio de crédito fuerte: Tarjeta de crédito total y otros préstamos netos de subsidios en $ 15,743 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Capacidad de ganancias resistentes: La disposición de pérdidas crediticias fue $ 980 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que indica la gestión de riesgos proactivos.
- Relación de equidad común tangible tangible: La relación de equidad común tangible a los activos tangibles fue 11.2%.
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos totales | $ 21,736 millones | $ 23,141 millones |
| Pasivos totales | $ 18,624 millones | $ 20,223 millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 3,112 millones | $ 2,918 millones |
En general, la salud financiera de la compañía refleja un fuerte potencial de crecimiento impulsado por iniciativas estratégicas, expansión del mercado y una sólida gestión financiera.
Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.