Bill.com Holdings, Inc. (BILL) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Bill.com Holdings, Inc. (Bill)
Comprender las fuentes de ingresos de Bill.com Holdings, Inc.
Los ingresos para Bill.com Holdings, Inc. para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 358.5 millones, en comparación con $ 305.0 millones por el mismo período en 2023, lo que representa un aumento de $ 53.5 millones o 18% año tras año.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Bill.com genera ingresos principalmente de las siguientes fuentes:
- Tarifas de suscripción y transacción: $ 314.9 millones para el tercer trimestre de 2024 en comparación con $ 265.1 millones en el tercer trimestre de 2023, un aumento del 19%.
- Interés en los fondos mantenidos para los clientes: $ 43.5 millones en el tercer trimestre de 2024, por encima de $ 39.8 millones en el tercer trimestre de 2023, marcando un aumento del 9%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año es la siguiente:
- Total Revenue Growth: 18%
- Crecimiento de ingresos por suscripción: 8% (de $ 62.4 millones a $ 67.4 millones)
- Crecimiento de ingresos por tarifas de transacción: 22% (de $ 202.7 millones a $ 247.5 millones)
- Interest Revenue Growth: 9% (from $39.8 million to $43.5 million)
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
The contributions from different segments for the three months ended September 30, 2024, are as follows:
| Segmento | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Bill AP/AR | $162,256 | 45.2% |
| Gasto de factura y gasto | $132,604 | 36.9% |
| Soluciones incrustadas y otras | $20,083 | 5.6% |
| Interés en los fondos mantenidos | $43,507 | 12.1% |
| Ingresos totales | $358,450 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Cambios notables en las fuentes de ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Las tarifas de transacción aumentaron en $ 44.8 millones, principalmente debido a un aumento en el volumen de pago total impulsado por la adopción del cliente.
- Los ingresos por suscripción aumentaron en $ 5.0 millones debido a un aumento en los clientes.
- Los ingresos por intereses aumentaron en $ 3.7 millones debido a los saldos promedio más altos de los fondos mantenidos para los clientes y el aumento de las tasas de interés.
The total payment volume (TPV) transacted by customers was approximately $79.8 billion in Q3 2024, compared to $70.2 billion in Q3 2023, indicating a 14% increase in transaction volume.
Una inmersión profunda en Bill.com Holdings, Inc. (factura) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad
Beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $293,754 mil, en comparación con $248,959 mil para el mismo período en 2023, lo que indica un aumento de $44,795 mil o 18%.
Margen bruto: El margen bruto de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 82.0%, ligeramente arriba de 81.6% en el año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $293,754 | $248,959 | $44,795 | 18% |
| Margen bruto | 82.0% | 81.6% | 0.4% | — |
Beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($7,698) mil, mejorado significativamente a partir de una pérdida operativa de ($56,647) Mil en el tercer trimestre de 2023.
Beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $8,912 mil, una recuperación de una pérdida neta de ($27,861) Mil en el mismo trimestre del año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Pérdida operativa | ($7,698) | ($56,647) | $48,949 | (86%) |
| Lngresos netos | $8,912 | ($27,861) | $36,773 | (132%) |
Ratios de rentabilidad: Los índices de rentabilidad para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 en comparación con el año anterior son los siguientes:
| Relación | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Margen de beneficio neto | 2.5% | (9.1%) |
| Margen operativo | (2.1%) | (18.6%) |
Tendencias en rentabilidad: Las tendencias en las métricas de rentabilidad muestran una recuperación significativa de pérdidas a rentabilidad en el tercer trimestre de 2024, con un margen de beneficio neto de 2.5%, en comparación con un margen negativo en el tercer trimestre de 2023.
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio neto promedio de la industria para las empresas de tecnología financiera es aproximadamente 10%, indicando espacio para el crecimiento de esta compañía a pesar de las recientes mejoras.
Eficiencia operativa: La compañía ha logrado reducir sus gastos operativos, contribuyendo a una mejor rentabilidad. Los gastos operativos disminuyeron a $301,452 Mil en el tercer trimestre de 2024 de $305,606 Mil en el tercer trimestre de 2023.
| Tipo de gasto | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Investigación y desarrollo | $78,685 | $89,065 | ($10,380) | (12%) |
| Ventas y marketing | $126,322 | $118,398 | $7,924 | 7% |
| General y administrativo | $66,771 | $73,251 | ($6,480) | (9%) |
Deuda vs. Equidad: cómo Bill.com Holdings, Inc. (factura) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Bill.com Holdings, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene una deuda total de $ 914.8 millones. Esto incluye:
-
Notas mayores convertibles:
- 2025 Notas: $ 167.3 millones
- 2027 Notas: $ 575 millones
- Préstamos de la facilidad de crédito renovable: $ 180 millones
La deuda a largo plazo de la Compañía consiste en las notas mayores convertibles, mientras que la deuda a corto plazo está relacionada principalmente con la línea de crédito giratorio. Las tasas de interés efectivas para las notas son 0.36% para las notas de 2025 y 0.48% para las notas 2027.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Deuda total: $ 914.8 millones
Equidad total: $4,013.2 million
Relación deuda / capital: 0.23
Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.5, indicating a relatively conservative capital structure .
Emisiones de deuda recientes
La Compañía emitida $ 575 millones in 2027 Notes on September 24, 2021, and $ 1.15 mil millones in 2025 Notes on November 30, 2020. In fiscal 2024, it repurchased $ 982.7 millones of the 2025 Notes, leaving $ 233.2 millones todavía sobresaliente.
Calificaciones crediticias
Las calificaciones crediticias de la compañía reflejan su capacidad para administrar la deuda de manera efectiva. Las calificaciones actuales no se especifican, pero las tasas de bajo interés en sus notas convertibles sugieren una calificación crediticia favorable.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha equilibrado estratégicamente su uso de deuda y capital para financiar el crecimiento. Las actividades recientes incluyen:
- Recompra de 3.7 millones de acciones para $ 201.7 millones Bajo un nuevo programa de recompra de acciones en agosto de 2024.
- Mantener efectivo y efectivo equivalentes de $ 853.5 millones Al 30 de septiembre de 2024, que proporciona liquidez para gestionar los costos operativos e invertir en crecimiento.
| Tipo de deuda | Monto principal ($ millones) | Tasa de interés efectiva (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas de 2025 | 167.3 | 0.36 | 1 de diciembre de 2025 |
| 2027 notas | 575.0 | 0.48 | 1 de abril de 2027 |
| Facilidad de crédito giratorio | 180.0 | 8.81 | En curso |
Evaluación de liquidez de Bill.com Holdings, Inc. (factura)
Evaluar la liquidez y la solvencia
As of September 30, 2024, the liquidity position of the company is reflected in the following key metrics:
- Relación actual: 1.53 (calculated as Total Current Assets of $6,204,201,000 divided by Total Current Liabilities of $4,055,714,000).
- Relación rápida: 1.53 (same as the current ratio due to minimal inventory on hand).
Las relaciones actuales y rápidas indican una fuerte posición de liquidez, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus obligaciones a corto plazo cómodamente.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encuentra en:
Capital de trabajo: $ 2,148,487,000
Esto representa una ligera disminución del capital de trabajo del trimestre anterior de $ 2,251,793,000, lo que indica un cambio en la salud financiera a corto plazo de la compañía.
Estados de flujo de efectivo Overview
Analizando los estados de flujo de efectivo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, vemos las siguientes tendencias:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $88,582 | $53,661 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($139,538) | $301,774 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($105,153) | ($111,909) |
El aumento en el efectivo proporcionado por las actividades operativas refleja una mejora significativa en la generación de ingresos, lo que contribuye a la liquidez general.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $853,470,000
- Inversiones a corto plazo: $619,596,000
- Undrawn Revolving Credit Facility: $120,000,000
The total liquidity available amounts to:
Total Liquidity: $1,593,066,000
Esta sólida posición de liquidez, junto con la capacidad de la compañía para generar efectivo de las operaciones, sugiere que está bien preparado para cumplir con sus obligaciones financieras en el futuro previsible. Sin embargo, el flujo de efectivo significativo en las actividades de inversión indica inversiones continuas que podrían afectar la liquidez si no se manejan cuidadosamente.
Is Bill.com Holdings, Inc. (BILL) Overvalued or Undervalued?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones y el consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso neto de $8,912,000. Con aproximadamente 107,322,000 diluted shares outstanding, this results in a diluted earnings per share (EPS) of $0.08. Dado un precio de acciones de aproximadamente $53.15, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
P/E Ratio = Stock Price / EPS = $53.15 / $0.08 = 664.38
Relación de precio a libro (P/B)
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $4,013,245,000 con 103,489,000 acciones en circulación. El valor en libros por acción es:
Book Value per Share = Total Equity / Shares Outstanding = $4,013,245,000 / 103,489,000 = $38.79
With the stock trading at $53.15, la relación P/B es:
P/B Ratio = Stock Price / Book Value per Share = $53.15 / $38.79 = 1.37
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado: $53.15 107,322,000 = $5,696,810,800
- Deuda total: $914,822,000
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $853,470,000
EV = Market Cap + Total Debt - Cash = $5,696,810,800 + $914,822,000 - $853,470,000 = $5,758,162,800
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA fue aproximadamente $11,094,000 en depreciación y amortización, y la pérdida operativa fue ($7,698,000). Dados los ajustes, EBITDA es:
EBITDA = pérdida operativa + depreciación + amortización = ($ 7,698,000) + $ 11,094,000 = $ 3,396,000
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 5,758,162,800 / $ 3,396,000 = 1695.25
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha variado desde un mínimo de aproximadamente $34.00 a un máximo de $66.00. A partir de la última fecha registrada, el precio de las acciones está en $53.15, reflejando una recuperación significativa de sus mínimos.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0% y una relación de pago de 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de los últimos informes, la calificación de consenso del analista para la compañía es Sostener, con un rango objetivo de precio objetivo de $ 45.00 a $ 60.00.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 664.38 |
| Relación p/b | 1.37 |
| Relación EV/EBITDA | 1695.25 |
| Precio de las acciones (actual) | $53.15 |
| Bajo de 52 semanas | $34.00 |
| 52 semanas de altura | $66.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Bill.com Holdings, Inc. (Bill)
Los riesgos clave enfrentan Bill.com Holdings, Inc.
Comprender los riesgos asociados con una empresa es esencial para los inversores. Para Bill.com Holdings, Inc., varios factores internos y externos podrían afectar significativamente su salud financiera.
Competencia de la industria
La compañía opera en un entorno altamente competitivo caracterizado por cambios tecnológicos rápidos y en evolución de las necesidades de los clientes. Los competidores clave incluyen empresas de servicios financieros establecidos y nuevas empresas de fintech emergentes. Al 30 de septiembre de 2024, el volumen de pago total procesado por Bill.com era aproximadamente $ 79.8 mil millones, reflejando un 14% Aumento del año anterior.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones financieras podrían afectar las operaciones de la Compañía. Como la Compañía brinda servicios financieros, debe cumplir con varias leyes federales y estatales, lo que podría resultar en mayores costos de cumplimiento u restricciones operativas. Por ejemplo, la disposición de las pérdidas crediticias esperadas aumentó por 71% a $ 20.7 millones En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Condiciones de mercado
Los factores macroeconómicos, incluida la inflación y las tasas de interés, pueden afectar el rendimiento de la compañía. La reciente volatilidad en las tasas de interés ha impactado los ingresos generados por los fondos de los clientes, que ascendieron a $ 43.5 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 39.8 millones en el mismo período de 2023.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos surgen de procesos internos, sistemas y personal. La compañía ha visto un aumento sustancial en su escala operativa, procesando 28.6 millones transacciones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por encima de 24.8 millones un año antes. Este crecimiento requiere controles internos sólidos para gestionar una mayor complejidad y fallas potenciales del sistema.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen riesgos de liquidez y riesgos de crédito. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 853.5 millones e inversiones a corto plazo disponibles para la venta de $ 619.6 millones, junto con una línea de crédito giratorio dibujada de $ 180 millones. Sin embargo, cualquier recesión significativa en los negocios podría forzar estos recursos.
Riesgos estratégicos
La estrategia de crecimiento de la compañía implica expandir sus ofertas de productos e ingresar a nuevos mercados. Al 30 de septiembre de 2024, el número total de empresas que utilizan las soluciones de Bill.com era aproximadamente 476,200, mostrando un crecimiento marginal de 1% año tras año. No ejecutar esta estrategia de manera efectiva podría obstaculizar el crecimiento de los ingresos y la cuota de mercado.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias, incluido el fortalecimiento de sus marcos de cumplimiento, mejorar las capacidades de servicio al cliente e invertir en infraestructura tecnológica. Los gastos operativos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 301.5 millones, reflejando esfuerzos para reforzar la eficiencia operativa.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en la salud financiera |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia de FinTech y servicios financieros tradicionales | Presión sobre los precios y la cuota de mercado |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones financieras en evolución | Mayores costos de cumplimiento, restricciones operativas potenciales |
| Condiciones de mercado | Efectos de la inflación y las fluctuaciones de la tasa de interés | Impacto en los ingresos de los fondos del cliente |
| Riesgos operativos | Mayor complejidad del rápido crecimiento | Potencial para fallas del sistema y problemas de control |
| Riesgos financieros | Riesgos de liquidez y crédito que afectan el flujo de caja | Casar los recursos durante las recesiones |
| Riesgos estratégicos | No ejecutar la estrategia de crecimiento | Obstaculizó el crecimiento de los ingresos y la cuota de mercado |
Perspectivas de crecimiento futuro para Bill.com Holdings, Inc. (Bill)
Perspectivas de crecimiento futuro para Bill.com Holdings, Inc. (Bill)
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus cuentas centrales por pagar y la plataforma de cuentas por cobrar, introduciendo características que racionalizan las operaciones financieras para las empresas. Los ingresos de las tarifas de suscripción y transacción aumentaron a $ 314.9 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un aumento de 19% en comparación con el año anterior.
- Expansiones del mercado: Al 30 de septiembre de 2024, el número total de empresas que utilizan sus soluciones alcanzó aproximadamente 476,200, un crecimiento de 1% año tras año. La compañía ha ampliado su presencia en el mercado a través de asociaciones con instituciones financieras y soluciones integradas.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas han sido fundamentales, con un enfoque en mejorar la tecnología y el acceso al cliente. La compañía también ha recuperado 3.7 millones de acciones Bajo su programa de recompra de acciones, reflejando la confianza en su trayectoria de crecimiento.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
El proyecto de analistas continúa el crecimiento de los ingresos, con estimaciones que sugieren una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de aproximadamente 18% En los próximos cinco años. Para el año fiscal que finaliza el 30 de junio de 2025, las estimaciones de los ingresos se encuentran $ 1.5 mil millones, impulsado por una mayor adopción de soluciones de pago digital.
Estimaciones de ganancias: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 8.9 millones, un cambio de una pérdida neta de $ 27.9 millones en el mismo período del año pasado. Los analistas esperan que las ganancias por acción mejoren, apuntando $0.32 para el año fiscal 2025.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía ha formado asociaciones estratégicas con varias instituciones financieras, mejorando sus soluciones integradas. Esta iniciativa ha resultado en un volumen de pago total (TPV) de aproximadamente $ 79.8 mil millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, arriba 14% del año anterior.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de una sólida reputación de marca y un conjunto integral de soluciones financieras adaptadas para pequeñas y medianas empresas. Su margen bruto se encuentra en 82%, indicando una gestión eficiente de costos y un modelo de negocio robusto. The reduction in personnel-related costs due to restructuring has further positioned the company to scale effectively while maintaining profitability.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Crecimiento % |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 358.5 millones | $ 305.0 millones | 18% |
| Lngresos netos | $ 8.9 millones | ($ 27.9 millones) | 132% |
| Margen bruto | 82% | 81.6% | 0.4% |
| Empresas utilizando soluciones | 476,200 | 471,200 | 1% |
| Volumen de pago total | $ 79.8 mil millones | $ 70.2 mil millones | 14% |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantiene efectivo y equivalentes de efectivo de $ 853.5 millones, mejorando su posición de liquidez para apoyar futuras iniciativas de crecimiento. El enfoque estratégico de la compañía en el desarrollo de productos y la expansión del mercado está listo para impulsar el crecimiento sostenido en los próximos años.
Bill.com Holdings, Inc. (BILL) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Bill.com Holdings, Inc. (BILL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Bill.com Holdings, Inc. (BILL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bill.com Holdings, Inc. (BILL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.