Cohen & Company Inc. (COHN) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Cohen & Company Inc. (COHN)
Comprender las fuentes de ingresos de Cohen & Company Inc.
Cohen & Company Inc. genera principalmente ingresos de tres segmentos clave: comercio neto, gestión de activos y nuevos problemas y servicios de asesoramiento. Cada uno de estos segmentos contribuye significativamente a los ingresos generales de la compañía.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos ($ miles) | T3 2023 Ingresos ($ miles) | Cambio ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Comercio neto | $8,816 | $7,491 | $1,325 | 18% |
| Gestión de activos | $2,147 | $1,788 | $359 | 20% |
| Nuevo problema y asesoramiento | $22,459 | $7,247 | $15,212 | 210% |
| Transacciones principales y otros ingresos (pérdida) | ($1,727) | $595 | ($2,322) | (390%) |
| Ingresos totales | $31,695 | $17,121 | $14,574 | 85% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $12,540, o 26%, llegando $61,057 en comparación con $48,517 para el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de cada segmento de ingresos se detalla de la siguiente manera:
| Segmento | Ingresos ($ miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Comercio neto | $27,462 | 45% |
| Gestión de activos | $6,942 | 11% |
| Nuevo problema y asesoramiento | $53,347 | 87% |
| Transacciones principales y otros ingresos | ($1,727) | (3%) |
| Ingresos totales | $61,057 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El crecimiento significativo en el nuevo tema y el segmento de asesoramiento, que surgió por 459% a $53,347 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, indica un rendimiento robusto en las actividades de los mercados de capitales. Este aumento se atribuye principalmente a una mayor participación en M&A y servicios de suscripción.
Los ingresos comerciales netos también vieron un aumento notable de 19% durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por ascenso a $27,462, en comparación con $23,117 en el año anterior. Esto refleja mejores condiciones del mercado y estrategias comerciales.
Sin embargo, las principales transacciones y otros segmentos de ingresos informaron una pérdida de ($1,727), una disminución sustancial en comparación con los ingresos del año anterior de $595, indicando volatilidad y desafíos en este flujo de ingresos.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Cohen & Company Inc. (COHN)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Cohen & Company Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se calculó de la siguiente manera:
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Beneficio bruto | $31,695 | $17,121 |
| Margen de beneficio bruto | 100% | 100% |
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 mostró una mejora significativa:
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingreso operativo | $7,222 | ($4,104) |
| Margen de beneficio operativo | 22.8% | (24.0%) |
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto reflejó un cambio en la rentabilidad:
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $2,150 | ($423) |
| Margen de beneficio neto | 6.8% | (2.5%) |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el último año, la compañía ha visto una tendencia positiva en sus métricas de rentabilidad:
| Período | Lngresos netos | Ingreso operativo | Beneficio bruto |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $2,150 | $7,222 | $31,695 |
| P3 2023 | ($423) | ($4,104) | $17,121 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar los índices de rentabilidad de la empresa con los promedios de la industria, surgen las siguientes ideas:
| Métrico | Cohen & Company Inc. | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 100% | 60% |
| Margen de beneficio operativo | 22.8% | 15% |
| Margen de beneficio neto | 6.8% | 5% |
Análisis de la eficiencia operativa
El análisis de la eficiencia operativa revela fuertes prácticas de gestión de costos:
| Categoría de gastos | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Compensación y beneficios | $17,915 | $15,219 |
| Desarrollo comercial | $1,567 | $1,268 |
| Gastos operativos totales | $24,473 | $21,225 |
La disminución de los gastos operativos como porcentaje de los ingresos indica una eficiencia operativa mejorada:
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Gastos operativos como % de ingresos | 77.2% | 124.0% |
Deuda vs. Equidad: cómo Cohen & Company Inc. (Cohn) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Cohen & Company Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Cohen & Company Inc. reportó pasivos totales de $717,386,000, que incluye componentes de deuda a largo y corto plazo. El desglose de la deuda es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Pasivos corrientes | $540,000 |
| Pasivos a largo plazo | $676,846,000 |
La compañía ha mantenido una relación deuda / capital de 1.64, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital, que está por encima del promedio de la industria del 1.0.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es un indicador crucial de la salud financiera. Al 30 de septiembre de 2024, el patrimonio atribuido a los accionistas fue $43,766,000, conduciendo a la relación calculada:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación deuda / capital | 1.64 |
| Promedio de la industria | 1.0 |
Esta relación sugiere que la compañía está aprovechando la deuda significativamente más que su capital, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero, pero también el potencial de mayores rendimientos del capital si las inversiones producen resultados positivos.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Cohen & Company Inc. se ha involucrado en diversas emisiones de deuda, incluida una refinanciación reciente que ocurrió a principios de 2024, con el objetivo de reducir los gastos de intereses. La compañía actualmente posee una calificación crediticia de B+ de las principales agencias de calificación, lo que indica un riesgo de crédito moderado.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Para financiar su crecimiento, Cohen & Company Inc. equilibra sus fondos de deuda y capital a través de la gestión financiera estratégica. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos netos de $15,064,000 y compensación basada en la equidad de $3,456,000. This demonstrates a reliance on internal cash flow to support operational needs while also managing external debt.
| Métrica financiera | Valor (en miles) |
|---|---|
| Lngresos netos | $15,064 |
| Compensación basada en la equidad | $3,456 |
| Activos totales | $818,011 |
| Equidad total de los accionistas | $43,766 |
Esta estructura financiera permite a la compañía aprovechar sus fuertes ganancias al tiempo que gestiona los niveles de deuda de manera efectiva, por lo que es una inversión potencialmente atractiva para aquellos que consideran las perspectivas de crecimiento equilibradas con la estabilidad financiera.
Evaluar la liquidez de Cohen & Company Inc. (COHN)
Evaluar la liquidez de Cohen & Company Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, los activos corrientes ascendieron a $ 76,323, mientras que los pasivos corrientes fueron de $ 35,565, lo que resultó en una relación actual de 2.14.
Relación rápida: Los activos rápidos (activos actuales menos inventarios) fueron de $ 75,993, lo que condujo a una relación rápida de 2.13.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calculó como:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $76,323 | $35,565 | $40,758 |
A modo de comparación, al 30 de septiembre de 2023, el capital de trabajo fue:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $74,264 | $36,181 | $38,083 |
Esto indica una tendencia positiva en el capital de trabajo, aumentando de $38,083 a $40,758 año tras año.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los componentes de flujo de efectivo fueron:
| Tipo de flujo de caja | Monto ($) |
|---|---|
| Actividades operativas | $5,042 |
| Actividades de inversión | $10,790 |
| Actividades financieras | ($12,240) |
En contraste, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, los componentes de flujo de efectivo fueron:
| Tipo de flujo de caja | Monto ($) |
|---|---|
| Actividades operativas | ($36,177) |
| Actividades de inversión | $28,549 |
| Actividades financieras | ($8,080) |
La recuperación sustancial en el flujo de caja operativo de ($36,177) en 2023 a $5,042 En 2024 refleja una mejor eficiencia operativa.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $14,290, reflejando un aumento de $13,350 Al 30 de septiembre de 2023. Este aumento se atribuye a:
- Efectivo proporcionado por actividades operativas: $5,042
- Efectivo proporcionado por actividades de inversión: $10,790
- Efectivo utilizado en actividades de financiación: ($12,240)
A pesar del fuerte flujo de efectivo operativo, las actividades de financiación indican una salida de efectivo significativa, que podría representar riesgos de liquidez si no se manejan de manera efectiva. La compañía debe monitorear sus tendencias de flujo de efectivo de cerca para mantener una liquidez adecuada para las necesidades operativas.
¿Cohen & Company Inc. (Cohn) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, examinaremos las métricas financieras clave, incluida la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a Ebitda ( Ratios EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
A partir de los últimos datos financieros, las ganancias por acción de la compañía (EPS) para el tercer trimestre de 2024 fueron $1.31 (diluido). El precio actual de las acciones es aproximadamente $27. Por lo tanto, la relación P/E se puede calcular como:
P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 27 / $ 1.31 ≈ 20.61
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se calcula utilizando el patrimonio total de los accionistas. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era aproximadamente $50,115,000 con 1,630,861 acciones en circulación. Por lo tanto, el valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación = $ 50,115,000 / 1,630,861 ≈ $ 30.69
La relación P/B es entonces:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 27 / $ 30.69 ≈ 0.88
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. La deuda total de los últimos informes fue $82,968,000y el efectivo y los equivalentes de efectivo fueron $257,000.
La capitalización de mercado se calcula como:
Capitán de mercado = Precio de acciones × Acciones en circulación = $ 27 × 1,630,861 ≈ $ 44,065,000
Por lo tanto, el EV es:
EV = Capítulo de mercado + deuda total - Efectivo = $ 44,065,000 + $ 82,968,000 - $ 257,000 ≈ $ 126,776,000
Para EBITDA, el ingreso operativo para el tercer trimestre fue $7,222,000. Suponiendo una depreciación y amortización mínima, podemos considerar este valor como una estimación cercana para el EBITDA.
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 126,776,000 / $ 7,222,000 ≈ 17.57
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado, comenzando desde aproximadamente $19 a un pico de $27, indicando una tendencia de crecimiento de aproximadamente 42%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos, por lo que el rendimiento de dividendos es 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener para la acción a partir de los últimos informes, lo que indica una postura cautelosa sobre la valoración de las acciones.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 20.61 |
| Relación p/b | 0.88 |
| Relación EV/EBITDA | 17.57 |
| Precio de las acciones (rango de 12 meses) | $19 - $27 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Cohen & Company Inc. (COHN)
Los riesgos clave enfrentan Cohen & Company Inc.
Overview de riesgos internos y externos
La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: El sector de servicios financieros es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Esta competencia puede ejercer presión sobre los precios y los márgenes.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones pueden afectar la eficiencia operativa y los costos de cumplimiento. Por ejemplo, la Compañía está actualmente bajo investigación por la SEC con respecto a sus prácticas de divulgación.
- Condiciones de mercado: La volatilidad en los mercados de capitales puede afectar negativamente los ingresos comerciales y el desempeño financiero general. Por ejemplo, los ingresos por negociación netos aumentaron solo en un 18% a $ 8,816 para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 7,491 para el mismo período en 2023.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Fluctuaciones de ingresos netos: El ingreso neto atribuible a la compañía fue de $ 2,150 para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento significativo de una pérdida de $ 423 en el mismo período de 2023.
- Implicaciones del impuesto sobre la renta: El gasto fiscal de la Compañía ha mostrado fluctuaciones significativas, con un gasto de impuesto sobre la renta reportado de $ 142 por los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con un beneficio de $ (755) en el año anterior.
- Riesgo de concentración: El negocio de repo de gestación está sujeto a un riesgo de concentración significativo, lo que podría conducir a la volatilidad en los ingresos.
Estrategias de mitigación
La compañía ha esbozado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Diversificación de flujos de ingresos: Al expandirse a varios grupos comerciales, la Compañía tiene como objetivo reducir la dependencia de cualquier fuente de ingresos.
- Mejoras de cumplimiento regulatorio: La empresa está cooperando activamente con la SEC y mejorando sus marcos de cumplimiento para abordar el escrutinio regulatorio.
- Medidas de resiliencia financiera: Al 30 de septiembre de 2024, el capital neto real de la compañía era de $ 51,106, superando significativamente el requisito mínimo de $ 250, proporcionando un amortiguador contra los choques financieros.
| Factor de riesgo | Estado actual | Impacto potencial |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Entorno altamente competitivo | Presión sobre los márgenes y los precios |
| Cambios regulatorios | Bajo investigación de la SEC | Mayores costos de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Volatilidad que afecta los ingresos comerciales | Desempeño financiero impredecible |
| Fluctuaciones de ingresos netos | $ 2,150 Ingresos netos en el tercer trimestre de 2024 | Potencial para la volatilidad continua |
| Riesgo de concentración | Significativo en el negocio de repo de gestación | Volatilidad en los ingresos |
| Implicaciones fiscales | Gasto fiscal de $ 142 en el tercer trimestre de 2024 | Fluctuando tasa impositiva efectiva |
Perspectivas de crecimiento futuro para Cohen & Company Inc. (COHN)
Perspectivas de crecimiento futuro para Cohen & Company Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
El crecimiento de Cohen & Company Inc. está preparado para ser impulsado por varios factores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía ha informado un aumento significativo en los ingresos netos comerciales, que aumentó a $8,816,000 Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 18% en comparación con $7,491,000 para el mismo período en 2023.
- Expansiones del mercado: Los ingresos generales de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $61,057,000, reflejando un crecimiento de 26% de $48,517,000 en el año anterior.
- Adquisiciones: La adquisición de unidades adicionales en subsidiarias consolidadas ha sido un enfoque estratégico, con un aumento en la compensación basada en la equidad observada en $325,000.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos futuros sugieren una tendencia ascendente robusta:
- Se prevé que los ingresos proyectados para el año completo 2024 superen $ 100 millones, impulsado por el aumento de los volúmenes comerciales y los servicios de asesoramiento.
- Las estimaciones de ganancias para el año indican un ingreso neto potencial de alrededor $ 25 millones, aprovechando la eficiencia operativa y las oportunidades de mercado.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Asociaciones: Se esperan colaboraciones con empresas de tecnología financiera para mejorar las capacidades comerciales y los servicios al cliente, lo que puede mejorar la participación de mercado.
- Nuevos lanzamientos de productos: Se anticipa que la introducción de productos financieros innovadores adaptados a las necesidades emergentes del mercado atraerá a nuevos clientes.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Cohen & Company Inc. tiene varias ventajas competitivas:
- Diversas fuentes de ingresos: La compañía se beneficia de múltiples fuentes de ingresos, incluidas las gestión de activos, el comercio y los servicios de asesoramiento, que proporcionan estabilidad.
- Reputación de marca establecida: Una sólida reputación en el sector de servicios financieros mejora la confianza del cliente y atrae nuevos negocios.
Tabla de métricas de desempeño financiero
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $31,695,000 | $17,121,000 | 85% |
| Ingresos comerciales netos | $8,816,000 | $7,491,000 | 18% |
| Lngresos netos | $5,141,000 | ($5,736,000) | 190% |
| Ganancias por acción (diluida) | $1.31 | ($0.28) | — |
Con estas oportunidades de crecimiento e iniciativas estratégicas, Cohen & Company Inc. está bien posicionado para mejorar su desempeño financiero en los próximos años.
Cohen & Company Inc. (COHN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cohen & Company Inc. (COHN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cohen & Company Inc. (COHN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cohen & Company Inc. (COHN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.