Bill.com Holdings, Inc. (BILL) Bundle
Comprendre Bill.com Holdings, Inc. (Bill) Stronces de revenus
Comprendre Bill.com Holdings, Inc. Strots de revenus
Le chiffre d'affaires de Bill.com Holdings, Inc. pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 358,5 millions de dollars, contre 305,0 millions de dollars pour la même période en 2023, ce qui représente une augmentation de 53,5 millions de dollars ou 18% d'une année sur l'autre.
Répartition des sources de revenus primaires
Bill.com génère des revenus principalement à partir des sources suivantes:
- Frais d'abonnement et de transaction: 314,9 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 265,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023, une augmentation de 19%.
- Intérêt pour les fonds détenus pour les clients: 43,5 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 39,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023, marquant une augmentation de 9%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre est le suivant:
- Croissance totale des revenus: 18%
- Croissance des revenus d'abonnement: 8% (de 62,4 millions de dollars à 67,4 millions de dollars)
- Croissance des revenus des frais de transaction: 22% (de 202,7 millions de dollars à 247,5 millions de dollars)
- Croissance des revenus des intérêts: 9% (de 39,8 millions de dollars à 43,5 millions de dollars)
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions de différents segments pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Segment | Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Bill AP / AR | $162,256 | 45.2% |
| Dépenses de facture et dépenses | $132,604 | 36.9% |
| Intégrés et autres solutions | $20,083 | 5.6% |
| Intérêt pour les fonds détenus | $43,507 | 12.1% |
| Revenus totaux | $358,450 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Changements notables dans les sources de revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
- Les frais de transaction ont augmenté de 44,8 millions de dollars, principalement en raison de la hausse du volume de paiement total provoqué par l'adoption des clients.
- Les revenus d'abonnement ont augmenté de 5,0 millions de dollars en raison d'une augmentation des clients.
- Les revenus d'intérêts ont augmenté de 3,7 millions de dollars en raison de la hausse des soldes moyens des fonds détenus pour les clients et de la hausse des taux d'intérêt.
Le volume de paiement total (TPV) traité par les clients était d'environ 79,8 milliards de dollars au troisième trimestre 2024, contre 70,2 milliards de dollars au troisième trimestre 2023, ce qui indique une augmentation de 14% du volume des transactions.
Une plongée profonde dans Bill.com Holdings, Inc. (Bill) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité
Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $293,754 mille, par rapport à $248,959 mille pour la même période en 2023, indiquant une augmentation de $44,795 mille ou 18%.
Marge brute: La marge brute pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 82.0%, un peu de haut de 81.6% l'année précédente.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $293,754 | $248,959 | $44,795 | 18% |
| Marge brute | 82.0% | 81.6% | 0.4% | — |
Bénéfice d'exploitation: La perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était ($7,698) mille, considérablement améliorées par rapport à une perte d'exploitation de ($56,647) mille au troisième trimestre 2023.
Bénéfice net: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $8,912 mille, une reprise d'une perte nette de ($27,861) mille au même trimestre de l'année précédente.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Perte de fonctionnement | ($7,698) | ($56,647) | $48,949 | (86%) |
| Revenu net | $8,912 | ($27,861) | $36,773 | (132%) |
Ratios de rentabilité: Les ratios de rentabilité des trois mois clos le 30 septembre 2024 par rapport à l'année précédente sont les suivants:
| Rapport | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire nette | 2.5% | (9.1%) |
| Marge opérationnelle | (2.1%) | (18.6%) |
Tendances de la rentabilité: Les tendances des mesures de rentabilité montrent une reprise significative des pertes à la rentabilité au troisième trimestre 2024, avec une marge bénéficiaire nette de 2.5%, par rapport à une marge négative au troisième trimestre 2023.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie pour les sociétés de technologie financière est approximativement 10%, indiquant une place pour la croissance de cette entreprise malgré des améliorations récentes.
Efficacité opérationnelle: La société a réussi à réduire ses dépenses d'exploitation, ce qui contribue à une meilleure rentabilité. Les dépenses d'exploitation ont diminué à $301,452 mille au troisième trimestre 2024 de $305,606 mille au troisième trimestre 2023.
| Type de dépenses | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Recherche et développement | $78,685 | $89,065 | ($10,380) | (12%) |
| Ventes et marketing | $126,322 | $118,398 | $7,924 | 7% |
| Général et administratif | $66,771 | $73,251 | ($6,480) | (9%) |
Dette vs Équité: comment Bill.com Holdings, Inc. (Bill) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Bill.com Holdings, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a une dette totale de 914,8 millions de dollars. Cela comprend:
-
NOTES SUPÉRIEURES CONVERTIBLES:
- 2025 Remarques: 167,3 millions de dollars
- 2027 Remarques: 575 millions de dollars
- Emprunts à la facilité de crédit renouvelable: 180 millions de dollars
La dette à long terme de la société se compose des billets supérieurs convertibles, tandis que la dette à court terme est principalement liée à la facilité de crédit renouvelable. Les taux d'intérêt effectifs des billets sont 0.36% pour les notes de 2025 et 0.48% pour les notes 2027.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
Dette totale: 914,8 millions de dollars
Équité totale: 4 013,2 millions de dollars
Ratio dette / capital-investissement: 0.23
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.5, indiquant une structure de capital relativement conservatrice.
Émissions de dettes récentes
La société a publié 575 millions de dollars en 2027 notes le 24 septembre 2021 et 1,15 milliard de dollars en 2025 notes le 30 novembre 2020. Au cours de l'exercice 2024, il a racheté 982,7 millions de dollars des notes de 2025, laissant 233,2 millions de dollars Toujours exceptionnel.
Notes de crédit
Les notations de crédit de la société reflètent sa capacité à gérer efficacement la dette. Les notes actuelles ne sont pas spécifiées, mais les taux d'intérêt à faible teneur en billets convertibles suggèrent une cote de crédit favorable.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise a stratégiquement équilibré son utilisation de la dette et des capitaux propres pour financer la croissance. Les activités récentes comprennent:
- Rachat de 3,7 millions d'actions pour 201,7 millions de dollars Dans le cadre d'un nouveau programme de rachat d'actions en août 2024.
- Maintenir des espèces et des équivalents en espèces de 853,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui fournit des liquidités pour gérer les coûts opérationnels et investir dans la croissance.
| Type de dette | Montant principal (million) | Taux d'intérêt effectif (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 2025 Notes | 167.3 | 0.36 | 1er décembre 2025 |
| 2027 Notes | 575.0 | 0.48 | 1er avril 2027 |
| Facilité de crédit renouvelable | 180.0 | 8.81 | En cours |
Évaluation de la liquidité de Bill.com Holdings, Inc. (Bill)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de l'entreprise se reflète dans les mesures clés suivantes:
- Ratio actuel: 1,53 (calculé comme des actifs actuels totaux de 6 204 201 000 $ divisés par des passifs actuels totaux de 4 055 714 000).
- Ratio rapide: 1,53 (identique au rapport actuel dû à un inventaire minimal à portée de main).
Les ratios actuels et rapides indiquent une forte position de liquidité, suggérant que l'entreprise peut couvrir confortablement ses obligations à court terme.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se situe à:
Fonds de roulement: 2 148 487 000 $
Cela représente une légère baisse par rapport au fonds de roulement du trimestre précédent de 2 251 793 000 $, ce qui indique une variation de la santé financière à court terme de l'entreprise.
Énoncés de trésorerie Overview
Analyse des énoncés de trésorerie pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, nous voyons les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $88,582 | $53,661 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($139,538) | $301,774 |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($105,153) | ($111,909) |
L'augmentation de la trésorerie fournie par les activités d'exploitation reflète une amélioration significative de la génération de revenus, contribuant à la liquidité globale.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a:
- Equivalents en espèces et en espèces: $853,470,000
- Investissements à court terme: $619,596,000
- Facilité de crédit renouvelable non accélérée: $120,000,000
La liquidité totale disponible équivaut à:
Liquidité totale: 1 593 066 000 $
Ce poste de liquidité robuste, associé à la capacité de l'entreprise à générer des espèces à partir des opérations, suggère qu'elle est bien préparée à respecter ses obligations financières dans un avenir prévisible. Cependant, les sorties d'espèces importantes dans les activités d'investissement indiquent des investissements continus qui pourraient avoir un impact sur la liquidité s'il n'est pas géré avec soin.
Bill.com Holdings, Inc. (Bill) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes sur l'évaluation des actions.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de $8,912,000. Avec environ 107,322,000 actions diluées en circulation, cela se traduit par un bénéfice dilué par action (BPA) de $0.08. Compte tenu d'un cours d'action d'environ $53.15, le rapport P / E est calculé comme suit:
Ratio P / E = cours des actions / BPS = 53,15 $ / 0,08 $ = 664,38
Ratio de prix / livre (P / B)
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient $4,013,245,000 avec 103,489,000 partage en circulation. La valeur comptable par action est:
Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 4 013 245 000 $ / 103 489 000 $ = 38,79 $
Avec le trading d'actions à $53.15, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 53,15 $ / 38,79 $ = 1,37
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:
- Capitalisation boursière: $53.15 107,322,000 = $5,696,810,800
- Dette totale: $914,822,000
- Equivalents en espèces et en espèces: $853,470,000
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 5 696 810 800 $ + 914 822 000 $ - 853 470 000 $ = 5 758.162 800
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA était approximativement $11,094,000 dans l'amortissement et l'amortissement, et la perte d'exploitation était ($7,698,000). Compte tenu des ajustements, l'EBITDA est:
EBITDA = perte d'exploitation + dépréciation + amortissement = (7 698 000 $) + 11 094 000 $ = 3 396 000 $
Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 5 758 162 800 $ / 3 396 000 $ = 1695,25
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a varié d'un creux d'environ $34.00 à un sommet de $66.00. Depuis la dernière date enregistrée, le cours de l'action est à $53.15, reflétant une récupération significative de ses bas.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0% et un ratio de paiement de 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, la cote de consensus de l'analyste pour l'entreprise est Prise, avec une fourchette cible de prix de 45,00 $ à 60,00 $.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 664.38 |
| Ratio P / B | 1.37 |
| Ratio EV / EBITDA | 1695.25 |
| Prix de l'action (à jour) | $53.15 |
| 52 semaines de bas | $34.00 |
| 52 semaines de haut | $66.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Bill.com Holdings, Inc. (Bill)
Risques clés auxquels sont confrontés Bill.com Holdings, Inc.
Comprendre les risques associés à une entreprise est essentiel pour les investisseurs. Pour Bill.com Holdings, Inc., plusieurs facteurs internes et externes pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière.
Concurrence de l'industrie
L'entreprise opère dans un environnement hautement compétitif caractérisé par des changements technologiques rapides et l'évolution des besoins des clients. Les principaux concurrents comprennent les sociétés de services financiers établies et les startups émergentes de fintech. Au 30 septembre 2024, le volume de paiement total traité par Bill.com était approximativement 79,8 milliards de dollars, reflétant un 14% augmenter par rapport à l'année précédente.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations financières pourraient affecter les opérations de l'entreprise. Comme l'entreprise fournit des services financiers, il doit se conformer à diverses lois fédérales et étatiques, ce qui pourrait entraîner une augmentation des coûts de conformité ou des restrictions opérationnelles. Par exemple, la disposition des pertes de crédits attendues a augmenté de 71% à 20,7 millions de dollars dans les trois mois terminés le 30 septembre 2024.
Conditions du marché
Les facteurs macroéconomiques, y compris l'inflation et les taux d'intérêt, peuvent affecter les performances de l'entreprise. La volatilité récente des taux d'intérêt a eu un impact sur les revenus générés par les fonds clients, qui équivalaient 43,5 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 39,8 millions de dollars dans la même période de 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels découlent des processus internes, des systèmes et du personnel. La société a connu une augmentation substantielle de son échelle opérationnelle, le traitement 28,6 millions Les transactions au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 24,8 millions un an plus tôt. Cette croissance nécessite des contrôles internes robustes pour gérer une complexité accrue et des défaillances potentielles du système.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les risques de liquidité et les risques de crédit. Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 853,5 millions de dollars et des investissements à court terme disponibles 619,6 millions de dollars, aux côtés d'une facilité de crédit renouvelable tirée de 180 millions de dollars. Cependant, tout ralentissement significatif dans les affaires pourrait effacer ces ressources.
Risques stratégiques
La stratégie de croissance de l'entreprise consiste à élargir ses offres de produits et à entrer de nouveaux marchés. Au 30 septembre 2024, le nombre total d'entreprises utilisant les solutions de Bill.com était approximativement 476,200, montrant une croissance marginale de 1% d'une année à l'autre. Le fait de ne pas exécuter cette stratégie pourrait entraver la croissance des revenus et la part de marché.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, la société a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment le renforcement de ses cadres de conformité, l'amélioration des capacités de service à la clientèle et l'investissement dans l'infrastructure technologique. Les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 301,5 millions de dollars, reflétant les efforts pour renforcer l'efficacité opérationnelle.
| Facteur de risque | Description | Impact sur la santé financière |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence des services financiers fintech et traditionnels | Pression sur les prix et la part de marché |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations financières | Augmentation des coûts de conformité, restrictions opérationnelles potentielles |
| Conditions du marché | Effets de l'inflation et des fluctuations des taux d'intérêt | Impact sur les revenus des fonds clients |
| Risques opérationnels | Une complexité accrue de la croissance rapide | Potentiel pour les défaillances du système et les problèmes de contrôle |
| Risques financiers | Risques de liquidité et de crédit affectant les flux de trésorerie | Exercer des ressources pendant les ralentissements |
| Risques stratégiques | Échec de l'exécution de la stratégie de croissance | GROSSEMENT DE LA CROISSANCE DE LES REVENUS ET DE MARCHÉ |
Perspectives de croissance futures pour Bill.com Holdings, Inc. (Bill)
Perspectives de croissance futures pour Bill.com Holdings, Inc. (Bill)
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de sa plate-forme de base à payable et à recevoir, introduisant des fonctionnalités qui rationalisent les opérations financières pour les entreprises. Les revenus des frais d'abonnement et de transaction ont augmenté à 314,9 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 19% par rapport à l'année précédente.
- Extensions du marché: Au 30 septembre 2024, le nombre total d'entreprises utilisant leurs solutions a atteint environ 476,200, une croissance de 1% d'une année à l'autre. La société a élargi sa présence sur le marché grâce à des partenariats avec des institutions financières et des solutions intégrées.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques ont été essentielles, en mettant l'accent sur l'amélioration de la technologie et de l'accès des clients. La société a également racheté 3,7 millions d'actions Dans le cadre de son programme de rachat d'actions, reflétant la confiance dans sa trajectoire de croissance.
Projections de croissance future des revenus
Les analystes prévoient une croissance continue des revenus, les estimations suggérant un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 18% Au cours des cinq prochaines années. Pour l'exercice se terminant le 30 juin 2025, les estimations des revenus sont autour 1,5 milliard de dollars, tiré par l'adoption accrue des solutions de paiement numérique.
Estimations des bénéfices: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé à 8,9 millions de dollars, un revirement d'une perte nette de 27,9 millions de dollars dans la même période de l'année dernière. Les analystes s'attendent à ce que le bénéfice par action s'améliore, ciblant $0.32 pour l'exercice 2025.
Initiatives et partenariats stratégiques
La société a formé des partenariats stratégiques avec diverses institutions financières, améliorant ses solutions intégrées. Cette initiative a abouti à un volume de paiement total (TPV) d'environ 79,8 milliards de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, UP 14% de l'année précédente.
Avantages compétitifs
La société bénéficie d'une forte réputation de marque et d'une suite complète de solutions financières adaptées aux petites et moyennes entreprises. Sa marge brute se situe à 82%, indiquant une gestion efficace des coûts et un modèle commercial robuste. La réduction des coûts liés au personnel due à la restructuration a encore positionné l'entreprise à évoluer efficacement tout en maintenant la rentabilité.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Croissance % |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 358,5 millions de dollars | 305,0 millions de dollars | 18% |
| Revenu net | 8,9 millions de dollars | (27,9 millions de dollars) | 132% |
| Marge brute | 82% | 81.6% | 0.4% |
| Entreprises utilisant des solutions | 476,200 | 471,200 | 1% |
| Volume de paiement total | 79,8 milliards de dollars | 70,2 milliards de dollars | 14% |
Au 30 septembre 2024, la Société maintient en espèces et en espèces d'équivalents de 853,5 millions de dollars, améliorer sa position de liquidité pour soutenir les initiatives de croissance futures. L’accent stratégique de l’entreprise sur le développement de produits et l’expansion du marché devrait stimuler une croissance soutenue dans les années à venir.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Bill.com Holdings, Inc. (BILL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Bill.com Holdings, Inc. (BILL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bill.com Holdings, Inc. (BILL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.