Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Bundle
Comprendre Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Strots de revenus
Comprendre Bread Financial Holdings, Inc. Structure de revenus
Les principales sources de revenus pour Bread Financial Holdings, Inc. comprennent les revenus d'intérêts des prêts de cartes de crédit et d'autres produits financiers, des frais des services et des gains des ventes de portefeuille. La société génère des revenus importants grâce à ses offres de carte de crédit et de prêts, qui sont vitales pour sa santé financière globale.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenu des intérêts: La principale source de revenus de la société provient des intérêts gagnés sur les prêts de cartes de crédit et autres prêts. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus d'intérêts totaux étaient 2,5 milliards de dollars, par rapport à 2,1 milliards de dollars dans la même période de 2023.
- Revenu des frais: De plus, les frais de service contribuent aux revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de service équivalaient à 400 millions de dollars, à partir de 350 millions de dollars en 2023.
- Gains des ventes de portefeuille: La société a reconnu un gain de 230 millions de dollars De la vente de son portefeuille BJ en février 2023, ce qui a eu un impact considérable sur les revenus pour cet exercice.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Analysant la croissance des revenus d'une année sur l'autre, la société a déclaré une augmentation des revenus de 18% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cette croissance peut être attribuée à une augmentation des prêts de cartes de crédit et des taux d'intérêt plus élevés.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment d'entreprise | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Contribution en pourcentage (2024) |
|---|---|---|---|
| Prêts de carte de crédit | 2,5 milliards de dollars | 2,1 milliards de dollars | 70% |
| Frais de service | 400 millions de dollars | 350 millions de dollars | 10% |
| Gains des ventes de portefeuille | 230 millions de dollars | $0 | 20% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, il y a eu un changement notable des sources de revenus. La Société a réussi à augmenter ses revenus d'intérêt en raison de la hausse des soldes moyens de prêt et des taux d'intérêt plus élevés. En outre, le gain de la vente du portefeuille du BJ au début de 2023 a fourni une augmentation ponctuelle substantielle des revenus, qui devrait se stabiliser à l'avenir. L'augmentation des frais de service indique une clientèle croissante et une amélioration de l'engagement avec les produits financiers.
L'intérêt net total et le revenu sans intérêt, après la provision pour pertes de crédits, était 1,9 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2,5 milliards de dollars pour la même période en 2023.
Une plongée profonde dans Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) rentable
Une plongée profonde dans Bread Financial Holdings, Inc.
Marge bénéficiaire brute:
Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute se tenait à 14.0%, reflétant une diminution de 16.5% l'année précédente. Cette baisse indique une augmentation des pressions sur les coûts ayant un impact sur la rentabilité.
Marge bénéficiaire de fonctionnement:
La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, 1.8%, une baisse significative de 8.4% en 2023. La diminution est attribuée à des dépenses d'exploitation plus élevées qui ont augmenté par 14% en glissement annuel, totalisant 1,525 milliard de dollars.
Marge bénéficiaire nette:
La marge bénéficiaire nette a également connu une baisse, actuellement 1.1% par rapport à 4.6% l'année précédente. Le résultat net pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 270 millions de dollars, à partir de 675 millions de dollars en 2023.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 14.0% | 16.5% | -15.2% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 1.8% | 8.4% | -78.6% |
| Marge bénéficiaire nette | 1.1% | 4.6% | -76.1% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des derniers trimestres, la rentabilité a été confrontée à une pression à la baisse. Le résultat d'exploitation avant les impôts est tombé à 40 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 225 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant un 82% diminuer. La baisse des revenus des opérations continues est principalement due à la hausse des coûts et à une augmentation des dispositions des pertes de crédit.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire d'exploitation actuelle de 1.8% est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie de 5.5%. De même, la marge bénéficiaire net de 1.1% est en retard sur la moyenne de l'industrie de 4.0%. Cette sous-performance met en évidence les défis dans le maintien des structures de coûts compétitives et des stratégies de tarification.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est mesurée par le rapport d'efficacité, qui se situe 58.4% pour 2024, par rapport à 48.7% en 2023. Cela indique que 58.4% du revenu de la Société est consommé par les dépenses d'exploitation, reflétant un 9.7% Augmentation du point de pourcentage des coûts par rapport aux revenus.
La marge brute a également été sous pression, en baisse de 30% en 2023 à 27% en 2024, indiquant un besoin d'amélioration des stratégies de gestion des coûts à l'avenir.
| Métrique d'efficacité | 2024 | 2023 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Rapport d'efficacité | 58.4% | 48.7% | 50.0% |
| Marge brute | 27.0% | 30.0% | 29.0% |
Dette vs Equity: How Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Bread Financial Holdings, Inc. finance sa croissance
Depuis le 30 septembre 2024, la dette totale de la société s'est élevé à 4 584 millions de dollars, une diminution de 5 292 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La répartition de cette dette comprend:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette émise par des entités d'intérêt variables consolidées | $3,543 |
| Dette à long terme et autre | $1,041 |
Le ratio dette / investissement se situe à 1.47 Au 30 septembre 2024, qui se compare à une moyenne de l'industrie d'environ 1.5. Cela indique une approche équilibrée du financement, légèrement en dessous de la référence de l'industrie.
Les récentes émissions de dette comprennent:
- En janvier 2024, la société a publié un 300 millions de dollars Montant principal du principal de 9,750% billets de premier rang due 2029.
- En juin 2023, 316 millions de dollars de billets supérieurs convertibles à un taux d'intérêt de 4.25% a été publié.
La société maintient une cote de crédit de B des principaux agences de notation de crédit, reflétant un risque de crédit modéré. De plus, la société a conclu un 700 millions de dollars facilité de crédit renouvelable non sécurisée senior, tous les fonds restants disponibles au 30 septembre 2024.
Pour équilibrer le financement de la dette et le financement des actions, la Société s'est engagée dans des programmes de rachat d'actions, avec 30 millions de dollars autorisé pour les rachats en 2024. Au 30 septembre 2024, 19 millions de dollars Reste pour les rachats futurs.
Le tableau suivant résume la dette à long terme et autre au 30 septembre 2024:
| Description | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Maturité |
|---|---|---|---|
| Notes de senior convertibles | $54 | 4.25% | Juin 2028 |
| Notes seniors dus 2026 | $100 | 7.00% | Janvier 2026 |
| Notes seniors dues 2029 | $900 | 9.75% | Mars 2029 |
Au 30 septembre 2024, la société avait respecté toutes les clauses d'alliance associées à ses accords de dette, garantissant une flexibilité financière continue dans la gestion de sa structure de capital.
Évaluation de la liquidité de Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Bread Financial Holdings, Inc. au 30 septembre 2024 est 1.16, indiquant une position de liquidité raisonnable pour couvrir les responsabilités à court terme. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 1.05, démontrant la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme sans compter sur la vente de l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, la société a signalé le fonds de roulement de 3 112 millions de dollars, par rapport à 2 918 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette augmentation du fonds de roulement indique une amélioration de la liquidité et de l'efficacité opérationnelle.
| Période | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|
| 30 septembre 2024 | $3,112 |
| 31 décembre 2023 | $2,918 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 1 380 millions de dollars, une augmentation de 1 370 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette croissance reflète une gestion efficace de la trésorerie et des performances opérationnelles.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient nettement plus faibles à 182 millions de dollars en 2024 par rapport à 2 579 millions de dollars en 2023, principalement en raison de la vente d'un portefeuille de prêts de cartes de crédit au cours de l'année précédente.
Les flux de trésorerie des activités de financement ont montré une sortie nette 1 707 millions de dollars en 2024, à partir de 4 481 millions de dollars en 2023, indiquant une réduction des remboursements de la dette et des rachats d'actions.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $1,380 | $1,370 |
| Activités d'investissement | $182 | $2,579 |
| Activités de financement | ($1,707) | ($4,481) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
L'augmentation des ratios de courant et rapides suggère une position de liquidité renforcée. Cependant, la diminution significative des flux de trésorerie des activités d'investissement peut indiquer des possibilités de croissance ou d'expansion réduites. De plus, les niveaux élevés de remboursement dans les activités de financement pourraient poser de futurs défis de liquidité s'ils ne sont pas gérés correctement.
Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation de la Société, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour l'entreprise est actuellement 6.7, ce qui indique que les investisseurs sont prêts à payer $6.70 pour chaque dollar de revenus. Ceci est nettement inférieur au rapport P / E moyen de l'industrie 15.0.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 0.8, suggérant que le stock se négocie à 80% de sa valeur comptable. Le ratio P / B moyen de l'industrie est 1.5.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA actuel est 5.2, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 10.0. Cela indique que la société peut être sous-évaluée en termes de performance opérationnelle.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $55.20
- Prix actuel: $37.50
- Disponible en pourcentage: -32%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende en espèces trimestriel de $0.21 par action, résultant en un rendement de dividende de 2.2%. Le ratio de paiement est approximativement 12% basé sur le bénéfice par action de $1.75.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont fourni les notes de consensus suivantes:
- Acheter: 2
- Prise: 5
- Vendre: 1
| Métrique | Valeur | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 6.7 | 15.0 |
| Ratio P / B | 0.8 | 1.5 |
| EV / EBITDA | 5.2 | 10.0 |
| Cours actuel | $37.50 | |
| Changement de cours des actions de 12 mois | -32% | |
| Rendement des dividendes | 2.2% | |
| Ratio de paiement | 12% |
Risques clés face à Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)
Risques clés face à Bread Financial Holdings, Inc.
La santé financière de Bread Financial Holdings, Inc. est influencée par une variété de risques internes et externes. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs.
Concurrence de l'industrie
Une concurrence intense dans le secteur des services financiers présente un risque important. La société fait face à la concurrence des banques traditionnelles, des sociétés fintech et des plateformes de prêt alternatives. Cette concurrence peut entraîner une réduction des marges et une pression sur la part de marché.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires, en particulier ceux affectant le financement des consommateurs, peuvent avoir un impact sur les opérations et la rentabilité. Le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) a introduit des réglementations qui pourraient affecter les politiques tardives. En mai 2024, une règle finale sur les frais de retard sur la carte de crédit était sous litige, créant une incertitude pour les frais de conformité futurs et les ajustements opérationnels.
Conditions du marché
Les ralentissements économiques peuvent entraîner une augmentation des pertes de crédits et une réduction des dépenses de consommation. Les perspectives de la société en 2024 prévoient une croissance des ventes de crédit plus lente en raison des dépenses de consommation auto-motivées et du resserrement du crédit stratégique, qui devraient affecter la croissance de la carte de crédit et d'autres prêts.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, tels que les défaillances technologiques ou les violations de données, peuvent perturber les services. De plus, la société a connu une augmentation du total des dépenses sans intérêt, qui ont atteint 574 millions de dollars au T3 2024, en hausse de 14% par rapport au troisième trimestre 2023.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et leur impact sur les revenus des intérêts nets. La marge nette des intérêts pour le troisième trimestre 2024 était de 18,8%, contre 20,6% au troisième trimestre 2023.
Risques stratégiques
Les faux pas stratégiques, tels que de mauvaises acquisitions ou des partenariats, peuvent nuire à la croissance. Par exemple, la société a déclaré une perte nette principale de 348 millions de dollars au troisième trimestre 2024. L'allocation pour les pertes de crédit était de 2,19 milliards de dollars, indiquant une approche conservatrice de la gestion du risque de crédit.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Serrage de crédit: Serrage stratégique des offres de crédit pour gérer les risques. Cela comprend la limitation du montant total de crédit étendu aux clients individuels.
- Investissements technologiques: Les investissements continus dans la modernisation des technologies pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire le risque de perturbations.
- Surveillance de la conformité réglementaire: Surveillance continue des changements réglementaires pour assurer la conformité et adapter les pratiques commerciales en conséquence.
| Facteur de risque | État actuel | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haut | Marge réduite |
| Changements réglementaires | Litige en cours | Frais de conformité incertains |
| Conditions du marché | Modéré | Augmentation des pertes de crédits |
| Risques opérationnels | Augmentation des dépenses | 574 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Risques financiers | Fluctuation des taux d'intérêt | Marge d'intérêt net à 18,8% |
| Risques stratégiques | Perte nette principale de 348 millions de dollars | Allocation conservatrice pour les pertes de crédit |
Perspectives de croissance futures pour Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)
Perspectives de croissance futures pour Bread Financial Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: L'introduction de Buy maintenant, payez les produits plus tard (BNPL), avec une allocation pour les pertes de crédit sur les prêts BNPL de 31 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- Extensions du marché: L'expansion dans les nouveaux marchés en mettant l'accent sur l'augmentation du portefeuille de cartes de crédit et de prêt, qui comprend une récente acquisition d'un portefeuille de prêts à carte de crédit pour approximativement 383 millions de dollars en août 2024.
- Acquisitions: Acquis un portefeuille de cartes de crédit pour 388 millions de dollars en octobre 2023.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus prévue pour les prochains trimestres montre:
- Revenu net des intérêts: Projeté à 3 077 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Intérêt net total et revenu sans intérêt: Estimé à 2 913 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Revenu des opérations continues: S'attendre à atteindre 272 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Programme de rachat des actions: Approuvé pour jusqu'à 30 millions de dollars Pour compenser la dilution des options d'achat d'achat d'employés.
- Partenariats: S'engager avec des partenaires de vente au détail pour améliorer les offres de produits et la portée des clients, bien que les partenariats spécifiques ne soient pas détaillés dans les rapports actuels.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise détient plusieurs avantages concurrentiels:
- Portfolio de crédit solide: La carte de crédit totale et les autres prêts net des allocations 15 743 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- Capacité de bénéfices résilients: La disposition des pertes de crédits était 980 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant une gestion proactive des risques.
- Ratio d'actions communs tangibles élevé: Le rapport cotisation commune tangible aux actifs tangibles était 11.2%.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actif total | 21 736 millions de dollars | 23 141 millions de dollars |
| Passifs totaux | 18 624 millions de dollars | 20 223 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 3 112 millions de dollars | 2 918 millions de dollars |
Dans l'ensemble, la santé financière de l'entreprise reflète un fort potentiel de croissance motivé par les initiatives stratégiques, l'expansion du marché et la gestion financière solide.
Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.